1

Fundación Universitaria Comfamiliar

Administración Financiera

Amortización en la Administración y la Economía.

Evelyn Escobar Salazar

Lady Paola Cardona Ardila
Gina Marcela Álvarez

Docente. Carlos Andrés Bedoya Parra

Pereira, Risaralda
2019
 2

ÍNDICE

AMORTIZACIONES..................................................................................................................................4
Concepto de Amortización......................................................................................................................4
Sistemas de Amortización.......................................................................................................................5
Amortización con pago único del capital al final del plazo.....................................................8
Sistema de cuota fija.................................................................................................................8
Sistema de Cuota Fija con cuotas extraordinarias....................................................................8
Sistema de Cuota Fija con periodo de gracia...........................................................................8
Sistema de abono constante al capital......................................................................................8
Sistema de cuota fija con interés global...................................................................................9
Sistema de cuotas crecientes en forma lineal...........................................................................9
Sistemas de cuotas crecientes en forma geométrica.................................................................9
Amortización con cuotas mensuales fijas crecientes anualmente en un porcentaje fijo........10
Sistema de cuota fija con tasa variable (D.T.F).....................................................................10
Sistema de abono constante a capital con tasa variable (D.T.F)............................................10
Ejemplos de aplicación de la amortización................................................................................................11
Ejemplo 1...............................................................................................................................11
Ejemplo 2...............................................................................................................................12
Ejemplo 3...............................................................................................................................12
Ejemplo 4...............................................................................................................................13
Ejemplo 5...............................................................................................................................14
Ejemplo 6...............................................................................................................................15
Ejemplo 7...............................................................................................................................16
Ejemplo 8...............................................................................................................................18
Ejemplo 9...............................................................................................................................21
Ejemplo 10.............................................................................................................................21
Ejemplo 11.............................................................................................................................23
Ejemplo 12.............................................................................................................................25
Ejemplo 13.............................................................................................................................26
Ejemplo 14.............................................................................................................................27
CONCLUSIONES.....................................................................................................................................28
Bibliografía................................................................................................................................................29
 3

TABLA DE ILUSTRACIONES

Ilustración 1. La Función. (Arango Álvarez, 2005).....................................................................................5

Ilustración 2. La función. (Arango Álvarez, 2005)......................................................................................5
Ilustración 3. Ejemplo tabla de amortizaciones. (Díaz Mata & Aguilera Gómez, 2013).............................6
Ilustración 4. Pagos. (Cano Morales, 2013).................................................................................................7
Ilustración 5. Diagrama Flujo. (Morales, C. 2012)....................................................................................15
Ilustración 6. Tabla Amortización. (Morales, C. 2012).............................................................................16
Ilustración 7. Diagrama Flujo. (Arango Álvarez, 2005)............................................................................22
 4

AMORTIZACIONES

Concepto de Amortización.

La amortización de una obligación o deuda se define como el proceso mediante el cual se

cancela la misma junto con sus intereses, en una serie de pagos y en un tiempo determinado
[ CITATION Can13 \l 9226 ].

Un claro ejemplo en nuestra vida cotidiana, es el pago de cuotas mensuales cuando compramos o
adquirimos un vehículo, una casa, un préstamo, artículos de tecnología, entre otros; ya que,
financiamos una parte o la totalidad de la deuda inicial a cierto periodo de tiempo.
Amortizar no es más que redimir o pagar el capital y los intereses de un préstamo. Cuando se
habla de esto, deben tenerse en cuenta dos elementos que intervienen en la
amortización[ CITATION Ara05 \l 9226 ]:
 El abono inicial.
 El pago de intereses.
En todo proceso de amortización juega un papel muy importante las siguientes variables:
 El valor presente.
 La cuota periódica.
 La tasa de interés periódica.
 El número de Periodos.
La tasa de interés periódica puede estar constituida por la tasa de interés propiamente dicha y
por la tasa de corrección monetaria y otro índice.
Cuando las cuotas crecen o decrecen en forma lineal o geométrica, entonces surgen otras dos
variables:
 El incremento o el decremento.
 La tasa de incremento o decremento.
Si la cuota tiene un incremento o decremento lineal, esto obedece a una progresión
aritmética. Si la cuota crece o decrece geométricamente, la situación obedece a una
progresión geométrica.
 5

Sistemas de Amortización.

Los sistemas de amortizaciones son un pacto o acuerdo que se establece para el pago de la deuda.
Todo sistema de amortización debe incluir los siguientes elementos:

La función.
Con esta se define el comportamiento de las cuotas.

