3.2.

VALOR RAZONABLE

Segundo las Normas Internacionales de Contabilidad - NIC, el valor razonable

es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo y cancelado un
pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas, que realizan una
transacción libre y en condiciones de independencia mutua.

Nunes, P. (2016) manifiesta que:

“Su determinación se determinara sin deducir los costes de
transacción en los que pudiera incurrirse en su enajenación. No
tendrá en ningún caso el carácter de valor razonable el que sea
resultado de una transacción forzada, urgente o como
consecuencia de una situación de liquidación involuntaria.”

Con carácter general, el valor razonable se calculara por referencia a un valor

fiable de mercado. En este sentido, el precio cotizado en un mercado activo
será la mejor referencia del valor razonable, entendiéndose por mercado
activo aquel en el que se den las siguientes condiciones:

1. Los bienes o servicios intercambiados en el mercado son homogéneos;

2. Pueden encontrarse prácticamente en cualquier momento compradores
o vendedores para un determinado bien o servicio; y
3. Los precios son conocidos fácilmente accesibles para el público. Estos
precios, además, reflejan transacciones de mercado reales actuales y
producidos con regularidad.

Para aquellos elementos respecto de los cuales no exista un mercado activo el

valor razonable se obtendrá, en su caso, mediante la aplicación de modelos y
técnicas de valoración. Entre los modelos y técnicas de valoración se incluye
el empleo de referencias a transacciones recientes en condiciones de
independencia mutua entre partes interesadas y debidamente informadas, si
estuviesen disponibles, así como referencias el valor razonable de otros activos
que sean sustancialmente iguales, métodos de descuentos de flujos de efectivo
futuros estimados y modelos generalmente utilizados para valorar opciones.

En cualquier caso, las técnicas de valoración empleadas deberán ser

consistentes con las metodologías aceptadas y utilizadas por el mercado para
la fijación de precios, debiéndose usar, si existe, la técnica de valoración
empleada por el mercado que hay demostrado ser la que obtienen unas
estimaciones más realistas de los precios. Las técnicas de valoración
empleadas deberán maximizar el uso de datos observables de mercado y otros
factores que los participantes en el mercado consideraciones subjetivas y de
datos no observables o contrastables.

La empresa deberá evaluar la efectividad de las técnicas de valoración que

utilice de manera periódica, empleado como referencia de los precios
observables de transacciones recientes en el mismo activo que se valore o
utilizando los precios basados en datos o índices observables de mercado que
estén disponibles y resulten aplicables.

El valor razonable de un activo para el que no existan transacciones

comparables en el mercado, puede valorarse con fiabilidad si la variabilidad en
el rango de las estimaciones del valor razonable del activo no es significativa o
las probabilidades de las diferentes estimaciones, dentro de ese rango, puede
ser evaluadas razonablemente e y utilizadas en la estimación del valor
razonable.

Cuando corresponda aplicar la valoración por el valor razonable, el elementos

que no puedan valorarse de manera fiable , ya sea por referencia a un valor de
mercado o mediante la aplicación de los modelos y técnicas de valoración
antes señalados, se valoraran, según proceda, por su costo amortizado o por
su precio de adquisición o costo de producción, minorado, en su caso por las
partidas correctora de su valor que pudieran corresponder, haciendo mención
en la memoria de este hecho y de las circunstancias que lo motivan.
El valor neto realizable hace referencia al importe neto que la entidad espera
obtener por la venta de las existencias, en el curso normal de la explotación en
cambio el valor razonable refleja el importe por el cual esta misma existencia
podría ser intercambiad en el mercado, entre compradores, vendedores
interesados y debidamente informados. El primero es un valor específico para
la entidad, mientras que este último varía.

En conclusión el término “valor razonable” nos quiere dar a entender, al importe

neto que espera recibir la entidad por la venta o enajenación ya que esto va
estar de acorde a la oferta y demanda del mercado activo para ello se tendrá
que tener un precio de referencia esto se determinara con aplicación de
modelos y técnicas de valoración. Además se debe tener en cuenta que el
valor neto realizable de las existencias pueden no ser igual al valor razonable
de los costos de ventas.

VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES

IDENTIFICABLES DE LA ADQUIRIDA.

ELEMENTO VALOR RAZONABLE

Negocios en un Valores corrientes en un mercado

mercado activo (cotización en bolsas).
Instrumento
Que no se Valores estimados que tengan en
Financieros
negocien en un consideración variables tales como ratios
mercado activo precio –ganancia, los rendimientos por
dividendos y las tasas de crecimiento
esperadas de instrumentos comprables de
empresas de similares características.

A largo plazo Valores actuales de los importes a recibir,

Cuentas y determinados utilizando los tipos de interés
préstamos por vigentes apropiados, menos las
cobrar correcciones por incobrabilidad y los cortes
de cobranza, en su caso.
 A corto plazo El descuento no es obligatorio para las
cuentas a cobrar a corto plazo cuando la
diferencia entre los importes nominales y
descontados carezca de importancia
relativa.

