COMPETENCIA

Dar asesoría comercial y financiera que conduzca a la satisfacción de las expectativas y

necesidades reales del cliente.

GUIA 9

Jenny Paola jimenez Alfonso

SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE SENA

CENTRO DE SERVICIOS FINANCIEROS
TECNOLOGO EN GESTION DE NEGOCIOS FIDUCIARIOS
BOGOTA
2019
 GUÍA DE APRENDIZAJE # 9
MATEMÁTICAS FINANCIERAS

Las matemáticas financieras se constituyen en una herramienta que facilitan el

proceso de toma de decisiones de inversión y financiación de manera concreta y
acertada, aunque no se puede olvidar que la última palabra en esta materia se
deriva de las necesidades específicas de cada persona o de cada empresa.

3.1 Actividades de Reflexión inicial. Como se ha mencionado, las matemáticas

financieras permiten tomar decisiones a nivel de proyectos, del mundo empresarial
o personal por lo que a través de distintos mecanismos financieros se pueden
lograr grandes objetivos y méritos lucrativos. Para comprender la importancia y
necesidad de este aprendizaje dentro de su proceso formativo, se le invita a
realizar la siguiente actividad:

3.2 Actividades de contextualización e identificación de conocimientos necesarios para el

aprendizaje. Apreciado aprendiz, es momento de contextualizar los conocimientos necesarios
sobre la importancia de la matemática financiera en la estructuración de negocios fiduciarios y para
esto es indispensable desarrollar todas las competencias de su área técnica así como de las
transversales. Sin duda esto le permitirá dar cumplimiento al objetivo de su proyecto formativo
“DISEÑO Y OPERACIÓN DE NEGOCIOS FIDUCARIOS”. La matemática financiera se aplica en el
ejercicio fiduciario con el fin de establecer el monto de la comisión fiduciaria que en el fideicomiso
se cobrará y a su vez identificar cuáles serán los ingresos y egresos estimados en la operación
fiduciaria. Con relación a lo anterior, al finalizar la guía usted podrá plantear la estrategia para
identificar la viabilidad de un negocio fiduciario a través de la interpretación de la información
financiera y su pertinencia en la ejecución por parte de la fiduciaria.

3.2.1 De acuerdo con la situación del numeral 3.1., Para tomar la decisión del mencionado
préstamo, ¿cree que es necesario la comprensión de algunos de los siguientes conceptos: Valor
del dinero en el tiempo, interés, tasa de interés, interés simple, interés compuesto, tasa efectiva,
tasa nominal, anualidad?

Sustente su respuesta y de acuerdo con su propia experiencia y /o conocimientos previos, defina

cada uno de los anteriores conceptos. Su respuesta será socializada a través de la estrategia
phillip 6:6 (6 grupos de 6 personas) donde al final se sacarán conclusiones por cada grupo.

3.3 Actividades de apropiación del conocimiento (Conceptualización y Teorización). ¡Apreciado

aprendiz! En este momento del aprendizaje inicia la apropiación de los conceptos necesarios para
alcanzar un resultado de aprendizaje positivo para la Matemática Financiera. Por lo anterior, es
necesario que desarrolle los siguientes numerales:
3.3.1 Consulte en el libro guía detallado en las referencias bibliográficas de la presente guía, los
conceptos fundamentales de las matemáticas financieras para que a través de diferentes técnicas
como mapas conceptuales, mapas mentales, gráficos, etc, logre explicar la definición del valor del
dinero en el tiempo, Interés, equivalencia, los símbolos empleados en las matemáticas financieras
y el flujo de caja.
RTA:

EL VALOR DEL DINERO

Es el sentido el valor está en función del

momento en el tiempo en el cual este
ubicado, esto debido a dos variables
económicas

Interés Son Inflación

Las cuales afectaran el rendimiento del dinero

y el poder adquisitivo del mismo.

Símbolos empleados en la
M.F

Concepto símbolo
Capital – valor presente o valor actual C, VP, VA, P
Monto valor futuro o valor final M, VF, D, S
Interés I
Tasa de interés i
Tiempo t, n

Flujo de caja o flujo de fondos los flujos de entradas y salidas de

caja o en efectivo en un periodo dado, que mide el tiempo
duración de la operación financiera
 Esté atento.. de forma aleatoria, esta actividad será sustentada en la plenaria orientada por su
instructor.

3.3.2 Consulte en el libro Guía: (Matemáticas Financieras Aplicadas. Meza, 2011) los conceptos de
interés SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE SENA SISTEMA INTEGRADO DE GESTIÓN
Procedimiento Ejecución de la Formación Profesional Integral GUÍA DE APRENDIZAJE Versión:
02 Código: GFPI-F-019 Página 5 de 11 simple, características del interés simple, fórmula de
cálculo, interés ordinario o comercial, real o exacto, cálculo del número de días entre fechas, valor
futuro a interés simple, valor presente a interés simple, cálculo de la tasa de interés simple y
cálculo del tiempo de negociación. A través de una rejilla de conceptos presente la información
relacionada con el interés simple.

RTA:

CONCEPTOS

El capital inicial es el mismo durante toda operación.