Ilustración 1. La Función. (Arango Álvarez, 2005)

Ilustración 2. La función. (Arango Álvarez, 2005)

La fórmula.
Es una expresión matemática deducida para calcular el valor de la primera cuota y que, apoyada
de la función permite calcular las demás cuotas.

La Tabla de Amortización.
Una tabla o cuadro de amortización expresa la variación en el tiempo y en cada periodo de los
saldos insolutos de capital, las amortizaciones a capital, los intereses causados o generados,
etcétera[ CITATION Cam \l 9226 ].
Las tablas de amortizaciones son una buena herramienta al momento que solicitemos un
préstamo sea la razón que sea, esta tabla nos permite visualizar el proceso de la amortización
mes a mes o en el determinado tiempo que el préstamo sea solicitado, esta también nos permite
 6

visualizar los pagos realizados mes a mes en la deuda. Una tabla de amortización debe incluir las
siguientes columnas o ítems:
 Número de periodos.
 Valor de la cuota.
 Interés.
 IPC
 Abono Capital.
 Saldo de la deuda.
 Factor para el cálculo de la nueva cuota cuando se hacen abonos extraordinarios en
cualquier periodo.

Ilustración 3. Ejemplo tabla de amortizaciones. (Díaz Mata & Aguilera Gómez, 2013)

Saldos.
Para una deuda determinada se llama saldo al cabo de un tiempo, a la cantidad o suma que en ese
momento aún falta por amortizar. Lo anterior equivale a decir que el saldo de un determinado
tiempo, es el valor que aún se está debiendo en ese instante.[ CITATION Can13 \l 9226 ]. Teniendo
en cuenta esto podemos decir entonces, que se pueden tener dos situaciones diferentes con
respecto a los saldos de una deuda o crédito, la primera y la más común es cuando al hacer
abonos en la deuda el saldo disminuye. Y la segunda, que es aplicada para algunos sistemas de
amortización, es cuando el saldo crece en la primera parte del tiempo que es amortizado para
luego disminuir y llegar a cero.
 7

Composición de los pagos.

Una obligación o deuda inicial se va amortizando mediante pagos y con un interés determinado,
como se mencionó anteriormente en los saldos es bien sabido de que a la final de algún tiempo
determinado el saldo será cero, “siempre y cuando por lo menos algunas cuotas cubran los
intereses y amorticen parte del capital. La mayoría de las cuotas que se pagarán para amortizar
una deuda tiene dos componentes básicos que son: intereses y amortización del capital”
[ CITATION Can13 \l 9226 ].

Ilustración 4. Pagos. (Cano Morales, 2013)

 8

Posteriormente, vamos a exponer los sistemas de amortizaciones más utilizados en el sistema

financiero y comercial de nuestro país.

Amortización con pago único del capital al final del plazo.

En este sistema, se pagan periódicamente los intereses y a la final del plazo del crédito se
devuelve el capital prestado.

Sistema de cuota fija.

Este sistema, llamado también sistema de amortización simple o crédito plano, tiene la
característica que los pagos son iguales y periódicos, o sea, que hace referencia a una anualidad o
serie uniforme. En la vida práctica es el sistema más utilizado por los bancos y casas comerciales
para el financiamiento de artículos de consumo, créditos bancarios y de vivienda. Tiene la
particularidad que, desde el pago de la primera cuota, el saldo de la deuda empieza a disminuir
hasta llegar a cero, debido a que siempre el valor de la cuota sobre pasa el costo financiero
[ CITATION Mes11 \l 9226 ].

Sistema de Cuota Fija con cuotas extraordinarias.

Básicamente, es el mismo sistema de amortización con cuota fija, con la diferencia de que en el
plazo del crédito se hacen abonos adicionales al capital, para lograr disminuir el valor de las
cuotas periódicas [ CITATION Mes11 \l 9226 ].

Sistema de Cuota Fija con periodo de gracia.

El periodo de gracia o tiempo muerto es un periodo en el cual no hay amortización de capital,

pero si hay causación de intereses. Si los intereses se pagan periódicamente, el capital inicial
permanece constante y sobre el mismo se calculan las cuotas. Si los intereses causados no se
pagan, estos se capitalizan y la deuda habrá aumentado al final del periodo de gracia y sobre este
nuevo capital se calculan las cuotas de amortización [ CITATION Mes11 \l 9226 ].

Sistema de abono constante al capital.

