1.
Ubique el precio de un Bono con cupón trimestral que tienen las siguientes características
Valor Nominal 1000
Tasa Anual 12.50% Cupón Trimestral 31.25
YTM 17%
Vencimiento 2 años Flujo 31.25
0.25
RPTA 940.884521962137 30.0471687622478
5. Un proveedor pequeño está desesperado por obtener liquidez de las Letras Aceptadas que ha recibido de Claro. Las letras s
¿Cuál es el monto que le entregaría al pequeño proveedor?
Vencimiento 50 días
YTM 20%
Deuda 50000
Letra 1000 Deuda/ Tasa es fórmula para calcular precio, no DESEMBOLSO
Nro de Letras 50 Valor de Desembolso
Precio 974.995485312621 Valor Unitario
7. Encuentre el precio limpio de un Bono de Arrendamiento Financiero emitido a 3 años, que se compra a los 450 días de estar
Valor Nominal 1000
Tasa Cupón anual 12% 120 Flujos
YTM 14%
Precio Limpio = (VA - IC) / VN 999.269615608695
Precio Sucio = (P x VN) + IC
IC = (Tasa de período % x (n/m)) x VN RPTA 96.9270%
30
8. Un Trader de Renta Fija, pone una orden de compra por 200 TELEFA (Bono de Telefonica) emitido a 4 años que vence en 54
¿Cuánto tiene que desembolsar?
Valor Nominal 1000 Flujo 360
Tasa Cupón anual 10% 100
YTM 14%
RPTA 997.381732684365
RPTA 199476.346536873
Cuando mercado pide desembolso, te piden Precio Sucio
9. Calcule el rendimiento al vencimiento de un Bono con las siguientes características
Vencimiento 5 años
Cupon anual 10% 100
Valor Nominal 1000
Precio Corriente del Bono 1059.11
YTM 8.50%
1059.10927664444
10. Una compañía tiene dos bonos de valor nominal de $1000, cuyo precio actual es de $701.22. El primer bono tiene un cupo
que el primer bono pero solo tiene una madurez de 5 años. El segundo bono también paga intereses anualmente. Indique cua
Bono 1 Bono 2
Valor Nominal 1000 1000
Precio Sucio 701.22 701.22
Tasa Cupón 8% 80 ?
Plazo 20 5
12%
Calcular el YTM con Solver 400
(C1 + 1000) / (1 + 12%)^5
12. Considere que tiene tres instrumentos de renta fija que vencen en 10 años. El primero es un Bono Cupón Cero que paga $1
el tercero tiene un interés anual de 10% y paga cupón de $10. Si el YTM de todos los bonos es de 9%, calcule todos sus precios
Bono Cupon Cero Bono 2
VN 1000 100
Interés 8%
Cupón 0 8
YTM 9% 9%
Plazo 10 10
422.410806895689 93.582342298841
3600
14. Cuál es el precio sucio de un Bono con valor nominal 100 que paga un 14% de interés nominal al año, pagadero por semes
Bono 1 Tasas Semestrales
VN 100
Interes Nominal 14% 7%
Cupon semestral 7
YTM 21% 10%
Vencimiento 15
7 7 7 7
0.5 1 1.5 2
71.7192565990351 6.36363636363636 5.78512396694215 5.25920360631104 4.7810941875555
16. Un inversionista acaba de adquirir un Bono en emisión primaria pagando valor par. Según las características del Bono, el in
a) Indique cuál sería el precio del Bono, si la tasa de mercado con la que valúa el instrumento sube 50 puntos básicos horas de
b) Indique cual seria el precio del Bono si la tasa de mercado con la que valúa el instrumento cae 70 puntos básicos horas desp
Día de la Subasta YTM = Tasa Cupón
Bono
Valor Nominal 100 5 5
Tasa Cupón 5% 1 2
Vencimiento 4 100 4.76190476190476 4.53514739229025
1 escenario 0.5 5 5
YTM 5.50% 1 2
98.2474249391109 4.739336492891 4.49226207856966
2 escenario 0.7 5 5
YTM 4.30% 1 2
102.523063952707 4.79386385426654 4.59622613064865
17. El día 5 de octubre del 2008, un inversionista adquiere 60 bonos del Tesoro Alemán (Bunds), que tenían una tasa nominal a
Cuando fueron adquiridos el YTM era de 4%
a) Indique cuanto pago el inversionista por los Bunds
b) 25 días más tarde, la renuncia del Primer Ministro Alemán provocó un pánico financiero generando que, la gente hiciera un
El YTM de los Bonos se disminuyó de 4% a 2%, generando un precio atractivo para vender los bonos. El inversionista decide ve
Línea de Tiempo 0
Fecha de Emisión 1 de julio 42.5 Compra
1-Jul 5-Oct
VN 1000
Cupón 4.25% Precio de Desemb.
