Universidad del Valle
Sede Norte del Cauca – Santander
Contaduría Pública
Administración Financiera
Profesor. Alejandro Vargas Salas
Taller 1. Diagnóstico Financiero Básico
Productos Alimenticios del Campo S. A. es una compañía localizada en cercanías de la
ciudad de Cali y dedicada a la fabricación de productos lácteos. La firma funciona desde
hace más de 20 años y cuenta con la más moderna tecnología en la elaboración de este
tipo de productos. A continuación, se presentan los estados financieros correspondientes
a los tres últimos años, con base en los cuales se pide lo siguiente:
a. Establecer la participación de cada renglón dentro de: total activo o total pasivo, y
para el caso del estado de pérdidas y ganancias, el porcentaje de cada rubro con
respecto a las ventas netas.
b. Analizar la estructura de los estados financieros, teniendo en cuenta el tipo de
empresa y los cambios presentados de un año a otro.
c. Establecer la variación absoluta y relativa, de un año a otro, para cada una de las
cuentas.
d. Expresar un concepto sobre cada uno de los siguientes aspectos:
1. Tendencia de las ventas
2. Tendencia de los costos y gastos
3. Crecimiento del activo
4. Evolución del patrimonio
e. Calcular los indicadores de liquidez.
f. Calcular los indicadores de actividad.
g. Calcular los indicadores de endeudamiento.
h. Calcular los indicadores de rentabilidad.
i. Expresar un concepto sobre cada uno de los anteriores aspectos.
Fuente: Ortiz, H. (2011): Análisis Financiero Aplicado.
PRODUCTOS ALIMENTICIOS DEL CAMPO S.A.
BALANCE GENERAL (MILES $)
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
ACTIVO
Efectivo $ 25.700 $ 56.692 $ 93.718
Inversiones temporales $ 360 $ 7.314 $ 41.117
Cuentas por cobrar $ 109.456 $ 162.308 $ 249.549
Inventario de producto terminado $ 25.128 $ 39.334 $ 76.750
Inventario de producto en proceso $ 12.766 $ 29.031 $ 51.091
Inventario de materias primas $ 53.124 $ 72.087 $ 110.618
Otros inventarios $ 33.878 $ 39.982 $ 62.941
Otros activos corrientes $ 32.597 $ 66.975 $ 90.690
Subtotal activo corriente $ 293.009 $ 473.723 $ 776.474
Terrenos, edificios y equipos $ 211.428 $ 282.825 $ 502.440
Depreciación acumulada $ 48.005 $ 64.343 $ 97.082
Subtotal activo fijo neto $ 163.423 $ 218.482 $ 405.358
Inversiones permanentes $ 15.769 $ 23.689 $ 1.813
Activos diferidos $ 1.293 $ 409 $ -
Otros activos $ 5.549 $ 8.452 $ 14.137
Valorizaciones $ 6.047 $ 6.454 $ 15.446
TOTAL ACTIVO $ 485.090 $ 731.209 $ 1.213.228
PASIVO
Obligaciones financieras $ 157.268 $ 268.186 $ 390.638
Porción corriente de obligaciones $ - $ - $ -
Largo plazo $ 5.953 $ 11.093 $ 19.318
Proveedores nacionales $ 89.512 $ 102.323 $ 207.319
Impuesto de renta por pagar $ 3.735 $ 20.401 $ 55.579
Otros pasivos corrientes $ 25.870 $ 32.479 $ 54.154
PASIVOS CORRIENTES $ 282.338 $ 434.482 $ 727.008
Obligaciones bancarias a largo plazo $ 44.828 $ 56.071 $ 81.786
Cesantías consolidadas $ 29.230 $ 52.041 $ 73.661
Otros pasivos a largo plazo $ 13.900 $ 24.000 $ 42.000
TOTAL PASIVOS $ 370.296 $ 566.594 $ 924.455
Capital pagado $ 25.500 $ 25.500 $ 25.500
Patrimonio $ 114.794 $ 164.615 $ 288.773
TOTAL PATRIMONIO $ 114.794 $ 164.615 $ 288.773
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 485.090 $ 731.209 $ 1.213.228
Fuente: Ortiz, H. (2011): Análisis Financiero Aplicado.
PRODUCTOS ALIMENTICIOS DEL CAMPO S.A.
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (Miles $)
Ene.-Dic. Año 1 Ene.-Dic. Año 2 Ene.-Dic. Año 3
VENTAS NETAS $ 1.124.313 $ 1.942.971 $ 2.951.052
Costo de ventas $ 812.876 $ 1.437.530 $ 2.002.992
UTILIDAD BRUTA $ 311.437 $ 505.441 $ 948.060
Gastos de administración y ventas $ 263.780 $ 402.014 $ 672.326
UTILIDAD OPERACIONAL $ 47.657 $ 103.427 $ 275.734
Otros ingresos $ 5.917 $ 7.924 $ 7.961
Gastos financieros $ 15.236 $ 20.877 $ 79.769
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 38.338 $ 90.474 $ 203.926
PROVISIÓN IMPUESTO DE RENTA $ 16.100 $ 38.000
UTILIDAD ANTES DE PARTIDAS EXT. $ 22.238 $ 52.474 $ 203.926
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 22.238 $ 52.474 $ 203.926
1. Datos adicionales para el cálculo de las rotaciones:
Inventario de producto terminado (Dic. Año 0) = $ 18.300
Inventario de producto en proceso (Dic. Año 0) = $ 7.400
Inventario de materias primas (Dic. Año 0) = $ 36.700
Otros inventarios (Dic. Año 0) = $ 23.500
2. El costo de la mano de obra directa y de los gastos de fabricación asciende al 10 y el 5% del costo
de fabricación respectivamente. Entendiéndose como costo de fabricación la sumatoria del costo de
la materia prima utilizada, el costo de la mano de obra y los gastos de fabricación.
Fuente: Ortiz, H. (2011): Análisis Financiero Aplicado.