Productos Se valoran a su precio de venta menos los

terminados costos de enajenación o disposición por
otra vía, un margen de beneficios
razonables por el esfuerzo de venta a
Existencias incurrir por la adquiriente.

Se valoran a su precio de venta menos los

Productos en costos necesarios para complementar la
curso fabricación, incluyendo los cosos de
enajenación o disposición por otra vía y un
margen de beneficios razonables por el
esfuerzo de transformación y venta a
incurrir por la adquiriente.
Materias primas
Se valoran por el costo corriente de
reposición.
Terrenos y
construcción Se valoran a su precio de mercado.

Se valoran a su valor de mercado

Propiedad,
Otro determinado normalmente mediante la
Planta
inmovilizado tasación.
y equipo
material Si no hubiera evidencia de valor razonable,
la adquiriente podría necesitar la
estimación del valor razonable utilizando
un método de valoración basado en los
ingresos o en el costo de reposición
amortizado de un activo similar.
 La empresa adquiriente determinara el valor
razonable:
(i). Por referencia a un mercado activo, o bien
Activos intangibles (i). Si no existiera un mercado activo, sobre una
base que refleja la cantidad que al adquiriente
hubiera pagado por el activo en una transacción
realizada en condiciones de independencia mutua,
entre un comprador y un vendedor interesados y
debidamente informados, a partir de la mejor
información disponible.

Cuentas y A largo La empresa adquiriente utilizara los valores

Prestamos por plazo actuales de los desembolsos a realizar para
liquidar dichos pasivos, determinados según los
pagar, deudas tipos de interés vigentes apropiados.
e ingresos
Acorto El descuento no es obligatorio para los pasivos a
anticipados
plazo corto plazo, cuando la diferencia entre los importes
nominales y descontados carezca de importancia
relativa.
 La adquiriente utilizara los importes que hubiera
cargado un tercero asumir tales pasivos
contingentes. Este importe reflejara las
expectativas sobre los flujos de efectivo posibles,
pro no la cantidad más probable ni el flujo de
efectivo máximo o mínimo esperado.
Si, tras el reconocimiento inicial, el pasivo
contingente se convierte en pasivo, y la provisión
Pasivos Contingentes necesaria es mayor que el valor razonable
reconocido tras la adquisición, el pasivo se
incrementara. El importe adicional se reconocerá
como un gasto de ejercicio corriente (es decir, en
el resultado del ejercicio).
Si tras el reconocimiento inicial, la provisión
reconocida fuera menor que el importe reconocido
en la adquisición, entonces el pasivo reconocería a
su valor razonable en la adquisición y disminuiría
solo si fuese adecuada una amortización o una
nueva valoración en función de las normas de
reconocimiento de ingresos ordinarios

Para comprender mejor el comportamiento del valor razonable en la

combinación de negocios se detallará lo que hace referencia a valor en libros,
que es también conocido como “valor contable”, el valor en libros es un valor
activo, de acuerdo con su saldo de cuenta; y es a menudo equivalente a sus
costos de adquisición o valor en efectivo, pero puede verse afectado por los
activos intangibles o los fondos de comercio devengados.

El término “valor en libros se distingue del valor de mercado, ya que el valor de

mercado no determina un peso en los pasivos, en cambio para el valor en
libros o valor contable, se considera la depreciación y el costo histórico. El
valor en libros de un activo es un cálculo de importe del efectivo pagado por el
activo menos los gastos accesorios, como la comisiones o penalizaciones.

Para el efecto en la contabilidad el valor en libros de un activo se calcula contra

ciertos factores. Con el fin de ponderar el valor de un activo, se consideran la
depreciación y la amortización. L a depreciación es la “perdida” de valor
durante la vida útil de un activo tangible, con la disminución de su valor debido
al “desgaste” o la obsolescencia a veces involucrada. La amortización es la
depreciación del valor se loa activos intangibles. Para los recursos no
renovables, “el agotamiento “, o la velocidad a la que se consume el recurso, se
calcula contra el valor del activo.

En conclusión el término “valor en libros” nos quiere dar a entender que el valor
de un activo vendría ser el costo de adquisición de ello, sin embargo
contablemente nos dice que tenemos que considerar la depreciación en los
activo tangibles y la amortización en los activo intangibles para deducir y hallar
el activo neto o en caso contrario tenga sobrevaluación el activo tangible o
intangible del mismo modo podemos añadirlo al costo en libros y tendríamos al
activo neto.

En conclusión del Capítulo III cabe resaltar que debido a la combinación o

fusión de negocios se generará una plusvalía deudora o acreedora, las cuales
tendrán tratamientos contables y tributarios diferentes pero que además siguen
siendo factor de determinación por la LIR o RIR en relación a la NIIF 3, es
importante además conocer que el valor razonable es significativo en este
proceso pues lo valores de los activos, pasivos y pasivos contingentes serán
del valor razonable obtenido.