Plazo 10 61567.94 1026.13237977054
YTM 4%
Todos los días el valor del instrumento cambia por la Tasa
El día en el cual decido vender, todavía no he vendido, estoy evaluando vender (comparar ese día en que decido vender respe
30-Oct
YTM 2%
Mark to Mark --> Ganancia = VA(fecha 30 octubre) descontado a la nueva tasa - VA (fecha 30 octubre) descontado a la tasa co
0
42.5 Compra
1-Jul 30-Oct
Precio de Desemb.
72431.60 1207.19336450926
0
42.5 Compra
1-Jul 30-Oct
Precio de Desemb.
61735.86 1028.93102569104
10695.74 178.262338818216
18. Una SAB le ofrece un Bono Triple A al precio sucio de $1030 por Bono. El trader sabe que el instrumento le quedan exactam
y tiene un valor nominal de 1000. Cuál es el YTM que la SAB le está ofreciendo?
Valor Nominal 1000
Precio Sucio 1030 Periodo 1
TNA 7% Cupones + Princ. 35
TNS 3.50% 35 Valor presente 33.9980142601333
YTM 5.9812% Suma 1029.99931848747
877.917558185891
0.05987025
19. Cuál de los dos Titulos siguientes tiene mayor YTM
a) Un Bono cupon cero que se vende en el mercado a $9820, tiene un plazo de 90 días y un valor a vencimiento de 10,000
b) Un Bono que se vende al 100%, paga una tasa nominal anual de 9% por 2 años y paga cupones cada semestre vencido
Bono A Bono B
Tipo Cupon cero Bullet
Valor Compra 9820 100
Valor Venta 10000
TNA 9%
Plazo 2
Cupones 4.50% 4.5
YTM 0 4.5000%
9820 133.961664886831
Ejemplo
Day Counting Días Corridos
1-Jun-16 12-Sep-16 1-Dec-16 103
1-Jun-16 12-Sep-16 1-Dec-16 101
1-Jun-16 12-Sep-16 1-Dec-16 103
Valor Nominal x (Tasa Cupon/2)
31.25 31.25 31.25 31.25 31.25 31.25 1031.25
0.5 0.75 1 1.25 1.5 1.75 2
28.8906352 27.7786173473857 26.7094017 25.68134082243 24.6928506 23.742408 753.342099
ue ha recibido de Claro. Las letras suman S/. 50,000 y vence en 50 días. Usted desea obtener un rendimiento anual de 20%
calcular precio, no DESEMBOLSO 48749.77426563
48749.7743
ue se compra a los 450 días de estar emitido. El Bono tiene las siguientes características:
360 Compra 720 1080
450 La lógica es traer a VP los dos flujos después de la compra
969.269616
a) emitido a 4 años que vence en 540 días buscando obtener un rendimiento anual de 14%.