Este es uno de los sistemas de amortización utilizados por los bancos para sus créditos ordinarios
y de consumo, como también para la amortización de los créditos de vivienda. Aunque los
intereses pueden ser cobrados en forma vencida o anticipada, la amortización al capital es
 9

constante, es decir, cada período se abona al capital una cantidad constante igual al monto del
préstamo dividido entre el número de períodos de pago.
Con un mismo ejemplo, analizaremos los dos casos que se presentan con relación al pago de
intereses, es decir, cuando los intereses se pagan en forma vencida y en forma anticipada
[ CITATION Mes11 \l 9226 ].

Sistema de cuota fija con interés global.

Es el caso del sistema de amortización de créditos con interés global, que supone el pago de
cuotas periódicas iguales, pero en el que los intereses se calculan sobre el capital prestado
inicialmente, desconociendo el abono que se le hace a la deuda cada período. El valor de la cuota
periódica (A) tiene dos componentes: el abono al capital y el pago de intereses, pero en este caso
los intereses no disminuyen al ir bajando el saldo insoluto por efecto del abono periódico, sino
que permanecen constantes todos los períodos, lo que conlleva al cobro de una tasa de interés
mayor. El siguiente ejercicio muestra la forma de cálculo de la cuota (A) y como cada período, a
pesar de darse el abono al capital, los intereses no disminuyen. Su principal defecto está en que a
pesar que en cada pago periódico se abonaba una porción al capital, los intereses se seguían
cobrando sobre el capital prestado inicialmente. Ahora es importante diseñar la tabla de
amortización para observar el comportamiento del crédito [ CITATION Mes11 \l 9226 ].

Sistema de cuotas crecientes en forma lineal.

Hace referencia al sistema de una gradiente lineal creciente, en el que las cuotas aumentan cada
periodo una cantidad fija. Este sistema de amortización de créditos no es muy común en nuestro
país, posiblemente debido a la falta de cultura financiera. En general, los sistemas de cuotas
crecientes no tienen aceptación entre los colombianos que más bien los miran como sistemas
usurarios [ CITATION Mes11 \l 9226 ].

Sistemas de cuotas crecientes en forma geométrica.

Corresponde a una serie de cuotas periódicas que aumentan en un porcentaje fijo. Las cuotas
crecen cada periodo en progresión geométrica o exponencial. Cuando el plazo del crédito es muy
largo, las primeras cuotas son bajas en comparación con el costo financiero lo que implica la
capitalización de intereses. En comparación con el sistema de cuotas crecientes en forma lineal,
este último tuvo mayor aplicación en el sistema de vivienda UPAC como sistema de
amortización de los créditos de vivienda [ CITATION Mes11 \l 9226 ].
 10

Amortización con cuotas mensuales fijas, crecientes anualmente en un porcentaje fijo.

Es un sistema de amortización mixto compuesto por una anualidad (cuotas fijas mensuales), y un
gradiente geométrico decreciente (cuitas que aumentan en un porcentaje fijo cada año) [ CITATION
Mes11 \l 9226 ].

Sistema de cuota fija con tasa variable (D.T.F)

En Colombia la gran mayoría de los créditos bancarios y comerciales se pactan con la tasa D.T.F
y ésta cambia de valor cada semana según el comportamiento de las captaciones que se hace el
sistema financiero a través de los CDT, a 90 días. Esta situación presupone que la cuita de pago
periódica no puede ser constante porque la tasa de interés no permanece fija, sino que varía cara
periodo. Sin embargo, se puede construir la tabla de amortización con cuotas fijas desde el
primer periodo hasta el penúltimo y una cuota de ajuste en el último [ CITATION Mes11 \l 9226 ].

Sistema de abono constante a capital con tasa variable (D.T.F)

Otro sistema de amplia aplicación en el sistema financiero y comercial es el del abono constante
a capital con la tasa D.T.F. En este sistema de amortización lo que permanece constante cada
período es el abono a capital, mientras que la tasa de interés cambia cada período dependiendo
del comportamiento de la tasa D.T.F [ CITATION Mes11 \l 9226 ].

Ejemplos de aplicación de la amortización.

 11

Amortización con pago único del capital al final del plazo.

Ejemplo 1.

Una deuda de $50.000.000 se va a financiar a 6 meses a una tasa de interés del 3%. Los pagos
mensuales serán únicamente de intereses y el capital se pagará al final del plazo del crédito.
Construir la tabla de amortización.
 Calcular el valor de los intereses mensuales

I =P∗i
I =$ 50.000.000∗0.03
I =$ 1.500.0000

 Diagrama de flujo

$50.000.000

$1.500.000
$51.500.000

 Tabla de amortización.
No Cuota Interés Amortización Saldo
1 1.500.000 1.500.000 0 50.000.000
2 1.500.000 1.500.000 0 50.000.000
3 1.500.000 1.500.000 0 50.000.000
4 1.500.000 1.500.000 0 50.000.000
5 1.500.000 1.500.000 0 50.000.000
6 51.500.000 1.500.000 50.000.000 0

Ejemplo 2.
 12

¿Cuánto se pagará al final de una obligación si esta se otorga por 3 años con una tasa de interés
del 2,5% mensual y un crédito de $21.000.000?

