SEMINARIO CONTABLE ECONÓMICO Y FINANCIERO 2020
Riesgos financieros: Qué está detrás de un seguro de depósito
Seminario Organizado por la Universidad Técnica de Ambato UTA.
El expositor es el Ing. Luis Antonio Velasco (Gerente general corporación seguro de depósito, fondo de liquidez y fondo
de seguros COSEDE), tiene una amplia trayectoria en la gestión pública trabajando con entidades del Gobierno, ha sido
subgerente general de operaciones del BIESS, director zonal del servicio de rentas internas, tiene una maestría en gestión
y dirección financiera en una escuela de España, y es master en tributación por el instituto de los altos estudios nacionales.
SLIDO- Plataforma para interactuar con preguntas.
RIESGOS FINANCIEROS
La charla empieza citando Kenneth Roggot, en donde menciona que desafortunadamente una crisis financiera responde
más a la naturaleza humana que a las particularidades del sistema legal o del sistema financiero. Es decir, no se puede
hacer mucho para evitar que suceda una crisis financiera. Se ha vivido por siglos de manera cíclica es decir que cada
cierto tiempo se enfrenta una situación de crisis. No importa el tipo de crisis que sea; se ha logrado determinar que la
afectación más fuerte es a los más vulnerables, y para la clase media conocida como clase sanduche, es por eso que una
crisis financiera es mala para los ricos, pero es mucho más peor para la gente común que no cuenta con medidas para
enfrentar los riesgos.
GRAFICAS CRISIS FINANCIERA MUNDIAL (40 AÑOS)
Un estudio mostrado recoge datos del año 1970 al 2017. Mientras más crisis más color rojo representa la gráfica. Existen
pocos países que no han experimentado una crisis financiera. En Europa a pasado que tiene una crisis 4 veces.
Los indicadores de una crisis sistemática son:
1. Retiros acelerados de la gente, de los depositantes que confiaban en alguna institución financiera; una institución
financiera vive de una buena administración de riesgos efectiva y de la confianza de los depositantes, cuando se
pierde la confianza del cliente la reacción legitima de las personas es retirar sus recursos.
2. Perdidas que el negocio financiero no arroje utilidad pequeña o por lo menos significativa, que les permita la
sostenibilidad al corto plazo.
3. Sumado a las perdidas viene la intervención de los supervisores a través de las liquidaciones de instituciones de
financieras. El Fallo financiero cuando las personas empiezan a enfrentar el efecto domino y el efecto contagio y
4. Uno de los efectos financieros es cuando el estado se preocupa y tiene que tomar medias de intervención. Y no
solo el alivio de liquidez, sino otras medidas de intervención más profundas tomadas por el estado.
Las crisis se ven más acentuadas en países en vías de desarrollo. Sin embargo, La crisis del año 2008 cambio el
panorama en donde la mayor concentración del impacto de la crisis financiera fue para los países de altos ingresos.
TRES TIPOS DE CRISIS:
1. Bancarias
2. De Deuda Pública: Un Estado busca en el mercado de capitales del exterior financiarse, no solo financiar el déficit
sino también financiar el crecimiento. Un país se endeuda por los siguientes motivos: 1. Para financiar déficit 2.
Para financiar su crecimiento.
• Default: Cuando el estado dice yo no puedo pagar, es decir quedar mal con esa obligación que se contrató
y que fue suscrita, generando falta de confianza de la persona que presto el dinero dejando de invertir en
un país.
• Acceso a crédito: Se contrae debido a la perdida de confianza por no pagar.
3. Monetarias: tiene dos características importantes:
• Devaluación: Moneda nacional que empieza a perder el valor adquisitivo de manera sumamente acelerada.
Ejemplo: en Venezuela la gente va con el carrito de compras al supermercado lleno de billetes y no sale con
el carrito lleno de compras, sino lleno de los mismos billetes, es decir es el dinero que empieza a valer menos
en el imaginario de la población. La devaluación en parte sirve para tratar de contener problemas monetarios
y externo a través de devaluarla intencionalmente. Un ejemplo de esto es Colombia y Perú al inicio de la
pandemia devaluando 15, 20 % su moneda para tratar de proteger el sector externo, para potenciar sus
exportaciones y su competitividad y tratar de contener sus problemas económicos.
• Inflación: Es el cambio de los precios, influenciado por varias razones: 1. El exceso de liquidez en la
economía. 2. La especulación 3. Cambios en los componentes para producir ese bien o servicio. Ejemplo.
Quitar el subsidio a los combustibles generaría inflación.
La peor de los males es que se combine una crisis monetaria, de deuda pública, y encima bancarias.