INTERES SIMPLE: Es el mismo interés para cada uno de los periodos de la
operación.
Aplicamos la tasa de interés sobre el capital invertido o
capital inicial.
Donde P: valor presente
I: interese
i: tasa de interés
n: tiempo

A continuación se muestra la fórmula del Interés

Fórmula de cálculo: Compuesto y sus componentes:
VA = VF (1 + i) ^n

VF = Valor Futuro
VA = Valor Actual
i = Tasa de interés
n = Periodo de tiempo

Donde
P es valor presente
F es valor futuro
N: es el tiempo

Interés ordinario o comercial: Es decir 365 días o 366 días si el año fuese bisiesto. Se
denomina "interés simple ordinario" a aquél que se calcula
considerando que el año tiene 360 días. También se le
conoce como año comercial.
Valor presente: P
Tasa de interés anual del i: %

Real o exacto: Cuando se realizan cálculos financieros que involucran las

variables tiempo y tasas de interés, surge la duda sobre
qué número de días se toma para el año, es decir, si se
toman 365 o 360 días. Esta inquietud genera dos tipos de
 interés: El interés ordinario o Comercial que es el que se
calcula considerando un año de 360 días; y el interés Real
o Exacto que se calcula considerando un año de 365 días
o 366 si se trata de un año bisiesto.

Al realizar operaciones financieras la l variable tiempo se

expresa en número de días, meses o años, si no que
Cálculo del número de días entre fechas: aparece la fecha de iniciación de la operación y la fecha
de vencimiento, para calcular el número de los días
trascurridos entre las fechas se manejan dos criterios, el
cálculo aproximado que toma en cuenta el año comercial y
el cálculo exacto (días calendario) considerando el año
real, que se realiza con apoyo de las tablas para calcular
el número exacto de días.

Consiste en calcular el futuro F, equivalente a un valor

presente P, después de n periodos a una tasa de interés
Valor futuro a interés simple: simple i: el valor futuro es igual al capital prestado más los
intereses.

F=P+P.i.n=P(1+i.n)

Cálculo de la tasa de interés simple: Consiste en calcular la tasa de interés simple (i) que
produce una inversión (P) y después de (n) periodos se
recibe una cantidad acumulada (F) despejando (i) de
F=P(1+i.n)

Donde P es valor presente

F es valor futuro
N: es el tiempo

Cálculo del tiempo de negociación: Consiste en determinar el número de periodos (n), que se
requieren para que una inversión inicial (p) a una tasa de
interés simple de (i) produzca un valor futuro (F).
Despejando (i) de F=P (1+in)
P es valor presente
F es valor futuro
i: tasa de interés

3.3.3 Individualmente desarrolle la batería de ejercicios sobre interés compuesto que será
suministrada por su instructor, posteriormente, socialice el desarrollo y los resultados de los
mencionados ejercicios con sus compañeros de GAES quienes designarán un representante que
participará en la plenaria liderada por su instructor.

3.3.4. Consulte en el libro Guía, los conceptos relacionados con interés compuesto, capitalización y
período de capitalización, características del interés compuesto, valor futuro a interés compuesto,
supuesto de la reinversión, valor presente a interés compuesto, cálculo de la tasa de interés
compuesto, cálculo del tiempo de negociación, ecuaciones de valor y pasos para construir una
ecuación de valor. A través de una rejilla de conceptos (matriz), presente la información
relacionada con el interés compuesto.

RTA:

Interés compuesto: Es aquel que al final del periodo, capitaliza los intereses
causados en el periodo, debido a que los intereses se
adicionan al capital para formar un nuevo capital sobre el
cual se calculan los intereses. Capitalización es el proceso
mediante el cual los intereses que se van causando
periódicamente se suman al capital anterior. El periodo de
capitalización es el periodo pactado para convenir el
interés.

Cálculo de la tasa de interés compuesto: En algunos casos se conoce la cantidad invertida y

recibida después de un número de periodos determinado,
y se desea conocer la tasa de interés. Cuando solo existe
una única cantidad invertida, y una única recibida.

F= valor futuro
n= tiempo
P= valor presente

Cálculo del tiempo de negociación: Se hace una inversión inicial o una conocida tasa de
interés con el propósito de obtener una cantidad futura
determinada y si desea conocer en cuanto tiempo se
obtendrá esta cantidad futura. Después del punto de vista
matemático se plantea el problema de la siguiente forma
conocidos el valor presente (P), el valor futuro (F) y la tasa
de interés (i), se desea calcular en número de periodos
(n).
F= P (1+i)n=
F= valor futuro
n= tiempo
i=tasa de interés
3.3.5. Individualmente desarrolle la batería de ejercicios sobre interés compuesto que será
suministrada por su instructor, posteriormente, socialice el desarrollo y los resultados de los
mencionados ejercicios con sus compañeros de GAES quienes designarán un representante que
participará en la plenaria liderada por su instructor.

Fotos del taller interés COMPUESTO

3.3.6. Consulte en el libro Guía, los conceptos relacionados con: tasa de interés, los conceptos de
tasa nominal, formas de expresar la tasa nominal, tasa efectiva, tasa periódica, relación entre la
tasa nominal y la tasa periódica, diferencia entre la tasa nominal y la tasa efectiva, equivalencia de
tasas de interés.

