INTERÉS NOMINAL INTERÉS EFECTIVO
DEFINICIÓN: es aquella que se paga por un DEFINICIÓN: se paga o se recibe por un
préstamo o una cuenta de ahorros y no se suma préstamo o un ahorro cuando no se retiran los
al capital, expresada en términos anuales con intereses, se asimila a un interés compuesto, de
una frecuencia de tiempo de pago, es decir es manera que se acumulan.
un tipo de capitalización simple (el capital no Interés que no se retira, sino que se suma al
sufre variación). capital.
FORMULA 1: FORMULA 1:
𝒓 = 𝑻𝑰𝑷 ∗ 𝒏 TIE= (𝟏 + 𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔 𝒏𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍)𝒏−𝟏
Donde: Donde:
r= tasa se interés nominal La tasa nominal se debe pasar de % a valor
TIP= tasa de interés por periodo normal eso se logra dividiéndola entre 100
n= número de periodos n= Número de periodos
EJEMPLO: EJEMPLO
Si se deposita en un banco cierto dinero a una Se tiene una tasa nominal de 8.4% ¿Cuál es el
tasa de interés por periodo de 1.4% ¿Cuánto valor de interés efectivo para un periodo de 6
sería el valor de r para periodos de 6, 12, 24 meses?
meses?
𝒓 = 𝟏. 𝟒 ∗ 𝟔 𝒎𝒆𝒔𝒆𝒔 = 𝟖. 𝟒% 𝒔𝒆𝒎𝒆𝒔𝒕𝒓𝒂𝒍 𝑻𝑰𝑬 = (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟖𝟒)𝟔−𝟏 ∗ 𝟏𝟎𝟎
𝒓 = 𝟏. 𝟒 ∗ 𝟏𝟐 𝒎𝒆𝒔𝒆𝒔 = 𝟏𝟔. 𝟖% 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍 𝑻𝑰𝑬 = 𝟏𝟒𝟗. 𝟔𝟕
𝒓 = 𝟏. 𝟒 ∗ 𝟐𝟒 𝒎𝒆𝒔𝒆𝒔 = 𝟑𝟑. 𝟔% 𝒆𝒏 𝒅𝒐𝒔 𝒂ñ𝒐𝒔
FORMULA GENERAL CONTENIDA EN LOS DOS INTERESES (NOMINAL Y EFECTIVA)
𝒏∗𝒎 𝑪𝒏
𝑱=( √ − 𝟏) ∗ 𝒎 𝑱 = 𝒎{ 𝒎√(𝟏 + 𝒊) − 𝟏}
𝑪𝒐
𝒋
𝑪𝒏 = 𝑪𝒐(𝟏 + 𝒊)𝒏 𝒊 = (𝟏 + )𝒎 − 𝟏
𝒎
j= Tasa nominal m= período de capitalización
i= Tasa efectiva Co= Capital inicial
n= tiempo Cn= Capital Final
Ejemplo:
Calcular el monto de un capital de $5000 durante 6 meses, con una tasa efectiva mensual
del 3%
Co=5.000 𝑪𝒏 = 𝑪𝒐(𝟏 + 𝒊)𝒏
i= 3% mensual Cn= 5.000(𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑)𝟔
n= 6 meses Cn=$ 5970.26
Cn= ?
DIFERENCIAS DIFERENCIAS
1. Es la que está en el papel, es lineal se 1. Es la que gano, es exponencial el
mantiene siempre. dinero crece como crece una
2. Se calcula con base en un periodo de población, entre más población hay
tiempo determinado teniendo en cuenta más se reproducen.
solo el capital invertido. 2. Es aquella que resulta al considerar el
3. Es un tipo de capitalización simple (el capital invertido junto a los intereses
capital no sufre variación). que se generan periodo a periodo, de
4. Los intereses se calculan siempre en manera que se acumulan.
base a el capital invertido. 3. Es un tipo de capitalización
compuesta, puesto los intereses no se
retiran, sino que se suman al capital
(lo que aún queda por pagar).