¿Qué se puede hacer en una crisis?
Una de las principales características es que los Estados se preocupan y empiezan a ver medidas para tratar de controlar,
tratar de cortar esa problemática, de evitar el contagio y perder una parte del sistema financiero.
Lo que los países hacen para intervenir es:
1. Garantizan los pasivos bancarios: El estado sale en rueda de prensa diciendo que no pasa nada, la crisis si está,
pero el estado garantiza que cada uno de los depósitos van a ser devueltos a sus depositantes., de tal manera que
no saquen sus depósitos ofreciéndoles una garantía.
2. Soporte de Liquidez: Una crisis financiera hace que se contraiga los mercados financieros. La liquidez es uno de
los indicadores más importantes dentro de una institución. Dentro de esta el Estado dice usted necesita liquidez
y analizan para prestar recursos o moneda a las entidades del sistema financiero, y sostener que no vayan a caer
en un proceso de insolvencia o de retiro masivo, el estado ayuda con liquidez.
3. Nacionalización: Se entra y se dice señores accionistas no han podido manejar esta institución financiera, por
favor de ahora en adelante el estado inyecta recursos para poder levantar el patrimonio, haciéndose dueños de
la entidad financiera.
4. Recapitalización: El banco necesita una inyección de capital y el Estado da un monto X, Y forma parte del capital,
pero no tiene mayoría ni 100%. Es la más usada junto con el de liquidez.
5. Compra de activos: Se ven los balances y se empieza a analizar que activos tiene la entidad financiera, el estado
compra la cartera a un precio razonable, dando una inyección de recurso por la venta de cualquier activo para
que sostenga un poco la operación hasta pasar la dificultad.
6. Congelamiento de depósitos: Poco menos del25% lo ha utilizado poniendo un poco énfasis en los países con
menos capacidad.
7. Feriado Bancario: Temporada en donde los bancos están cerrados consolidando sus balances, evitando que las
personas sigan haciendo cola. Puede existir esta combinación de herramientas.
El depósito más antigua data del año 1933, la gran depresión en estados unidos. Se debe generar una política
pública para garantizar los depósitos y que haya confianza detrás del sistema financiero.
Hasta el año de 1970, se habían creado apenas en 17 países del mundo. A partir de la década de los noventa se planteo
crear más sistema de garantía que permitan garantizar los depósitos y se creo a ley del seguro de depósitos en varios
países.
TEMA ECUATORIANO
Una situación de crisis puede ser influenciada por situaciones mundiales. Una crisis financiera se viene con un proceso
largo y amplio en donde las instituciones financieras quedan debilitadas.
Las leyes dentro del año 1992-1993 y 1994: Ley de régimen monetario y banco del estado; ley de promoción de
inversiones; ley general de instituciones del sistema financiero, constituyen la Legalización de la banca off-shore. Este
periodo fue la liberalización.
31 de julio de 1998: La ley de creación de fondo de seguro de depósito; tenia un seguro con cobertura limitada; periodo
de carencia que significa que una entidad me da un tiempo para capitalizarme. En este año se crea la corporación SEDEP.
DE JULIO A NOVIEMBRE LA LEY DE CREACION DE DEPOSITOS CAMBIA.
El 30 de noviembre del 1998 Es creada la ley de rendimiento n materia económica en el área tributario financiero,
modificando una cantidad de cuerpos jurídicos. En este año se creo la agencia de garantía de depósitos, no tan útil para
las fechas, la misma señalaba que a través de la AGD, se garantizaban el 100% de los depósitos.
1998 – 2000 No pasa mucho de haber creado esas leyes e instituciones y cae filanbanco, el 12 de diciembre del 98. Se
necesitaba devolver los depósitos, pero no había liquidez se emitieron bonos AGD. La crisis se convirtió en una crisis de
moneda, en el año 2000 cambiamos el sucre por el dólar, se dio el feriado bancario y el congelamiento de depósitos, el 9
de enero del 2000 ecuador se dolarizo.
En el Ecuador hubo dos crisis financieras: la primera va de 1982 – 1987, haciendo perder el 98,2 del PIB. La segunda 1998
– 2002 haciendo perder el 25,4 % del PIB.
Un sistema de garantías debe estar bien estructurado para que funcione bien.
2008 AL 2011: Se considera que se toma un camino mucho más lucido, en temas de garantías de depósitos. A través de
la ley orgánica de código monetario, se busca crear una nueva arquitectura creándose con cobertura limitada.