RTA:
Capitalización sin (simple)
Con (compuesta

Continua
Periódica

TASA DE INTERES
Anticipada
Vencida

Causación

3.3.7. Individualmente desarrolle la batería de ejercicios sobre equivalencia de tasas de interés que
será suministrada por su instructor, posteriormente, socialice el desarrollo y los resultados de los
mencionados ejercicios con sus compañeros de GAES quienes designarán un representante que
participará en la plenaria liderada por su instructor.

RTA:

3.3.8. Consulte en el libro Guía, los conceptos relacionados de amortización, anualidad,

condiciones para que una serie de pagos sea una anualidad, clases de anualidades, anualidades
vencidas, valor presente de una anualidad vencida y valor de la cuota en función del valor
presente. Con esta información, elabore un mapa conceptual. Esta actividad deberá ser sustentada
en la plenaria que será liderada por su instructor.
 AMORTIZACION

Interés
Interés Capital Tasa de interés

Amortización Anualidades

Intereses Tiempo

Depreciación Monto Aplicaciones

3.3.9 Individualmente desarrolle la batería de ejercicios sobre anualidades vencidas que será
suministrada por su instructor, realizando las respectivas tablas de amortización. Posteriormente,
socialice el desarrollo y los resultados de los mencionados ejercicios con sus compañeros de
GAES quienes designarán un representante que participará en la plenaria liderada por su
instructor.

RTA:

3.3.10. Consulte en el libro Guía, los conceptos relacionados con evaluaciones de alternativas de
inversión, tasa de descuento, valor presente neto (VPN), criterios para seleccionar alternativas
usando el VPN, tasa interna de retorna (TIR), significado de la TIR, criterios de selección de
alternativas usando la TIR. Presente su evidencia a través de una rejilla de conceptos.
RTA:
 ALTERNATIVAS DE CONCEPTO
INVERSION Se trata de estrategias que ganan
cuando la Bolsa baja y activos que no
son renta fija ni variable. Se habla
mucho de inversiones alternativas y,
en muchos casos, con connotaciones
negativas. La respuesta, muy sencilla:
alternativos a los activos tradicionales
o a la gestión tradicional

TASA DE DESCUENTO La tasa de descuento es el coste de

capital que se aplica para determinar
el valor actual de un pago futuro.
La tasa de descuento se utiliza para
«descontar» el dinero futuro. Es muy
utilizado a la hora de evaluar
proyectos de inversión.

VALOR PRESENTE NETO El valor actual neto, también conocido

como valor actualizado neto o valor
(VPN) presente neto (en inglés net presente
valué), cuyo acrónimo es VAN (en
inglés, NPV), es un procedimiento
que permite calcular el valor
presente de un determinado número
de flujos de caja futuros, originados
por una inversión.

TASA INTERNA DE La Tasa interna de retorno (TIR) es

la tasa de interés o rentabilidad que
RETORNA (TIR) ofrece una inversión. También se
define como el valor de la tasa de
descuento que hace que el VAN sea
igual a cero, para un proyecto de
inversión dado.
 TIR Tasa Interna de Retorno (TIR):
Cálculo de la TIR. Para entender
mejor el cálculo de la TIR, hay que
conocer la fórmula VAN (Valor Actual
Neto), que calcula los flujos de caja
(ingresos menos gastos netos)
descontando la tasa de interés que se
podría haber obtenido, menos la
inversión inicial.

3.4 Actividades de transferencia del conocimiento.

A partir de este momento inicia la fase de demostrar que el aprendizaje, con lo desarrollado en la
guía, ha sido adquirido y se puede aplicar en las situaciones cotidianas del ejercicio fiduciario. Por
lo anterior necesario desarrollar los siguientes numerales

3.4.1. En las páginas web de tres Sociedades Fiduciarias consulte las tasas de interés de los
fondos de inversión colectiva sin pacto de permanencia a 7, 30, 90 y 180 días y calcule la utilidad
neta para una inversión de $1.000.000 en una hoja de cálculo de Excel. Escoja la mejor inversión y
sustente las razones de su elección en un informe escrito, según indicaciones de su instructor

1.000.000/7 *100=14, 285,714

1.000.000/30 *100=3, 333,333
1.000.000/90 *100=1, 111,111
1.000.000/180*100=555,555

3.4.2. Por otro lado, indague en dos entidades bancarias las condiciones de tasa de interés,
tiempo y monto para un préstamo de vehículo con el fin de realizar su tabla de amortización y
seleccionar el más atractivo para el deudor del crédito. Realice la anterior actividad en un archivo
de Excel y Sustente su respuesta. Las anteriores actividades serán recogidas por su instructor a
través de la plataforma blackboard previa socialización con su instructor.

Tasa 12 % NAMV
Monto otorgado $10.000.000
Número de cuotas pactadas 12
Valor de seguro para cada período $2.000
2

Tasa mensual 1%
Monto otorgado $10.000.000
Número de cuotas pactadas 12
Valor de seguro para cada período $2.000

Foto de evidencia