720 Flujo 0 1080 1440
900
01.22. El primer bono tiene un cupon anual de 8% y tiene una madurez de 20 años. El segundo bono tiene el mismo YTM
intereses anualmente. Indique cual es el pago de intereses del segundo bono
Flujo
FALTA TERMINAR
es un Bono Cupón Cero que paga $1000 a vencimiento, el segundo tiene un interés anual de 8% y paga cupon de $8 y
es de 9%, calcule todos sus precios teóricos
Bono 3
100
10%
10
9%
10
106.417658
ominal al año, pagadero por semestres vencido, si es que el YTM anual es de 21% y vence en 15 años
7 7 7 7 7 7 7
2.5 3 3.5 4 4.5 5 5.5
4.34644926 3.95131751037644 3.59210683 3.265551661468 2.96868333 2.69880303 2.4534573
ún las características del Bono, el instrumento paga una tasa de 5% anual y vence en 4 años.
to sube 50 puntos básicos horas después de la emisión
to cae 70 puntos básicos horas después de la emisión.
5 105
3 4
4.31918799 86.3837598531476
5 105
3 4
4.25806832 84.7577580467312
5 105
3 4
4.40673646 88.7262375050413
nds), que tenían una tasa nominal anual de 4.25% y habían sido emitidos el 1 de julio anterior, por un plazo de 10 años
generando que, la gente hiciera un flight to quality tratando de comprar los Bunds en forma agresiva.
os bonos. El inversionista decide vender sus Bonos adquiridos. Cuanto ganó?
1 2 3 4 5 6 7
42.5 42.5 42.5 42.5 42.5 42.5 42.5
1-Jul 1-Jul 1-Jul 1-Jul 1-Jul 1-Jul 1-Jul
269 634 999 1365 1730 2095 2460
41.2725441 39.6635266890434 38.1172371 36.62723924356 35.1993198 33.8270681 32.5083139
ese día en que decido vender respecto a mi nueva posicion)
30 octubre) descontado a la tasa comprada
1 2 3 4 5 6 7
42.5 42.5 42.5 42.5 42.5 42.5 42.5
1-Jul 1-Jul 1-Jul 1-Jul 1-Jul 1-Jul 1-Jul
244 609 974 1340 1705 2070 2435
41.9333853 41.0998565579135 40.2828962 39.48000323676 38.6952415 37.9260787 37.172205
1 2 3 4 5 6 7
42.5 42.5 42.5 42.5 42.5 42.5 42.5
1-Jul 1-Jul 1-Jul 1-Jul 1-Jul 1-Jul 1-Jul
244 609 974 1340 1705 2070 2435
41.3851097 39.7717039275257 38.221197 36.72713539313 35.2953215 33.9193272 32.5969762
ue el instrumento le quedan exactamente 3 años, tiene una tasa nominal anual de 7% y paga cupones cada semestre vencido
2 3 4 5 6
35 35 35 35 1035
33.0247135 32.079276617418 31.1609058 30.26882630329 869.467582
valor a vencimiento de 10,000
pones cada semestre vencido
revisar
Días Totales Tipo de Convención
183 Actual/Actual Respeta el nro de días exacto
180 30/360
180 Actual / 360
to anual de 20%
el mismo YTM
pon de $8 y
7 7 7 7 7 7 7 7
6 6.5 7 7.5 8 8.5 9 9.5
2.23041572 2.02765066 1.84331878 1.67574435 1.52340395 1.38491268 1.25901153 1.14455594
o de 10 años
8 9 10
42.5 42.5 1042.5
1-Jul 1-Jul 1-Jul
2826 3191 3556
31.2375681 30.019766 707.659797
8 9 10
42.5 42.5 1042.5
1-Jul 1-Jul 1-Jul
2801 3166 3531
36.4313123 35.7071508 858.465235
8 9 10
42.5 42.5 1042.5
1-Jul 1-Jul 1-Jul
2801 3166 3531
31.3227647 30.1016411 709.589849
semestre vencido
7 7 7 7 7 7 7 7
10 10.5 11 11.5 12 12.5 13 13.5
1.0405054 0.945914 0.85992182 0.7817471 0.71067919 0.64607199 0.58733817 0.53394379
7 7 107
14 14.5 15
0.48540345 0.44127586 6.1320152
