Nombre: Stephany Catalina Vásquez Roblero
Carnet:18003800
Tarea No.3
Teoría:
Conteste lo que se pide:
1. ¿Qué miden las razones de mercado? Explíquelo con sus palabras.
son una metodología de análisis financiero que relaciona el valor de mercado
de una firma de valores contables particulares. Son indicadores aplicables únicamente
a empresas que operan en una bolsa de valores.
2. ¿Qué miden las razones de endeudamiento? Explíquelo con sus palabras.
Es una razón financiera que indica la cantidad de activos de una empresa que
se proporciona por medio de una deuda.
3. ¿Qué miden las razones de rentabilidad? Explíquelo con sus palabras.
Se usa para medir el nivel de ganancias que puede obtener una empresa con
respecto a los activos de la misma o al capital que han aportado los socios.
4. Explique qué mide Dupont
sirve en efecto para determinar que tan rentable ha sido un proyecto. Para esto
utiliza el margen de utilidad sobre las ventas y la eficiencia en la utilización de los activos
Escriba la definición que corresponda a cada ratio,
1. Razón de deuda
Mide la proporción de activos corrientes y no corrientes que se financian por terceros
en la empresa. Menciona qué proporción de las inversiones en activos dependen de terceros
2. Razón de deuda a capital
Esta razón mide la proporción de financiamiento de terceros sobre la inversión que realizan
los socios de la empresa, es decir por cada 1 quetzal que invierten los accionistas de la empresa,
mide cuántos quetzales son prestados de terceros.
3. Cobertura de intereses
La razón mide la capacidad de la empresa de hacer frente al pago de intereses por deudas con los ingresos
que se tienen en el período, evalúa las veces en que se puede cubrir los intereses de una deuda, con el
dinero de las ventas del período, pero después de haber descontado el costo de ventas y los gastos operativos.
4. Deuda a corto plazo
Estar razón mide qué porcentaje de la deuda total de una empresa se tiene a corto plazo, y por diferencia
el porcentual a largo plazo, es decir por cada quetzal adeudado, cuantos centavos deben pagarse en el corto plazo
y cuánto es posible cubrirlo en más de 1 año. Esta razón suele llamarse "calidad de deuda".
5. Razón de autonomía financiera
Esta razón es complementaría a la razón de deuda, puesto que analiza hasta qué punto la empresa tiene independencia
financiera ante sus deudores y acreedores, pueso que se relaciona el capital de la empresa sobre el total de activos
que posea, puesto que estos son los que generan riquezas.
6. Margen de utilidad
es la direrencia entre el precio de venta sin impuestos de un producto y los costos del mismo. Este ratio también es
llamado margen de rentabilidad y mide la capacidad de los administradores de la empresa para generar utilidades a partir
de las ventas. Esta medida es de mucha importancia para quien es socio y administrador de una empresa.
7. Rendimiento sobre activos
esta razón mide la eficiencia de los administradores para utilizar los activos de la empresa para generar utilidades.
Es común en el campo financiero utilizar la nomenclatura en inglés de esta medida: ROA (return on Assets).
8. Rendimiento sobre capital contable
Esta razón mide la utilidad que se obtiene sobre el dinero invertido por los accionistas de una empresa. Indica cuánto
dinero se obtiene de ganancia por cada quetzal aportado por los socios de la empresa. Los inversionistas suelen comparar
esta medida entre distintas formas de inversión para tener una perspectiva de los resultados.
9. Rendimiento sobre inversión
Esta razón mide el retorno o rendimiento que se obtiene de una inversión realizada. Indica cuánto dinero se obtiene
de beneficio por cada quetzal aportado a un proyecto de inversión.
10. Índice Dupont
Esta razón reune tres ratios: Margen de utilidad, rotación de activos, y el endeudamiento financiero, este último indica
la cantidad de activos generados por cada Q1 de capital, por lo que suele llamarse multiplicador de capital.
El resultado final es un valor como el estimado con el ratio rendimiento sobre capital, sólo que en este caso analizado
desde tres perspectivas que tienen influencia en el crecimiento y evaluación de la salud financiera de una empresa.
11. Utilidad por acción
son las ganancias que se obtiene en un período de tiempo por la diferencia entre ingresos y gastos de una empresa.
12. Dividendo por acción
Son la fracción de las utilidades que reciben quienes son propietarios de una acción de una empresa.
Práctica
Desarrolle los siguientes ejercicios:
Ejercicio 1
Tome como referencia la información complementaria, conjuntamente con la información del Balance General y Estado de
y estime los ratios de endeudamiento, rentabilidad y mercado estudiados en el capítulo 3. (Se exceptúa el rendimiento sob
Empresa Ejemplo, S.A.
