DIAGNÓSTICO FINANCIERO DE ALPINA S.
MERY YULITZA OLAYA MORALES
OSCAR EDUARDO PÉREZ PANTOJA
UNIVERSIDAD DEL TOLIMA
FACEA
ECONOMÍA
IBAGUÉ-TOLIMA
2018
DIAGNÓSTICO FINANCIERO DE ALPINA S. A
I. ACTIVIDAD DE LA EMPRESA
ALPINA COLOMBIA S.A, es una Compañía del sector real, que tiene por función principal la
fabricación, transformación, desarrollo, explotación, compraventa, distribución, importación y
exportación de toda clase de productos alimenticios, principalmente productos de derivados
lácteos.
A. SITUACIÓN GENERAL DE LA ECONOMÍA
La compañía Alpina, con trayectoria en el sector de alimentos, da el paso para convertirse en
grupo empresarial. El objetivo es abrirse paso a nuevos negocios y tener mayores focos de
crecimiento y expansión.
En lo corrido de este año, el consumo muestra señales de mejoría, aunque erráticas, sin embargo,
hay posibilidad de que el desempeño aumente para el segundo semestre. El panorama debe
cambiar favorablemente en la segunda mitad del 2018 luego de que el país supere la época
electoral, en línea con lo que han previsto otros empresarios del país
B. SITUACIÓN DEL SECTOR
El sector económico al cual pertenece la empresa es el sector secundario, ya que transformamos
la materia prima en un producto comercializable. En la actualidad según la revista Dinero “ La
Encuesta de Opinión Industrial Conjunta de la Andi, Camacol, la Cámara Colombiana del Libro,
Acoplásticos, Andigraf y Acicam reveló que en enero la producción industrial incrementó 0,6%
con respecto al mismo mes del año pasado, cuando tenía un registro de -0,6%; Por su parte, las
ventas incrementaron 1,7% en total y al excluir refinación, el resultado fue de 1,1%. En ese
segmento, la encuesta destaca que las ventas dentro del país crecieron 0,6% mientras que un año
atrás caían 1%.
C. EL MERCADO
Alpina cuenta con una variedad de productos que se ajustan a las necesidades de personas de
todas las edades y gustos. Cuenta con el más variado portafolio de productos alimenticios para
toda la familia, especialmente de derivados lácteos, postres, bebidas y alimentos infantiles
La empresa mantiene un crecimiento y responde de manera positiva a su nueva estrategia de
mayor enfoque en el consumidor, mejoramiento de niveles de servicio, mayor eficiencia
operacional y oferta de un portafolio cada vez más variado de experiencias divertidas,
gratificantes y nutritivas para toda la familia, que resaltan el beneficio de consumo de lácteos en
Colombia.
D. PRINCIPALES PRODUCTOS
Los productos representativos de Alpina son la leche y sus derivados. En el grupo de leches se
encuentran: leche entera, semidescremada, enriquecida, deslactosada, saborizadas, entre otras.
En los derivados lácteos, algunos productos de Alpina son: avena, yogures, alimentos lácteos
fermentados, bebidas lácteas, kumis, quesos de diferentes variedades, crema de leche,
mantequilla, etc. y su producto novedoso son los helados alpina.
E. PRINCIPALES PROVEEDORES
La compañía compra cerca de 850.000 litros diarios de leche a 1.100 proveedores en regiones
como Cundinamarca, Antioquia, Cauca y Nariño, para abastecer sus seis plantas de producción y
sus estándares han generado una verdadera cultura de la calidad desde los proveedores hasta el
último eslabón de la cadena. Esta labor le ha merecido el reconocimiento del consumidor final y
de los empresarios del país, que la tienen como una de las compañías con mayores estándares de
calidad, de acuerdo con el estudio de Invamer Gallup para Dinero.
La política de pagos de la compañía aplica para todas las negociaciones y pagos a proveedores,
tanto de insumos, servicios y demás bienes que adquiera la compañía.
Los plazos establecidos para el pago de proveedores son los siguientes:
Concepto adquisición Plazo de pago
Empleados temporales 30 días
Transportadores Hasta 30 días
Cooperativas 15 días
Otros servicios 45 días
Insumos industriales nacionales o importados 45 – 60 días
Compras generales 60 días
Maquinaria industrial y equipos 60 días, cuando son importados 30-
60Cuando exista contrato las condiciones
serán las estipuladas
Elementos POP y elementos promociónales 60 días
Bienes o servicios importados 45-60 días
Frutas importadas 45-60 días
Repuestos de maquinaria industrial y repuestos 60 días
automotrices
Compra de leche líquida y fruta Cuarto día hábil después de la quincena
Compra de vehículos 30 días
Compra combustibles 15-30 días
F. PRINCIPALES CLIENTES
COLOMBIA
En el año 2011 Alpina Colombia registró un crecimiento en las ventas brutas del 11.4% frente al
año 2010, alcanzando COP 1,393,826 millones. A su vez, las ventas netas crecieron un 10.7% y
se ubicaron en COP 1,265,084 millones. Cabe resaltar el comportamiento de las ventas brutas en
el mercado colombiano, las cuales presentaron un crecimiento del 11.7% en valor y del 13.1% en
volumen.
