CONTABILIDAD GERENCIAL

SEGUNDO PARCIAL
ACTIVIDAD 2.1
Cuatro socios han decidido construir una empresa de fabricación de bicicletas. Por el
momento, los socios están realizando los trámites finales para iniciar las operaciones
de la fábrica, así como varios estudios de mercados, de los cuales se desprenden los
datos siguientes:

Ventas estimadas para el primer ejercicio 1100 bicicletas

Precio en que se puede vender cada bicicleta $ 1100

Según la opinión de los expertos, los costos fijos estimados son:

Costos fijos de intereses 12000

Costos fijos de producción 30000
Costos fijos de administración 40000
Costos fijos de ventas 10000
TOTAL DE COSTOS FIJOS $92000

Carlos Carrera, uno de los socios, después de analizar los costos de fabricar cada
bicicleta, llegó a la conclusión de que los costos variables unitarios eran los siguientes:

Materiales 450
Tornillos y remaches 50
Llantas 200
TOTAL DE COSTOS VARIABLES $700

Después de varias semanas de tramitar la apertura de la empresa, que se llamará

Bicicletas de Acero, Marcelo Puente, también socio, pide a sus compañeros asesoría
para determinar el punto de equilibrio durante el primer periodo de operaciones.
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑙𝑖𝑏𝑟𝑖𝑜 =
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒

92.000
𝑃. 𝐸. = ∴ 𝑷. 𝑬. = 𝟐𝟑𝟎 𝒖.
1.100 − 700

Margen de contribución ponderada

𝑷𝑽 − 𝑪𝑽
𝑴𝑪𝑷 =
𝑷𝑽
1.100 − 700
𝑀𝐶𝑃 = → 𝑀𝐶𝑃 = 0.36 × 100 ∴ 𝑴𝑪𝑷 = 𝟑𝟔%
1.100
Punto de equilibrio en unidades monetarias.

𝑃𝐸𝑢𝑚 = 𝐶. 𝐹. 𝑇. +𝐶𝑉 ∗ (𝑢𝑛𝑖𝑑. 𝑝𝑟𝑜𝑑. )

𝑃𝐸𝑢𝑚 = 92.000 + 700 ∗ 230 ∴ 𝑷𝑬𝒖𝒎 = 𝟐𝟓𝟑. 𝟎𝟎𝟎

Solicita además lo siguiente:

a) Suponiendo que la empresa logre vender las unidades estimadas por el estudio
de mercado, ¿cuál será el margen de seguridad en pesos? (Es necesario
ejemplificar gráficamente el punto de equilibrio mostrando el margen de
seguridad).
𝑃𝐸
𝑀. 𝑆. = 1 −
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑒𝑠𝑝𝑒𝑟𝑎𝑑𝑎𝑠

230
𝑀𝑆 = 1 − ∴ 𝑴𝑺 = 𝟎, 𝟕𝟗𝟎𝟗 → 𝑴𝑺 ≈ 𝟕𝟗, 𝟎𝟗%
1.100
El margen de seguridad en pesos será:
𝑀𝑆𝑝 = (1.100 − 230) ∗ 1100 = $ 𝟗𝟓𝟕. 𝟎𝟎𝟎

b) Si debido a un aumento de 10% en los costos fijos de la empresa los

administradores decidieran subir el precio de cada bicicleta a $1600, ¿cuál sería el
nuevo punto de equilibrio en unidades y en pesos? (Muéstrese gráficamente).

𝐶𝐹1 = 92.000 × 1,1 ∴ 𝑪𝑭𝟏 = 𝟏𝟎𝟏. 𝟐𝟎𝟎

𝑃𝑉𝑈 𝑛𝑢𝑒𝑣𝑜 = $ 1.600

101.200
𝑃. 𝐸. = → 𝑷. 𝑬. = 𝟏𝟏𝟐, 𝟒𝟒 ∴ 𝑷. 𝑬. = 𝟏𝟏𝟑 𝒖.
1.600 − 700

Punto de equilibrio en unidades monetarias.

