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Cuotas de Fondos Mutuos

Títulos que representan la inversión de una persona natural o

jurídica en un Fondo Mutuo. Las cuotas pueden estar expresadas en
pesos (moneda corriente nacional) u otra moneda extranjera.
Este instrumento de inversión está relacionado con las siguientes entidades del mercado de valores: Fondos
Mutuos / Sociedades Administradoras Generales de Fondos

 Descripción
 Material de apoyo
 Normativa y regulación
 Preguntas frecuentes
 Links de interés

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 Características
 ¿A quién está dirigido?

 ¿Cómo funciona?

 Montos involucrados

 ¿Con quién se contrata?

 Precauciones y advertencias

 Costos asociados

Características
Los aportes que conforman un Fondo Mutuo? quedan expresados en cuotas del fondo o de la serie respectiva, todas

de igual valor y características.

Las cuotas que se emitan son valores? de oferta pública?.

Las cuotas pueden estar expresadas en pesos (moneda corriente nacional) u otra moneda extranjera. El valor de la

cuota es variable y se valoriza diariamente, incluso en algunos casos, puede variar durante el día.

Los Fondos Mutuos se clasifican en:

 1. Deuda de corto plazo con duración menor o igual a 90 días

2. Deuda de corto plazo con duración menor o igual a 365 días

3. Deuda de mediano y largo plazo

4. Mixto

5. De capitalización

6. De libre inversión

7. Estructurado

8. Dirigidos a inversionistas calificados.

Los fondos pueden contemplar series de cuotas, que se diferencian por una característica particular y que pueden

tener distintas remuneraciones y cobrar comisiones diferentes. Aunque cada serie tiene su propio valor cuota y

patrimonio, la política de inversión es única para el fondo, lo que no cambia según la serie.

El fondo puede invertir en Chile y en el extranjero, según lo defina el propio Fondo Mutuo en su política de

inversiones, pudiendo tener en su cartera hasta un 100% de sus activos en títulos extranjeros.

 Valor Cuota

El valor cuota de un fondo mutuo, es aquel que resulta de dividir el valor contable del patrimonio del

fondo, por el número de cuotas suscritas y pagadas al momento de efectuado el cálculo. El valor cuota de

cada serie, se determinará dividiendo la proporción del valor contable del patrimonio que representan el

conjunto de cuotas de la serie respectiva por el número de cuotas suscritas y pagadas de esa serie.

Para más información revise el Informe por Periodos de Patrimonio, Rentabilidad, Partícipes y Valor de

la Cuota o descargue la Cartola diaria por fondo.

 Unidad de valor: pesos, moneda corriente nacional u otra moneda extranjera.

¿A quién está dirigido?

A personas naturales y jurídicas, inversionistas calificados?, inversionistas institucionales?, intermediarios de
valores?, e inversionistas extranjeros.
¿Cómo funciona?
Antes de realizar una inversión en Fondos Mutuos, el inversionista deberá tener claro cuál es el objetivo que quiere

cumplir con esa inversión, cuál es su perfil de inversionista, el tipo de inversión o instrumento en el que quiere

invertir, los costos asociados a esa inversión etc.

Para evaluar todos estos temas revise los siguientes artículos:

 Test: Descubre cuál es tu perfil de inversionista

 Ventajas de invertir en un Fondo Mutuos

 Lo que debe saber si va a invertir en Fondos Mutuos

 La ruta del negocio en Fondos Mutuos

 La fiscalización de los Fondos Mutuos

 Nómina de Fondos Mutuos

 Proceso de toma de decisiones de inversión

  Los distintos tipos de Fondos Mutuos.

Una vez que todos estos puntos están resueltos por el inversionista, debe elegir una Administradora General de

Fondos? o un agente para la comercialización de cuotas de aquel fondo en el cual desea invertir.

La Administradora es la encargada de administrar el fondo. Dicho fondo está compuesto por los dineros de todos los

aportantes de ese fondo, por lo que cuando alguien invierte en un "fondo mutuo" se convierte en un "partícipe" de

esos fondos.

