Es este espacio ingresos los nombres y apellidos completos de los integrantes de
correspondientes a la portada.
completos de los integrantes del equipo y los demás elementos
Empresa de Tecnología S.A.
Fuente: - Colombia - NIIF Sector Real | Colombia - Superintendencia de Sociedades
(Supersociedades) - Estándar para Empresas Comerciales e Industriales
Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. Anual, Indiv.
Fecha final del período Año 1 Año 2
Unidades Millones COP Millones COP
Estado de Resultados 2017 2018
Total Ingreso Operativo 115,011 116,101
Ingresos netos por ventas 113,348 115,173
Costo de mercancías vendidas -86,695 -88,817
Utilidad bruta 26,653 26,356
Gastos de venta y distribución -14,722 -13,510
Gastos administrativos -4,668 -4,639
Otros resultados operativos netos 1,171 -434
Otros ingresos operativos 1,663 929
Otros gastos operativos -492 -1,362
Ganancia operativa (EBIT) 8,433 7,772
EBITDA 9,904 7,824
Resultado financiero -2,238 -2,517
Ingresos financieros 1,213 851
Gastos financieros -3,451 -3,368
Gastos por intereses
Otros resultados no operativos netos 000 000
Otros ingresos
Otros gastos
Ganancias antes de impuestos 6,195 5,256
Impuesto a la renta -2,831 -2,484
Ganancias después de impuestos (Neta) 3,364 2,772
Balance General Año 1 Año 2
Activos Totales 56,056 77,251
Activos no corrientes 11,063 14,497
Propiedad, planta y equipo 4,988 6,899
Otros activos intangibles 072 411
Comerciales y otras cuentas a cobrar no corrientes 5,542 6,497
Inversiones en subsidiarias 000 015
Activos no corrientes por impuesto diferido 462 675
Activos Corrientes 44,993 62,753
Inventarios 14,022 11,934
Cuentas comerciales por cobrar 24,939 43,157
Créditos de impuestos 3,499 4,111
Activos financieros de corto plazo 571 001
Efectivo o Equivalentes 1,716 3,296
Otros Activos Corrientes 246 255
Total de patrimonio y pasivos 56,056 77,251
Total de patrimonio 16,785 19,557
Capital Suscrito 12,364 12,364
Prima de emisión 466 466
Otras reservas 825 1,162
Resultados acumulados 3,130 5,565
Pasivos Totales 39,163 57,694
Pasivos no corrientes 2,319 3,089
Créditos y préstamos no corrientes 2,319 2,716
Ingresos diferidos, gastos devengados y otros pasivos no circulantes diferidos 000 373
Pasivos Corrientes 36,844 54,605
Créditos y préstamos corrientes 19,725 31,283
Comerciales y otras cuentas a pagar 15,570 21,348
Provisiones para otros pasivos y gastos 1,543 1,380
Otros pasivos corrientes 006 594
Estado de Flujo de Efectivo Año 1 Año 2
Flujo neto de efectivo por (utilizados en) actividades de explotación 026 -317
Utilidad Neta 3,364 010
Efectivo generado por las operaciones 4,364 186
Ajustes por: Depreciación y deterioro de propiedad, planta y equipo 1,471 052
Ajustes por: Amortización de activos intangibles
Ajustes por: otros ajustes 2,893 135
Cambios en: Inventarios -8,436 000
Cambios en: comerciales y otras cuentas a cobrar -2,168 -806
Cambios en: comerciales y otras cuentas a pagar 3,939 292
Cambios en: Provisiones y beneficios para los empleados 000 000
Cambios en: Otras variaciones 000 000
Impuesto a las ganancias pagado 000 000
Otro flujo de efectivo de actividades operativas -1,037 000
Flujo neto de efectivo de (utilizadas en) actividades de inversión -2,981 -016
Compra de propiedades, planta y equipo -2,859 -016
Compra de activos intangibles -122 000
Compra de propiedades de inversión
Ingresos por venta de instrumentos financieros 000 000
Flujo neto de efectivo de (utilizados en) actividades de financiación 3,089 000
Ingresos provenientes de préstamos 7,086 000
Pagos de las obligaciones de arrendamiento financiero 000 000
Dividendos pagados -3,997 000
Aumento (disminución) neto en efectivo y equivalentes de efectivo 134 -333
Efectivo al inicio del período 1,582 794
Efectivo al final del período 1,716 461
Flujo de caja libre
CAPEX -2,981 -016
Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. Anual, Indiv.
