ESCUELA SUPERIOR POLITÉCNICA DE CHIMBORAZO

FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

ESCUELA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

DOCENTE:

Ing. Doris Sánchez

PROYECTO DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

AUTORES:
Naula López Nelly Roció
Ortega Heredia María Belén
Padilla Buenaño Avigail Inés
Pilataxi Carmilema Jenny Mercedes
Quito Chicaiza Mayra Elizabeth
Ramírez Becerra Johana Gabriela
RIOBAMBA – ECUADOR

2014

1
Contenido
INTRODUCCIÓN.......................................................................................................................5
JUSTIFICACIÓN.............................................................................................................................6
OBJETIVOS....................................................................................................................................7
Objetivo General......................................................................................................................7
Objetivos Específicos...............................................................................................................7
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA.....................................................................................................8
Datos Generales.......................................................................................................................8
Reseña Histórica.......................................................................................................................9
Misión....................................................................................................................................10
Visión.....................................................................................................................................10
Objetivos Organizacionales....................................................................................................10
Valores Institucionales...........................................................................................................10
Estructura Organizacional......................................................................................................11
Organigrama Funcional......................................................................................................11
Organigrama Estructural....................................................................................................12
Línea de Productos.................................................................................................................12
Servicio a nuestros clientes....................................................................................................15
Holcim a nivel corporativo.....................................................................................................15
Responsabilidad Social Corporativa (CSR)............................................................................16
Cuidado del Medio Ambiente.............................................................................................16
Responsabilidad social.......................................................................................................17
Seguridad y salud ocupacional...........................................................................................17
Excelencia en el manejo de recursos..................................................................................18
Excelencia en desempeño operacional y servicio a nuestros clientes.................................18
Seguridad y ambiente.........................................................................................................19
Fundación Holcim Ecuador................................................................................................19
Proveedores y Suministros.....................................................................................................19
ANÁLISIS FODA......................................................................................................................19
Fortalezas...............................................................................................................................20
Oportunidades........................................................................................................................20
Debilidades.............................................................................................................................20
Amenazas...............................................................................................................................21

2
CRUCE DE VARIABLES.........................................................................................................21
FODA PONDERADO...............................................................................................................48
Análisis del FODA Ponderado...............................................................................................51
MATRIZ DE COMPETITIVIDAD....................................................................................................52
Análisis de Matriz de Competitividad....................................................................................52
MATRIZ DE IMPORTANCIA – DESEMPEÑO.................................................................................53
PROYECCIONES......................................................................................................................56
PUNTO DE EQUILIBRIO........................................................................................................61
Punto de Equilibrio en Dinero................................................................................................62
Punto de Equilibrio en Porcentaje..........................................................................................63
Punto de Equilibrio en Unidades............................................................................................64
LAS 5 FUERZAS DE PORTER........................................................................................................65
La competitividad propia entre empresas del mismo sector...................................................65
Los frenos a la entrada de nuevos competidores y sus obstáculos..........................................66
1. El Número de Competidores es reducido...................................................................66
2. Los Costes de Estructura necesarios no son bajos......................................................67
3. El producto es especializado.......................................................................................67
5. La fuerza de los competidores es débil.......................................................................68
6. Somos importantes para nuestros clientes..................................................................68
Frenos de Entrada...................................................................................................................68
 Fuerza de los Clientes.....................................................................................................69
 La fuerza de los proveedores..........................................................................................69
 La facilidad de encontrar/utilizar productos sustitutivos................................................69
ANÁLISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL................................................................69
ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS......................................................75
ANÁLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL.............................................................78
ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS............................................................79
ÍNDICES DE LIQUIDEZ..........................................................................................................81
Razón Circulante....................................................................................................................81
Prueba Ácida..........................................................................................................................82
Capital Neto de Trabajo.........................................................................................................82
Capital de Trabajo Neto a Ventas...........................................................................................83
ÍNDICES DE ACTIVIDAD O ADMINISTRACIÓN DE LA EMPRESA................................84

3
 Rotación de Inventarios..........................................................................................................84
Índice de Periodo Medio de Cobro.........................................................................................85
Rotación del Activo Total......................................................................................................85
INDICES DE ENDEUDAMIENTO..........................................................................................86
Deuda a Capital......................................................................................................................87
Cobertura de Interés...............................................................................................................88
INDICES DE RENTABILIDAD...............................................................................................88
Rendimiento sobre la Inversión o Activo Total (ROA).........................................................89
Rendimiento sobre el Patrimonio (ROE)................................................................................89
Margen de Utilidad Neta........................................................................................................90
CONCLUSIONES.....................................................................................................................92
RECOMENDACONES.............................................................................................................93
BIBLIOGRAFÍA:......................................................................................................................94

4
 INTRODUCCIÓN

El presente proyecto tiene la finalidad desarrollar los conocimientos adquiridos en la

cátedra de Administración Financiera II durante el periodo Septiembre 2013 a Febrero
2014 en la Empresa HOLCIM ECUADOR S. A.