En forma previa a realizar la inversión, y con el objeto que usted tenga información suficiente y relevante acerca de

su futura inversión, la administradora tiene la obligación de proveerle los siguientes documentos (independiente de si

usted realiza la inversión de forma presencial o remota, a través de Internet o por otros medios remotos):

 Contrato General de Fondos, en el que se le informa sobre las condiciones en que puede continuar

haciendo aportes y la forma y condiciones para que pueda realizar el rescate de su inversión (que puede

ser de forma parcial o total).

 Folleto Informativo del Fondo en el que está invirtiendo, el cual le informa sobre las características e

instrumentos y mercados en los que usted está invirtiendo a través de ese fondo.

 Reglamento Interno del Fondo en el que está invirtiendo.

Cuando una persona decide recuperar el total o parte de su inversión, retira o "rescata" esos dineros de los fondos, por

lo que esa operación se llama "rescate".

La sociedad administradora del fondo cumple ante la Comisión con un procedimiento especial para su autorización

de existencia, y los reglamentos internos de los fondos, y el contrato general de fondos deben ser depositados en el

Registro Público de Depósito de Reglamentos Internos que lleva la Comisión.

Montos involucrados
En general no existen montos mínimos para realizar una inversión en fondos mutuos, sin embargo, existen algunos

fondos que exigen montos mínimos para poder realizar una inversión.

También puede darse el caso que un mismo fondo contemple distintas series, en las que algunas exigen monto

mínimo de ingreso y otras no.

¿Con quién se contrata?
Con las Administradoras Generales de Fondos? y agentes para la comercialización de cuotas, los que son

mandatarios de las administradoras.

Precauciones y advertencias

 No tienen garantía, salvo aquellos denominados estructurados - garantizados.

 Su liquidez se da al momento del rescate, según el plazo establecido en el reglamento interno de cada

fondo, el cual, por regla general, no puede ser superior a 10 días corridos contados desde el rescate, o es

inmediata en caso de venta en el mercado secundario.

  Al momento de realizar su inversión Inicial, debe saber que todas las cuotas de un fondo o de la serie

respectiva, son de igual valor y características.

 No son reajustables. El valor de la cuota es variable y se valoriza diariamente. Para ello, los fondos son

clasificados en fondos mutuos de deuda de corto plazo con duración menor o igual a 90 días, deuda de

corto plazo con duración menor o igual a 365 días, deuda de mediano y largo plazo, mixto, de

capitalización, de libre inversión, estructurado y aquellos dirigidos a inversionistas calificados.

 No devengan intereses. El beneficio que la inversión en un fondo mutuo reporta a los partícipes, es el

incremento que puede producirse en el valor de la cuota como consecuencia de las variaciones

experimentadas en el patrimonio del fondo y el eventual reparto de beneficios.

 El plazo de vigencia se determina en el Reglamento Interno del fondo mutuo.

 La inversión en cualquier fondo mutuo no garantiza una rentabilidad, se pueden obtener pérdidas o

ganancias dependiendo del comportamiento de los precios de mercado de los instrumentos en los cuales

la sociedad administradora invierte, por cuenta del fondo y de acuerdo a la política de inversión de mismo

establecida en su reglamento interno, y de la capacidad de gestión de ésta.

Costos asociados
Todos los cobros de comisiones, remuneraciones, política de inversiones y otros conceptos están estipulados en el

reglamento interno del fondo.

Existen dos tipos de cobros que realizan las administradoras: la remuneración por administración, y la comisión, que

es el cobro que normalmente se realiza cuando el inversionista realiza un rescate, el que también varía de acuerdo al

tipo de fondo y serie.

También hay fondos que cobran comisión de colocación al momento de realizar un aporte.

Existe libertad para que cada gestora establezca el valor de las comisiones, los cuales deben ser claramente

informados al potencial partícipe al momento de invertir.

Es muy importante que se informe sobre los cobros que realizan las administradoras, debido a que estos presentan

diferencias significativas entre fondos mutuos de un mismo tipo.