4. El monto del capital (capital +
intereses)
SIMILITUDES
La relación entre los intereses está reflejada en la proporcionalidad que existen entre ellas:
1. Verificación de los cocientes entre las tasas efectivas y nominales y el cociente entre los
plazos en los que se expresa cada una de ellas.
INTERÉS SIMPLE INTERÉS COMPUESTO
Concepto Concepto
Se considera que la En este tipo de interés,
tasa de interés es los intereses que se
simple cuando el consiguen en cada
interés que se obtiene periodo se van sumando
al vencimiento no se al capital inicial, con lo
suma al capital para que se generan nuevos
poder generar nuevos intereses. Por esta razón,
intereses. Este tipo de el capital crece al final de
interés se calcula cada uno de los periodos
siempre sobre el capital inicial. Por esta razón, los intereses y el interés calculado sobre un capital mayor también
que vamos obteniendo no se reinvierten en el siguiente crece. Es lo que se conoce como "interés sobre interés", y
período, debido a esto el interés obtenido en cada período así como puede ser muy atractivo en los productos que
es el mismo. generan rentabilidad, también es muy perjudicial en los
créditos ya que la deuda aumenta exponencialmente.
Características del Interés Simple: Características del Interés Compuesto:
- El capital inicial se mantiene igual durante toda la - El capital inicial aumenta en cada periodo debido a
operación. que los intereses se van sumando.
- El interés es el mismo para cada uno de los - La tasa de interés se aplica sobre un capital que va
períodos de la operación. variando.
- La tasa de interés se aplica sobre el capital invertido - Los intereses son cada vez mayores.
o capital inicial. - Se calcula sobre el capital final.
Fórmula del interés simple: Fórmula del Interés Compuesto:
I, Interés I=C*i*n VF, Valor Futuro VA = VF (1 + i) ^n
C, Capital VA, Valor Actual
i, tasa de interés i, Tasa de interés
n, Periodo de Tiempo n, Periodo de tiempo
Ejemplos Ejemplos
- Si queremos calcular el interés simple que produce - Mariana coloca en un CDT la cantidad inicial de
un capital de 1.000.000 pesos invertido durante 5 $1.000.000 a un interés compuesto mensual de 5%
años a una tasa del 8% anual. El interés simple se por 3 meses. ¿Cuánto recibirá Mariana al final de los
calculará: tres meses?
I = 1.000.000 * 0,08 * 5 = 400.000 pesos VA = 1.000.000
- Alguien quiere ahorrar 100.000 pesos y le ofrecen i = 5% (0,05)
una tasa de interés de 12% a un año de plazo, como n=3
calcula el interés simple que se le otorgará al final? VF = 1.000.000 * (1 + 0,05)3 = 1.157.625 pesos
I = 100.000 * 0,12 * 1 = 12.000 pesos - Se tiene un capital de 80 mil al cabo de 3 años, y a
Monto Final=Capital inicial +Interés una tasa de interés compuesto anual del 4%, ¿Cuál
simple=100.000+12.000=112.000 pesos es el capital final?
- Si queremos calcular el mismo interés durante un VA = 80.000
periodo menor a un año (60 días), se calculará de la i = 4% (0,04)
siguiente forma: n=3
Periodo: 60 días = 60/360 = 0,16 I = 100.000 VF = 80.000 * (1 + 0,04)3 = 89.989 pesos
* 0,12 * 60/360 = 2000
UN EJEMPLO PRÁCTICO DE INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTO
En la vida real los vemos en los CDT, contratos en los que ponemos cierta cantidad de dinero a que gane una tasa de
interés conocida con anterioridad. Si el cliente sólo deposita y retira el dinero al finalizar el plazo ganó un interés simple.