𝑃𝐸𝑢𝑚 = 101.200 + 700 ∗ 113 ∴ 𝑷𝑬𝒖𝒎 = 𝟏𝟖𝟎. 𝟑𝟎𝟎 𝒖. 𝒎.

 (113; 180.300)

Costo total
Variables
Ingresos
Costos Fijos
Variables

Costos Variables
Variables

c) Independientemente del punto anterior, si los costos fijos fueron reducidos a $90
000 por estrategias de productividad y el precio aumentará a $150, ¿cuál sería el
nuevo margen de contribución unitario, el margen de contribución porcentual, el
nuevo punto de equilibrio en pesos y en unidades y el margen de seguridad en
unidades? Exprese gráficamente su respuesta suponiendo que se vendan las
unidades estimadas.

Margen de contribución unitario

𝑷𝑽 − 𝑪𝑽
𝑴𝑪𝑷 =
𝑷𝑽
1250 − 700
𝑴𝑪𝑼 = → 𝑴𝑪𝑼 = 𝟎, 𝟒𝟒
1250
Margen de contribución porcentual
𝑴𝑪 = 𝟒𝟒%

Punto de Equilibrio
𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐𝒔 𝒇𝒊𝒋𝒐𝒔 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍𝒆𝒔
𝑷𝑬𝒖 =
𝑷𝒓𝒆𝒄𝒊𝒐 − 𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐 𝒗𝒂𝒓𝒊𝒂𝒃𝒍𝒆

90.000
𝑷𝑬𝒖 = → 𝑃𝐸𝑢 = 163,64 ∴ 𝑷𝑬𝒖 ≈ 𝟏𝟔𝟒 𝒖𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆𝒔
1250 − 700

𝑷𝑬𝒖𝒎 = 𝑪. 𝑭. 𝑻. +𝑪𝑽 ∗ (𝒖𝒏𝒊𝒅. 𝒑𝒓𝒐𝒅. )

𝑃𝐸𝑢𝑚 = 90.000 + 700 ∗ 164 ∴ 𝑷𝑬𝒖𝒎 = 𝟐𝟎𝟒. 𝟖𝟎𝟎 𝒖. 𝒎.

Margen de seguridad en unidades

𝑴𝑺𝒖 = 𝟏. 𝟏𝟎𝟎 − 𝟏𝟔𝟒 = 𝟗𝟑𝟔 𝒖𝒏𝒊𝒅.

2.1.2 Usted es un asesor independiente y desea conocer cuántos ingresos debe
obtener para contar con un punto de equilibrio en sus finanzas, con los siguientes
datos:

 Usted desea contar con un sueldo mensual fijo de 1.400 dólares.

 Tiene que pagar el arriendo de su oficina por 700 dólares.
 Las depreciaciones correspondientes a la propiedad, planta y equipo son 200
dólares.
 Por cada estudio (cliente), tiene que cancelar a un ayudante el monto de 200
dólares.

El valor que factura usted a un cliente en promedio es de 900 dólares.

Se pide:

a. ¿Cuántos clientes debe tener usted al mes para obtener ganancias?

COSTOS FIJOS VARIABLES

Sueldo 1400
Arriendo Oficina 700
Depreciaciones P.P.E 200
Asistente 200
TOTAL 2300 200

𝐶𝑇 = 𝐶𝐹 + 𝐶𝑉 ∗ 𝑄 𝑌 = 𝑃∗𝑄 𝑠𝑖 𝐶𝑇 = 𝑌 , 𝑒𝑛𝑡𝑜𝑛𝑐𝑒𝑠:
𝑷 ∗ 𝑸 = 𝑪𝑭 + 𝑪𝑽 ∗ 𝑸
900𝑄 = 2300 + 200𝑄 → 900𝑄 − 200𝑄 = 2300
2300
700𝑄 = 2300 → 𝑸 = ∴ 𝑸 ≈ 𝟑, 𝟐𝟗
700

Esto indica que debería tener como mínimo 4 clientes mensuales.

 b. Modelo costo-volumen-utilidad

Cantidad Q 2 3 4 5 6
Precio (P) 900 900 900 900 900
Ventas (Q*P) 1800 2700 3600 4500 5400
- Costo Ventas (200 * Q) 400 600 800 1000 1200
= MC (Ventas-CV) 1400 2100 2800 3500 4200
- Costos Fijos 2300 2300 2300 2300 2300
= Utilidad Operacional (MC-CF) -900 -200 500 1200 1900

Se observa que a partir de 4 clientes puede obtener utilidad.

c. ¿Cuál es su punto de equilibrio, modelo matemático y gráfico?

