RESUMEN
Uno de los
peores fraudes
de la historia.
Nacimiento de ENRON:
En 1985 Houston Natural Gas se fusiona con Inter North, una compañía de gas
natural de Omaha, Nebraska, para formar ENRON, una firma interestatal con un
gasoducto de gas natural de 37.000 millas. Enron creció exponencialmente en su
área original y en el transcurso del tiempo desarrolló nuevos mercados en el área
de las comunicaciones, manejo de riesgos y seguros en general.
El caso de la gigante energética Enron Corporation, que apareció en la lista de la
séptima compañía más grande y rentable de Estados Unidos en el 2000.
La empresa estadounidense tenía activos estimados en 63.000 millones de
dólares y supuestamente facturaba 100.000 millones de dólares anuales. No
obstante, en diciembre de 2001, se declaró en quiebra.
La razón radica en que todo fue maquillado: los pasivos se convirtieron en
activos, los créditos se presentaron como ingresos y todos los beneficios
fueron inflados.
Estos engaños financieros llevaron a que la acción en bolsa, que se cotizaba
sobre los noventa dólares en el 2000, al siguiente año pasa a costar tan sólo un
dólar, un noventa y nueve por ciento menos. Eso tras salir a la luz que la empresa
alteraba o fabricaba registros contables para engañar a sus accionistas.
Poco a poco fueron saliendo todos los fraudes financieros y se supo que la
empresa acumulaba deudas de 30,000 millones de dólares y luego de declararse
en bancarrota al menos 20,000 empleados perdieron su trabajo. El escándalo
también le costó la desaparición a la importante firma auditora, Arthur Andersen,
una de las cinco sociedades de Auditoría y Contabilidad más grandes del mundo.
Jeffrey Skilling, la cabeza de la contabilidad de Enron, con la aprobación de los
directivos, hacía Ingresos ficticios, ponía a valor presente los flujos que no estaban
materializados, lo que formaba parte de los beneficios de la firma energética. De
acuerdo con las investigaciones, Enron disfrazaba las pérdidas y encubría sus
deudas.
Paradójicamente, Jeffrey Skilling renunció a su cargo sustentando motivos
familiares y vendió las acciones que tenía en la empresa por 60 millones de
dólares, pero tan solo cuatro meses después, la compañía entró en crisis.
Aunque Skilling negó conocimiento, las autoridades lo acusaron de operar con
información confidencial, de estafar a inversionistas al vender sus acciones antes
de la quiebra y por los delitos de engaño y conspiración.
Kenneth Lay, el fundador de ENRON, fue acusado de seis delitos, entre ellos,
conspiración y fraude, pero falleció de un infarto antes de ser condenado.
Tras el escándalo del fraude financiero, en Estados Unidos y otros países se
estableció jurídicamente que el auditor de las empresas debe ser independiente
de su cliente, también se endurecieron los requisitos y las penas. Ahora, toda junta
directiva de una compañía tiene la responsabilidad de analizar y estar al tanto de
la contabilidad.
Una de las formas más comunes de estafa es la falsificación, la modificación de
información, que fue exactamente lo que hizo Enron para inflar sus acciones y
engañar a los inversionistas.
EL CAMINO DUDOSO DE ENRON:
Antes que ocurriera la total caída de ENRON este presento situaciones que hacían
dudar de como se manejaban las finanzas y como se lograba proyectar las
ganancias.
Un escándalo de gran repercusión para ENRON fue el “Caso Valhalla” debido también a
sus similitudes con las causas de la caída de Enron en el 2001. El caso salió a la luz
porque un oficial de seguridad del Apple Bank de Nueva York alertó a los auditores de
Enron sobre un extraño conjunto de operaciones realizadas por dos de sus operadores de
petróleo: Louis Borget y Thomas Mastroenique se desempeñaban en una entidad llamada
Enron Oil Co., en Valhalla. La empresa se dedicaba comprar y vender futuros del crudo (a
apostar al mercado). Existían transferencias que provenían de una cuenta de Enron en el
Standard Chartered Bank de las Islas Británicas del Canal. Los fondos transferidos por
Mastroeni, provenían originalmente de una cuenta de Enronen los E.E.U.U., que luego
pasaban a las Islas Britanicas del Canal y finalmente pasaban a una cuenta abierta por el
mismo Mastroeni en el Apple Bank. La existencia de las cuentas en las Islas británicas del
Canal hizo sospechar de su dudosa procedencia, por lo que fue investigado. Borget y
Mastroeni dijeron a Lay y a la alta gerencia que la cuenta era para transferir las ganancias
del año 1986 al ejercicio de 1987 para iniciar el año con un saldo positivo en los libros de
la compañía, pero no convenció a los auditores. Esto unido a otras transacciones
dudosas, como una serie de transferencias de dinero "M. Yass" en el Líbano, se
estableció que había transacciones dudosas y algunas declaraciones alteradas. Lay los
mandó de nuevo a Nueva York, junto a un equipo de auditoría para examinar la situación,
y a su vez apoyo laforma de trabajo de Borget. El equipo de auditores recomendó
despedir a Borget y a Mastroeni, pero Lay solo les retiro el poder de abrir cuentas
bancarias y de hacer transferencias de dinero.
