DIPLOMADO DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN OFIMÁTICA
PROFESIONAL
MICROSOFT EXCEL
Funciones Financieras.
VAN y TIR
DIPLOMADO DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN OFIMÁTICA
PROFESIONAL
Funciones Financieras.
Excel es una de las herramientas más potentes para trabajar con información y cálculos
financieros, ofrece una amplia gama de funciones prediseñadas que te ayudarán a realizar
tareas sencillas con relación a tus finanzas;
permitiendo ejecutar una variedad de cálculos
financieros, incluyendo los cálculos de rendimiento,
evaluaciones de inversión, tasas de interés, tasa de
retorno, depreciación de activos y los pagos. También
ayudan en la contabilidad de pequeñas empresas y
grandes. Las principales funciones financieras
comúnmente utilizadas en Excel son: VF, PAGO, VA,
TASA, NPER, las cuales forman parte de las
operaciones comúnmente utilizado en el Interés Compuesto.
Las funciones financieras calculan información financiera como, por ejemplo, el valor neto
presente, pagos, tasas y el tiempo en pagar un préstamo. Por ejemplo, puede calcular los
pagos mensuales requeridos para comprar un auto a una determinada tasa de interés
utilizando la función pago.
Definiciones Básicas: ¿Cuánto pagare de
intereses por
comprarme este
grabadora? .. uhmm
Interés:
Se entiende como una cantidad que se paga por hacer uso de dinero solicitado en préstamo
o bien por la cantidad obtenida al invertir un capital.
DIPLOMADO DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN OFIMÁTICA
PROFESIONAL
Diferencia entre Interés Simple y Compuesto:
Interés Simple: Se capitaliza varias veces a lo largo del
Interés Simple solo capitaliza una vez y se tiempo. El préstamo e interés crece en
trabaja con Tasas nominales. El interés forma exponencial mientras termines de
solo se calcula en base al capital inicial. pagar el préstamo. Se trabaja con tasas
efectivas.
Interés Compuesto:
Ejemplo: (Diferencia entre Interés Simple e Interés Compuesto)
Mi padre me prestó S/. 100.00 nuevos soles el cual será devuelto en 5 meses para lo cual
me cobra una tasa del 4%. ¿Cuál será el interés que se genere y el dinero a devolver?
DIPLOMADO DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN OFIMÁTICA
PROFESIONAL
¿En donde pago más?, ¿Cual fue el monto a devolver en 5 meses?
El Valor Futuro crece en forma exponencial a lo largo del tiempo
en el interés compuesto, mientras en el Interés simple la
capitalización se realiza una sola vez, al final de la operación.
DIPLOMADO DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN OFIMÁTICA
PROFESIONAL
Función Descripción
NPER( tasa; pago; va; vf; tipo) Devuelve el número de pagos de una inversión
Devuelve el pago de un préstamo basado en
PAGO( tasa; nper; va; vf; tipo)
pagos y tasas de interés constantes
Devuelve la tasa de interés por periodo de un
TASA( nper; pago; va; vf; tipo; estimar)
préstamo o una inversión
VA( tasa; nper; pago; vf; tipo) Devuelve el valor actual de una inversión
Devuelve el valor futuro de una inversión
VF( tasa; nper; pago; vf; tipo) basada en pagos periódicos y constantes más
una tasa de interés constante
Para acceder a las funciones Financieras de Excel hacemos clic en la ficha
Fórmulas y dentro del Grupo Biblioteca de Funciones elegimos Insertar Función,
luego en el cuadro de diálogo elegimos la Categoría Financieras y la función
deseada.
Luego al hacer clic en la función deseada nos va a mostrar los argumentos a tener en cuenta
para obtener el resultado solicitado.
DIPLOMADO DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN OFIMÁTICA
PROFESIONAL
Estos argumentos suelen ser los mismos para la mayoría de las funciones financieras,
siendo a la vez cada uno de estos argumentos, Funciones financieras. Estos argumentos
en tener en cuenta son:
Argumento Descripción
VA Valor presente o actual de la inversión
VF Valor futuro
PAGO Serie uniforme, Cuota o Renta a realizar.