Punto de equilibrio

𝟐𝟑𝟎𝟎
𝑷𝑬𝒖 =
𝟗𝟎𝟎 − 𝟐𝟎𝟎

𝑷𝑬𝒖 = 𝟑, 𝟐𝟖𝟓𝟕 ∴ 𝑷𝑬𝒖 ≈ 𝟒 𝒖𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆𝒔

𝑷𝑬𝒖𝒎 = 𝑪. 𝑭. 𝑻. +𝑪𝑽 ∗ (𝒖𝒏𝒊𝒅. 𝒑𝒓𝒐𝒅. )

𝑃𝐸𝑢𝑚 = 2.300 + 200 ∗ 4 ∴ 𝑷𝑬𝒖𝒎 = $ 𝟑. 𝟏𝟎𝟎, 𝟎𝟎

Modelo matemático

𝑌 = 𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜 𝐶𝐹 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝐹𝑖𝑗𝑜

𝐶𝑉 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒 𝐶𝑇 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

𝒀 = 𝟗𝟎𝟎𝒙 𝑪𝑽 = 𝟐𝟎𝟎𝒙 𝑪𝑭 = 𝟐𝟑𝟎𝟎 𝑪𝑻 = 𝟐𝟑𝟎𝟎 + 𝟐𝟎𝟎𝒙

COSTO FIJO COSTO TOTAL

COSTO VARIABLE INGRESOS

d. ¿Cuál es el margen de contribución?

𝑀𝐶𝑈 = 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑋 𝑢𝑛𝑖𝑑
𝑀𝐶𝑈 = 900 − 200

𝑴𝑪𝑼 = 𝟕𝟎𝟎
e. ¿Cuál es el índice del margen de contribución?
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑝𝑜𝑟 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑
𝑀𝐶 = ∗ 100%
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜
900 − 200
𝑀𝐶 = ∗ 100%
900
𝑴𝑪 = 𝟕𝟕, 𝟕𝟕%
f. ¿Cuál es margen de seguridad, si se planifica contar con cinco clientes?

Interprete el margen de seguridad.

𝑈𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑝𝑙𝑎𝑛𝑒𝑎𝑑𝑎𝑠 − 𝑝𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑙𝑖𝑏𝑟𝑖𝑜 𝑒𝑛 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠

𝑀𝑆 =
𝑈𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑝𝑙𝑎𝑛𝑒𝑎𝑑𝑎𝑠

5−4
𝑀𝑆 =
5

1
𝑀𝑆 = ∴ 𝑴𝑺 = 𝟐𝟎%
5

Es un margen bastante bajo, por lo cual se debe trabajar en ello, pues podrían darse
inconvenientes.

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 2.2

Caso práctico.

La empresa .Construfer desea preparar un presupuesto flexible para el primer

trimestre de 2017. Ha recopilado una serie de datos que se incorpora en el presente
enunciado, considerando además comprar activos fijos en enero por $19,750.=, incluso
pagará dividendos por $4,000.=. En el mes de marzo, el balance inicial es el siguiente,
así como los datos complementarios:

KN
Gastos Presupuestados (por mes):
- Sueldo y Salarios (por mes) $ 7.500
- Flete como % de Ventas 6%
- Publicidad (por mes) 6.000
- Depreciación (por mes) 2.000
- Otros gastos como porcentaje de ventas 4%
- Política de inventario mínimo con % de los
Costos de Ventas del mes próximo 30%

