DESARROLLO DE ACTIVIDADES
1. Usted es contratado por una constructora para que realice simulaciones
financieras. Su primera tarea es la de establecer un plan de cuotas fijas a las
cuales podrían ser financiados algunos apartamentos de un proyecto de
vivienda y le entregan la siguiente información con la cual debe calcular la cuota
fija mensual, que sería informada a los posibles compradores en caso de querer
invertir en el proyecto.
APARTAMENTO APARTAMENTO APARTAMENTO APARTAMENTO APARTAMENTO
A B C D E
Valor Inmueble $185.000.000 $215.000.000 $245.000.000 $275.000.000 $305.000.000
Cuota Inicial 30% 25% 20% 15% 10%
Porcentaje a 70% 75% 80% 85% 90%
financiar
Plazo (meses) 180 180 120 120 120
Tasa (MV) 1,20% 1,10% 1,05% 1,00% 0,95%
De acuerdo con planeamiento del ejercicio, se establece la siguiente fórmula para el
cálculo de la cuota fija mensual:
VP
Cuota fija= −n
1−(1+i)
i
Apartamento A.
Valor a financiar $129.500.000
Plazo 180 meses
Tasa MV 1,20%
129.500 .000
Cuota fija=
1−(1+0,012)−180
0,012
129.500 .000
Cuota fija=
73,59854522
Cuota fija para el apartamento A=$ 1.759 .545,6
Ev. Práctica. Economía Colombiana 2
Apartamento B.
Valor a financiar $161.250.000
Plazo 180 meses
Tasa MV 1,10%
161.250 .000
Cuota fija=
1−(1+0,011)−180
0,011
161.250.000
Cuota fija=
78,22091157
Cuota fija para el apartamento B=$ 2.061.469,2
Apartamento C.
Valor a financiar $196.000.000
Plazo 120 meses
Tasa MV 1,05%
196.000 .000
Cuota fija= −120
1−(1+0,0105)
0,0105
196.000 .000
Cuota fija=
68,045381
Cuota fija para el apartamento C=$ 2.880.430,6
Apartamento D.
Valor a financiar $233.750.000
Ev. Práctica. Economía Colombiana 3
Plazo 120 meses
Tasa MV 1,00%
233.750 .000
Cuota fija=
1−(1+0,01)−120
0,01
233.750 .000
Cuota fija=
69,70052203
Cuota fija para el apartamento D=$ 3.353 .633,4
Apartamento E.
Valor a financiar $274.500.000
Plazo 120 meses
Tasa MV 0,95%
274.500 .000
Cuota fija=
1−(1+0,0095)−120
0,0095
274.500 .000
Cuota fija=
71,41635899
Cuota fija para el apartamento E=$ 3.843 .657,1
Ev. Práctica. Economía Colombiana 4
2. Una persona desea invertir en un CDT en un banco por valor de $20 millones y
se encuentra evaluando tres alternativas; los tres bancos le ofrecen un plazo de
6 meses, pero el banco A le ofrece una tasa del 7% efectiva anual, mientras que
el banco B le ofrece una tasa del 7% nominal semestre vencido, y el banco C le
ofrece una tasa del 0,5% mes vencido.
Compruebe cuál es la mejor alternativa sustentada a través del cálculo
respectivo.
Alternativa A Alternativa B Alternativa C
Plazo: 6 meses Plazo: 6 meses Plazo: 6 meses
Tasa: 7% EA Tasa: 7% NSV Tasa: 0,5% MV
0,07 i ( e )=(1+ip)n -1
=0,00583
12
i ( e )=(1+0,005)1−1
n
i ( e )=(1+ip) -1
i ( e )=0,005
i ( e )=(1+0,00583)1−1
Tasa: 0,5 EA
i ( e )=0,00583
Tasa: 0,58% EA
n
F=P(1+i) F=P(1+i)n F=P(1+i)n
F=20.000 .000(1+0,07)1 F=20.000 .000(1+0,005)1 F=20.000 .000(1+0,005)6
F=21.400 .000 F=20.116 .600 F=20.607 .550,19
La mejor alternativa para la inversión del CDT es la que ofrece el Banco A, ya que es con
la que obtiene mayores ganancias.
Ev. Práctica. Economía Colombiana 5
3. Una empresa industrial cuenta con una aprobación de un crédito de la banca
con las siguientes condiciones: monto $450.000.000, plazo cinco años, tasa
15,5% EA y con amortización a cuotas fijas semestrales.