F=P(1+i)n

F=21.000 .000(1+0,025)36
F=$ 51.083.241,63

Sistema de cuota fija.

Ejemplo 3.

Un crédito de $300.000 se cancelará en cuatro cuotas trimestrales iguales financiadas a una tasa
del 28% anual capitalizable trimestralmente. Realizar tabla de amortización.

P= $300.000
N= 4 Trimestres

0,28
i= −−−i=0,07
4

i(1+i)n
A=P
{ (1+i)n −1 }
0,07(1+0,07)4
A=300.000
{ (1+ 0,07)4−1 }
A=300.000 ( 0,2952281167 )

A=$ 88.568,43
 13

Periodo Cuota Interés Abono Saldo

0 300.000
1 88.568,43 21.000 67.568,43 232.431,57
2 88.568,43 16.270,20 72.298,23 160.133,34
3 88.568,43 5.060,87 83.507,56 76.625,78
4 88.568,43 5.845,52 82.722,91 -6.097,13

Ejemplo 4.

Un electrodoméstico que vale de contado $5.000.000 se financia de la siguiente forma: una cuota
inicial de $500.000 y el saldo a 6 cuotas mensuales iguales. Si la tasa de interés de financiación
que se cobra es del 30% capitalizable mensualmente, calcular el valor de las cuotas. Construya
tabla de amortización [ CITATION Mes11 \l 9226 ].

 Diagrama de flujo.

 Con punto focal en cero se plantea la ecuación.

(1+i)n−1
5.000 .000=500.000+ A
{ i(1+i)n }
 Conversión tasa de interés para reemplazar en formula.
0,30
i= i=0,025=2,5 % mensual
12

(1+0,025)6−1
5.000 .000=500.000+ A
{
0,025(1+0,025)6 } A=$ 816.947,87

No Cuota Interés Abono Saldo

0 500.000 4.500.000
1 100,00 112.500 -112.400 4.612.400
 14

2 100,00 115.310 -115.210 4.727.610

3 100,00 118.190,25 -118.090,25 4.845.700,25
4 100,00 121.142,51 -121.042,51 4.966.811,33
5 100,00 124.168,57 -124.068,57 5.090.811,33
6 100,00 127.270,28 -127.170,28 5.217.981,61

Sistema de Cuota Fija con cuotas extraordinarias

Ejemplo 5.

Un vehículo tiene un valor de contado de $20.000.000 se piensa financiar de la siguiente forma:

cuota inicial de $2.000.000 y el saldo en 12 cuotas mensuales iguales de $1.808.317,54, con una
tasa de financiación del 3% mensual. El interesado en la compra del vehículo solo tiene la
capacidad de cancelar $1.500.000 mensuales y 2 cuotas extraordinarias en los meses 6 y 12.
Calcular el valor de las 2 cuotas y construir la tabla de amortización [ CITATION Mes11 \l 9226 ].
 Diagrama de flujo.

(1+ 0,03)12−1 X X
18.000 .000=1.500 .000
(
0,03(1+0,03) 12
+
) +
(1+0,03) (1+ 0,03)12
6

18.000 .000=14.931 .005,99+0,8375 X +0,7014 X

3.068 .994,01=1,5389 X
X =$ 1.994 .324,21
No Cuota Interés Abono Saldo
0 $ 2.000.000 $ 18.000.000
1 $ 1.500.000 $ 540.000 $ 960.000 $ 17.040.000
2 $ 1.500.000 $ 511.200 $ 988.800 $ 16.051.200
3 $ 1.500.000 $ 481.536 $ 1.018.464 $ 15.032.736
4 $ 1.500.000 $ 450.982 $ 1.049.018 $ 13.983.718
5 $ 1.500.000 $ 419.512 $ 1.080.488 $ 12.903.230
6 $ 1.500.100 $ 387.097 $ 1.113.003 $ 11.790.227
 15

7 $ 1.500.000 $ 353.707 $ 1.146.293 $ 10.643.933

8 $ 1.500.000 $ 319.318 $ 1.180.682 $ 9.463.251
9 $ 1.500.000 $ 283.898 $ 1.216.102 $ 8.247.149
10 $ 1.500.000 $ 247.414 $ 1.252.586 $ 6.994.563
11 $ 1.500.000 $ 209.837 $ 1.290.163 $ 5.704.400
12 $ 1.500.100 $ 171.132 $ 1.328.968 $ 4.375.432

Ejemplo 6.