Pero supongamos que el cliente decidió renovar el CDT con el capital inicial más los intereses ganados, y que esta suma se
convierta en el nuevo capital inicial. En este caso estamos hablando de interés compuesto.
INTERÉS CORRIENTE INTERÉS REAL
Concepto Concepto
Es el cambio de valor del dinero en el tiempo cuando vemos
reflejado en pesos La tasa de interés real es el rendimiento neto que se obtiene
El interés corriente es un promedio de las tasas que paga y en la cesión de una cantidad de capital o dinero, una vez se
cobra las entidades financieras a sus usuarios durante un ha tenido en cuenta los efectos y las correcciones en
tiempo determinado. Se generan desde el día en que se la inflación.
realiza la transacción, ya sea por compras o avances en Este tipo de interés permite saber cuánto está cobrando una
efectivo, con su tarjeta de crédito hasta la fecha de corte. entidad por la concesión de un préstamo, una hipoteca, un
crédito o incluso la rentabilidad por depositar ahorros.
Características del Interés Corriente: Características del Interés Real:
- Componentes o causas: inflación, riesgo, tasa real - Depende del interés nominal y de la inflación actual
de interés. - Se expresan en pesos de un ajuste en la capacidad de
- Se expresan en pesos de un periodo, por lo que se compra real por la inflación, por lo que se denominan pesos
denominan pesos corrientes. constantes.
- Las tasas de interés corriente no son independientes - no es restrictivo para entidades
o libres, sino que tienen límites fijados por la tasa de - se puede utilizar para calcular la rentabilidad de empresas
referencia que determina el Banco de la Republica. - permite calcular el coste real de un préstamo.
- Depende del interés real
- También se denomina interés nominal
Fórmula del interés Corriente: Fórmula del Interés Real:
r: Tipo de interés real 𝑟 =𝑖−𝜋
ic= (1+ir)*(1+if)*(1+iӨ)-1 i: tipo de interés nominal
π: inflación
ic, Interés corriente para calcular la rentabilidad real, se utiliza la siguiente
ir, Tasa interés real formula
if, Tasa de inflación (1 + 𝑖)
iӨ, Componente de riesgo 𝑟= −1
(1 + 𝑔)
i: Tipo de interés nominal
g: tasa de inflación del periodo (normalmente anual)
Ejemplos Ejemplos
1- Los intereses corrientes sobre las compras se
liquidan tomando el 100% del valor de la compra por - (interés real)
la tasa base dividido en 30 días por el número de se prestan 200 € con un tipo de interés nominal del 3%. Al
días entre la fecha de la compra y la fecha de la año siguiente, al devolver el préstamo, ha habido una
facturación. inflación de 2%.
((Valor de la compra * tasa) /30) * No de días. (x) 𝑟 = 3% − 2% = 1%
Entonces el principal del préstamo (200€), tiene menos valor
2- Igualmente se toma el valor de la cuota de la compra debido al efecto inflacionario.
(diferido) por la tasa base dividido en 30 por el
número de días entre la fecha de facturación y la - (rentabilidad real)
fecha en la que el cliente realice el pago mínimo o en
su defecto hasta la fecha límite de pago: Una empresa desea calcular su rentabilidad real teniendo en
((Valor cuota * tasa)/30) * No de días (y). cuenta que el índice de precios publicado por el Eurostat es
de un 2% anual, y la tasa de interés nominal efectiva ha sido
3- Y como último paso se toma el saldo de la compra de un 3%.
por la tasa base dividido en 30 por el número de días (1 + 0.03)
entre la fecha de facturación y la fecha de la siguiente 𝑟= − 1 = 0.98%
(1 + 0.02)
facturación y/o pago total:
((Saldo de la compra *Tasa)/30)*No de días (z)
-Una vez realizados estos cálculos, el valor correspondiente
por concepto de intereses corrientes será la suma de los
numerales 1,2 y 3
CAPITALIZACIÓN CONTINUA CAPITALIZACIÓN DISCRETA
Concepto Concepto
La capitalización continua es aquella operación que busca
proyectar un capital inicial hacia el futuro, estudiando el Los intereses se capitalizan en intervalos discretos
crecimiento de este cuando los intereses se capitalizan (Años, semestres, trimestres, meses, días)
infinitas veces.