Fecha inicial del periodo de reporte 2017-01-01 2018-01-01
Fecha final del período 2017-12-31 2018-12-31
Unidades originales como se reportó COP Miles COP Miles
Auditado Auditado Auditado
Fuente Supersociedades -NIIF Supersociedades -NIIF
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100.00% 100.00%
98.55% 99.20%
-75.38% -76.50%
23.17% 22.70%
-12.80% -11.64%
-4.06% -4.00%
1.02% -0.37%
1.45% 0.80%
-0.43% -1.17%
7.33% 6.69%
8.61% 6.74%
-1.95% -2.17%
1.05% 0.73%
-3.00% -2.90%
#VALUE! #VALUE!
0.00% 0.00%
#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
5.39% 4.53%
-2.46% -2.14%
2.92% 2.39%
COSTO DE LA DEUD
INTERES % PART i * PART
BANCO 1 319 27.42% 14% 3.771876%
BANCO 2 500 10.62% 22% 2.2898%
BANCO 3 1500 24.88% 65% 16.0931%
TOTAL 2319 KD 22.154799%
COSTO DEL PATRIMO
Rf = 2.74% https://www.banrep.gov.co/es/estadisticas/tes (TASA CERO CUPON UVR)
Rm = 4.09% https://www.portafolio.co/economia/inflacion-en-2017-fue-de-4-09-513032 (INFLA
β= 3.7 https://www.banrep.gov.co/es/estadisticas/tes (BETA TES PESOS)
Apalancando el Beta:
Bl = Bo * 1+ {(1-tx)* (D/P)}
Deuda 39163 2.333
Patrimonio 16785 66% 3.70
Tasa Impuestos 34% 1.54
Beta Aplancado 5.24
Aplicando la fórmula
Ke = 3% + 1% *
Ke = 3% + 7%
Ke = 9.81% Costo del patrimonio
Ke = 9.81%
COSTO PROMEDIO PONDERAD
KdT = 18.06% * (1-34%)
KdT = 12.00%
Ahora podemos determinar el WACC o CPPC
16785
WACC = 10% * 56056
+ 12% *
WACC = 10% * 30% + 12% *
WACC = 2.94% + 8.38%
TASA DE DESCUENTO
WACC = 11.32%
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAP
EMBI + Colombia = 1.74% https://www.ambito.com/contenidos/riego-pais-colombia-historico.h
Para agregar el RIESGO PAÍS, debemos sumarlo al costo de patrimonio.
Ke = 2.74% + 1.35% *
Ke = 2.74% + 7.07%
Ke = 11.55% Costo del patriminio incluido el riesgo país.
Ahora sí calculamos el WACC
16785 39163
WACC = 11.55% *
56056
+ 12.00% * 56056
WACC = 3.46% + 8.38%
WACC = 11.84% WACC teniendo en cuenta el riesgo país.
COSTO DE LA DEUDA
https://www.rankia.co/blog/mejores-creditos-y-prestamos-colombia/3636895-creditos-libre-inversion-bancolombia-davivien
OSTO DEL PATRIMONIO
5.24
OMEDIO PONDERADO DE CAPITAL
39163
56056
70%
PONDERADO DE CAPITAL con RIESGO PAÍS
ego-pais-colombia-historico.html
5.24 + 1.74%
+ 1.74%
re-inversion-bancolombia-davivienda-bbva-banco-bogota
COSTO DE LA DEUD
INTERES % PART i * PART
BANCO 1 500 26.23% 18% 4.828792%
BANCO 2 500 25.93% 18% 4.7736%
BANCO 3 1716 14.16% 63% 8.9465%
TOTAL 2716 KD 18.548807%
COSTO DEL PATRIMO
Rf = 4.35% https://translate.googleusercontent.com/translate_c?depth=1&hl=es&prev=search&ru
Rm = 14.02% https://translate.googleusercontent.com/translate_c?depth=1&hl=es&prev=search&ru
β= 0.98 https://translate.google.com/translate?hl=es-419&sl=en&u=http://people.stern.nyu.ed
Apalancando el Beta:
Bl = Bo * 1+ {(1-tx)* (D/P)}
Deuda 57694 2.950
Patrimonio 19557 66% 0.98
Tasa Impuestos 34% 1.95
Beta Aplancado 2.93
Aplicando la fórmula
Ke = 4% + 10% *
Ke = 4% + 28%
Ke = 32.65% Costo del patrimonio
Ke = 32.65%
COSTO PROMEDIO PONDERAD
KdT = 18.54% *(1-34%) https://www.rankia.co/blog/mejores-creditos-y-prestamos-colombia/
KdT = 12.23%
Ahora podemos determinar el WACC o CPPC
19557
WACC = 33% *
77251
+ 12.23% *
WACC = 32.65% * 25.32% + 12.23% *
WACC = 8.27% + 9.13%
TASA DE DESCUENTO
WACC = 17.40%
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAP
EMBI + Colombia = 2.31% https://www.ambito.com/contenidos/riego-pais-colombia-historico.ht
Para agregar el RIESGO PAÍS, debemos sumarlo al costo de patrimonio.