TASA Tasa de interés
NPer Número de periodos
Especifica si el tipo de interés es vencido (al final del periodo valor =
Tipo
1) ó anticipado (al inicio del periodo valor = 0)
Entre las principales funciones financieras tenemos:
1. Función VF.-
Esta función financiera devuelve el valor futuro de una inversión para un
determinado periodo de tiempo.
DIPLOMADO DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN OFIMÁTICA
PROFESIONAL
=VF(Tasa, NPer, Pago, VA, Tipo) ggg
Un ejemplo utilizando función VF. Si usted invierte
5000 soles a una tasa de interés de 10% anual,
¿Cuál será el valor equivalente en 4 años?
Solución:
Las variables identificadas en el ejemplo son las siguientes:
NPer = 4 años
VA = - s/. 5000 (negativo porque es egreso no ingreso)
Tasa = 10% anual
VF = ¿?
La función quedaría así:
=VF( 10%, 4, , -5000, 0) cuyo resultado será: VF = S/. 7320.50 soles
Utilizando el cuadro de diálogo de la función VF sería:
DIPLOMADO DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN OFIMÁTICA
PROFESIONAL
2. Función VA
Esta función financiera devuelve el valor
actual, presente (lo que vale ahora una serie
de pagos futuros).
=VA(Tasa, NPer, Pago, VF, Tipo) .
Un ejemplo utilizando función VA.
Dentro de 3 años usted va a pagar 12096 soles, de un crédito que recibe hoy a una
tasa de interés anual de 20%, ¿Cuál es el valor del crédito?
Solución:
Las variables identificadas en el ejemplo son las siguientes:
DIPLOMADO DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN OFIMÁTICA
PROFESIONAL
NPer = 3 años
VF = - s/. 12090 (negativo porque es un pago o sea egreso)
Tasa = 20% anual
VA = ¿?
La función quedaría así:
=VA( 20%, 3, , -12096, 0) cuyo resultado será: VF = S/. 7000 soles
Utilizando el cuadro de diálogo de la función VA sería:
3. Función PAGO
Calcula en pago de un préstamo basándose en pagos
constantes y en una tasa de interés constante. Nper es el
número total de pagos del préstamo, Va es el valor actual o lo
que vale ahora la cantidad de una serie de pagos futuros, Vf
es el valor futuro o el saldo en efectivo que desea lograr tras efectuar el último pago
( si se omite se toma el valor cero 0) y tipo indica con 0 ó 1 el vencimiento del pago,
0 (por defecto) significa que los pagos se hacen al final del periodo, 1 que se hacen
al principio del periodo.
DIPLOMADO DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN OFIMÁTICA
PROFESIONAL
=PAGO(Tasa, NPer, Va, Vf, Tipo) .
Por ejemplo:
Se va a realizar un estudio de un Préstamo Hipotecario, el préstamo solicitado es
de 9,000.00 soles pagadero en 15 meses. El banco nos ofrece un interés mensual
del 3.5%. Partiendo de estos datos, y considerando que el interés no va a cambiar,
calcular el valor del pago a realizar mensual.
Solución:
Tasa Interés = 3.5% mensual
Periodo = 15 meses
VA = - S/. 9,000.00 soles (valor actual del préstamo solicitado, negativo por ser
egreso)
=PAGO ( 3.5%, 15, - 9000)
El resultado S/. 781.43 soles mensuales.
Utilizando el cuadro de diálogo de la función PAGO sería:
4. Función TASA
DIPLOMADO DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN OFIMÁTICA
PROFESIONAL
Devuelve la tasa de interés por periodo de una
anualidad. Tipo indica el vencimiento de los pagos (0
al inicio del periodo, 1 al final) y estimación es la
estimación de la tasa de interés.
=TASA( NPer, pago, VA, VF, tipo, estimación) .
Por ejemplo,
Enrique realizó un préstamo de S/. 8,000.00 nuevos soles a 8 meses y terminó
pagando S/. 11,000.00 nuevos soles. ¿Cuál fue la tasa que la entidad financiera le
cobró?