En 2012 las ventas brutas de Alpina Productos Alimenticios S.A. llegaron a COP 1,558,870
millones lo cual representa un crecimiento del 11.84%, con respecto al mismo período de 2011.
Las ventas netas llegaron a COP 1,414,940 millones con un crecimiento del 11.85% frente a
igual período. El principal motor del crecimiento presentado por la Compañía fueron las ventas
en el mercado colombiano, las cuales se incrementaron en 12.29% en valor y 13.32% en
volumen.
En 2013, Alpina Productos Alimenticios S.A. registró ventas netas de COP 1,429,904 millones,
con un crecimiento de 1.1% frente al año anterior. Estos resultados se dieron en un año donde el
sector de alimentos ha bajado su ritmo de crecimiento que, sumado a situaciones externas como
los paros cafetero, agrario y de transportadores, restringieron el proceso logístico de la
Compañía, afectando sus volúmenes e ingresos. Aun así, la Compañía alcanzó un EBITDA de
COP 165,342 millones de pesos con un incremento del 11.1% frente a 2012, resultado de una
política de optimización de procesos y rentabilización del portafolio, junto con un eficiente
control de costos y gastos. El margen EBITDA se ubicó en 11.6%, alcanzando un nivel
históricamente alto.
Como resultado de ello, Alpina Productos Alimenticios S.A., cerró el 2014 con ventas netas
acumuladas de $1.509.395 millones, con un crecimiento de 5.6% frente al 2013.
ECUADOR
Durante 2011, Alpina Ecuador registró un crecimiento en sus ventas netas del 11.6%, ubicándose
en USD 53.3 millones. De igual forma, el EBITDA se situó en USD 4.0 millones, con un margen
EBITDA del 7.6% y una Utilidad Neta según NIIF de USD 985 mil.
El año 2011 para Alpina Ecuador se caracterizó por la consolidación de las marcas Alpina y
Kiosko en el mercado ecuatoriano, con crecimientos destacados en las ventas de quesos y
bebidas lácteas. Igualmente, se resalta la obtención de las Licencia Ambientales del Ministerio
de Ambiente, para las Plantas de Machachi y San Gabriel, y la obtención de la certificación ISO
9001 para la planta de Machachi. Esto reafirma el compromiso de Alpina de garantizar la calidad
de sus productos y asegurar la sostenibilidad ambiental de su operación.
En 2012, la operación de Alpina Productos Alimenticios AlpiEcuador S.A. presentó un
crecimiento de doble dígito del 17.8%, alcanzando los USD$ 62.8 millones. Así mismo, el
EBITDA se ubicó en USD 4.1 millones, con un margen EBITDA del 6.5% y una Utilidad Neta
de USD 302 mil.
En 2013, la operación de Alpina Productos Alimenticios AlpiEcuador S.A. presentó un
crecimiento de doble digito del 14%, al alcanzar USD 71.6 millones en ventas netas. Así mismo,
el EBITDA se ubicó en USD 5.4 millones, con un margen EBITDA del 7.5% y una Utilidad
Neta de USD 2.3 millones presentando un crecimiento de 665%.
En 2014, Alpina Productos Alimenticios AlpiEcuador S.A. registró ventas netas de US$74,2
millones, con un crecimiento del 3,7%. Asimismo, el EBITDA alcanzó US$ 5,4 millones con un
margen EBITDA de 7,3% y una Utilidad Neta de US$1.7 millones.
VENEZUELA
En 2011, Alpina Productos Alimenticios C.A. (Alpina Venezuela) registró un crecimiento en sus
ventas netas del 31.9%, ubicándose en Bs 200.9 millones. Así mismo, el EBITDA se situó en Bs
28.7 millones, con un margen EBITDA del 14.3% y una Utilidad Neta de Bs 31.8 millones.
En 2012, Alpina Productos Alimenticios C.A. (Alpina Venezuela) registró un crecimiento en sus
ventas netas del 15.8%, ubicándose en BsF 232.6 millones, mientras que el EBITDA se ubicó en
BsF 5.9 millones con un margen de 2.5%.
En 2013, Alpina Productos Alimenticios C.A. (Alpina Venezuela) registró un crecimiento en sus
ventas netas del 14.6%, ubicándose en BsF 266.51 millones.