Ke = 4.35% + 9.67% *
Ke = 4.35% + 28.30%
Ke = 34.96% Costo del patriminio incluido el riesgo país.
Ahora sí calculamos el WACC
19557 57694
WACC = 34.96% *
77251
+ 12.23% * 77251
WACC = 8.85% + 9.13%
WACC = 17.99% WACC teniendo en cuenta el riesgo país.
COSTO DE LA DEUDA
https://www.superfinanciera.gov.co/Superfinanciera-Tasas/generic/activeInterestRates.seam
COSTO DEL PATRIMONIO
&u=http://people.stern.nyu.edu/adamodar/New_Home_Page/home.htm&prev=search
2.93
OMEDIO PONDERADO DE CAPITAL
editos-y-prestamos-colombia/3636895-creditos-libre-inversion-bancolombia-davivienda-bbva-banco-bogota
57694
77251
74.68%
PONDERADO DE CAPITAL con RIESGO PAÍS
ego-pais-colombia-historico.html
2.93 + 2.31%
+ 2.31%
CONTEXTO PROYECTO EMPRESA DE
El arrendamiento comercial para cada computador portatil (PC) tiene un
por inflación cada año solo el hardware. El cliente solicita mantener un in
al 3% del total de requerido, en caso de presentar eventualidades. Duran
empleados así: para el año 2 de 45 personas y para el año 3 de 40 pers
variables se estiman en el 3% del total del hardware. El arrendamiento p
primer año.
El proyecto requiere de tres técnicos de tiempo completo en las intalacio
$1.000.000 para el primer año. El proyecto además requiere de un gesto
de $2.000.000. El salario del director de proyectos de la unidad de IT (Te
$6.000.000 y se estima que su dedicación a este proyecto corresponderá
presenta apalancamiento de 60% de l total de la inversión con un cupo d
financiación del proyecto se realiza con recursos propios. En la fase de i
durante dos meses para realizar la instalación de las 2000 máquinas, ad
autorizar la salida e instalación de los equipos en las instalaciones del cli
asignación de $900.000 y el líder de bodega un salario de $1.5000.000.
implementación. Para la operación del proyecto durante el primer mes s
salarios. El hardware requierido para el proyecto (2.000 computadores p
contado en $1500.000 cada uno. La carga prestacional es del 45%.
Se requieren dos puestos de trabajo adicionales, que tiene un costo de $
tecnología.
Otros costos y gastos generados por mes atribuidos al proyecto
Papelería y administración 280,000
Transporte 300,000
gastos de representación 220,000
costo de mantenimiento del inventario 200,000
TO EMPRESA DE TECNOLOGÍA S.A.A
rtatil (PC) tiene un costo mensual de $45.360 mensual ajustados
cita mantener un invetario disponible de equipos correspondiente
entualidades. Durante los tres años se estima ingreso de nuevos
el año 3 de 40 personas. Los costos indirectos de fabricación
El arrendamiento para el cliente por mes se estima en $107.000 el
eto en las intalaciones del cliente, cada uno con un salario de
equiere de un gestor de proyecto que tiene una asignación salarial
la unidad de IT (Tecnología Informática) tiene una asignación de
ecto corresponderá al 10% del total de su tiempo. El proyecto
rsión con un cupo de crédito que toma la empresa, el resto de la
os. En la fase de implementación se contratan 10 técnicos
2000 máquinas, además se requiere un líder de bodega para
nstalaciones del cliente. Cada uno de los técnicos tiene una
o de $1.5000.000. El gestor de proyecto apoyará la fase de
nte el primer mes se requiere de $10.000.000 disponibles para los
00 computadores portátiles), son comprados al proveedor de
al es del 45%.