Una pequeña empresa acuerda con el Banco Medellín un préstamo por $100 millones para ser
cancelado en 12 cuotas mensuales iguales; y una cuota extraordinaria en el mes 6 por valor de
$30´000.000. El banco aplica una tasa de interés del 1,2% EM. Elaborar la tabla de amortización
[ CITATION Mor12 \l 9226 ].

Valor del préstamo (𝑉𝑝): $100´000.000

Numero de pagos: 12
Cuota extraordinaria: mes 6, $30´000.000
Periodos: mensuales o Tasa de interés: 1,2% EM

Ilustración 5. Diagrama
Flujo. (Morales, C. 2012).

1−(1+0,012)−12 30.000.000
100.000 .000= A [ 0,012
+ ]
(1+ 0,012)6
 16

A=$ 6.484 .719,51

Ilustración 6. Tabla Amortización. (Morales, C. 2012).

Sistema de Cuota Fija con periodo de gracia

Ejemplo 7.

Una deuda de $20.000.000 se va a cancelar con 4 pagos trimestrales iguales, a una tasa de interés
del 9% trimestral, con un periodo de gracia de 6 meses. Calcular el valor de las cuotas
trimestrales y construir la tabla de amortización suponiendo[ CITATION Mes11 \l 9226 ]:
a. Durante el periodo de gracia los intereses causados se pagan periódicamente.
b. Los intereses causados durante el periodo de gracia se capitalizan.

Primer caso: Los intereses se pagan periódicamente. En este caso los intereses se deben pagar
cada trimestre causados por la obligación inicial a la tasa de interés pactada. Como los intereses
se pagan el capital inicial no cambia.
 17

 Diagrama de flujo

I =P∗i
I =20.000 .000∗0,09
I =$ 1.800.000 Trimestrales

 Calculo de cuota trimestral (a).

i(1+i)n
A=P
{
(1+i)n −1 }
0,09(1+0,09)4
A=20.000.000
{ (1+0,09)4 −1 }
A=$ 6.173.373,24

No Cuota Interés Abono Saldo

0 20.000.000
1 1.800.000 1.800.000 - 20.000.000
2 1.800.000 1.800.000 - 20.000.000
3 100,00 1.800.000 -1.799.900,00 21.799.900,00
4 100,00 1.961.991,00 -1.961.891,00 23.761.791,00
5 100,00 2.138.561,19 -2.138.461,19 25.900.252,19
6 100,00 2.331.022,70 -2.330.922,70 28.231.174,89
 18

Segundo caso: Los intereses causados periódicamente se capitalizan.

F=P(1+i)n
2
F=20.000 .000 (1+ 0.09 ) F=$ 23.762.000

0,09( 1+ 0,09) 4
A=23.762.000
{ (1+0,09)4−1 }
A=$ 7.334 .584,75

No Cuota Interés Abono Saldo

0 20.000.000
1 1.800.000 -1.800.000 21.800.000
2 1.962.000 -1.962.000 23.762.000
3 100,00 2.138.580 -2.138.480 25.900.480
4 100,00 2.331.043 -2.330.943 28.231.423
5 100,00 2.540.828 -2.540.728 30.772.151
6 100,00 2.769.494 -2.769.393 33.541.545

Sistema de abono constante al capital

Ejemplo 8.

El banco ganadero concede un crédito por valor de $100.000.000 a una tasa de interés del 36%
trimestre vencido, con un plazo de 1 año. La restitución del capital se hará en 4 cuotas
 19

trimestrales iguales. Calcular el valor de las cuotas y construir tabla de amortización [ CITATION
Mes11 \l 9226 ].

 Cuota de amortización al capital.

P 100.000.000
Cuota= = =$ 25.000 .000
n 4

 Tasa nominal se divide para hallar la tasa efectiva periódica.

J 0.36
i= = =0.09=9 % Trimestral
n 4

 Primera cuota.

P
C 1= + Pi
n

C 1=25.000 .000+100.000.000∗0.09

C 1=$ 34.000.000

 Segunda cuota.

P P
[
C 2= + P− i
n n ]
P 1
C 2= + Pi 1−
n [ ]
n
1
C 2=25.000 .000+100.000.000∗0.09 1− [ ] 4

C 2=$ 31.750.000

 Tercera cuota.

