Modelo Bienes Transables
y no Transables
(Teoría Harrod-Balassa-Samuelson)
Bibliografía: Cap. 9 DG
Oferta Agregada
• Producción bienes transables (T) y no transables (N)
• Absorción = PTCT + PNCN ; gasto bienes transables y
no transables [inversión=0]
• CT/CN fija (sin importar precios relativos)
• yT = F(LT , KT); bienes transables
• yN = F(LN , KN); bienes no transables
• L = LT + LN (móvil y totalmente empleado)
Frontera de Posibilidades de
Producción (FPP)
• L: Insumo
• yT = aTLT; (𝜕yT/𝜕LT = aT = PMgL bienes transables)
• yN = aNLN; (𝜕yN/𝜕LN = aN= PMgL bienes no transables)
• => L = yT/aT + yN/aN
• despejando yN => yN = aNL-(aN/aT)yT = FPP
• Máxima yN que puede producirse para cada yT
producida en la economía
FPP
yN sólo insumo trabajo
aNL
Pdte. = - (aN/aT)
aTL yT
yN = aNL-(aN/aT)yT
• Sabemos que PMg => 𝜕yT/𝜕LT = aT
• PMe => yT/LT = aT
• => (PMgTL=PMeTL)
• Si yT = 1 => LT = 1/aT (producción requiere 1/aT unidades de
trabajo)
• Sea W = salario => costo de producir una unidad = W/aT
• 𝛑= PT yT - WLT => PT aTLT - WLT;
• 𝜕𝛑/𝜕LT = 0 => PT aT - W=0
• => PT = W/aT
• Equilibrio L/P Competencia perfecta => PT = W/aT
• Similarmente PN = W/aN
• Cuanto más empinada la FPP mayor precio relativo de
transables a no transables
• 𝜕𝛑/𝜕LT = 0 => PT aT - W= 0 => aT = W/PT
• 𝜕𝛑/𝜕LN = 0 => PN aN - W= 0 => aN = W/PN
FPP
yN sólo insumo trabajo
aNL
Pdte1. > Pdte0.
Pdte1.
Pdte0. = - (aN/aT) = - PT/PN
aTL yT
yN = aNL-(aN/aT)yT
Demanda Agregada
• Consumo = privado y gobierno
• Absorción = PTCT + PNCN ; gasto bienes transables y no transables
[inversión=0]
• CT/CN fija (relación de consumo fija sin importar precios relativos)
Consumo bienes transables y no
CN transables
C
D
CDN
A
CAN
CAT CDT CT
D: Alta absorción
A: Baja absorción
Equilibrio
• Hipótesis modelo TNT : consumo = producción
bienes no transables [yN=CN]
• Consumo ≉ Producción bienes transables
• BC=yT-cT (expresada en unidades del bien transable) igual a
producción menos consumo de transables
• Pero, yT-CT se puede escribir como XT-MT
yN,CN
Equilibrio
C
F D
E
yEN=CEN
A B
yBN=CAN
CAT yET=CET yAT yT,CT
E: Equilibrio interno y externo
Consumo = Producción transables y no transables. Saldo CC = 0
(equilibrada)
Comparación
• Sup. consumo en A : (CAN=consumo no transable
sobre C; CAT=consumo transables)
Para que CAN = yBN => punto B (sobre FPP)
• yAT (producción) > CAT (absorción) => Superávit
comercial
• Sup. consumo en D :
Para que CFN = yDN => punto D (sobre FPP)
• CDT (absorción) > yFT (producción) < => Déficit
comercial
Conclusión
• comparación de consumo en A y en D:
• Con absorción global alta el gasto es mayor tanto
en bienes transables como en bienes no transables
• Una mayor producción de no transables posible
sólo si se desplazan recursos desde sector
transable
• => mayor demanda global => ∆+ producción no
transables y ∆- producción transables
• Importaciones satisface mayor demanda de bienes
transables
Deuda Externa
• Endeudamiento presente requiere pago futuro
• Déficit comercial presente => superávit futuro
• (Por restricción Presupuestaria Inter-temporal)
• => Cambio en distribución de producción interna
Desplazamiento de Producción Interna
yN,CN
C
F D
A B
yBN=CAN
CAT yET=CET yAT yT,CT