Ventas Presupuestadas:
- Diciembre (real) 60.000
- Enero 70.000
- Febrero 85.000
- Marzo 90.000
- Abril 50.000
Saldo de efectivo mínimo requerido 8.000

Política de cobranzas
- Efectivo 20% cobrado en el mismo mes
- Crédito 80% cobrados en el siguiente mes
Porcentaje de Utilidad Bruta 35%
Porcentaje de Costo de Ventas 50%
Tasa de Interés 12%

Políticas de Compras Pagado en:

- Mes en que se compra 50%
- Mes después de la compra 50%

Se pide:

1. Elaborar el presupuesto de operación

a. Presupuesto de ventas primer trimestre del 2017.

VENTAS ENERO FEBRERO MARZO TOTAL

Ventas a crédito (80%) 56,000 68,000 72,000 196,000
Ventas en efectivo (20%) 14,000 17,000 18,000 49,000
VENTAS TOTALES 70,000 85,000 90,000 245,000

b. Presupuesto de cobranzas en efectivo

ENERO FEBRERO MARZO TOTAL

Ventas en efectivo (20%) 14,000 17,000 18,000 49,000
Cobranzas mes anterior 48,000 56,000 68,000 172,000
VENTAS TOTALES 62,000 73,000 86,000 221,000
 c. Presupuesto de compras

COMPRAS ENERO FEBRERO MARZO TOTAL

Inventario Final deseado 16,575. 17,550 9,750 9,750
( + ) Costo de bienes vendidos 45,500 55,250 58,500 159,250
Total Necesario 62,075 72,800 68,250 169,000
( - ) Inventario Inicial 12,600 16,575 17,550 12,600
Compras Totales 49,475 56,225 50,700 156,400

d. Presupuesto de desembolsos en efectivo por compras (50%)

Desembolsos ENERO FEBRERO MARZO TOTAL

Diciembre 18,300 18,300
Enero 24,737.5 24,737.5 49,475
Febrero 29,112.5 29,112.5 58,225
Marzo 25,350 25,350
DESEMBOLSO TOTAL 43,037.5 53,850 54,462.5 151,350

e. Presupuesto de gastos de operación

ENERO FEBRERO MARZO TOTAL

Sueldos y salarios 7500 7500 7500 22,500
Flete 2.730 3.315 3.510 9.555
Publicidad 6,000 6,000 6,000 18,000
Depreciación 2,000 2,000 2,000 6,000
Otros Gastos 2,800 3,400 3,600 9,800
GASTOS TOTALES 21.030 22.215 22.610 65.855

f. Presupuesto de desembolso por gastos (excepto interés)

ENERO FEBRERO MARZO TOTAL

Sueldos y salarios 7.500 7500 7500 22,500
Flete 6% 2.730 3.315 3.510 9.555
Publicidad 6,000 6,000 6,000 18,000
Otros Gastos 2,800 3,400 3,600 9,800
GASTO EFECTIVO 19.030 20.215 20.610 59.855

2. Presupuesto financiero
 a. Presupuesto de estado de pérdidas y ganancias

ENERO FEBRERO MARZO TOTAL

Ventas 70,000 85,000 90,000 245,000
( - ) Costo de bienes vendidos 45,500 55,225 58,500 159,225
Utilidad Bruta 24,500 29,775 31,500 85,775
Gastos Operacionales
Sueldos y salarios 7,500 7,500 7,500 22,500
Fletes 6% 2.730 3.315 3.510 9.5555
Publicidad 6,000 6,000 6,000 18,000
Otros gastos 2,800 3,400 3,600 9,800
Intereses --------- 179 154
Depreciación 2,000 2,000 2,000 6,000
Gasto Total 21.030 22.394 22.764 65.855
UTILIDAD NETA 3.470 7.381 8.736 19.920