Balance General
Año 2020
Activos
Activos corrientes
caja Q55,713.00
Bancos ###
Cuenta por cobrar ###
Inventarios Q90,683.38
Total de Activos corrientes Q727,096.38
Activos No Corrientes
Terrenos ###
Edificios Q78,000.00
Dep. Acum Edificios Q4,251.00
Total edificios Q73,749.00
Mobiliario Q52,500.00
Dep. Acum. Mobiliario Q10,500.00
Total mobiliario Q42,000.00
Utiles Q8,320.00
Dep. Acum Utiles Q1,616.00
Total útiles Q6,704.00
Vehículos Q16,200.00
Dep. Acum. Vehículos Q1,854.00
Total vehículos Q14,346.00
Maquinaria ###
Dep. Acum. Maquinaria Q25,500.00
Total maquinaria ###
Herramientas ###
Dep. Acum. Herramientas Q8,480.00
Total Herramientas Q95,520.00
Total activos no corrientes Q619,319.00
Suma total de Activo Q1,346,415.38
Pasivos
Pasivos Corrientes
Cuentas por pagar ###
sueldos por pagar ###
Intereses por pagar Q10,625.00
Prestaciones por pagar ###
Impuestos por pagar Q4,436.25
Total pasivos corrientes Q577,433.25
Pasivos No corrientes ###
Préstamos largo plazo ###
Hipotecas Q437,400.00
Total pasivos No corrientes
Q1,014,833.25
Suma total de pasivo
Capital
Capital ###
Utilidad del ejercicio Q81,582.13
Suma Total del capital Q331,582.13
Suma total de pasivo y capital Q1,346,415.38
Razones de Endeudamiento
Razón de endeudamiento
PT Sumatoria de pasivos totales
RD 100
AT * Sumatoria de activos totales
Q1,014,833.25 180000
RD 100
Q1,346,415.38 * 258000
0.6976744186
69.7674418605
RD 0.753729692244 * 100
RD 75.37 %
Deuda a corto plazo
DCP= PC Sumatoria de pasivos corrientes
100
PT * Sumatoria de pasivos totales
DCP= Q577,433.25
* 100
Q1,014,833.25
DCP= 0.568993231154 * 100
DCP= 56.90 %
Razones de Rentabilidad
Margen de utilidad
UN Utilidad neta
MU= * 100
VN Ventas netas
Q550,000.00
81,582.13 Q3,100,000.00 0.1774193548387
MU= * 100
1,185,800.00 17.741935483871
MU= 0.068799232586 * 100 Q650,000.00
Q3,500.00 185.71428571429
MU= 6.88 % 18571.428571429
Rendimiento sobre capital contable
UN Utilidad neta
RSC= * 100
Sumatoria de capital contable
CT
81,582.13
RSC= * 100
331,582.13
RSC= 0.246038982861 * 100
RSC= 24.60 %
Razones de Mercado y Dividendos
Multiplo precio utilidad
Utilidad por acción Múltiplo precio Utilidad
UP Utilidad del periodo o neta 1200
UPA= MPU=
ACC Acciones en circulación 40.79
81,582.13 MPU= 29.42
UPA=
2000
UPA= Q40.79 por accción
50000 658000
250 200 5000 131.6
Razón
Razones de endeudamiento
Razón de deuda
Razón de deuda
Cobertura de intereses
Deuda a corto plazo
Razón de autonomía financiera
Razones de rentabilidad
Margen de utilidad
Margen de utilidad bruta
Rendimiento sobre activos
Rendimiento sobre capital cont
Indice de Dupont
Razones de mercado
Utilidad por acción
Múltiplo precio utilidad
Dividendo por acción
Razón de retribución
Ejercicio 4
La empresa Ejercicio S. A. actualmente tiene problemas para poder crecer, se encuentra estancada en una situación finan
para producir más y de esa forma generar mayores ingresos, pero la mayoría de entidades financieras en Guatemala le nie
¿Cuáles índices financieros recomendaría que evaluara el gerente de esta empresa para conocer su situación? Razone su r
Las razones de solvencia para ver si tiene capacidad de pago.
Razones de endeudamiento para ver si es positiva o negativa y si tengo capacidad de pago,
Ver si tiene cobertura de intereses.
o.3
s operativos.
en el corto plazo
a tiene independencia
el total de activos
ratio también es
nerar utilidades a partir
nerar utilidades.
resa. Indica cuánto
onistas suelen comparar
dinero se obtiene
o, este último indica
este caso analizado
de una empresa.
de una empresa.
o1
ance General y Estado de Resultados
eptúa el rendimiento sobre la inversión)
Empresa Ejemplo S,A.
