PRODUCTOS DE
FINANCIACIÓN
DECISIONES DE FINANCIACIÓN
o Conocer los productos de financiación que las entidades
financieras ofrecen a las empresas.
o Entender el concepto así como el funcionamiento, ventajas e
inconvenientes de cada producto.
o Elegir la mejor alternativa para las necesidades de la empresa.
La selección de una adecuada fuente de
financiación, debe considerar:
[Link] de endeudamiento.
[Link] Financiero.
[Link] elección.
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
Proporción de recursos ajenos (deudas) y
propios (capital social y reservas), un excesivo
nivel de endeudamiento dificulta la solicitud de
una nueva financiación.
EQUILIBRIO FINANCIERO
Garantizar la liquidez de la empresa,
considerando que con el efectivo se pueda
hacer frente a las deudas a medida que vayan
venciendo.
ADECUADA ELECCIÓN
Necesidad de conocer el funcionamiento de
cada fuente financiera, para tomar una
decisión que se ajuste a cada situación.
Las necesidades de financiación de la
empresa son diferentes en cada momento.
Estructura de “Dientes de Sierra”:
Carácter dinámico de las necesidades en
el tiempo y la obligación de adecuarse para
optimizar los recursos y minimizar el
costo.
Fuente: Finanzas y presupuestos (Interpretación y elaboración) . Quinta Edición. Tovar Jiménez José. CEF.
Prestar atención al carácter permanente y variable de estas
necesidades y considerar la estructura financiera como una
perspectiva dinámica, que pueda adaptarse a las condiciones
especiales de la empresa y del entorno.
FINANCIACIÓN A CORTO PLAZO
Denominados créditos de funcionamiento.
DESCUENTO
FACTORING CONFIRMING
COMERCIAL
DESCUENTO COMERCIAL
• Operación financiera que consiste en la
presentación de un derecho de cobro (facturas
pendientes por cobrar) en una entidad financiera,
para que esta anticipe su pago y gestione su cobro.
6. Pago de efectivo
2. Derecho Cobro
3. Entrega derechos de Cobro
Fuente: Finanzas y presupuestos (Interpretación y elaboración) . Quinta Edición. Tovar Jiménez José. CEF.
• El anticipo de Fondos se denomina efectivo o
líquido y se obtiene restando del total del derecho
de cobro, todos los gastos originados por la
operación (Intereses, comisiones y otros gastos).
•Elriesgo de insolvencia lo mantiene la
empresa y no el banco.
FACTORING
• Contrato entre una sociedad de factoring y las empresas clientes,
para la prestación de unos servicios administrativos y financieros
respecto de los créditos comerciales a corto plazo, originados por
la venta de mercancía o la prestación de servicios, que le cede la
empresa vendedora a la compañía factoring.
• Se basa en la cesión mercantil de los créditos comerciales
derivados de la venta a plazo que efectúa la empresa vendedora,
de forma que el comprador o deudor se obliga a pagar su deuda a
la sociedad factor.
Fuente: Finanzas y presupuestos (Interpretación y elaboración) . Quinta Edición. Tovar Jiménez José. CEF.
ELEMENTOS
FACTOR
Presta los servicios
de factoring.
Analiza y clasifica a CLIENTE O
los deudores. CEDENTE
Gestiona, controla y Empresa que cede
contabiliza los al factor los créditos DEUDOR
cobros. por las ventas de Persona Natural o
Anticipa los fondos bienes o servicios Jurídica, obligada
sobre los créditos propios de su al pago de los
cedidos. actividad. créditos por la
Percibe un precio por Documentados: compra de bienes
la prestación de tales (Recibos, facturas, o servicios al
servicios. letras de cambio) cliente o cedente.
Clasificación considerando quién asume el riesgo de insolvencia:
1. Factoring con recurso: El factor no asume el riesgo de
insolvencia del deudor.
2. Factoring sin recurso: El factor adquiere el crédito y asume el
riesgo de insolvencia del deudor hasta el vencimiento del
crédito.
Costos del factoring:
1. Comisión de Administración. O comisión de factoraje.
Porcentaje que se calcula sobre el total del crédito.
2. Intereses. Por la financiación obtenida. En función de la
cuantía y el plazo.
3. Otros gastos. Ocasionados por la gestión de cobro.
CONFIRMING
Servicio de gestión integral de pago a proveedores, por el
cual una empresa encarga a una entidad financiera todos
los aspectos relativos a la gestión del pago a sus
proveedores, ofreciéndoles a estos últimos la posibilidad
de anticipar sus cobros.
Tiene la consideración de un contrato de
cesión mercantil de créditos sin recursos,
convirtiéndose la entidad financiera en titular
de los mismos frente al cliente y asumiendo el
riesgo de insolvencia del pagador (cliente).
Fuente: Finanzas y presupuestos (Interpretación y elaboración) . Quinta Edición. Tovar Jiménez José. CEF.
FINANCIACIÓN A LARGO
PLAZO
Se incluirán fuentes de financiación como
LEASING RENTING
LEASING
Fórmula de financiación que permite a las empresas que
necesitan bienes de producción la posibilidad de disponer
de ellos durante un periodo fijo de tiempo, mediante el
pago periódico de una cuota .
LEASING
Una vez finalizado el periodo, el arrendatario:
1. Devolver los bienes a la entidad arrendadora.
[Link] un nuevo contrato de arrendamiento.
3. Adquirir los bienes por un valor establecido.
CLASIFICACIÓN
[Link]: Referido a inmuebles acabados
o en construcción, nuevos o usados. (L.P, mínimo
10 años)
[Link] DE EQUIPO: Cualquier bien de uso
duradero (máquinas, vehículos o equipos
industriales) destinado a uso empresarial o
profesional. (mínimo 2 años)
Fuente: Finanzas y presupuestos (Interpretación y elaboración) . Quinta Edición. Tovar Jiménez José. CEF.
RENTING
Alquiler a medio o largo plazo de un bien elegido por el
cliente (cuya propiedad la ostenta la empresa renting), en
el que se incluyen los gastos habituales derivados del use y
disfrute del mismo.
RENTING
Gastos habituales: Gestión, mantenimiento,
reparaciones, asistencia, seguros e impuesto.
Mediante el pago de una cuota periódica se puede
disponer del activo elegido y de los servicios necesarios
para su funcionamiento.
Fuente: Finanzas y presupuestos (Interpretación y elaboración) . Quinta Edición. Tovar Jiménez José. CEF.
BIBLIOGRAFÍA
Finanzas y presupuestos (Interpretación y
elaboración) . Quinta Edición. Tovar Jiménez José.
CEF