P 2P
C 3= + P−
n [ n
i ]
 20

P 2
C 3= + Pi 1−
n [ ]
n

2
C 3=25.000 .000+100.000.000∗0.09 1− [ ]4

C 3=$ 29.500.000

 Cuarta cuota.

P 3P
n [
C 4= + P−
n
i ]
P 3
C 4= + Pi 1−
n [ ]
n

3
C 4=25.000 .000+100.000 .000∗0.09 1− [ ]4

C 4=$ 27.250 .000

 Calculo del saldo luego de pagadas las cuotas.

1∗100.000.000
S1=100.000 .000− S 1=$ 75.000.000
4

2∗100.000.000
S2=100.000 .000− S 2=$ 50.000.000
4

3∗100.000 .000
S3=100.000 .000− S3=$ 25.000 .000
4

4∗100.000 .000
S4 =100.000 .000− S 4=$ 0
4

 Tabla de amortización.
 21

No Cuota Interés Abono Saldo

0 100.000.000
1 34.000.000 9.000.000 25.000.000 75.000.000
2 31.750.000 6.750.000 25.000.000 50.000.000
3 29.500.000 4.500.000 25.000.000 25.000.000
4 27.250.000 2.250.000 25.000.000 -

Sistema de cuota fija con interés global

Ejemplo 9.

Se propone prestar $20.000.000 para cancelarlos por medio de 4 cuotas trimestrales iguales con
interés global del 6% trimestral. Calcular el valor de las cuotas y realizar tabla de amortización.

P 20.000 .000
A= + Pi A= + 20.000.000∗0,06
n 4

A=$ 6.200.000

No Cuota Interés Abono Saldo

0 20.000.000
1 6.200.000 1.200.000 5.000.000 15.000.000
2 6.200.000 1.200.000 5.000.000 10.000.000
3 6.200.000 1.200.000 5.000.000 5.000.000
4 6.200.000 1.200.000 5.000.000 -

Sistema de cuotas crecientes en forma lineal

Ejemplo 10.

Un banco le otorgó un crédito de $1.000.000 al señor Pereza para la compra de vivienda en las
siguientes condiciones [ CITATION Ara05 \l 9226 ]:
Plazo: 15 años
Corrección Monetaria: 25% anual
 22

Tasa de interés: 4% anual

Pago de cuotas mensuales e incremento de $50,00 sobre cada cuota.
a. Elaborar tabla de amortización para las tres primeras cuotas.
b. ¿Cuál será el saldo de la deuda después de haber pagado la última cuota del cuarto año?

Solución (a).
i a=( 1,25 ) ( 1,04 ) −1i a=0,30

i m=12√1,30−1i m =0,022104

i c =12√1,25−1i c =0,018769265
m m

i c =tasa de corrección mensual

m

i ( 1+i )n
Ak =P
[ n
( 1+i ) −1
−
∆
] [ n∗i
i ( 1+ i )n −1 ]
+ ( k−1 ) ∆

0,022104 ( 1+0,022104 )180

Ak =(1.000 .000)
[ 180
(1+ 0,022104 ) −1
−
]
50 180∗0,022104
[
0,022104 ( 1+ 0,022194 )180 −1 ]
A 1=( 22.104 )( 1,019927531 )−2.262,034021 ( 0,920713934 )

A 1=22.544,47−2.082,68 A 1=20.461,79

n A Intereses Corrección Abono a Saldo

Monetaria Capital
0 1.000.000
1 20.461,79 3.334,74 18.769,26 -1.642,22 1.001.642,22
2 20.511,79 3.340,21 18.800,08 -1.628,51 1.003.270,73
3 20.561,79 3.345,64 18.830,65 -1.614,51 1.004.885,24

Solución (b).
 23

Ilustración 7. Diagrama Flujo.[ CITATION Ara05 \l 9226 ]

A 49=A 1+ ( 49−1 ) 50

A 49=20.461,79+ ( 48 ) ( 50 ) A 49=22.861,79
A 48=Se supone como punto cero para la serie gradiente .
A 49=Base del gradiente=22.861,79=k
g=50 n=180−48 n=132

(1+i)n−1 g (1+i)n−1 n
P=k
[ i(1+i)n
+
] [
i i(1+i)n
−
(1+i)n ]
(1+0,022104)132 −1 50 (1+ 0,022104)n−1 132
P=22.861,79
[ 0,022104 (1+ 0,022104)132
+
] [
0,022104 0,022104 (1+0,022104)132
−
(1+ 0,022104)132 ]
P=22.861,79 ( 42,71616792) +2.262,034021 ( 42,71616792−7,365840804 )

P=976.567,63+ 79.963,64

P=1.056 .531,27

Sistemas de cuotas crecientes en forma geométrica.

