NOMBRE: MACHACA ZEBALLOS JHOSSELYN
EJERCICIO 1:
EL 1 de JULIO 2019 F & R CONSULTING SAC cotiza sus acciones en la BOLSA DE VAORES DE MADRID. A fin de coberturar
futuros con vencimiento en 4 meses sobre su acción que no paga dividendos. La cámara de compensación necesita fijar el
de la empresa, para ello cuenta con los siguientes datos:
a. tasa libre de riesgo (rf) 5%
b. precio spot de la acción 50 USD
c.-tiempo (t) 4 meses
D. garantía 10% del valor nominal acción
Se pide: 1. Calcular el valor del futuro de la acción
50.8198178407 TASA 0.33333333
Cual es la garantía pagada a la cámara de compensación
5 dólares por cada acción
Si el activo subyacente son 5000 acciones cuanto es el valor monetario futuro al vencimiento de la transacc
5000 acciones Valor 1 254099.089
Valor 2 67.7597571 3443.53851
Si el precio futuro esta 30% por encima del precio strike. Cuál es el valor FUTURO DE LA INVERSION.
El valor futuro de la inversión es de 16.94%
67.7597571210 16.94 %
¿Quién gana y cuánto?
Pierde el que vende porque su cintrato está al 50.82, el comprador gana porque va al mercado y lo vende a un mayor prec
Grafique el comportamiento del comprador y del vendedor para la situación anterior.
Chart Title
B
50 67.
50. 76
B
50 67.
50. 76
82
P
DE MADRID. A fin de coberturar riesgos, compra un contrato de
e compensación necesita fijar el precio del futuro de cada acción
al vencimiento de la transacción
DE LA INVERSION.
n es de 16.94%
cado y lo vende a un mayor precio de 67.76.
ituación anterior.
67.
76
67.
76
EJERCICIO 2:
EL 16 de DICIEMBRE 2020 F & R CONSULTING SAC cotiza sus acciones en la BOLSA DE VAORES DE MADRID. A fin de cober
contrato de futuros con vencimiento en 8 meses sobre su acción que paga dividendos. La cámara de compensación necesit
de cada acción de la empresa, para ello cuenta con los siguientes datos:
a. tasa libre de riesgo (rf) 7%
b. precio spot de la acción 40 USD
C.-tiempo (t) 8 meses
D. dividendos 15%
e. garantía 15% del valor nominal acción
1. Calcular el valor del futuro de la acción
43.906135993 TASA 0.66666667
2. Si el activo subyacente son 12000 acciones cuanto es el valor monetario futuro al vencimiento de la transac
12000 acciones Valor 1 526873.632
Valor 2 20000 878122.72
3. ¿Cuál es el valor de la garantía?
6 dólares por cada acción
4. Si el precio futuro esta 20% por debajo del precio strike. Cuál es el valor FUTURO de la inversión.
73.1768933217 29.27 % El valor futuro de la inversión es de 29.27%
351249.087944
5. ¿Quién gana y cuánto?
El vendedor gana, porque hizo un contrato a futuro el cual le genera mayor facilidades.
6. Grafique el comportamiento del comprador y del vendedor para la situación anterior.
Chart Title
B
Chart Title
B
Expectativa de merca
Beneficio potencial:
Pérdida potencial:
40. 73
00 43 .1
.9 8
0
P
MADRID. A fin de coberturar riesgos, compra un
e compensación necesita fijar el precio del futuro
ntes datos:
cimiento de la transacción al vencimiento.
Expectativa de mercado: alcista
Beneficio potencial: ilimitado
Pérdida potencial: ilimitada
EJERCICIO 3:
PISCOS GENTILAR SAC necesita coberturar sus riegos comprando
comprando el IBEX-35 PLUS que cotiza en la Bolsa de Valores de Barcelona
a. precio spot del IBEX 35 10000 EURO
b. MULTIPLICADOR 10
C.-garantía 15% del precio SPOT
1. Calcular el valor de la inversión
100000 EUROS
15000 EUROS
2. Si el precio futuro del IBEX 35 PLUS esta 20% por encima del valor nominal. Cuál es el valor de la inversión a
20% 3000 El valor de la inversión a futuro es de 3000 euros.
3. Cuál es el beneficio nominal y cual el rendimiento sobre la inversión
Beneficio nominal 1.2 120%
Rendimiento sobre la inversión 120000
Ganancia 20000 1.33333333 133%
4. Si se adquirieron 20 IBEX 35 PLUS. Cuál es el valor de la inversión.
300000 EUROS
5. ¿Cuál es el beneficio de la transacción para el comprador en el caso anterior?
60000 ganancia por incrementar 20% a las acciones -300000 inversión
100000 beneficio nominal
20 rendimiento sobre la inversión del 20%
Grafique el comportamiento del comprador y del vendedor para la situación anterior.
Chart Title
B
10 60
00 30 00
0 00 0
P 0
el valor de la inversión a futuro.
ción anterior.
EJERCICIO 4
PISCOS GENTILAR SAC necesita coberturar sus riegos comprando comprando acciones de
telefónica en la bolsa de valores de Madrid por un valor de 500,000 euros.
DATOS:
500000
Precio spot del IBEX 35 80 EURO
Numero de acciones adquiridas 6250
Garantia no se considera
1. Cuál es el número de acciones compradas
500000/80 6250
2. Si el valor futuro de la acción sube 25%. Cual el la ganancia por acción
25 % 20 la ganancia por accion es 20 euros
3. Cuál es el beneficio de la operación y cual el rendimiento sobre la inversión
BENEFICIO 125000 118750
RENDIMIENTO 0.2375
4. GRAFIQUE EL RENDIMIENTO DE ACCIONES
Chart Title
B
500 125
000 000
P
500 125
000 000
P
o acciones de