Alpina Productos Alimenticios C.A. (Alpina Venezuela) registró ventas netas de BsF 391.2
millones en el 2014, con un crecimiento de 46.8% frente al 2013.
ESTADOS UNIDOS
La operación de Alpina Foods, Inc., licenciataria de la marca Alpina en Estados Unidos,
continuó fortaleciendo su presencia en el mercado hispano de ese país y avanzó en el
posicionamiento de la marca Alpina de cara a los consumidores norteamericanos, llegando a
ventas brutas en el año 2012 de USD$ 7.4 millones.
La operación de Alpina Foods, Inc., licenciataria de la marca Alpina en Estados Unidos,
continuó fortaleciendo su presencia en el mercado de ese país y avanzó en el posicionamiento de
la marca Alpina de cara a los consumidores norteamericanos, llegando a ventas netas en el año
2013 de USD 12.9 millones.
Alpina Foods, Inc., licenciataria de la marca Alpina en Estados Unidos, registró ventas netas de
US$15,1 millones en el 2014, con un crecimiento de doble dígito de 17,4% respecto al año
anterior.
PERÚ
Tras 4 años de exportaciones desde Colombia hacia Perú de algunos de los productos de su
portafolio, Alpina anunció en 2012 una alianza con la empresa local P&D Andina Alimentos
para producir y comercializar productos fabricados localmente en el Perú. Con esta alianza inició
con la producción local de Avena Alpina, Regeneris y Bon Yurt Black, como propuestas de
altísima calidad y con gran valor nutricional para los consumidores peruanos.
El mercado lácteo en Perú continuó siendo un mercado en expansión y con oportunidades de
crecimiento para Alpina. Durante 2013 Alpina Perú alcanzó ventas por PEN 4.2 MM con un
crecimiento de 52.2% continuando en ruta de consolidación en el mercado Peruano.
G. TECNOLOGÍA
Con una inversión de 25 mil millones de pesos en investigación e infraestructura, Alpina trae a
su planta en Sopó este desarrollo tecnológico que le permite producir una leche única en el
mercado, y con un gran potencial en términos de nutrición para todos los colombianos.
“Gracias a la ultrafiltración, podemos separar cada componente y desarrollar un nuevo producto
con más proteínas. Con esta tecnología ponemos lo mejor de la leche en una superleche” afirmó
César Botero, Director de Investigación, Desarrollo e Innovación de Alpina.
La ultrafiltración consiste en un proceso de fraccionamiento por membranas que separa los
elementos a nivel molecular, dando como resultado una leche más nutritiva, con más proteína
proveniente de la propia leche.
H. ADMINISTRACIÓN
Para el año 2011 Alpina transformo su estructura organizacional y el modelo corporativo debido
a una evolución indudable de la compañía que paso de ser una empresa local a crecer como
multinacional, aunque ha sido un proceso de varios años en el 2011 se tomó la decisión de
realizar una restructuración que correspondiera con las estrategias de la empresa en el que se
integraran adecuadamente todos los procesos, y lograr así los objetivos del negocio y conservar
el liderazgo que Alpina ha luchado por mantener.
Según los directivos de la organización este modelo permite trabajar en redes, con equipos
interdisciplinarios.
Manifiesta el presidente de Alpina que con la evolución del modelo corporativo se busca que
Alpina sea más ágil en la toma de decisiones; que pueda actuar rápida y coherentemente en los
mercados donde opera; que tenga mecanismos de control centralizados sobre la cadena de valor
y los procesos, que se asegure eficiencia y productividad en las operaciones; que se pueda
planear su futuro y construir estrategias en el largo plazo; y que la sostenibilidad del negocio sea
cada vez más solida
Imagen: [Link]
I. RELACIONES LABORALES
Alpina Productos Alimenticios S.A. es una empresa multinacional colombiana productora de
alimentos a base de lácteos. Tiene operación en Colombia, Ecuador, Venezuela y Estados
Unidos.
Hoy la compañía cuenta con más de 5.150 empleados, seis plantas en Colombia (Caloto,
Facatativá, Sopó, Chinchiná, Entrerríos y Popayán), oficinas en Ecuador, Venezuela y Estados
Unidos y atención al mercado centroamericano.
En Alpina, se manejan tres tipos de reunión: las semanales para saber cómo está la empresa en
cada país y región y tratar temas coyunturales; las mensuales, que ocupan un día, en las que cada
departamento presenta sus resultados relevantes y analizan en qué se debe trabajar para cumplir
metas, y una reunión trimestral de cuatro días en la que los gerentes evalúan qué productos se
van a lanzar, se revisan tendencias y se examinan cambios macroeconómicos a largo plazo.