déficit comercial: D=consumo ; F=producción
superávit comercial: A=consumo; B=producción
Consumo D->A => CAN y CAT; yFT -> yBT (exportaciones);
Desplazamiento producción : F -> B
Restricción Inter-temporal
Nacional
• Niveles de ahorro e inversión y cuenta corriente
determinan consumo e ingreso futuro
• Familias se endeudan contra ingresos futuros=>
ahorro agregado disminuye y deterioro CC
• País se endeuda o gasta reservas de activos externos
• Consumo futuro < Ingresos para pagar deudas
• Ej. países exportadores que sufren baja de precios o
catástrofes
Alternativas de Restricción
Intertemporal Nacional
• C1 + C2 /(1+r) = PNB1 - I1 + PNB2 (1+ r)
• En términos de BC : BC1= PNB1 - C1 - I1 ; BC2=
PNB2 - C2
• BC1+BC2/(1+r) = 0
• Déficit Comercial en primer período se debe
equilibrar con un superávit en segundo período
Restricción Presupuestaria y CC1>0
(A*1=0)
C2, PNB2
CC1>0=>salida de capital
CC2<0=>entrada de capital
C2
CC2<0
PNB2
CC1>0
C1 PNB1 C1, PNB1
Conclusiones
• Si C1 > PNB1 => C2 < PNB2 ; y, viceversa
• Si I=0 => BC1 = PNB1 - C1 => Déficit en periodo 1
se equilibra con superávit en periodo 2
• Si déficit en periodo 1 , y deuda externa, =>
superávit periodo 2 , para pagar deuda externa; y,
viceversa
FPP con Trabajo y Capital
• Hasta ahora: demanda no determina PT/PN;
• y=F(L);=> PT/PN=aN/aT ;
• y=F(L,K);=> PT/PN determinado por demanda
agregada y tecnología
FPP con Trabajo y Capital
yN
C
Moviéndose desde A -> B empleo sector
transable se mueve hacia sector no transable
(PMgL decreciente porque stock de capital
E fijo)
yEN Pdte FPP : costo de producir una unidad más
de bienes transables en términos de bienes no
transables = PT/PN en competencia
-PT/PN
yET A yT
Si PT/ PN alto => mayor producción de transables y viceversa
y = yN+(PT/PN)yT = PIB en términos bien no transable
FPP con Trabajo y Capital
• Déficit -> Superávit para pagar deuda
• Consumo B -> D y Producción A -> E
• PT/PN aumenta (PN/PT disminuye) por caída gasto
• Pdte en E > Pdte en A => PT/PN aumenta
Equilibrio Inicial
yN,CN
C
A
B
yAN=CBN
Consumo: B ; Producción : A
Déficit comercial:CBT-YAT ;
=> Endeudamiento externo (SE>0)
PT/PN= pdte. FPP en A
yAT CBT yT,CT
Ajuste Estructural de la Economía
yN,CN
C
A
B
Consumo: B -> D ; Producción : A -> E
Precio relativo PT/PN aumenta como resultado
de menor consumo
Aumenta contratación y expansión sector
D E transables
yEN=CDN
yAT CDT yET CBT yT,CT
Ajuste Estructural: 1) Caída del consumo en relación al ingreso; 2)
PT/ PN aumenta (depreciación TCR); 3) desplazamiento de las
producción desde bienes no transables a transables
Transición
• Hemos sup. pleno empleo => sobre FPP [L/P]
• Shocks => desempleo => caída salarios y precios
• Sup. TCN y precios externos fijos => PT fijo
• => PN nominal debe caer
• Si CBN cae y PN rígido => yAN -> X (bajo FPP)
• =>Desempleo sin aumento de producción bienes
transables
• => W y PN caen => yAN -> yEN
Devaluación
(Crítica Estructuralista)
• En presencia de rigidez nominal de precios
• Instrumento de Política ante shock negativo: Devaluación
TCN
• Aumento de exportaciones ayuda a eliminar déficit
• Crítica estructuralista: devaluación contractiva porque
capacidad productiva toma tiempo en adecuarse a