Construya:
3.1. El diagrama.
$450.000.000
Sem1 Sem2 Sem3 Sem4 Sem5 Sem6 Sem7 Sem8 Sem9 Sem10
i=15,5 % EA
i Semestral=7,75 %
3.2. La tabla de amortización.
Periodo Cuota Capital Interés Total
(Semestre)
0 $- $- $- $450.000.000
1 $66.309.006 $31.434.006 $34.875.000 $418.565.994
2 $66.309.006 $33.870.141 $32.438.865 $384.695.853
3 $66.309.006 $36.495.077 $29.813.929 $348.200.776
4 $66.309.006 $39.323.446 $26.985.560 $308.877.331
5 $66.309.006 $42.371.013 $23.937.993 $266.506.318
6 $66.309.006 $45.654.766 $20.654.240 $220.851.552
7 $66.309.006 $49.193.010 $17.115.995 $171.658.542
8 $66.309.006 $53.005.469 $13.303.537 $118.653.073
9 $66.309.006 $57.113.393 $9.195.613 $61.539.680
10 $66.309.006 $61.539.680 $4.769.325 $-
4. Partiendo de la información del punto anterior, construya una tabla de
amortización teniendo en cuenta el periodo de gracia de un año a capital.
Periodo Cuota Interés Amortización Saldo
(Semestre)
Ev. Práctica. Economía Colombiana 6
0 $450.000.000
1 $34.875.000 $34.875.000 $- $450.000.000
2 $34.875.000 $34.875.000 $- $450.000.000
3 $77.756.309 $34.875.000 $42.690-309 $407.309.691
4 $77.756.309 $31.566.501 $45.998.807 $361.310.884
5 $77.756.309 $28.001.594 $49.563.715 $311.747.169
6 $77.756.309 $24.160.406 $53.404.903 $258.342.266
7 $77.756.309 $20.021.526 $57.543.783 $200.798.483
8 $77.756.309 $15.561.882 $62.003.426 $138.795.057
9 $77.756.309 $10.756.617 $66.808.692 $71.986.365
10 $77.756.309 $5.578.943 $71.986.365 $-
5. Un inversionista se encuentra evaluando dos opciones de inversión en otro país
destinado un capital inicial de USD 12.000.000 (dólares americanos); dado que
su tasa de descuento es del 21% anual y que los dos proyectos son mutuamente
excluyentes. Determine a través del VPN y la TIR cuál es el proyecto de mayor
viabilidad. Tenga en cuenta los siguientes planes de retorno de los proyectos
para los próximos 10 años.
Nota: se recomienda que el cálculo de la TIR sea realizado mediante el uso de
Excel. Visualice la orientación en el siguiente video-tutorial:
https://www.youtube.com/watch?v=m8Fj2p418qg
PROYECTO A PROYECTO B
AÑO USD AÑO USD
1 3.529.000 1 1.584.000
2 3.601.000 2 7.312.000
3 3.667.000 3 7.450.000
4 1.720.000 4 -3.560.000
5 1.300.000 5 7.742.000
Ev. Práctica. Economía Colombiana 7
6 2.000.000 6 2.822.000
7 2.600.000 7 3.384.000
8 3.300.000 8 4.118.000
9 2.800.000 9 4.849.000
10 200.000 10 1.901.000
PROYECTO A
AÑO USD VP = USD/ (1+21%) ^ 1
0 - 12.000.000
1 3.529.000 2.916.529
2 3.601.000 2.459.531
3 3.667.000 2.069.926
4 1.720.000 802.393
5 1.300.000 501.206
6 2.000.000 637.262
7 2.600.000 684.661
8 3.300.000 718.176
9 2.800.000 503.605
10 200.000 29.729
TOTAL VP 11.323.018
VPN = VP - Capital inicial (12.000.000) - 676.982
TIR 19%
PROYECTO B
AÑO USD VP = USD/ (1+21%) ^ 1
0 -$ 12.000.000
1 1.584.000 1.309.091
2 7.312.000 4.994.194
3 7.450.000 4.205.331
4 -3.560.000 - 1.660.766
5 7.742.000 2.984.876
6 2.822.000 899.176
7 3.384.000 891.113
Ev. Práctica. Economía Colombiana 8
8 4.118.000 896.197
9 4.849.000 872.135
10 1.901.000 282.572
TOTAL VP 15.673.919
VPN = VP - Capital inicial (12.000.000) 3.673.919
TIR 30%
De acuerdo con los resultados obtenidos en los cálculos del VPN para los proyectos A y
B, el proyecto viable para el inversionista es el proyecto B, cuyo resultado es de
3.673.919.