ECUADOR ROLES DE LOS PARTICIPANTES
Una sola entidad no puede controlar, por lo cual se crean varias. En el Ecuador están constituidas por:
1. Supervisión financiera que tienen que ser preventiva y oportuna. Esto lo hace a través de vigilancia, auditoria,
control velando la estabilidad, solidez y correcto funcionamiento de las entidades financieras. (SEPS Y
SUPERINTENENCIA DE BANCOS.)
2. Esquema de resolución financiera: Se quiere resolver un problema de que una institución financiera no tiene
una buena perspectiva de permanecer en el mercado. Como resolver ese problema a través de fusiones,
conversiones, liquidación voluntaria o forzosa.
3. AÑO 2008 Y CON FUERZA EN EL AÑO 2014, se crea el fondo de liquidez. Cuando se adaptó el dólar se debió
considerar que el dólar tiene pro y contras uno de los contras es que o se puede emitir dinero. El fondo de liquidez
se refiere a que se toma parte de la liquidez de los bancos al igual que el encaje para mantener un monto aparte,
sirve para poder otorgar préstamos de liquidez.
4. COSEDE Sistema de seguros de depósitos: Ofrece protección a los depositantes en caso de liquidación forzosa.
El banco central del Ecuador es el administrador fiduciario de los fideicomisos.
Se separa la ejecución de la regulación:
LA JUNTA POLITICA Y REGULACION MONETARIA Y FINANCIERA: Es el órgano compuesto por varias personas para
emitir la regulación, emitiendo por ejemplo lineamientos de cuanto de solvencia debe tener un banco, cuanto de
liquidez una cooperativa, cual debería ser aporte de una mutualista.
EL SISTEMA DE SEGURO DE DEPOSITOS ESTA SEPARADO POR DOS SISTEMAS:
1. Sistema Financiero Privado 2. Sistema Popular y Solidario los dos juntos acumulan 2.308 millones de dólares, cuya
naturaleza es pública y no forma parte del presupuesto general del estado, no pueden ser afectados por ninguna
obligación, su única función es devolver los depósitos a los depositantes.
2. Fondo de Liquidez: esta conformado por el sistema privado (bancos)y el sistema financiero popular y solidarios
(cooperativas y mutualistas) las cooperativas que aportan son solo del segmento 1. Juntas tienen un valor de
2.442 mm
3. COSEDE: Administra el fideicomiso mercantil; compuesto por seguradoras también se salvo la aseguradora AIG.
RIESGO FINANCIEROS – AMBITO CUALITATIVO
Los riesgos se pueden medir, cuantificar, medir la probabilidad de impacto, probabilidad de ocurrencia realizando una
serie de medidas de mitigación de riesgos. Las instituciones financieras deben administrar el riesgo.
¿Qué es menos riesgoso un deposito a plazo o una la vista?
Un depósito a plazo es menos riesgoso porque se hace un contrato para devolver el recurso en un año, dos, años, se hace
una póliza. Un deposito a la vista es más riesgoso, porque en la mañana me deposita y en la tarde me retira.
Otro lado del riesgo: Intermediación captar para prestar, pero si yo presto con mucha agilidad y con poca técnica y
presión. Dando créditos sin analizar, la crisis es fuerte afectando y la persona no puede pagar o se fue robando ahí se
pierde los recursos del depositante y la parte de ingresos.
RED DE SEGURIDAD FINANCIERA:
Se crea con el objetivo de mitigar el riesgo moral, este es riesgo de captar y de prestar; se debe desconfiar siempre del
dinero fácil de aquellas empresas que muestran indicadores efectivos, que no son ciertos. El riesgo moral viene
acompañado de otro término si a mi me va bien yo gano los beneficios de esa bonanza, pero si me va mal paga los platos
rotos otra persona que no es la empresa. Por eso las empresas se arriesgan más porque los que pagan los platos rotos
son otros.
El riesgo se mitiga: A través de un buen gobierno corporativo, no se trata de poner al amigo o a la familia, sino a una
persona capacitada con conocimiento., que sepa de administración de riesgos.
La asociación internacional de aseguradores de depósitos IADI
Los principios básicos de seguros de depósitos son buena práctica internacional están aprobados por el foro de estabilidad
financiera, banco central europeo y por todas las entidades mundiales, avalan que estos principios son de observar por
que sirven cuando se aplican
IADI que dice acerca de la cobertura de un depósito? la cobertura debe ser limitada, creíble y amparada a la gran mayoría
de depositantes, dejando una cantidad sustancial de depósitos expuesta a la diciplina de mercado.
Un reflejo del riesgo es la tasa, mientras más riesgo toma la entidad financiera se ve obligada a captar mas caro.