b. Presupuesto de efectivo

ENERO FEBRERO MARZO TOTAL

Saldo Inicial en efectivo 9,000 8,000 8,000
Cobranzas 62,000 73,000 86,000 221,000
Efectivo Disponible 71,000 81,000 94,000
Desembolsos
Por compra de inventarios 43,037.5 53,850 54,462.5 151,350
Por gastos de operación 19.030 20.215 20.610 59.855
Compra de Equipo 19,750.00 ……………. ………….
Dividendos ………… …………… 4,000.00
Intereses o 179,00 154,00 333,00
Desembolsos Totales 81.817,5 74.244,00 79.226,5
Saldo mínimo de efectivo deseado 8,000.00 8,000.00 8,000.00
Efectivo total necesario 89.817,5 82.244 87.226,5
Superavit o deficit 18.817,5 1.244 6.773,5
FINANCIAMIENTO
Préstamos 17,900.00 ---------------- 0
Reembolso de préstamos 0 -2, 521.00 -9,996.00
Efectivo Total de Financiamiento 17,900.00 -2, 521.00 -9,996.00
Saldo Final en Efectivo
c. Presupuesto de estado financiero
ENERO FEBRERO MARZO
Activo Circulante
Efectivo 8,000 8,000 8,000
Cuentas por Cobrar 56,000 68,000 72,000
Inventario 16,575 17,550 9,750
Activo Circulante Total 80,575 93,550 89,750
Planta - Deprec. Acum. 217,750 215,750 213,750
ACTIVO TOTAL 298,325 309,300 303,500
Pasivo y Capital Contable
Pasivo.
Cuentas por pagar 22,350.00 25,950.00 23,400.00
Documentos por pagar 17,900.00 15,379.00 5,383.00
PASIVO TOTAL 40,250.00 41,329.00 28,783.00
Inversiones de los accionistas
Capital social 180,000.00 180,000.00 180,000.00
Utilidades Retenidas 74.770,00 82.151,00 90.887,00
Capital Contable 254.770,00 262.151 270.887
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 295.020 303.480 299.670

ACTIVIDAD 2.3

La empresa comercial Distribuidora del Sur Cía. Ltda. Presenta sus cuentas de los años
2015 y 2016, con la siguiente información, realice por lo menos diez Índices
financieros, además presente un análisis financiero de sus cuentas mayores.
 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE AÑO 2015 AÑO 2016
Efectivo y bancos 9.658,00 9.573,00
Otros activos financieros 9.521,00 11.254,00
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por 100.409,00 116.479,00
cobrar
Inventarios 120.652,00 153.402,00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 240.240,00 290.708,00

PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO

Propiedades, maquinaria y equipo 302.419,00 327.947,00
Propiedades de inversión 24.356,00 23.720,00
TOTAL PPE 326.775,00 351.667,00

Activos intangibles 12.997,00 12.981,00

TOTALACTIVOS INANGIBLES 12.997,00 12.981,00

ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES

Inversiones mantenidas al vencimiento 50.700,00 55.800,00
Inversiones en subsidiarias y asociadas 97.642,00 101.112,00
Otros activos 101.102,00 121.035,00
Otros activos 18.028,00 21.360,00
TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES 267.472,00 299.307,00

TOTAL ACTIVOS 847.484,00 954.663,00

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por 144.965,00 171.398,00
pagar
Obligaciones acumuladas por pagar menos de un año 32.464,00 35.704,00
Pasivos por impuestos corrientes 26.193,00 24.359,00
Participación trabajadores y bonificación a ejecutivos 28.547,00 30.911,00
Otros pasivos financieros 6.196,00 6.933,00
Otros pasivos 2.665,00 3.158,00
Sobregiros bancarios 449,00 326,00
TOTAL CORRIENTE 241.479,00 272.789,00

PASIVO NO CORRIENTE
Provisión jubilación patronal 22.176,00 27.886,00
TOTAL NO CORRIENTE 22.176,00 27.886,00

PASIVO DIFERIDO
Pasivos por impuestos diferidos 10.391,00 10.044,00
TOTAL PASIVO DIFERIDO 10.391,00 10.044,00
TOTAL PASIVO 274.046,00 310.719,00

