1.
En el mercado prevalecen los tipos de cambio y tasas de interés:
Tipo de cambio sport 3.3560 RS x 1.00 US$
Tipo de interés diario en el mercado eurodólar es 12% anual
Suponga que un importador del medio oriente debe pagar con fecha valor el viernes, cierta
suma de dinero (Riales Saudíes) a su proveedor en EEUU. Los viernes no son fecha valor
hábil en el medio oriente. ¿Qué podría el banco proponerle a su cliente saudí? (hay al
menos 3 opciones de solución!)
T/C Sport RS Tasa Interes
3.3560 12% 0.0011 por dia
SOLUCIONES
A me vende sin intereses un dia 3.3549
B cobra int. De 0.0011 Por los 3 dias 0.0034
C me vende US$ hasta el lunes a la misma T/C-RS 3.3594
D me paga int. Por 1 dia 0.0011
T/C Sport KD
13.9560
A
2. Un ejecutivo de negocios de Kuwait que importa de Alemania debe pagar B
marcos alemanes con fecha valor el viernes. Los tipos de interés y cambio C
vigentes en el mercado son Spot 13.9560 KD por 100 DM. El tipo de interés día D
a día es de 11% anual. ¿Cómo resuelve el banco esta situación?
Tasa Interes
11% 0.0043 por dia
SOLUCIONES
me vende sin intereses un dia 13.9517
cobra int. De 0.0011 Por los 3 dias 0.0128
me vende US$ hasta el lunes a la misma T/C-RS 13.9688
me paga int. Por 1 dia 0.0043
3. Analice la tabla siguiente y defina los tipos swap aplicables a cada transacción. Diga
además, cuál moneda cotiza con prima y cuál con descuento:
Plazo en Divisa cotizada con:
Spot Intereses meses Swap Forward
Prima Descuento
1.93 DM x DM 11%
1.00 US$ USA 14% 0.0193 1.9493 DM US$
4
1.7990 FS x FS 8% USA
1.00 US$ 14% 0.0720 1.7270 US$ FS
8
23.99 MX$ MX$ 31% 5.4377 18.5523 US$ MX$
x 1.00 US$ USA 14% 16
1.17 CN$ x CND 17% 0.0088 1.1612 US$ CND$
1.00 US$ USA 14% 3
4.41 US$ x USA $ 14%
0.1176 4.5276 US$ MS$
100 MX$ MX$ 30% 2
Exportador de holandes
4. Un exportador holandés que exporta a Hong Kong (HK$) cotizacion
desearía vender dólares de Hong Kong a cambio de Florines Amsterdam FLH X US$
Holandeses (FLH). Los tipos que cotizan son los siguientes: Amsterdam FLH X HK$
En Ámsterdam 1.8931 FLH / 1.8941 FLH por 1.00 US$ Honk Kong x US$
En Ámsterdam 38.39 FLH / 38.41 FLH por 100 HK$
En Hong Kong 4.9440 HK$ / 4.9450 HK$ x 1.00 US$ Directo Amsterdam FLH X HN$
¿Cómo lograría hacer una transacción más favorable para el pasando por US$ (cruzado)
exportador holandés?
Conclusion: la transaccion la hariamos por Am
compra venta FLH 100 HK$
1.8931 1.8941 4.9450 1 US$
38.39 38.41 1 US$ 1.8931
4.9440 4.9450 4.9450 1.8931
dam FLH X HN$ 38.3900
S$ (cruzado) 38.2831
ransaccion la hariamos por Amsterdam porque recibimos mas FLH.
5. La filial francesa de una multinacional americana declara un dividendo, al mismo
tiempo que la filial alemana solicita un incremento de capital por cuestiones
regulatorias. El tesorero de la multinacional, que permanece en New York debe A
atender la demanda de la filial alemana y desea hacerlo de la forma más conveniente
para la multinacional. Dado que tiene francos franceses (FF) provenientes del
dividendo de su filial francesa, él piensa que puede transferir plata de Francia a
Alemania. También puede transferir los dividendos a EEUU y luego transferir marcos
alemanes (DM), o US$ a Alemania. Ante esa posibilidad, el tesorero cotiza tipos de
cambio en EEUU, Francia y Alemania y recibe las cotizaciones siguientes:
Donde Cotiza Compra Venta
En NY US$ / DM 0.3661 0.3681
US$ / FF 0.1876 0.1881
En Paris FF / US$ 5.3149 5.325
FF / DM 1.95 1.9505
En Berlín DM / US$ 2.75 2.751
DM / FF 0.5127 0.5131
¿Cómo puede el tesorero conseguir la mayor cantidad de marcos alemanes que necesita, con los francos franceses que tiene d
Donde Cotiza
Solucion: COMPRA VENTA En NY US$ / DM
Berlin DM X 100FF 51.2700 US$ / FF
Berlin DM X 100FF 51.2689 En Paris FF / US$
FF / DM
En Berlín DM / US$
DM / FF
Directo en Berlin DM x
100FF
Recíproco Berlin DM x
100 FF
Pasando por el US$ DM
x 100FF
Compra U$ en Paris con
FF y luego vende U$ en
Berlin por DM
De aquí se deriva el tipo de
cambio del DM pasando por
US$, es decir, comprando US$
en NY y allí también comprar
DM en NY
con los francos franceses que tiene disponibles?
Compra Venta
0.3661 0.3681
0.1876 0.1881
5.3149 5.3250
1.9500 1.9505
2.7500 2.7510
0.5127 0.5131
51.2700 x 100 FF
51.2689 x 100 FF
50.9644 x 100 FF
51.6432 x 100 FF
¿DM FF?
1 FF 0.1876 US$
0.3681 US$ 1 DM
0.3681 0.1876
6. Los tipos de cambio de la Corona Danesa (KD) y el Marco
Finlandés (MF) componen el escenario siguiente:
En Oslo (Noruega)
US$ 1.00 = Compra a 4.8700 KD Venta a 4.8710 KD
MF 1.00 = Compra a 1.3122 KD Venta a 1.3140 KD
En Helsinki (Finlandia)
US$ 1.00 = Compra a 3.7120 MF Venta 3.7140 MF
KD 1.00 = Compra a 0.7609 MF Venta 0.7615 MF
En Suecia un operador observa esos tipos de cambio en su
pantalla de cotizaciones y nota una oportunidad de arbitraje de
interés cubierto. Suponga que esos son los tipos de cambio con
que opera el mercado ¿Qué debería hacer el operador sueco
para ganar plata?