Solución
Nper = 8 meses
Va = S/. 8,000.00 soles (valor actual del préstamo)
Vf = S/. 11,000.00 soles (valor final del préstamo)
=TASA (8, 0, -8000, 11000)
DIPLOMADO DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN OFIMÁTICA
PROFESIONAL
El resultado Tasa de Interés 4% Mensual
5. Función NPER
Devuelve el número de periodos de una
inversión, donde: tasa es la tasa de
interés por periodo, pago es el pago
efectuado en cada periodo, Va es el
valor actual o la suma total de una serie
de futuros pagos, Vf es el valor final,
futuro o el saldo en efectivo que se
desea lograr después del último pago (si
se omite se toma el valor 0) y tipo indica
con 0 ó 1 el vencimiento del pago, 0(por
defecto) significa que los pagos se hacen al final del periodo, 1 que se hacen al
principio del periodo.
Por ejemplo:
Una inversión genera el 1% de interés mensual, con cuotas de S/. 100 soles y un
desembolso inicial de S/ 1000 soles, en donde el monto a un futuro es de S/. 10000
soles. ¿Cuál es el periodo de tiempo que existe para obtener el reintegro de la
inversión?
Solución
Los argumentos son los siguientes:
Tasa = 1% mensual
VF = S/.10,000.00 soles
VA = -S/1,000.00 (negativo por ser egreso)
Pago = -S/ 100 soles.
NPer =¿?
DIPLOMADO DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN OFIMÁTICA
PROFESIONAL
= NPER(1%, -100, -1000, 10000).
El resultado 60.082123 meses (60 meses=5años).
DIPLOMADO DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN OFIMÁTICA
PROFESIONAL
Función TIR
Calcula la tasa interna de retorno de una inversión, o las ganancias por reinversión representadas
por los números del argumento valores.
Estos flujos de caja no tienen por que ser constantes, como es el caso de una anualidad. Pero
si los flujos de caja deben ocurrir en intervalos regulares, como meses o años. La tasa interna
de retorno equivale a la tasa producida por un proyecto de inversión con pagos (valores negativos)
e ingresos (valores positivos) que ocurren en periodos regulares.
SintaxisTIR(valores;estimar)
Valores: es una matriz o referencia a celda que contengan los números para los cuales se
quiere calcular la tasa interna de retorno.
• El argumento valores debe contener al menos un valor positivo y uno negativo para
calcular la tasa interna de retorno.
• TIR interpreta el orden de los flujos de caja siguiendo el orden del argumento valores.
Deben introducirse valores de los pagos e ingresos en el orden correcto.
Estimar: es un número que se estima que se aproxima al resultado TIR.
En la mayoría de los casos no se necesita proporcionar el argumento estimar, se supone que
es 0,1 (10%)
Como se puede apreciar el primer proyecto de inversión es él más ventajosa, en las celdas G3,
G4 y G5 se calcula la tasa interna de retorno de la inversión, equivalente a la tasa de interés
producida, al quinto año. Como referencia se efectúa el mismo calculo pero al cuarto año.
Celda G3=TIR(A3:F3), Celda H3= TIR(A3:E3)
Celda G4=TIR(A4:F4), Celda H4= TIR(A4:E4)
Celda G5=TIR(A5:F5), Celda H5= TIR(A5:E5)
Función TIR.NO.PER
Calcula la tasa interna de retorno para un flujo de caja no necesariamente periódico.
Sintaxis TIR.NO.PER( valor;fecha;estimar)
Valor: es una serie de flujo de caja que corresponde a un calendario de pagos determinados por el
argumento fecha. El primer pago es opcional y corresponde al costo o pago que se efectúa al
principio de la inversión. Todos los pagos sucesivos se descuentan basándose en un año de 365
días.
Fechas: es un calendario de fechas de pago correspondientes a los pagos del flujo de caja. La
primera fecha de pago indica el principio del calendario de pagos. El resto de las fechas deben ser
posteriores a esta, y pueden estar en cualquier orden.