PATRIMONIO NETO
Capital social 252.000,00 267.000,00
Reserva legal 22.667,00 31.827,00
Reserva facultativa 136.933,00 174.378,00
Utilidad del año y total resultado integral 91.605,00 102.870,00
Utilidad del año y total resultado integral 62.871,00 71.610,00
Utilidades Retenidas Efecto aplicación NIIF 1ra vez 98.780,00 98.780,00
Otras ganancias y pérdidas 187,00 349,00
TOTAL PATRIMONIO 573.438,00 643.944,00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 847.484,00 954.663,00

ESTADO DE RESULTADOS

INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 2015 2016

Ventas netas 1.255.580,00 1.425.863,00
Costo de ventas 976.035,00 1.109.275,00
279.545,00 316.588,00
GASTOS
Gastos de administración 12.634,00 14.155,00
Gasto por impuesto a la renta corriente 32.468,00 30.713,00
Gasto por impuesto a la renta diferido 368,00 347,00
Gasto de ventas 151.344,00 175.776,00
 Costos financieros 520,00 224,00
Otras gastos 17,00 214,00
197.351,00 221.429,00
OTROS INGRESOS
Ingreso por afiliaciones 12.822,00 9.494,00
Ingresos por arriendos y concesiones 11.241,00 13.909,00
Ingresos por inversiones 8.578,00 9.634,00
Ingresos por transporte 3.512,00 3.335,00
Otros ingresos 882,00 1.207,00
37.035,00 37.579,00

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Y 152.252,00 164.147,00

PARTICIPACIONES
PARTICIPACION TRABAJADORES 22837,8 24622,05
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 129.414,20 139.524,95
22% IMPUESTO A LA RENTA 28471,124 30695,489
UTILIDAD NETA 100.943,08 108.829,46

CALCULO DEL EBITDA

Ventas netas 1.255.580,00 1.425.863,00
Costo de ventas 976.035,00 1.109.275,00
MARGEN BRUTO 279.545,00 316.588,00

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 45.470,00 45.215,00

EBITDA 234.075,00 271.373,00
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 0 0
EBIT 234.075,00 271.373,00

Análisis:
Con respecto al 2015 se incrementó el activo, en cuanto al Pasivo, también podemos
ver un incremento en los años respectivos.
El patrimonio también incrementó, esto debido a que la Entidad adquirió más activos e
inventarios, lo que también significaría más deuda.
En cuanto al Estado de Resultados, las ventas incrementaron, esto ya que se
incrementó el inventario.
 ACTIVIDAD 2.4
Consulte y realice un esquema resumen donde se identifique: el alcance, objetivos,
beneficios de la información sobre flujos de efectivo, definiciones, presentación del
estado de flujos de efectivo, información sobre flujos de efectivo de las diferentes
actividades de las empresas.

Este nos permite evaluar la capacidad que tiene la

empresa para generar efectivo y determinar necesidades
OBJETIVOS de liquidez. El objetivo de esta NIC es exigir a las
empresas la información acerca de los movimientos
históricos de efectivo a través de la presentación de un
estado de flujos de efectivo.

La NIC 7 exige a todas las empresas presentar un estado

de flujos de efectivo. Todas las empresas necesitan efectivo
ALCANCE por las mismas razones, es decir para llevar a cabo sus
operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar
rendimientos a sus inversores.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El estado de flujos de efectivo permite evaluar los cambios en

los activos netos de la empresa, su estructura financiera
BENEFICIOS (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para
DE LA modificar tanto los importes como las fechas de cobros y
INFORMACIÓN pagos
NIC 7

SOBRE
FLUJOS DE Uno de los beneficios más importantes de la información
EFECTIVO histórica sobre los flujos de efectivo es que se usa como
indicador del importe, momento de la aparición y certidumbre
de flujos de efectivo futuros

 El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos

bancarios a la vista
DEFINICIONES  Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo
de gran liquidez.
 son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes
al efectivo.