Estado de Resultados
Año 2020
Ingresos por ventas Q1,185,800.00
Costo de ventas Q777,922.10
Utilidad bruta Q407,877.90
Gastos de operación
Gastos por comisiones Q38,587.50
Gastos por sueldos Q32,057.20
Gastos por alquileres Q14,250.00
Gastos por prestaciones Q9,527.28
Gastos por depreciaciones Q55,455.75
Gastos por servicios públicos Q69,776.00
Gastos por publicidad Q46,460.00
Gastos por seguros Q15,180.00
Total gastos de operación Q281,293.73
Utilidad antes de intereses e impuestos Q126,584.17
Gastos financieros
Gastos por intereses Q17,808.00
Utilidad antes de impuestos Q108,776.17
Impuestos Q27,194.04
Utilida Neta Q81,582.13
Información complementaria
Acciones en circulación 2000
Precio de mercado por acción 1200
Dividendos disponibles 10000
Razón de Deuda a capital
PT sumatoria de pasivos total
100
RDC= CT * Sumatoria del capital conta
1,014,833.25
100
RDC= 331,582.13 *
RDC= 3.06 * 100
RDC= 306.06 %
Razón de Autonomía financiera
RAF= CT Sumatoria del capital contabl
100
AT * Sumatoria de activos totals
RAF= 331,582.13
100
1,346,415.38 *
RAF= 0.2462703078 * 100
RAF= 24.63 %
Margen de utilidad bruta
UB Utilidad Bruta
MUB= * 100
VN Ventas netas Q1,200,000.00
Q3,500,000.00
407,877.90
MUB= * 100
1,185,800.00
0.34
MUB= 0.34396854444257 * 100 34.29
MUB= 34.40 %
Indice Dupont
UN VN
DP= * *
VN AT
81,582.13 1,185,800.00
DP= * *
1,185,800.00 Q1,346,415.38
DP= 0.0687992326 * 0.880708894 *
DP= 0.2460389829 * 100
DP = 24.60 %
Razón de retribución
Dividendo por acción
DD
DPA=
Precio de mercado por acción ACC
Utilid por acción
Q10,000.00
DPA=
veces Q2,000.00
DPA= 5
80000 65000
500 160 500 130
La empresa Ejemplo S.A. presenta los siguientes resultados de los índices de liquidez y actividad p
periodo 2020
Empresa Ejemplo: Evaluación:
s de endeudamiento
75.37 % Malo Lo financian terceras persona
a capital 306.06 % Malo son aportes de los inversionis
ura de intereses 7.11 veces Bueno puede pagar intereses adeud
a corto plazo 56.9 % Malo
de autonomía financiera 24.63 % Malo
s de rentabilidad
n de utilidad 6.88 % Malo la empresa no tiene buenas u
n de utilidad bruta 34.4 % Insatisfecho para cubrir los gastos operativ
miento sobre activos 6.06 % Malo no tiene buena rentabilidad
miento sobre capital contable 24.6 % Bueno tiene buen rendimiento lo inv
24.6 % Bueno
s de mercado
d por acción Q40.79 por acción Malo
o precio utilidad 29.42 veces
ndo por acción Q5.00 por acción
de retribución 0.12 % Malo Utilidades obtenidas que se re
a en una situación financiera. El gerente considera que necesita de una mayor inversión en activos no corrientes,
eras en Guatemala le niegan créditos. Con la información de los capítulos 2 y 3:
u situación? Razone su respuesta
Cobertura de Intereses
umatoria de pasivos totales CI= UAII Utilidad antes de impuestos e intereses
matoria del capital contable GI Gastos por intereses
CI= ###
Q17,808.00
CI= 7.11 veces
CI Q866,000.00
Q81,000.00 10.691358
atoria del capital contable
atoria de activos totals RDC Q580,000.00
Q20,000.00 29 2900 La deuda a corto plazo es muy alta y podría lle
CI Q866,000.00
Q81,000.00 10.691358
Rendimiento sobre activos
UN Utilidad neta
RSA= * 100
AT Sumatoria de activos totales
81,582.13
RSA= * 100
Q1,346,415.38
RSA= 0.060592096 * 100
RSA= 6.06 %
AT
* 100
CT
Q1,346,415.38
* 100
331,582.13
4.060578838 * 100
Razón de retribución
Razón de retribución
Dividendos disponibles DPA Dividendo por acción
RR=
Acciones en circulación UPA Utilidad por acción
5
RR=
40.79
Por acción RR= 0.12 %
de liquidez y actividad para el
nancian terceras personas
portes de los inversionistas
e pagar intereses adeudados
mpresa no tiene buenas utilidades a partir de las ventas
cubrir los gastos operativos
ene buena rentabilidad
buen rendimiento lo invertido por los socios
ades obtenidas que se reparten entre los accionistas es m uy bajo
e intereses
to plazo es muy alta y podría llegar a afectar la autonomía de la empresa
activos totales
0.12
