Unidad # 3
AMORTIZACIÓN Y FONDOS
DE AMORTIZACIÓN.
Ingeniería Económica.
Ing. Elena Quintanilla.
Introducción
En el área financiera, amortización significa
saldar gradualmente una deuda por medio de
una serie de pagos que, generalmente, son
iguales y que se realiza también a intervalos
iguales. Aunque esta igualdad de pagos y de
periodicidad es lo más común, también se
llevan a cabo operaciones con ciertas
variantes por lo que aquí se analizan algunas
de estas situaciones.
Desarrollo del contenido
Amortización.
Se dice que un documento que causa
intereses está amortizado cuando todas
las obligaciones. Contraídas ( tanto
capital como intereses ) son liquidas
mediante una serie de pagos
(generalmente iguales), hechos en
intervalos de tiempo iguales.
Ejemplo: Sergio Campos contrae hoy una deuda de $95,000 al 18% convertible semestralmente que amortizará
mediante 6 pagos semestrales iguales, R, el primer de los cuales vence dentro de 6 meses ¿Cuál es el valor?
Solución: Los pagos constituyen una anualidad simple, cierta, vencida e inmediata con valor actual de $95,000.
1 − ( 1 + 𝑖 )−𝑛
C = R 𝑖
𝑐𝑖
R=? R = 1 − ( 1+𝑖 )−𝑛
C = $95,000
i = 0.18/ 2 = 0.09 $95,000 ( 0.09 ) 8,550
R = =
n=6 1 − ( 1.09 6 0.403733
R = $21,177.36
Seis pagos semestrales vencidos de $21,177.36 amortizan una deuda con valor actual de $95,000 con interés de 9% semestral
Fondo de Amortización
El concepto de fondo de amortización es el inverso del de amortización, ya que en el primero la deuda que se
debe pagar es una cantidad en valor actual mientras que, en el caso del fondo se habla de una cantidad o deuda
que se debe pagar en el futuro, para lo cual se acumulan los pagos periódicos con el objeto de tener en esa fecha
futura la cantidad necesaria para amortizar la deuda.
Una empresa obtiene un préstamo por $700,000 que debe liquidar al cabo de 6 años. El consejo de administración
decide que se hagan reservas anuales iguales con el objeto de pagar la deuda en el momento de su vencimiento. Si
el dinero del fondo se puede invertir de manera que produzca 16% de interés, ¿ Cuándo se deberá depositar en el
fondo para acumular $700,000 al cabo de 6 años?
Solución: en este caso, la deuda es el monto de una anualidad simple, cierta, vencida e inmediata:
( 1 + 𝑖 )𝑛 − 1
M = R
R=? 𝑖
M = $700,000 R =
700,000 (0.16 )
=
112,000
( 1.16 )6 − 1 1.436396
i = 0.16
n=6 R = $77,972.91
En forma breve y simplificada:
• La amortización se refiere a la extinción, mediante pagos periódicos, de una deuda actual.
• Los fondos de amortización son acumulación de pagos periódicos para liquidar una deuda futura.
Tablas de amortización.
Los pagos que se hacen para amortizar una deuda se aplican a cubrir los intereses y a reducir el importe de la
deuda. Para visualizar mejor este proceso conviene elaborar una tabla de amortización que muestre lo que sucede
con los pagos, los intereses, la deuda, la amortización y el saldo
Ejemplo: Calcule el valor de los pagos y elabore una tabla de amortización para saldar un adeudo de $4,000,000
con un interés de 36% convertible bimestralmente, si la deuda debe ser saldada al cabo de un año, haciendo
pagos bimestrales que comienzan dentro de 2 meses.
Solución:
C = $ 4,000,000
𝑐𝑖 $4,000,000 (0.06) $240,000
n=6 R = 1 − ( 1+𝑖 )−𝑛
= 1 − ( 1.06 )−6
= 0.29503946
i = 0.36 /6 = 0.06
R = $813,450.514
Fecha Pago Bimestral 6% sobre Amortización Saldo
Saldo insoluto
Al contratar - - - $4,000,000
Fin Bimestre 1 $813,450.514 $240,0000.00 $573,450.51 $3,426,549.49
Fin Bimestre 2 $813,450.514 $205,592.97 $607,857.54 $2,818,691.94
Fin Bimestre 3 $813,450.514 $169,121.52 $644,329.00 $2,174,362.94
Fin Bimestre 4 $813,450.514 $130,461.78 $682,988.74 $1,491,374.20
Fin Bimestre 5 $813,450.514 $89,482.45 $723,968.06 $767,406.15
Fin Bimestre 6 $813,450.514 $46,044.37 $767,406.15 0.00
Totales $4,880.703.08 $880,703.08 $4,000,000
Recursos Complementarios
Recurso Título Cita Referencial
Video Fondo de Amortización. [Link]
Actividad de la semana
1- Alexander se acaba de casar y junto con su esposa deciden comprar una casa. Un agente de bienes raíces les plantea la
siguiente propuesta: Una casa de 120 metros cuadrados en el departamento de San Miguel tiene un precio al contado de
$145,000, y se puede pagar hasta en 25 años y la tasa nominal anual de financiamiento que cobra el banco es el 11.42%.
¿Cual será la cuota que deberán pagar mensualmente?
2- Una deuda de $13,000 debe amortizarse mediante 4 pagos semestrales iguales, el primero dentro de seis meses, con
intereses de 3% semestrales sobre saldos insolutos.
a) Calcular el importe de cada uno de los pagos.
b) Construir una tabla de amortización.
3-Realiza la tabla de amortización para 12 periodos, con tasa de interés 3% mensual con prestamos de $ 10.000.000, con
cuota fija a través del tiempo.
4- Realiza la tabla de amortización para 12 periodos, con tasa de interés 1.95% mensual con prestamos de $ 10.000.000,
con cuota fija a través del tiempo.
5- Usted adquiere su crédito de $ 10,000 pagaderos en 3 años con cuotas semestrales iguales del 12% capitalizare
semestralmente. Hallar el pago semestral y construir el cuadro de amortización.
6- Una deuda de $ 500,000 se debe amortizar en 5 años con pagos anuales iguales al 8%. Hallar el valor de cada cuota y
elaborar el cuadro de amortización de la deuda.
7- Prepare la tabla de amortización de un préstamo de $ 10,000 desembolsado el 8 de marzo, el mismo que debe ser cancelado
con 6 cuotas constantes cada 90 días aplicando una tasa del 5% trimestral.
8- Don Juan Luis desea Obtener un préstamo por $800,000 el cual desea pagar en seis cuotas mensuales iguales y
vencidas. El banco XYZ le ofrece el crédito a una tasa del 15% anual capitalizable mensualmente. Elabore el cuadro de
amortización y determine el monto de cada uno de los pagos.
Actividad de la semana
Nombre de la actividad
Tipo de actividad Resolución de ejercicios.
Tipo de participación Grupos de 4 alumnos
Instrucciones para la - Realiza los siguientes ejercicios en Excel y uno de los integrantes envía
actividad el archivo.
- Envía pruebas de el trabajo realizado en grupo.
Fecha de entrega La fecha límite es el día domingo 24 de mayo a las 23: 55 p.m.
Criterios de evaluación 1- Desarrollo de los ejercicios y aplicación de formulas.
2- Utilización y uso de formulas en Excel.
3- Orden.
4- Puntualidad