Características de capitalización continua: Características de capitalización discreta
- Los intereses de reinvierten de manera continua, es - Los intereses se calculan en intervalos iguales de
decir los intereses se generan cada infinitésima de tiempo (años, semestre, trimestre, mese, días)
segundo. - Es un método de interés compuesto (el capital inicial
- Los intereses generados serán mayores que la aumenta cada periodo).
capitalización compuesta o simple, debido a que - Se calculan los intereses y se añaden al principal en
cuanto mayor es el número de periodos a capitalizar, determinados momentos determinados.
mayor serán los intereses generados.
Fórmula capitalización continua: Fórmula de Capitalización discreta
VF=VI*exp(i*n) ⊸ 𝑉𝐹 : valor futuro
• VF: Valor final. ⊸ 𝑉𝑝 : valor presente
• VI: Valor inicial. ⊸ 𝑖 : tasa de interés.
• еxp: Función exponencial o lo conocido como número e. Su ⊸ 𝑛: periodo de tiempo.
valor es igual a 2.71828182.
• i: Tipo de interés anualizado.
• n: Plazo de la operación en años.
Ejemplos Ejemplos
Para este ejemplo tendremos en cuenta lo siguiente: ⊸ ¿Cuál es el valor aproximado del dólar para dentro
de 180 días a través de un forward con una
devaluación del 1% y una tasa peso/dólar en spot de
• Una inversión inicial de 500.000 pesos
$ 1.790 por dólar? (La devaluación en el mercado de
• Plazo de la operación a 3 años
divisas colombiano, está dada en términos efectivos
• Tipo de interés anual de la operación al 5% anuales, base 365).
⊸ VP = $ 1.790
Si se quiere saber cuál será el capital final a la hora ⊸ I = 1%
del vencimiento del plazo de inversión, simplemente
⊸ n = 180 días
se sustituye en la fórmula:
⊸ VF = ?
VF = 1.790 *(1 + 0.01) ^180/365
Valor final = 500.000*2.7182^ (0.05*3) = $580914.49
⊸ VF = 1.798,81De acuerdo con lo anterior, el dólar en
180 días estará en $ 1.798,81.
Como se puede observar, la operación a
generado $80914,49 de interés durante el tiempo
de inversión; Es importante tener en cuenta que
para el caso de capitalización compuesta los
intereses hubiesen sido algo menos y en el caso
de capitalización incluso un poco menos que la
compuesta.
TASAS SUCESIVAS
Concepto
Se aplica cuando se liquidan los intereses por un determinado
concepto sobre el capital y una tasa de interés adicional por
el concepto del capital y el interés adicional.
Características de Tasas sucesivas:
- Es la correlación monetaria en las cuales los
intereses se liquidan sobre el monto del capital inicial.
Fórmula Tasas sucesivas:
𝑟 = ((1 + 𝑖1 )(1 + 𝑖2 )) − 1
r = Tasa sucesiva de interés
i1 = Tasa de correlación monetaria
i2 = Tasa de intereses
𝐶𝑓 = 𝐶𝑜 (1 + 𝑟)
Cf = Capital final 𝐶𝑓 = 𝐶𝑜 + (𝐶𝑜 ∗ 𝑟)
Co = Capital inicial
r = Tasa sucesiva de interés
Ejemplos
- Valor del depósito inicial: $ 500.000. Tasa de
corrección monetaria: 23% anual
Tasa de interés: 4.5% anual
¿Saldo final del ahorro más intereses?
r= (1+0.23) * (1+0.045) - 1
r= 28.54%
Saldo final al primer periodo $ 500.000 * (1+0.2854) =
$ 642.700