Después de la crisis de Valhalla Lay tenía que encontrar al hombre que hiciera ganar
millones a la compañía y es donde surge Jeffrey Skilling. Su idea fue convertir a
ENRON en un mercado de valores para el gas natural, transformar la energía en un
instrumento financiero que pudiera cotizar como las acciones y obligaciones. Jeff
pidió un tipo especial de autorización para valorar las Inversiones a Precio de
Mercado, es decir que el valor se ve afectado por la oferta y la demanda, si hay pocos
compradores de X producto entonces debe venderse a un precio bajo; y si hay
muchos compradores entonces el precio deberá ser alto. Manejándose por el sistema
de valoración de mercado, ENRON proyectó sus beneficios futuros a 10 años
estableciendo que vendería energía a un precio X por Kilovatio. ENRON se estaban
arriesgando mucho, crecía a un ritmo alto, pero era lo contrario los beneficios no
aumentaban.
En India se construyó una planta de energía, pero India no podía pagar la energía que
ENRON producía, se perdían mil millones de dólares, pero se pagó primas millonarias a
sus ejecutivos basándose en beneficios imaginarios que nunca llegaron a materializarse.
Los analistas de Wall Street recomendaron comprar las acciones ya que estos se basaron
en que las cifras de los estados financieros mostraban y como estos estaban auditados le
daban más credibilidad.
ASPECTOS SOBRE COMO SE LLEVO A CABO EL FRAUDE.
Durante el 2001 aparecieron indicios que se hacia una mala aplicación de técnicas
contables. Enron acepto haber inflado las utilidades, lo que causo que las
acciones se precipitaran más. Es así como en el mismo año se declara en quiebra
pidiendo protección. Otra acción que implementaron para hacer que su empresa
pareciera que era rentable fue que los pasivos se convirtieron en activos, los
créditos se presentaron como ingresos y todos los beneficios fueron inflados.
Se descubrió que las inversiones que se habían hecho en otros países en
negocios que no rindieron frutos y el dinero que se dio como apoyo a campañas
políticas, fueron el eje de los problemas económicos que llevaron a la quiebra a
ENRON.
“The New York Times” publicó un informe, en el que afirmaba que de los 248
senadores y representantes que investigan el caso Enron en diferentes
comisiones parlamentarias, 212 recibieron subvenciones de Enron para sus
campañas electorales. Más grave aún, 43 de los 57 miembros de la Comisión
Federal de la Energía, el órgano independiente que regula el sector eléctrico,
recibió donaciones de la firma.
Las relaciones entre Enron con los sucesivos gobiernos y en particular con el de
Bush, hicieron posible que el vicepresidente Cheney recibiera en privado en seis
ocasiones el año pasado a los más altos directivos de Enron. Esta empresa aportó
600.000 dólares a la campaña de Bush y financió también la del fiscal Ashcroft.
Los más afectados en este fraude fueron los propios empleados de ENRON,
engañados por los directivos, ya que a estos en ocasiones se les pagaba con
acciones de la empresa, que tenían una importante característica, no las podían
vender, y cuando la empresa se vino abajo todos los ahorros de ellos también.
Además, los grandes y pequeños inversionistas, también perdieron todo, entre
estos estaban personas del común hasta los grandes bancos y empresas más
pequeñas que eran subcontratadas por ENRON, estos últimos generaron grandes
demandas reclamando sus inversiones.
Enron lograba modificar sus Estados Financieros con el consentimiento de los
directivos y también con la ayuda de la Firma de Auditoria lograron que la empresa
pareciera que estaba por buen camino.
Cuando ENRON fue descubierta, salió a flote la verdad acerca de su auditor, ya
que los encargados de realizar este procedimiento, no lo hicieron éticamente, pues
se encontró que los representantes de Arthur Andersen, habían destruido
toneladas de documentos con información que demostraba las actividades que
llevaron a la quiebra a ENRON. Por esto la empresa auditora también tuvo
problemas y perdió la confianza que se le tenía.
LOS PROTAGONISTAS
Kenneth Lay: ex presidente y director ejecutivo desde 1986.
Jeffrey Skilling: la mente detrás de la contabilidad y ex director ejecutivo
Antes de la quiebra renunció en 2001 a su cargo alegando motivos
familiares y vendió las acciones que tenía en la empresa. Cuatro meses
después llegaba la bancarrota.
Andrew Fastow: ex director de finanzas, despedido una vez iniciado el
escándalo y principal sospechoso de maniobras contables fraudulentas.
Joseph Berardino y David Duncan: director ejecutivo y jefe auditor
respectivamente de la consultora Andersen.
Clifford Baxter: vicepresidente de Enron hasta 2001 y considerado testigo
clave en las investigaciones. El 25 de enero de 2002 fue hallado muerto de
un disparo en la cabeza; la policía determinó que fue suicidio.
