RAZONES DE RENTABILIDAD
1. RAZON DE RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO ROE 12%
Mide la productividad económica de la empresa sobre la inversión de los propietarios o
accionistas
UTILIDAD NETA
RPPT = X 100=%
PATRIMONIO NETO
13167000
2014 ¿ X 100=6 ,26 %
210475000
3939000
2015 ¿ X 100=1,56 %
252370000
EN LA GESTION 2014 la retribución productiva de la empresa es de 6,26 % respecto al capital
aportado por los dueños o accionistas, si comparamos con el parámetro del 12% la
rentabilidad del patrimonio se considera mala.
EN LA GESTION 2015 la retribución económica y productiva de la empresa es 1,56 % frente al
capital aportado por los socios o propietarios, por lo tanto la rentabilidad del patrimonio es
crítica.
2. RAZON DE RENTABILIDAD DE ACTIVOS ROA 6%
Mide el rendimiento de los activos de la empresa para generar utilidades
UTILIDAD NETA
RRA= X 100 = %
ACTIVOS
13167000
2014 = X 100 = 2,86 %
460758000
3939000
2015 = X 100 = 0,92 %
428230000
EN LA GESTION 2014 la retribución o el rendimiento de los activos es del 2,86 % si
comparamos con el parámetro del 6% la rentabilidad de activos es mala.
EN LA GESTION 2015 la rentabilidad de los activos es 0.92 % comparando con el parámetro
del 6% la rentabilidad de activos se considera critica .
6,136 4,464
3. RAZON DE RENTABILIDAD DE INVERSION PERMANENTE 12%
Mide la productividad de la empresa frente a la inversión de los propietarios y acreedores a
largo plazo
UTILIDAD NETA+ INTERES FINANCIEROS A LARGO PLAZO
RRIP=
PATRIMONO+ PRESTAMOS A LARGO PLAZO
X 100 = %
13167000+ 4464000
2014 = X 100 = 5,76 %
210475000+ 95530000
3939000+6136000
2015 = X 100 = 2,75 %
254370000+ 110790000
EN LA GESTION 2014 la rentabilidad productiva de la empresa es 5,76 % frente a la inversión de los
dueños y acreedores a largo plazo, comparando con el parámetro de 12% la rentabilidad de
inversión permanente es mala.
EN LA GESTION 2015 2,75 % es la rentabilidad productiva de la empresa frente a la inversión de los
propietarios y de los acreedores a largo plazo la rentabilidad de inversión permanente es critica.
4) RAZON DE RENTABILIDAD DE LA UTILIDAD NETA 5%
Mide la productividad de la utilidad neta sobre las ventas
UTILIDAD NETA
RRUN= X 100 = %
VENTAS
13167000
2014 = X 100 = 2,80 %
470508000
3939000
2015 = X 100 = 0,94 %
416890000
EN LA GESTION 2014 2.79 % es el margen de utilidad neta sobre las ventas es decir por cada 100
Bs de ventas se tiene una utilidad neta de 2.80 Bs comparando con el parámetro del 5% la
rentabilidad de la utilidad neta es mala.
EN LA GESTION 2015 0.94 % es el margen de utilidad neta sobre las ventas es decir que por cada
100 Bs de ventas se tiene una utilidad neta de 0.94 Bs comparando con el parámetro del 5% la
rentabilidad de la utilidad neta es malísima.
5) RAZON DE RENTABILIDAD DE LA UTILIDAD OPERATIVA 5%
Mide la rentabilidad de la utilidad operativa sobre las ventas
UTILIDAD OPERTIVA
RRUO= X 100
VENTAS
30174000
2014 = X 100 = 6,4 %
470508000
25286000
2015 = X 100 = 6,1 %
416890000
EN LA GESTION 2014 6,4 % es el margen de utilidad operativo sobre las ventas, es decir por cada
100 Bs de ventas se tiene una rentabilidad de 6,4 Bs, comparando con el parámetro de 5% la
rentabilidad de la utilidad operativa es excelente.
EN LA GESTION 2015 6,1% es el margen de utilidad operativa sobre las ventas es decir por cada
100 Bs de venta se tiene una rentabilidad de 6,1 Bs por tanto la rentabilidad de utilidad operativa es
muy buena.
6) RAZON DE RENTABILIDAD DE LA UTILIDAD BRUTA 50%
Mide la rentabilidad de la utilidad bruta sobre las ventas
UTILIDAD BRUTA
RRUB= X 100 = %
VENTAS
60167000
2014 = X 100 = 12,78 %
470508000
56655000
2015 = X 100 = 13,58 %
416890000
EN LA GESTION 2014 12,78 % es el margen de utilidad bruta sobre las ventas, es decir que por
cada 100 Bs de ventas se tiene una utilidad bruta de 12,78 Bs comparando con el parámetro del
50% la rentabilidad de la utilidad bruta es crítica.
EN LA GESTION 2015 13,58 % es el margen de utilidad bruta sobre las ventas es decir por cada
100 Bs de ventas se tiene una utilidad bruta de 13,58 Bs comparando con el parámetro del 50% la
rentabilidad de la utilidad bruta se considera muy mala.
APALANCAMIENTO
-OPERATIVO
-FINANCIERO
Mayor ≥ 1 positivo
Menor ≤ 1 riesgoso
ROE
EA=
RRIP
UTILIDAD NETA
X 100
PATRIMONIO
EA= =%
UTILIDAD NETA+ INTERESES FINANCIEROS A LARGO PLAZO
X 100
PATRIMONIO+ PRESTAMOS A LARGO PLAZO
13167000
X 100
210475000 6,26 %
2014 = = = 1,09 %
13167000+ 4464000 5,76 %
X 100
210475000+ 95530000
3939000
X 100
252370000 1,56 %
2015 = = = 0,56 %
3939000+6136000 2,77 %
X 100
252370000+110790000
1er razón = el ROE ≥ RRIP = el ROE es mayor al RRIP
2da razón = el resultado de 1,09 es > 1
Costo Financiero =
INTERES FINANCIERO A LARGO PLAZO
x 100 = %
PRESTAMOS A LARGO PLAZO
UTILIDA NETA
Tasa de Rendimiento = x 100 = %
PATRIMONIO
2014
4464000
Costo Financiero = x 100 = 4,67 %
95530000
13167000
Tasa de Rendimiento = x 100 = 6,26 %
210475000
2015
6136000
Costo Financiero = x 100 = 5,53 %
110790000
3939000
Tasa de Rendimiento = x 100 = 1,56 %
252370000
3ra razón = el costo de financiamiento a largo plazo es < que la tasa de rentabilidad
Por esas 3 razones el apalancamiento es positivo
