LABORATORIO N°02: DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACION
1. Una oficina gubernamental adquirió un equipo de impresión por $ 120 000,
financiando al 100% por el proveedor en un periodo de 6 años. Le ofrece dos planes
de pago: en el plan 1 se paga una cantidad igual anualmente, haciendo el primer
pago al final del primer año; en el plan 2 se paga una fracción igual de capital cada
fin de año más el interés sobre saldos insolutos. El primer pago se hará un año
después de la adquisición. El proveedor cobra un interés de 12% anual en este tipo
de ventas. Si la TMAR de referencia para el gobierno es de 12% anual y no se pagan
impuestos, a) encuentre cuál plan de pago debe seleccionar, b) ¿cuál será la mejor
alternativa si la TMAR del gobierno es de 15%?
2. Una empresa editorial desea remplazar una antigua máquina offset que a la fecha
se encuentra totalmente depreciada, es decir su valor de salvamento es cero en
cualquier momento en que sea vendida. El nuevo equipo aumentará los beneficios
antes de depreciación e impuestos en $ 33 000 anuales durante toda su vida útil,
calculada en 9 años. Su precio es de $ 166 500 sin valor de salvamento al final de
los 9 años. Si la empresa paga impuestos a una tasa del 47% y su TMAR = 11%,
establezca la conveniencia del reemplazo a) si se usa depreciación en línea recta; b)
si se deprecia SDA.
3. Se compró una excavadora por $77 000, y se espera que produzca ingresos brutos de
$18000 en forma constante durante toda su vida útil. Sin embargo, también se
espera que los costos de mantenimiento aumenten de $3 800 el primer año, a $4200
el segundo, $4600 el tercero y así sucesivamente, es decir, un incremento constante
de $400 al año durante su vida de uso. Se calcula que la máquina puede durar en
servicio seis años, con un valor de rescate de $5000 al final de ese periodo. La
empresa utiliza depreciación en línea recta, paga impuestos a una tasa de 45% y su
TMAR = 5%. Determínese el VPN de la adquisición.
4. Una empresa necesita comprar un equipo de envasado que proporcionará ingresos
de $ 120,000 anuales durante 5 años; los costos de operación son de $ 40,000
anuales durante los 5 años. El equipo cuesta $ 220,000, tiene una vida útil
estimada de 5 años, con valor de salvamento de $ 20,000 al final de ese período. Se
deprecia por el método de suma de dígitos de los años. La empresa paga impuestos a
una tasa del 50% y su TMAR = 10%. Para adquirir el equipo se pide un préstamo
por $ 70,000 a una tasa del 8% de interés anual, el cual se deberá liquidar en 5 años,
por medio de pagos iguales cada fin de año, comenzando a pagar un año después de
la compra. Determine el VPN de la inversión.
5. Una compañía del ramo alimentario trabaja con una empacadora al vacío que
compró hace 7 años en $ 84 000. Su vida útil al momento era de 12 años, y un VS =
0. Su uso ha sido tan intenso, que puede venderse ahora por sólo $ 12 000, por lo
cual se piensa en remplazarla por una empacadora de mejor tecnología, que
disminuirá los costos al producir menos productos defectuosos en $ 53 000 al año
durante el tiempo que permanezca en uso. La máquina nueva tiene un costo de $
332 000, una vida útil de 5 años y un valor de salvamento de $ 32 000 al final de
ese periodo. Para ambas máquinas se utilizó depreciación en línea recta. La
empresa paga impuestos a una tasa del 40% y su TMAR es de 3%. Determine la
conveniencia económica del remplazo para un periodo de 5 años.
6. Se compró un tomo computarizado para aumentar la productividad en una empresa
metalmecánica. Se espera que produzca beneficios antes de depreciación e
impuestos por $13 500 el primer año, con incrementos de $2500 anuales conforme
se intensifique su uso. El tomo tiene un valor de $54000 y un valor de salvamento
de $6000 al final de su vida útil de cuatro años. Se deprecia por el método de suma
de dígitos de los años. Para comprarlo se puede pedir un préstamo de $20000 por el
cual se cobraría una tasa de 15% de interés anual, acordando pagar sólo una suma
que incluya capital más interés al final de los cuatro años, a fin de saldar el
préstamo. Si la empresa paga impuestos a una tasa de 45% y su TMAR es de 18%,
calcúlese el VPN de la compra: a) con financiamiento; b) sin financiamiento.
7. Una compañía productora de frutas deshidratadas desea comprar un secador de túnel
para sus operaciones. El secador costará $63 000 y tendrá un valor de salvamento de
$3 000 al final de su vida útil de 15 años. Si se deprecia por línea recta, la empresa
paga impuestos a una tasa de 40% y su TMAR es de 8%. ¿Cuál debe ser el beneficio
antes de depreciación e impuestos que produzca el secador para justificar su
compra?
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