tiene un costo de $3MM cada uno, con escritorio y equipos de
al proyecto
PROYECCIONES PARA EMPRESA DE
Unidades de Ventas A
Precio de Venta año 1
Costo Variable Unitario
IPC (Precio)
Incremento anual en ventas (Unidades)
Salario Minimo Vigente
Horas Laborales al mes
Comision a Vendedores
Carga Prestacional (%)
Políttica Ventas a Crédito
Política Inventario en Bodega
Política Inventario Fuera de la Empresa
Política Inventarios PP
Plazo Compras a Proveedores
Precio de compra cada máquina
Impuesto de renta
Presupuesto de Inversión en Propiedad Planta y Equipo Valor Vida útil
Terrenos
Construcciones
Maquinaria y Equipo
Equipo de Transporte
Equipo de Oficina
Muebles y Enseres
Otros
TOTAL
Presupuesto de Inversión en preoperativos e Intangibles
Gastos de constitución
Licencias
Seguros
Puesta en marcha
Puesta en marcha
TOTAL
Presupuesto de Inversión en capital de trabajo
Políttica Ventas a Crédito
Política Inventario en Bodega
Política Inventario Fuera de la Empresa
Política Inventarios PP
Plazo Compras a Proveedores
Ciclo de Conversión del Efectivo
Resumen Inversión en el Proyecto
a. Inversión enPropiedad, planta y equipo
b. Inversión en Capital de trbajo
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos
TOTAL
FINANCIACIÓN DEL PROYECTO Porcentaje (%) Valor
a. Financiación Propia ( socios)
b. Financiación de Terceros (Pasivos)
PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VARIABLES PO
Mano de Obra
Directa Materiales Directos
A
B
C
D
E
Mensual Anual
COSTOS Y GASTOS FIJOS - -
COSTOS FIJOS - -
Salarios
Carga prestacional
Depreciación de los activos relacionados con producción
Mantenimiento
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN - -
Depreciación activos de administración
Salarios de Administración
Carga prestacional
Arriendo
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono)
Otros
GASTOS FIJOS DE VENTAS - -
Salarios de Ventas
Representación
Gasto 3
Gasto n
Estados Financ
Estado de Resultados
0 1
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
Costos Variables
Costos Fijos
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
GASTOS DE VENTAS
(-) DEPRECIACION
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisiòn de Impuestos 34%
UTILIDAD NETA
Flujo de Caja Método Indirecto
0 1
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS
FLUJO DE CAJA LIBRE
PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL
Estado de Situación Financiera
Periodo 0 1
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
ACTIVO FIJO
DEPRECIACION
ACTIVO FIJO NETO
ACTIVOS DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO
A EMPRESA DE TECNILOGÍA S.A.
Depreciación/Año
COSTOS VARIABLES POR UNIDAD
% de participación
Total Costo Variable No. unidades a en las ventas de
CIF Variables Otros variables por unidad producir/mes cada producto
0
0
0
0
-
Estados Financieros
2 3
2 3
2 3
CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA
De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia
Número de Días laborados en el mes
Número de horas laboradas al día
Horas reales trabajadas en el mes
MOD
Describa cada proceso para fabricar su producto o prestar Costo
su servicio Horas Hombre/ Horas/Hombre
Requerida
Proceso 1
Proceso 2
Proceso 3
Proceso 4
Servicios o productos máximos en un es #DIV/0!
to y en concordancia y coherencia con la cantidad de perosnal contratado, defina la capacidad de producción
MATERIALES DIRECTOS
Total MOD Materiales Unidad de medida Precio/unidad de Consumo para un
medida producto o servicio
Material 1
Material 2
Material 3
Material 4
Total Materiales
cidad de producción
CIF
Valor Material % CIF materiales Total Costo Variable
directos Unitario
