MATEMÁTICAS FINANCIERAS
Taller No 8
Tema: Tasas de interés en moneda extranjera.
1. Usted invirtió 100.000 unidades monetarias (dólares, yen, pesos) en certificados
de depósito a tres meses así:
TASA DE Tasa de Cambio Tasa de cambio
INTERÉS Junio 30/05 junio 30/06
Dólar 1% e.a 1 1
Yen 4% e.a. 110.78 Yen/Dólar 114.42Yen/Dólar
Peso 8%e.a 2.332 $ /U$ 2.633 $/U$
Con la información anterior determine cuál es el certificado que mayor rentabilidad
efectiva anual le proporcionó en pesos colombianos. Cuál es esa rentabilidad ?.
2. Usted tiene la oportunidad de invertir hoy en un papel en dólares que ofrece una
tasa del 1% anual trimestre vencido. La devaluación para el año se estima en 3 %
efectiva anual y la inflación en el 6% efectiva anual. Si su tasa mínima de
rentabilidad, en pesos, en términos reales, es del 10% efectiva anual, aceptaría
esta alternativa ¿
3. Una compañía colombiana desea adquirir hoy un yacimiento de mineral. Los
estudios de ingeniería muestran que los trabajos preparatorios y vías de acceso
demorarán 6 años y se requiere invertir cada año U$ 1.000.000 (un millón de
dólares ) que se pagan al final del año . Se estima que cuando los yacimientos
estén en explotación se obtendrá unos ingresos netos de U$ 5.000.000 (cinco
millones de dólares ) en el primer año ( final del año 7) y estos se incrementarán
en U$ 300.000 ( trescientos mil dólares ) anualmente. El rendimiento esperado por
la compañía en este tipo de proyectos es del 20.45% NATA equivalente en pesos
colombianos y los yacimientos se agotarán después de 15 años continuos de
explotación.
Cuál es el precio que puede pagar hoy la compañía por el yacimiento en
dólares, y su equivalente en pesos, para obtener el rendimiento esperado
¿
NOTA: La tasa de cambio el 1 de enero del año 2002 era 2.291$/U$ y el 31 de
diciembre del año 2006, día de la evaluación del proyecto, era 2.238.8 $/U$
Se supone que el comportamiento de la devaluación se mantiene durante la
vida del proyecto.
R/ 3.69 Millones de dólares que equivalen a 8.261.17 Millones de pesos.
4. . El señor Jaime Lòpez obtuvo un préstamo por U$ 100.000 con las siguientes
condiciones de pago: Cuotas trimestrales vencidas que crecen 2% cada trimestre,
plazo 2 años interés 6% E.A. y una cuota adicional de U$ 20.000 8 meses
después de otorgado el préstamo. El señor Lòpez desea saber:
El valor de la primera cuota del préstamo en dólares y en pesos. R/
10.056.68 U$; $ 27.066.856
.El saldo de la deuda después de pagar la cuarta cuota trimestral en
dólares y en pesos. R/ U$ 43.252.07; $113.780.625
Cuál es el costo equivalente en pesos del préstamo.( tasa de interés en
pesos ) R/ 2.82% e.a.
NOTA: Suponga que la tasa de cambio del peso con respecto al dólar es de $
2.712 / U$, en la fecha del desembolso del préstamo, y que habrá una
revaluación del 3 % e.a. durante la vida del préstamo.
.
5. Un banco americano le presta hoy, en dólares, el equivalente a $COL
50.000.000 a un año de plazo. La tasa acordada es del 5% efectiva anual
en dólares; usted se compromete a pagar los intereses al final de cada
trimestre y el monto del préstamo al final del año. La tasa de cambio el día
del préstamo es $ 2.670/ U$ y se espera que al final de los trimestres
siguientes sea de 2.7000 ; 2.720; 2.690 y 2730 . respectivamente. Se pide
elaborar el flujo de caja en pesos que se genera y hallar el costo efectivo
anual en pesos al que resulta este préstamo si se acierta con las tasas de
cambio que se utilizan.
6. Usted realiza una inversión en dólares de EEUU que consiste en
comprometer el equivalente a $ 54.970.000 el día 1 de enero del año 1
para recibir sin falta U$ 1.000 al final de cada mes durante primer
semestre del año y U$ 1.500 al final de cada mes durante el segundo
semestre de ese mismo año , más ingresos extras de U$ 5.000 en junio 30
y diciembre 31. Si la tasa de cambio el día que hizo la inversión era
$2.390/U$ y se espera para el año una revaluación del 4.4% anual y una
inflación del 5% anual se pide hallar el rendimiento efectivo anual real en
pesos obtenido.
7. Usted invirtió hace 105 días $ 20.000.000 en una entidad que le reconoce
8% NAMA para cobrar hoy los intereses conjuntamente con el capital. La
totalidad de lo obtenido (capital + intereses) lo invierte hoy en un fondo en
dólares que ofrece una rentabilidad del 11% e.a. equivalente en pesos y
se lo reciben por 200 días. Si la tasa de cambio hoy es $2.284/U$ y al
final de los 200 días se espera que esté en $2.556/U$ se pide hallar el
rendimiento e.a obtenido durante el tiempo que mantuvo la inversión.
8. Si la tasa de cambio en enero 31 del año 1 entre las monedas M y N es
600 unidades de M por cada unidad de N, y la tasa de cambio entre las
monedas M y X es de 200 unidades de M por cada unidad de X y si esas
tasas de cambio el 30 de noviembre de ese mismo año son 620 entre M y
N y 190 entre M y X se pide hallar la devaluación e.a. entre N y X. R/-
9.5976% e.a. Si usted es un inversionista que vive en el país cuya moneda
es N e invierte 5.000.000 de unidades N a un año de plazo en el país cuya
moneda es X a una tasa del 6% e.a. Cuál es la tasa de interés e.a.
obtenida en su moneda N ¿ R/ -4.1729 % e.a.. Si la inversión es a un año,
cuántas unidades N obtiene? R/ 4.791. 357 Unidades N.
9. Una compañía adquiere el 30 de junio del año 2002 un préstamo en
dólares por el equivalente a $ 500.000.000 cuando la tasa de cambio
estaba en 2.400$/U$. Se acuerda un costo del 4% e,a, en dólares y 2.5
años de plazo para pagarlo en 5 cuotas semestrales vencidas que crecen
5% cada semestre, más una cuota extra de U$ 10.000 al final del primer
año. Las tasas de cambio los días de pago de las cuotas, o sea, diciembre
31 de 2002, junio 30/03, diciembre 30/03, junio 30 de 2004 y diciembre 31
de 2004 son, respectivamente 2.865$/U$, 2.817$/U$ 2.778 $/U$, 2.700
$/U$ y 2.390 $/U$ , Se pide hallar el costo efectivo anual en pesos de este
préstamo.
10. Se tienen las siguientes tasas de cambio para diferentes parejas de
monedas y para diferentes fechas así :
Monedas Diciembre 31 /01 Diciembre 31/03
$/U$ 2.291.00 2.778.00
$/B 1, 2100 1,3200
U$/C 0. 9800 0.9450
o Si usted invirtió $ 50.000.000 en un fondo en la moneda C, el 31
de diciembre del año 2001 a una tasa en la moneda C del 10%
efectiva anual, cuántos pesos recibe el 31 de diciembre del año
2003 al cancelar la inversión ¿
o Cuál es la devaluación del dólar con respecto a la moneda C en
términos efectivo anual
o Cuál es la tasa de cambio de $/C en diciembre 31 / 01?
o Cuál es la tasa de cambio del U$ / B el día 31 de diciembre del
año 2003
