Facultad de Ciencias Económicas
y Administrativas
• Carrera:
Contabilidad Pública
• Título del Trabajo:
TRABAJO PRATICO INDIVIDUAL 3.1
Matemática Financiera
• Alumna:
Sandra Magalí Acuña Centurión.
• Año:
2020
Ejemplifique casos y de ejemplos de casos en los que son aplicados los
descuentos.
❖ DESCUENTO
Se define como la compensación o el precio que debe pagarse por la disponibilidad inmediata de
un capital antes de su vencimiento dentro de "n" periodos de tiempo.
❖ DESCUENTO SIMPLE
Se denomina así a la operación financiera que tiene por objeto la sustitución de un capital futuro
por otro equivalente con vencimiento presente, mediante la aplicación de la ley financiera de
descuento simple. Es una operación inversa a la de capitalización.
Una característica de esta operación es que los intereses no son productivos, lo que significa que:
a medida que se generan no se restan del capital de partida para producir (y restar) nuevos
intereses en el futuro y, por tanto los intereses de cualquier período siempre los genera el mismo
capital, al tanto de interés vigente en dicho período.
En una operación de descuento el punto de partida es un capital futuro conocido (Cn) cuyo
vencimiento se quiere adelantar. Deberemos conocer las condiciones en las que se quiere hacer
esta anticipación: duración de la operación (tiempo que se anticipa el capital futuro) y tanto de
interés aplicado.
El capital que resulte de la operación de descuento (capital actual o presente –C0–) será de
cuantía menor, siendo la diferencia entre ambos capitales los intereses que el capital futuro deja
de tener por anticipar su vencimiento. En definitiva, si trasladar un capital desde el presente al
futuro implica añadirle intereses, hacer la operación inversa, anticipar su vencimiento, supondrá
la minoración de esa misma carga financiera.
Por tanto, el capital presente (C0) es inferior al capital futuro (Cn), y la diferencia entre ambos es
lo que se denomina descuento (D). Se cumple la siguiente expresión: D = Cn – C0
Además, el descuento, propiamente dicho, no es más que una disminución de intereses que
experimenta un capital futuro como consecuencia de adelantar su vencimiento, por lo tanto se
calcula como el interés total de un intervalo de tiempo (el que se anticipe el capital futuro). Se
cumple: D = Capital x Tipo x Tiempo
Y, según cuál sea el capital que se considere para el cómputo de los intereses, estaremos ante las
dos modalidades de descuento que existen en la práctica: Descuento racional, matemático o
lógico, y Descuento comercial o bancario.
En todo caso, y cualquiera que sea la modalidad de descuento que se emplee, en este tipo de
operaciones el punto de partida es un capital futuro (Cn) (conocido) que se quiere sustituir por un
capital presente (C0) (que habrá de calcular), para lo cual será necesario el ahorro de intereses
(descuento) que la operación supone.
Descuento racional
El ahorro de intereses se calcula sobre el valor efectivo (C0) empleando un tipo de interés
efectivo (i).
Al ser C0 (el capital inicial) aquel que genera los intereses en esta operación, igual que ocurría en
la capitalización, resulta válida la fórmula de la capitalización simple, siendo ahora la incógnita
el capital inicial (C0).
Así pues, a partir de la capitalización simple se despeja el capital inicial, para posteriormente por
diferencias determinar el descuento racional.
Descuento comercial
Los intereses generados en la operación se calculan sobre el nominal (Cn) empleando un tipo de
descuento (d).
En este caso resulta más interesante calcular primero el descuento (Dc) y posteriormente el
capital inicial (C0).
Como el descuento es la suma de los intereses generados en cada uno de los períodos
descontados (n), y en cada período tanto el capital considerado para calcular los intereses como
el propio tanto se mantiene constante, resulta: El capital inicial se obtiene por diferencia entre el
capital final (Cn) y el descuento (Dc).
Una característica de esta operación es que los intereses son productivos, lo que significa que: a
medida que se generan se restan del capital de partida para producir (y restar) nuevos intereses en
el futuro y, por tanto los intereses de cualquier período siempre los genera el capital del período
anterior, al tanto de interés vigente en dicho período.
En una operación de descuento el punto de partida es un capital futuro conocido (Cn) cuyo
vencimiento se quiere adelantar. Deberemos conocer las condiciones en las que se quiere hacer
esta anticipación: duración de la operación (tiempo que se anticipa el capital futuro) y tanto
aplicado.