Ejemplo 11.
 24

Construya la tabla de amortización que muestre el comportamiento de un crédito por valor de

$5.000.000 financiado a una tasa de interés del 2.0% mensual, por medio de 8 cuotas mensuales
que crecen 1.0% cada mes[ CITATION Mes11 \l 9226 ].
 Calcular el valor de la primera cuota del sistema de pagos.

(1+ J )n−(1+i)n
P= A
(J −i)(1+i)n

(1.01)8 −(1.02)8
5.000 .000= A
(0.01−0.02)( 1.02)8

A=$ 659.698,24

 El valor de las cuotas restantes se calcula aplicando un incremento del 1.0% sobre la
cuota anterior, o con fórmula.

Cn= A(1+ J )n−1

C 2=659.908,24(1+.0 .01)2−1 C 2=$ 666.295,22

C 3=$ 672.958,17
C 4=$ 679.687,76
C 5=$ 686.484,63
C 6=$ 693.349,48
C 7=$ 700.282,97
C 8=$ 707.285,80

No Cuota Interés Abono Saldo

0 5.000.000
1 100,000 100.000 -99.900 5.099.900
2 101,00 101.998 -101.897 5.201.797
3 102,01 104.036 -103.934 5.305.731
4 103,03 106.115 -106.012 5.411.743
5 104,06 108.235 -108.131 5.519.873
6 105,10 110.397 -110.292 5.630.166
 25

7 106,15 112.603 -112.497 5.742.663

8 107,21 114.853 -114.746 5.857.409

Amortización con cuotas mensuales fijas, crecientes anualmente en un porcentaje fijo

Ejemplo 12.

Una propiedad con un valor de $30.000.000 se financia con una tasa del 3.0% mensual a 2 años,
con cuotas mensuales iguales que crecen al final del año un 10%. Calcular el valor de las cuotas
y realizar tabla de amortización[ CITATION Mes11 \l 9226 ].
 Calculo de cuotas del primer año.

(1+ i)n−1 (1+TEA )E −(1+ J ) E

P= A [ i ][ (1+TEA )E (TEA−J ) ]
(1.03)12−1 (1+0.4258)2−(1+0.10)2
30.000 .000= A [ 0.03 ][
( 1+0.4258 )2(0.4258−0.10) ]
A=$ 1.701 .288,27

 Para las cuotas del segundo año.

$ 1.701.288,27∗1.10=$ 1.871 .417,09

 26

No Cuota Interés Abono Saldo

0 $ 30.000.000
1 100 $ 900.000 -$ 899.900 $ 30.899.900
2 100 $ 926.997 -$ 926.897 $ 31.826.797
3 100 $ 954.804 -$ 954.704 $ 32.781.501
4 100 $ 983.445 -$ 983.345 $ 33.764.846
5 100 $ 1.012.945 -$ 1.012.845 $ 34.777.691
6 100 $ 1.043.331 -$ 1.043.231 $ 35.820.922
7 100 $ 1.074.628 -$ 1.074.528 $ 36.895.450
8 100 $ 1.106.863 -$ 1.106.763 $ 38.002.213
9 100 $ 1.140.066 -$ 1.139.966 $ 39.142.180
10 100 $ 1.174.265 -$ 1.174.165 $ 40.316.345
11 100 $ 1.209.490 -$ 1.209.390 $ 41.525.735
12 100 $ 1.245.772 -$ 1.245.672 $ 42.771.407
13 110 $ 1.283.142 -$ 1.283.032 $ 44.054.440
14 110 $ 1.321.633 -$ 1.321.523 $ 45.375.963
15 110 $ 1.361.279 -$ 1.361.169 $ 46.737.132
16 110 $ 1.402.114 -$ 1.402.004 $ 48.139.136
17 110 $ 1.444.174 -$ 1.444.064 $ 49.583.200
18 110 $ 1.487.496 -$ 1.487.386 $ 51.070.586
19 110 $ 1.532.118 -$ 1.532.008 $ 52.602.593
20 110 $ 1.578.078 -$ 1.577.968 $ 54.180.561
21 110 $ 1.625.417 -$ 1.625.307 $ 55.805.868
22 110 $ 1.674.176 -$ 1.674.066 $ 57.479.934
23 110 $ 1.724.398 -$ 1.724.288 $ 59.204.222
24 110 $ 1.776.127 -$ 1.776.017 $ 60.980.239

Sistema de cuota fija con tasa variable (D.T.F)

Ejemplo 13.