DIPLOMADO DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN OFIMÁTICA
PROFESIONAL
En el primer caso se considera una inversión con un pago inicial y un ingreso de seis periodos
sucesivos.La función en la celda B9, calcula la tasa interna de retorno con intervalos irregulares.
Celda B9 =TIR.NO PER(B1:B7;A1:A7)
En el segundo caso, se considera una inversión con dos pagos iniciales y un ingreso de cinco
periodos sucesivos en intervalos irregulares.
Celda E9 =TIR.NO PER(E1:E7;D1:D7)
Función TIRM
Calcula la tasa interna de retorno modificada, para una serie de flujos periódicos, considerando
costo de la inversión e interés al volver a invertir el efectivo.
Sintaxis TIRM(valores;tasa_financiamiento;tasa_reinversion)
Valores: son números que representan pagos, (valores negativos) e ingresos (valores positivos)
que se realizan en periodos regulares.
El argumento valores debe contener por lo menos un valor positivo y otro negativo, para calcular la
tasa interna modificada. De lo contrario TIM devuelve el valor de error #¡DIV/O!
Tasa_financiamiento: es la tasa de interés que se abona del dinero utilizado en el flujo de
caja.
Tasa_reinversion: es la tasa de interés obtenida de los flujos de caja a medida que se
reinvierten.
DIPLOMADO DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN OFIMÁTICA
PROFESIONAL
Mediante prestamos obtenidos a una tasa de interés anual del 11,5% se han producido las
inversiones especificadas en la columna A celdas A3, A4 y A5, obteniéndose ingresos en los
próximos cinco años por cada inversión según columnas B,C,D,E y F, reinvirtiéndose las ganancias
obteniéndose un beneficio anual del 13%.
Las celdas G3, G4 y G5, calcula el TIRM para ingresos producidos en 5 años, y la reinversion
respectiva
Celda G3=TIRM(A3:F3;$B$7;$B$8)
Celda G4=TIRM(A4:F4;$B$7;$B$8)
Celda G5=TIRM(A5:F5;$B$7;$B$8)
Como ejemplo comparativo, que permite ver la evolución que se produce, se calculo el TIRM
en las columnas H e I, con ingresos y reinversion hasta 3 y 4 años respectivamente.
Celda H3=TIRM(A3:E3;$B$7;$B$8)
Celda I3=TIRM(A4:D4;$B$7;$B$8)
Las formulas se deben trasladar al resto de las celdas.
Función VNA
Calcula el valor neto presente de una inversión a partir de una tasa de descuento y una serie de
pagos futuros (valor negativo) e ingresos (valores positivos)
Sintaxis VNA(tasa;valor 1; valor 2;.......)
Tasa: es la tasa de descuento durante un periodo
Valor 1; valor 2..... son de 1 a 29 argumentos que representan los pagos e ingresos.
Valor 1; valor 2.. deben tener la misma duración y ocurrir al final de cada periodo.
VNA usa el valor 1; valor 2; .... para interpretar el orden de los flujos de caja. Deberá introducirse los
valores de pagos y de los ingresos en el orden adecuado.
Los argumentos que consisten en números, celdas vacías, valores lógicos, se cuentan, los
argumentos que consisten en valores de error o texto que no se pueden traducir a números se pasan
por alto.
Observaciones
La inversión VNA comienza un periodo antes de la fecha del flujo de caja de valor 1 y termina con él
ultimo flujo de caja de la lista. Él calculo VNA se basa en flujos de caja futuros. Si el primer flujo de
caja ocurre al inicio del primer periodo, el primer valor se deberá agregar al resultado VNA, que no
se incluye en los argumentos valores.
DIPLOMADO DE ALTA ESPECIALIZACIÓN EN OFIMÁTICA
PROFESIONAL
En el primer caso, (columna B)
se considera una inversión que comienza al principio del periodo.
La inversión se considera de $ 35.000 y se espera recibir ingresos durante los seis primeros
Segundo caso (columna D)
Se considera una inversión de $ 20.000 a pagar al final del primer periodo y se recibirá
ingresos anuales durante los próximos cinco años
Suponiendo una tasa de descuento anual del 8,50%, en la celda D9 se calcula el valor actual
de la inversión.