Cada empresa presenta sus flujos de efectivo procedentes de

Presentación del las actividades de explotación, de inversión o de financiación,
estado de flujos de la manera que resulte más apropiada según la naturaleza
de sus actividades. La clasificación de los flujos según las
del efectivo
actividades citadas suministra información que permite a los
usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posición
financiera de la empresa, así como sobre el importe final de
su efectivo
 ACTIVIDAD 2.5
Se presentan las opciones A, B y C. Seleccione la mejor en función de los siguientes
métodos: a) Periodo de recuperación b) Valor presente neto (VAN) c) Tasa interna de
rendimiento (TIR) Considere 14% como tasa mínima de rendimiento deseado para
descontar flujos de efectivo. Inversión: $36.000 cada alternativa Flujos netos de
efectivo anuales, para cinco años y se presentan los totales de los ingresos:

A B C
7000 11000 8000
8000 10000 11000
9000 9000 7000
10000 8000 9000
11000 7000 10000
45000 45000 45000

INVERSIÓN AÑO 0 -36 00

TASA DE DESCUENTO 14%
TIR
0,14
- 36000
7000
8000
9000
10000 inversión
11000 A
VA= 7.000 = 6.140,35 Años Flujos Valores
(1+0.14)^1 actuales
1 7.000 6.140,35
VA= 8.000 = 6.155,74 2 8.000 6.155,74
(1+0.14)^2 3 9.000 6.074,74
4 10.000 5.920,80
VA= 9.000 = 6.074,74 5 11.000 5.713,06
(1+0.14)^3 VA 30.004,69
II 36.000,00
VA= 10.000 = 5.920,80 VAN -5.995,31
(1+0.14)^4

VA= 11.000 = 5.713,06

(1+0.14)^5

30.004,69
Inversión inicial -36.000,00
VAN -5.995,31
recuperación de la inversión
Años Flujos Flujos acumulados
1 7.000 7.000
2 8.000 15.000
3 9.000 24.000
4 10.000 34.000
5 11.000 45.000
RECUPERA LA INVERSIÓN……………..QUINTO AÑO

INVERSIÓN AÑO 0 -36000

TASA DE DESCUENTO 14% (0,14)
9% TIR
-36000
11000
10000
9000
8000
7000
VA= 11.000 = 9.649,12
(1+0.14)^1
inversion
B VA= 10.000 = 7.694,68
Años Flujos Valores actuales (1+0.14)^2
1 11.000 9.649,12
2 10.000 7.694,68 VA= 9.000 = 6.074,74
3 9.000 6.074,74 (1+0.14)^3
4 8.000 4.736,64
5 7.000 3.635,58 VA= 8.000 = 4.736,64
VA 31.790,76 (1+0.14)^4
II 36.000,00
VAN -4.209,24 VA= 7.000 = 3.635,58
(1+0.14)^5
VAN -4.209,24
31.790,76
Inversión inicial -
36.000,00
VAN -4.209,24
 recuperación de la inversión
Años Flujos Flujos acumulados
1 8.000 8.000
2 11.000 19.000 TIR
3 7.000 26.000 -36,000
4 9.000 35.000 8,000
5 10.000 45.000 11,000
recuperación de la inversión 7,000 8%
Años Flujos Flujos acumulados 9,000
1 11.000 11.000 10,000
2 10.000 21.000
3 9.000 30.000
4 8.000 38.000
5 7.000 45.000
SE RECUPERA LA INVERSIÓN…….CUARTO AÑO

INVERSIÓN AÑO 0 -36 000

TASA DE DESCUENTO 14%
0,14
inversión B
Años Flujos Valores actuales
1 8.000 7.017,54
2 11.000 8.464,14
3 7.000 4.724,80
4 9.000 5.328,72
5 10.000 5.193,69
VA 30.728,90
II 36.000,00
VAN -5.271,10
VAN
-5.271,10
VA= 8.000 = 7.017,54
(1+0.14)^1
VA= 11.000 = 8.464,14
(1+0.14)^2
VA= 7.000 = 4.724,80
(1+0.14)^3
VA= 9.000 = 5.328,72
(1+0.14)^4
VA= 10.000 = 5.193,69
(1+0.14)^5
30.728,90
Inversión inicial -
36.000,00
VAN -5.271,10
PROYECTOS NO VIABLES