Se concede un crédito bancario por $5.000.000 a la DTF + 10% (EA) con un plazo de 6 meses,
para amortizarlo por medio de cuotas mensuales fijas. Calcular las cuotas mensuales y construir
la tabla de amortización. La tasa DTF, expresada como tasa efectiva periódica mensual y su
variación esperada se presenta en la siguiente tabla [ CITATION Mes11 \l 9226 ]:

PERIODO 1 2 3 4 5 6
TASA 1.50% 1.60% 1.70% 1.80% 1.90% 2.00%

NOTA: La tasa DTF la calcula semanalmente el Banco de la República y la expresa como

nominal trimestre anticipado y como efectiva anual. En la tabla anterior aparece expresada la
DTF como tasa efectiva periódica mensual, ya realizada la respectiva conversión. Para conocer
 27

la tasa efectiva periódica que aplicará para cada período tenemos que sumarle a la DTF los
puntos porcentuales adicionales (10% EA) expresados en términos efectivos mensuales.
Haciendo la conversión, una tasa del 10% EA es equivalente a 0.80% mensual, de tal forma que
la tasa que aplicará para cada período mensual resulta de sumar 0.8% más la DTF de cada
período, según aparece en la siguiente tabla:

PERIODO 1 2 3 4 5 6
TASA 2.30% 2.40% 2.50% 2.60% 2.70% 2.80%

 Calcular el valor de las cuotas.

i(1+i )n
A=P
[ (1+ i)n−1 ]
0.023(1+0.023)6
A=5.000.000
[ (1+0.023)6−1 ]
A=$ 901.687,46

No Cuota Interés Abono Saldo Tasa

0 5.000.000
1 901.687,46 115.000 766.687,5 4.213.312,5 2.30%
2 901.687,46 101.199,5 800.568,0 3.412.744,6 2.40%
3 901.687,46 85.318,6 816.368,8 2.596.375,7 2.50%
4 901.687,46 67.505,8 834.181,7 1.762.194,0 2.60%
5 901.687,46 47.579,2 854.108,2 908.085,8 2.70%
6 933.512,23 25.426,4 908.085,8 - 2.80%

Sistema de abono constante a capital con tasa variable (D.T.F)

Ejemplo 14.

Tomando como referencia el ejercicio anterior se calcula el valor de las cuotas para cada uno de
los 6 meses.
 28

No Cuota Interés Abono Saldo Tasa

0 5.000.000
1 948.333.,33 115.000 833.333,33 4.166.666,67 2.30%
2 933.333,33 100.000 833.333,33 3.333.333,33 2.40%
3 916.666,67 83.333,33 833.333,33 2.500.000 2.50%
4 898.333,33 65.000 833.333,33 1.666.666,67 2.60%
5 878.333,33 45.000 833.333,33 833.333,33 2.70%
6 856.666,67 23.333,33 833.333,33 - 2.80%

CONCLUSIONES

Como conclusión o conclusiones a cerca de esta investigación sobre las amortizaciones,

aplicaciones y sistemas utilizados en nuestro país, podemos decir que estos sistemas son los que
ayudan a compensar la pérdida de valor o depreciación que se presentan en ciertos elementos
patrimoniales o cuando realizamos un préstamo sea cual sea su razón.
Para nosotros como acreedores de un préstamo o usuarios de servicios financieros como los
préstamos o créditos, es de suma importancia conocer el sistema de amortización que se aplicara,
de esta forma podremos tener un mayor control sobre nuestras finanzas y patrimonio, podemos
decir entonces basados en nuestra corta vida financiera con respecto a los créditos, que en el
momento en el que el banco nos entrega la tabla de amortización para nuestro crédito, nosotros
tendremos un mejor manejo de nuestro dinero en el día a día.
 29

Bibliografía

Arango Álvarez, A. (2005). Matemáticas Financieras. Bogotá: McGRAW-HILL

INTERAMERICANA S.A.
Camargo Martinez, A., & Pompa Osorio, R. (s.f.). Obtenido de
https://moodle2.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/lic/AE/MF/S08/MF08_Lectura.pdf
Cano Morales, A. M. (2013). Matemáticas Financieras, aplicada a ciencias económicas,
administrativas y contables. Bogotá: Ediciones de la U.
Díaz Mata, A., & Aguilera Gómez, V. M. (2013). Matemáticas Financieras. México, D.F:
McGRAW-HILL/INTERAMERICANA EDITORES S.A.
Mesa Orozco, J. d. (2011). Matemáticas Financieras Aplicadas . Bogotá D.C: Ecoe Ediciones.
Morales C, C. M. (2012). Matemáticas Financieras. Medellín: Editorial Propia.