Pregunta 2
1. Resuelva el siguiente ejercicio
Suponga que existe 50% de probabilidades de que una persona que siente
aversión al riesgo y que en este momento tiene una riqueza de $20.000
contraiga una enfermedad debilitadora y sufra una pérdida de $10.000.
a. Calcule el costo de un seguro actuarialmente justo para esta situación y
utilice una gráfica de utilidad del ingreso para demostrar que la persona
preferiría el seguro justo contra esta pérdida a jugársela sin un seguro.
Función de utilidad U =√ I
Riqueza esperada:
E ( I )=Probabilidad ( Riqueza ) + Probabilidad(Riqueza−Pérdida)
E ( I )=0.5 ( 20.000 ) +0.5(20.000−10.000)
E ( I )=15000
Utilidad cuando la riqueza es igual 20000
U =√ 20000
U =141.42
Utilidad cuando la riqueza es igual 10000
U =√10000
U =100
E ( I )=Probabilidad ( Riqueza ) + Probabilidad (Riqueza−Pérdida)
E ( I )=0.5 ( 100 ) +0.5(141.42)
E ( I )=120.71
I =14571
Seguro=20000−14571
Seguro Justo=5429
Gráfico Nro. 1 Utilidad del ingreso
Utilidad
160
140
120
100
80
60
40
20
0
0 5000 10000 15000 20000 25000
Como se puede observar en la gráfica, la utilidad con el seguro es mayor.
b. Suponga que existen dos tipos de póliza de seguro: Calcule el costo del
segundo tipo de póliza y demuestre que la persona normalmente
considerará que ésta es inferior a la primera.
I =20000−10000(0.5)
I =15000
U =√15000
U =122.47
1. Una póliza justa que cubre la pérdida total
E ( U )=0.5¿
E ( U )=0.5( √ 20000+0.5 √ 20000)
E ( U )=70.71+70.71
E ( U )=141.42
2. Una póliza justa que solo cubre la mitad de cualquier pérdida
sufrida
E ( U )=0.5¿
E ( U )=0.5( √ 20000+0.5 √ 15 000)
E ( U )=70.71+61.24
E ( U )=131.95
En base a los resultados obtenidos en los literales anteriores se puede concluir que la utilidad
obtenida es mayor con un seguro de cobertura completa.
c. Suponga que las personas que compran pólizas de seguro en las que
comparten los costos, como la del segundo tipo, cuidan mejor su salud
y con ello disminuyen la pérdida sufrida cuando están enfermas a sólo $
7.000. en esta situación, ¿cuál será el costo de una póliza en las que los
costos se comparten? Demuestre que ahora algunas personas preferirán
este tipo de póliza. (Es un ejemplo del problema de riesgo moral en la
teoría de los seguros.)
a) Riesgo moral
Si la adquisición de un seguro provoca cierto riesgo moral, en este caso:
Un seguro que cubre de todos los gastos de sufrir alguna enfermedad cuesta solo 7000, estas
personas tienen una probabilidad de enfermarse del 50%.
Una empresa de seguros exigirá un mayor valor a las personas que tengan mayor riesgo de
enfermarse, por ejemplo, una probabilidad de 90%, lo que los compradores ya saben en ciertas
formas, y la empresa desconoce
Al existir simetría de la información las personas que tengan mayor probabilidad de enfermarse
dirán que son tan sanas como las otras para obtener el mismo precio que el de las personas con
menos probabilidad de enfermarse, a esto se le llama riesgo moral.
E ( I )=0.1∗ (20000 )+ 0.9∗( 20000−10000 )=11000
Con I =20000 U= √ 20000=141.42
Con I =10000 U= √ 10000=100
E ( U )=0.9∗100+0.1∗141.42=104.142
Es decir I =10846
Por lo tanto, el pago justo por el contrato de un seguro es 20000−10846=9154.44
Teniendo en cuenta que los que tienen menor probabilidad de sufrir enfermedades pagan solo
7000, las personas que tiene mayor riesgo preferirían pagar el mismo valor y no 9154.44.
b) Gráfico de estados
Consumo en enfermedad
20000
Con Seguro
10000
Sin seguro
consumo sin enfermedad
20000