El capital que resulte de la operación de descuento (capital actual o presente –C0–) será de
cuantía menor, siendo la diferencia entre ambos capitales los intereses que un capital deja de
tener por anticipar su vencimiento. En definitiva, si trasladar un capital desde el presente al
futuro implica añadirle intereses, hacer la operación inversa, anticipar su vencimiento, supondrá
la minoración de esa misma carga financiera.
Al igual que ocurría en simple, se distinguen dos clases de descuento: racional y comercial,
según cuál sea el capital que se considera en el cómputo de los intereses que se generan en la
operación: Descuento racional y Descuento comercial.
EJEMPLO – DESCUENTO SIMPLE
Se pretende anticipar al momento actual el vencimiento de un capital de 100 euros con
vencimiento dentro de 3 años a un tanto anual del 10%. Calcular el capital inicial y el descuento
de la operación.
1. Considerando que el capital sobre el que se calculan los intereses es el inicial (descuento
racional): Dr = 76,92 x 0,1 x 3 = 23,08 €
2. Considerando que el capital sobre el que se calculan los intereses es el nominal (descuento
comercial): C0 = 100 x (1 – 3 x 0,1) = 70 €
❖ DESCUENTO COMPUESTO
El descuento compuesto bancario es una operación que consiste, en la aplicación sucesiva del
descuento simple al valor nominal o valor del vencimiento o valor futuro del instrumento o
documento que se descuenta por unidades temporales o periodos de tiempo preestablecido,
obteniéndose sucesivamente también valores líquidos durante el plazo u horizonte temporal de la
operación.
Descuento racional
Para anticipar el vencimiento del capital futuro se considera generador de los intereses de un
período el capital al inicio de dicho período, utilizando el tipo de interés vigente en dicho
período.
Los intereses se calculan finalmente sobre el capital inicial, es decir, sobre el que resulta de la
anticipación del capital futuro. Se trata de la operación de capitalización compuesta, con la
particularidad de que el punto de partida ahora es el capital final y se pretende determinar el
capital actual.
De otra forma, partiendo de la expresión fundamental de la capitalización compuesta, Cn = C0 x
(1 + i)n, se despeja el capital inicial (C0):
Una vez calculado el capital inicial, por diferencia entre el capital de partida y el inicial obtenido,
se obtendrá el interés total de la operación (Dr), o descuento propiamente dicho:
Descuento comercial
En este caso se considera generador de los intereses de un período el capital al final de dicho
período, utilizando el tipo de descuento (d) vigente en dicho período. Una vez calculado el
capital inicial, por diferencia entre el capital de partida y el inicial obtenido, se obtendrá el
interés total de la operación (Dc).
EJEMPLO – DESCUENTO COMPUESTO
Se desea anticipar el pago de una deuda de 24.000 euros que vence dentro de 3 años. Si el pago
se hace en el momento actual, ¿qué cantidad tendremos que entregar si la operación se
concierta…?
1.er caso: a un tipo de interés del 5% anual compuesto (descuento racional):
C0 x (1 + 0,05)3 = 24.000
24.000
C0 = ————– = 20.732,10 €
1,053
2.º caso: a un tipo de descuento del 5% anual compuesto (descuento comercial):
C0 = 24.000 x (1 – 0,05)3 = 20.577,00 €
Por tanto, aplicando un tipo de interés y de descuento idénticos los resultados son distintos,
siendo mayor el valor actual obtenido en el descuento racional debido a que el capital productor
de intereses es el capital inicial (más pequeño) y en consecuencia menor el ahorro por la
anticipación.
Para conseguir el mismo resultado habría que calcular el tipo de descuento equivalente al 5% de
interés mediante la relación de equivalencia:
0,05
d = ———— = 0,047619
1 + 0,05
Actualizando comercialmente al nuevo tipo de descuento, el resultado será:
C0 = 24.000 x (1 – 0,047619)3 = 20.732,10 €
FUENTE DE INFORMACIÓN Y REFERENCIAS
UDIMA. (2020). Descuento Simple. 23/03/2020, de Blogs Udima Sitio web:
https://blogs.udima.es/administracion-y-direccion-de-empresas/1-3-descuento-simple-html/
UDIMA. (2020). Descuento Compuesto. 23/03/2020, de Blogs Udima Sitio web:
https://blogs.udima.es/administracion-y-direccion-de-empresas/descuento-compuesto-p16-htm/