cambios en precios relativos (oferta)
• demanda agregada cae (saldos monetarios reales caen
(aumento de precios) y redistribución del ingreso en
contra de asalariados)
• Evidencia empírica apoya devaluación contractiva en C/P
Ajuste Estructural 1980s
• Devaluación para enfrentar crisis de deuda
• Financiamiento externo y términos de intercambio
• Déficit a superávit en BC (A.L. 1982 - 1983)
•
Equilibrio Inicial
yN,CN
T
B
A
CAN=yBN
Inicialmente: A Consumo; B Producción ;
AB Déficit
yAT CAT yT,CT
Ajuste Ideal País Deudor
yN,CN
T
Ajuste Ideal: E Consumo; D Producción ;
D ED Superávit para pagar deuda externa
E (PT/PN)0 -> (PT/PN)1
CEN=yDN
CET yDT yT,CT
Ajuste Efectivo a crisis 1980s
yN,CN
R´ Devaluación sube precio transables
T
B
A
y0N
D
E
y1N
yAT y1T yT,CT
Razones: 1) inmovilidad de factores; 2) rezagos de inversión y 3)
rigidez de precios nominales
=> producción bajo FPP (entre E y D) por varios años => desempleo
“Enfermedad” Holandesa
• Desplazamiento de producción ocurre al haber grandes cambios en
gasto interno
• Ej. cambio de valor de recursos naturales propiedad de residentes.
Nuevos yacimientos
• Holanda: yacimientos de gas natural (60s): moneda se aprecia y
reduce competitividad de manufactura
• Efecto riqueza retira recursos de manufactura tradicional y los lleva a
no transables
• Mayor demanda no transables => mayor oferta no transables
• Mayor demanda transables => importaciones (cae producción interna)
“Enfermedad” Holandesa
yN,CN
P
C
B
yBN
A
yAN
y0
F
yBT yAT yBT + y0 yT,CT
yAN -> yBN; (producción no transables)
yAT -> yBT (no gas cae); y0 (gas); yBT + y0 (total)
“enfermedad” H : producción transable no gas cae
Precios
• Costo de canasta mayor en países ricos
• ¿Explicación? PT=EPT(precio bienes transables igual en diferentes países)
• Diferencias se explican por PN (más altos en países con ingreso per cápita mayor)
• P= nivel de precios domésticos ; P*= nivel de precios extranjeros => Comparar P y
EP* ;
• ∝ ∝ ∝ ∝
P= PT + (1- )PN y EP*= (EP*T)+(1- )(EP*N); ∝=ponderación bienes transables
• PPC: PT=E*PT => P>EP* ssi PN>EP*N;
• ¿PN y EP*N?
¿PN y EP*N?
• PT = W/aT => W= PTaT (salarios en términos del precio del bien y productividad en sector transable)
• Si yN = 1 => LN = 1/aN (producción requiere 1/aN unidades de trabajo)
• Sea W = salario => costo de producir una unidad = W/aN
• Equilibrio L/P Competencia perfecta => PN = W/aN
• Reemplazando W por PTaT => PN = PT(aT/aN)
• Precio no transables depende de razón de productividades marginales en ambos sectores
• Para el extranjero, EP*N = P*T(a*T/a*N)
• PN alto si aT alto
• PN bajo si aN alto (bajo empleo en no transables)
• Si (aT/aN) > (a*T/a*N) => precios domésticos más caros
• si productividad relativa de sector transable más alta que el exterior (diferencia en productividad
relativa)
Crecimiento de
Productividad
• Países, al enriquecer por mayor productividad laboral, tasa es
mayor en transables
• aT / aN crece
• => países ricos más caros por desequilibrio de productividad
más alta en sector transable
• Si aT /aN sube => PN/PT sube
• Si aT /aN > a*T/a*N => TCR se aprecia (P>EP*)
• Aún con TC fijo inflación doméstica mayor que foránea, debido
a crecimiento de productividad en sector transable
