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Análisis Financiero de ESMACA S.A.

Este documento presenta un caso práctico sobre el análisis del estado de origen y aplicación de fondos de la empresa ESMACA S.A. para los años 2000, 2001 y 2002. Se analizan los balances y cuentas de pérdidas y ganancias para estos años, observando que las ventas y necesidades operativas aumentaron cada año mientras la empresa financiaba este crecimiento con créditos a corto plazo y recursos propios. Para el año 2002 específicamente, el capital propio aumentó un 50% mientras que los créditos a

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Análisis Financiero de ESMACA S.A.

Este documento presenta un caso práctico sobre el análisis del estado de origen y aplicación de fondos de la empresa ESMACA S.A. para los años 2000, 2001 y 2002. Se analizan los balances y cuentas de pérdidas y ganancias para estos años, observando que las ventas y necesidades operativas aumentaron cada año mientras la empresa financiaba este crecimiento con créditos a corto plazo y recursos propios. Para el año 2002 específicamente, el capital propio aumentó un 50% mientras que los créditos a

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CASO PRACTICO UNIDAD 2

Liliana Cabezas Cortes.


Agosto 2020.

Corporación Universitaria Asturias.


Especialización En Gerencia De Proyectos.
Finanzas.
ii

Tabla de Contenido

Capítulo 1 Introducción ……………………………………………. 1


Capítulo 2 Caso Practico ……………………………………….... 2
1. Estado de Origen y aplicación de Fondos.
2. Análisis de Datos.
iii
Introducción

Dando el desarrollo de los temas ubicados en el caso práctico de la unidad 2, durante


el mes de agosto la Corporación Universitaria Asturias estamos desarrollando el tema
Finanzas para la Especialización de Gerencia de Proyectos. Teniendo en cuenta los
aportes ubicados en la plataforma virtual.
iv
Capítulo 2

Caso Practico Unidad 2

Dispones de los siguientes Balances y Cuenta de Pérdidas y Ganancias de


ESMACA S.A en los años X. X+1 y X+2

BALANCE

2000 2001 2002


ACTIVO
Inmobilizado 223 237 346
Amortización Acumulada - 71 - 89 - 107
(Amortización anual incluida en - 18 - 18 - 18
amortizacion acumulada)
Activo no corriente 152 148 239

Existencias 266 455 825


Clientes 357 561 873
Caja 81 92 45
Activo Corriente 704 1.108 1.743

TOTAL ACTIVO 856 1.256 1.982

PASIVO
Capital y reservas (Patrimonio neto) 218 275 328
Créditos a largo plazo - - -
Resultados del ejercicio 57 53 53
Pasivo no corriente 275 328 381

Créditos a Corto plazo 261 403 516


Proveedores 320 525 1.025
Póliza de crédito nueva - - 60
Pasivo corriente 581 928 1.601

TOTAL PASIVO 856 1.256 1.982


v

PERDIDAS Y GANACIAS

VENTAS 1.214 1.845 3.100


Coste de las mercancias vendidas - 1.031 - 1.614 - 2.789
Margen Bruto 183 231 311
Gastos generales - 61 - 104 - 178
EBITDA 122 127 133
Amortizaciones - 18 - 18 - 18
BAIT 104 109 115
Intereses - 19 - 28 - 35
BAT 85 81 80
Impuesto sobre beneficio - 28 - 28 - 27
BDI 57 53 53

(Compras) - 1.082 - 1.803 - 3.161

Acorde a la pregunta del caso práctico sobre el análisis del Estado de Origen y
Aplicación de Fondo de ESMACA S.A en el año 2000. 2001 y 2002 la empresa
incremento sus ventas año a año, junto con sus necesidades operativas de fondo,
siendo financiadas a corto plazo y recursos propios.
Teniendo en cuenta que FCO positivo no es suficiente.

Comparación de los años 2000- 2001 y 2002


Aumento de proveedores 500
Aumento de otros acreedores 0
Aumento de los recursos negociados 113
Aumento de los créditos 60
Aumento de los fondos Propios T 53
Aplicación
Aumento de caja -47
Aumento de clientes 312
Aumento de existencias 370
vi
2. Analizar e interpretar los datos para los años 2000 y 2001 y repetir el mismo
análisis para el año 2002.

Se obtuvo un aumento en el 2002 del 50% del capital propio, pero los créditos de
corto plazo comparados con el 2001 solo incrementaron un 39%.
Osea que los movimientos de caja, resaltan incrementos del valor del inmovilizado en
un 46%.

Años tras años se presentó un incremento en las cuentas de existencias.


vii

Lista de Referencia

[Link]

[Link]
81B0313A-492F-10D3-0AD3-906C6E5A2B8C&scoid=6726
8

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