Según Santiago Peláez Acevedo, gerente de Alpina en Venezuela, “estas reuniones ayudan a
empoderarnos de la visión de la empresa y actuar de forma rápida y estructurada. De esta forma,
por ejemplo, manejamos el aumento del dólar o en Colombia el fenómeno de El Niño”.
En cada reunión, lo central es el equipo y su líder. La tarea común: desarrollar el personal que
trabaja en la empresa a través de experiencias cada vez más exigentes para su cargo. Primero se
identifican habilidades y se habla de expectativas y de proyectos de vida. Luego, a través de
conversaciones con objetivos claros, cada equipo muestra sus ejecuciones y así genera una
cadena de valor basada en el talento de la gente.
II. TAMAÑO DE LA EMPRESA
Alpina es una empresa grande ya que el total de sus activos en 2014 es de $ 1.139.531 millones
colombianos.
III. EN QUE ESTÁN REPRESENTADOS LOS ACTIVOS
Los activos en el año 2011 al 2014 están representados por un total de efectivo y equivalentes de
efectivos con un 3.92% en el año 2011 y aumentó a un 5.45% n el año 2014, en cuanto al total de
deudores en el año 2011 fue de 14.15%, tuvo un pequeño aumento en el 2012 y después se dio a
la baja hasta el 2014 con 12.14%. El total de activo corriente en el 2011 fue de 26.57%, con un
aumento hasta el 2014 del 29.16%. el total de activos en el año 2011 fue de 1.096.645 (millones
de pesos colombianos) terminando el 2014 con un aumento en su total de activos con un
1.139.531 (millones de pesos colombianos).
IV. INCIDENCIA DE LOS ACTIVOS DIFERIDOS
La empresa alpina se puede considerar una empresa manufacturera puesto que sus cuentas más
significativas son:
Inventarios:37.79%
Cuentas por cobrar:60.5%
Activos fijos: 70%
V. RELACIÓN DEUDA / PATRIMONIO
La relación deuda patrimonio teniendo en cuenta que en el año 2014 el patrimonio era de
$450.486 y los pasivos de $689.045 fue una sana política, aunque tengamos unos pasivos
superiores, se fue permitido atender estos gastos financieros puesto que la economía en ese año
iba en crecimiento según el portafolio en el 2014 se encuentra el crecimiento anual del Producto
Interno Bruto (PIB) y, de cierta manera también, el comportamiento de la inflación, medida en
términos del aumento porcentual anual del Índice de Precios al Consumidor (IPC).
VI. COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO
Podemos observar que el patrimonio está concentrado en los últimos renglones, que son los más
volátiles, de manera que se corre un alto riesgo pues, si la valoración y las revalorizaciones del
patrimonio no son sustentable con un mayor valor de los activos, el patrimonio quedaría
reducido.
VII. COMPOSICIÓN DE LA DEUDA
La distribución de los pasivos no es tan favorable puesto que la empresa tiene concentrada la
mayoría de sus deudas en rubros como obligaciones financieras, bonos, y papeles comerciales.
VIII. EVOLUCIÓN DE LA DEUDA BANCARIA Y LOS GASTOS FINANCIEROS
El único aspecto que está representando algún riesgo, se podrían observar las obligaciones
financieras a largo plazo, puesto que se nota un aumento significativo en cada periodo.
En las obligaciones financieras a corto plazo tuvo un aumento en el segundo periodo, pero
empezó a disminuir en el tercero ya como resultado en el último periodo se observa que la deuda
es mucho menor a la del primer periodo.
IX. VOLUMEN Y CRECIMIENTO DE LAS VENTAS
(En millones de pesos, excepto la utilidad neta por acción que está en pesos colombianos)
En el estado de resultados podemos observar en cuanto a los ingresos netos operacionales en el
año 2011 son de 1.265.084 con una tendencia positiva hasta el año 2014 finalizando en
1.509.395, posicionándose así, con un crecimiento positivo en los periodos desde el 2011 hasta el
2014.
X. VALOR Y CRECIMIENTO DE LA UTILIDAD OPERACIONAL
El estado de resultados de alpina en los periodos 2011 al 2014, se obtuvo un crecimiento de la
utilidad operacional, pasando de un 6.26% en el 2011 al 7.84%. ya que alpina es una empresa
comercializadora su rango de satisfacción debe de estar entre el 5 y el 10%, por ende su nivel de
utilidad es el adecuada.
XI. VALOR Y CRECIMIENTO DE LA UTILIDAD NETA
La utilidad neta en los 4 periodos es de condición satisfactoria ya que se encuentra en su rango
que establece la norma, en donde en el periodo 2011 es de 2.37% y finalizando el periodo 2014
con 3.6%.
WEBGRAFÍA
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enero/256963
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articulo-596616
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_final_26.pdf
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2014/206344.
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