Scribd
Cargar
358 vistas2 páginas

Ejercicios Riesgo y Rentabilidad

Este documento presenta 8 problemas relacionados con el cálculo de rentabilidad esperada, riesgo y costo de capital de diferentes portafolios y activos financieros utilizando el modelo CAPM. Los problemas cubren temas como calcular la rentabilidad y riesgo de portafolios compuestos por diferentes activos, determinar los betas de activos individuales, y calcular la rentabilidad esperada de portafolios basados en los betas y parámetros del mercado.

Cargado por

Ken21 Clip
Derechos de autor
© © All Rights Reserved
Nos tomamos en serio los derechos de los contenidos. Si sospechas que se trata de tu contenido, reclámalo aquí.
Formatos disponibles
Descarga como DOCX, PDF, TXT o lee en línea desde Scribd
358 vistas2 páginas

Ejercicios Riesgo y Rentabilidad

Este documento presenta 8 problemas relacionados con el cálculo de rentabilidad esperada, riesgo y costo de capital de diferentes portafolios y activos financieros utilizando el modelo CAPM. Los problemas cubren temas como calcular la rentabilidad y riesgo de portafolios compuestos por diferentes activos, determinar los betas de activos individuales, y calcular la rentabilidad esperada de portafolios basados en los betas y parámetros del mercado.

Cargado por

Ken21 Clip
Derechos de autor
© © All Rights Reserved
Nos tomamos en serio los derechos de los contenidos. Si sospechas que se trata de tu contenido, reclámalo aquí.
Formatos disponibles
Descarga como DOCX, PDF, TXT o lee en línea desde Scribd

Ejercicios Riesgo y Rentabilidad

Problema 1: Calcule la rentabilidad esperada, la varianza y el desvío standard de un portafolio


formado por ambas acciones en partes iguales:

Escenari Probabilidad Retorno de A Retorno de B


o
Recesión 25% -4 % 9%
Normal 40% 8% 4%
Boom 35% 20% -4 %

Problema 2 : Un inversor posee un capital de $100.000 y está evaluando cómo invertirlo.


Suponga que está considerando invertir en dos activos riesgosos, A y B, y un activo libre de
riesgo, F. A continuación se proporciona la información sobre rentabilidades esperadas, riesgo
y correlación:

Rendimiento Esperado Desvío


Acción A 20% 30%
Acción B 15% 20%
Bonos del Tesoro (F) 5%

El coeficiente de correlación entre la rentabilidad de la acción A y la de la acción B es 0.25.


a) La rentabilidad esperada y el riesgo del portafolio si el inversor decide invertir $50.000
en el activo A y $50.000 en el activo B.
b) La rentabilidad esperada y el riesgo de un portafolio compuesto por $25.000 en el
activo A y $75.000 en bonos del tesoro.
c) La rentabilidad esperada y el riesgo de un portafolio compuesto por los tres activos en
las siguientes proporciones: 35% en A, 25% en B y 40% en F
d) Conforme al CAPM, si conocemos que el beta del activo A es 1,05 ¿Cuál sería la
rentabilidad esperada del portafolio de mercado y el beta de los otros dos activos, B y
F?
e) ¿Cuál sería el costo del capital propio de la acción de una empresa C, conforme al
CAPM, si tal acción tiene la misma volatilidad o desvío estándar que la de la empresa
B?

Problema 3: ¿Cuál es el rendimiento esperado del portafolio de mercado en un momento en


que el rendimiento de las letras del Tesoro es de 5% y una acción con una beta de 1,25 tiene
un rendimiento esperado de 14%?

Problema 4: ¿Cuál es la tasa de retorno esperada por un inversor sobre una acción que tiene
una beta de 0,9 cuando el rendimiento del mercado es del 15%, y las Letras del Tesoro rinden
un 7%?

Problema 5: ¿Qué retorno podría esperar un inversor cuyo portafolio está compuesto en un
75% por el portafolio del mercado y en un 25% por Letras del tesoro, si la tasa libre de riesgo
es del 5% y la prima de riesgo del mercado es de 9%?

Problema 6 : Una acción tiene a = 0,8 y E(ra) = 13% anual. La rentabilidad del activo libre de
riesgo es 4% anual.

1. ¿Cuál será el rendimiento esperado de una cartera igualmente invertida en ambos


activos?
2. Si el  de una cartera formada por estos dos activos es 0,6 ¿cuál será el peso de cada
activo?
Problema 7: La rentabilidad de las letras del tesoro es del 4%, y la rentabilidad esperada de la
cartera de mercado es de 12%. Basándose en el CAPM:

1. ¿Cuál es la prima de riesgo de mercado?


2. Cuál es la rentabilidad deseada para una inversión con un beta de 1,5?

3. Si el mercado espera una rentabilidad de 11,2% de la acción X, ¿cuál es la beta de


esta acción?

Problema 8: Suponga que usted hubiera invertido 30.000 dólares en las cuatro siguientes
acciones.

Título Cantidad Invertida Beta

Acciones A $5.000 0.75


Acciones B $10.000 1.10
Acciones C $8.000 1.36
Acciones D $7.000 1.88

La tasa libre de riesgo es de 4% y el rendimiento esperado de la cartera de mercado es de


15%. Basándose en el CAPM ¿cuál será el rendimiento esperado de la cartera?

También podría gustarte