Red de seguridad financiera – antes, durante y después de la crisis
Crisis y como las empresas se empiezan a movilizar (fuente de la OECD)
Tiempos normales. - entidades seguro de depósitos, regulación, asamblea nacional, banco central, ministerio de finanzas,
sistemas de pago, en este tiempo vemos la gran importancia relativa que tiene la regulación, en tiempos normales
regulación prudencial, supervisión, firme y bien llevada, con posibilidad q se reduzcan fallos y crisis financieras
En tiempo de crisis. – ninguna regulación le salva, lo que mas se necesita es dinero, el estado esta prohibido de prestar a
las entidades financieros, esta prohibido que el estado vuelva hacerse dueño de un banco, empieza a crecer el banco
central el seguro de depósitos, creemos que con leyes podemos evitar la crisis, ninguna ley puede prohibir que haya crisis,
aparece un comité de expertos para asesorar al congreso, se encuentra la ejecución del seguro de depósitos se pone en
medio de la crisis.
Después de la crisis. - crece activos tóxicos (difíciles de administrar, líos legales) conocida como banca cerrada,
importancia de la regulación, regresa la importancia del banco central.
Crisis 2008, actuaciones del gobierno americano
(libro de seguro de depósitos de estados unidos “los primeros que responde”)
Medidas que adoptó el gobierno americano para solventar la crisis financiera mundial
La crisis empezó desde el 2007 al 2009
la tasa fed (donde se compra bonos del tesoro americano) bajo al iniciar la crisis
el banco central a final del 2007 empieza a crear líneas financieras.
El estado empieza a comprar activos a las entidades para que tenga la capacidad de enfrentar la crisis.
Año 2008 estabilización AIG, aparece el seguro de depósitos (ofrecer ciertas garantías).
Libro ois o tasa ted es el spret (diferencia entre la tasa pasiva y la activa) compara la tasa fed (tasa o riesgo) vs bancos de
Inglaterra, la tasa captura el riesgo del mercado
Seguro de depósitos – patrimonio
Sector financiero privado Sector financiero popular y solidario
$1.877 millones $431 millones
Total de depósitos $33.052 Total de depósitos $12.610
El 99% de clientes están cubiertos El 98% de clientes están cubiertos
Cobertura 14,63% Cobertura 5,67%
Clientes cubiertos 11,02 millones Clientes cubiertos 8,90 millones
Tiene menos de 32 mil de cobertura para el Cobertura:
tema bancario Cooperativas de segmento 1 y mutualistas
$32000
Segmento 2 $11990
Segmento 3 $5000
Segmento 4 y 5 $1000
Fondo de liquidez – patrimonio
Sector financiero privado Sector financiero popular y solidario
$2.208 para prestar a las entidades del $237 a las cooperativas segmento 1 y
bancario mutualistas
Pagos del seguro de depósitos $109.71 mm 500 mil personas han cobrado el seguro de depósitos
Tiempo promedio de pago 5,85 días (no más de 7 días).
1. La cobertura debe ser limitada, amparar a la gran mayoría de depositantes y creíble dejando una cantidad
sustancial de depósitos expuestas a la disciplina de mercado.
2. ¿Cuál herramienta financiera para controlar una crisis financiera te ha parecido más útil?
a. Soporte de liquidez
b. Recapitalización
c. Garantía de pasivos
d. Congelamiento de depósitos
3. ¿Por favor resumen con dos palabras por qué crees importante un seguro de depósitos?
a. Seguro social
b. Dinero seguro
c. Reducir el riesgo
d. Seguridad estabilidad
e. Prevenir riesgo
4. ¿Porque en la actual crisis, los menos sacrificados son los bancos o al menos no se ha publicitado el esfuerzo que
este sector este haciendo?
Nuestra crisis en sanitaria y económica, lo que dificulta a lo prestamista a poder efectuar el pago de su deuda.
Regulaciones postergar el pago de 3 meses y 60 días mas de los pagos de las cuotas de los préstamos. El esfuerzo de las
instituciones enfrentar las medidas el se encuentra frente al deudor. No puede dejar de cobrar ya que debe devolver al
ahorrista, todos deben poner de parte.
5. Cual es la perspectiva que tiene la COSEDE sabiendo que las instituciones ofrecen tasas mas accesibles
COSEDE está preparado precrisis, con un alto nivel de cobertura.
6. ¿Porque los montos que cubre el seguro de depósitos de la economía popular y solidaria son diferentes según la
segmentación?
Se busca dar la cobertura a la mayor cantidad de depositantes, las cooperativas están en un proceso de consolidación,
está acercando sus prácticas bancarias, financiera muchos mas cerca del segmento 1,
7. Como actúa la COSEDE para mantener la confianza en sus depositantes
La administración de riesgo a mayor riesgo mayor es la tasa de interés,