El trabajo trata sobre los antecedentes generales de la empresa HOLCIM ECUADOR S.

A. así como los productos que comercializa tanto en el mercado nacional como
internacional y el análisis situacional donde se analiza el macroentorno de la empresa
desde los proveedores, distribuidores, consumidores hasta finalizar con los
competidores y el macroentorno de la empresa constituido por el entorno demográfico,
ámbito económico, entorno tecnológico y ámbito político. Al terminar esta segunda
parte se tendrá una visión clara sobre la situación actual de la empresa y del Mercado
donde se desenvuelve esta.

El trabajo consiste en el estudio técnico del producto, donde se detalla el proceso de

producción, así como, las especificaciones físicas - químicas y las normas
microbiológicas que deberá cumplir los Productos de HOLCIM ECUADOR S. A. para
su elaboración y comercialización en el mercado.

La información recopilada fue utilizada como referencia para analizar las fortalezas,
oportunidades, debilidades y amenazas de las condiciones del mercado en que va ser
introducido y comercializado Productos de HOLCIM ECUADOR S. A;
tambiénlogramos pronosticar la demanda y obtener una estimación de la producción.

En el estudio económico y financiero del proyecto, incluye determinar,punto de

equilibrio operativo, y ratios financieros esta parte trata de obtener todas las cifras
necesarias para llevar a cabo la evaluación económica.
Finalmente se declaran las conclusiones generales de todo el proyecto con base en los
datos y determinaciones hechas en cada una de sus partes.

5
 JUSTIFICACIÓN

El presente proyecto tiene como finalidad establecer los niveles competitivos que posee
la empresa HOLCIM ECUADOR S. A. durante los años 2008, 2009, 2010 analizados
previamente mediante el análisis macroentorno, microentorno, FODA y los ratios
financieros para arrojar resultados que permitan distinguir los nudos críticos y las
fuertes oportunidades que la empresa a presenciado dentro del mercado competitivo en
el cual se relaciona.

6
 OBJETIVOS

Objetivo General

Establecer la información contable de la empresa HOLCIM ECUADOR S.A. y emitir

criterios técnicos respecto de la situación económica y financiera de la misma.

Objetivos Específicos
 Analizar la posición en el mercado y en los clientes el producto que elabora la
Empresa HOLCIM ECUADOR S. A.
 Comparar los Estados Financieros de la empresa año a año.
 Examinar el Estado Financiero de la Empresa HOLCIM ECUADOR S.A.
mediante la aplicación de Índices Financieros.
 Diagnosticar la situación general de la Empresa.
 Solidificar el conocimiento adquirido mediante la aplicación de los mismos en
dicha empresa.

7
 DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA

Datos Generales

Razón Social: Empresa HOLCIM ECUADOR S. A.

Tipo de Empresa: Empresa Industrial

Forma Legal: S.A.

Estatus Operacional: Operacional

RUC: 0990293244001
ISIN CODE: ECP612411085
Fecha de Incorporación: 9 de Marzo de 1934
Total de Empleados: 864
Teléfono: +593-4-3709000
 Sitio web: http://www.holcim.com.ec
Calificados bajo las Normas: ISO 9001:2000, ISO 14001:2004 y OHSAS 18001.

Dirección de la Empresa

La empresa Holcim Ecuador S.A. cuenta con las siguientes plantas en nuestro país:
 Planta Ambato
 Planta Cuenca
 Planta Guayaquil
 Planta Latacunga
 Planta Machala
 Planta Manta
 Planta Pifo
 Planta Quito Norte
 Planta Quito Sur
 Planta San Eduardo
 Oficinas Administrativas El Caimán

*Casa Matriz: Av. Barcelona &JoséRodríguez Bonin 2 el Caimán; Guayaquil;

GuayasEdificio El Caimán, piso 2
*Oficina Ambato: Mera 03-59 y Bolívar, Multicentro Mera, Local #8. Oficina
*Quito: Pinta 255 y Rábida.

8
Reseña Histórica
La marca Holcim fue creada en Suiza en el año 2001, es un nombre compuesto de
“Hol” de Holderbank (villa Suiza donde nace la corporación) y “cim” ciment que
significa cemento en francés. En el año 2003 llega la marca como una figura de
cobranding, es decir se mantenía la marca corporativa nacional como principal imagen
pero se mencionaba en publicidad, comunicación, empaques, etc., que era una empresa
del Grupo Holcim. Es así como se mantuvo durante 1 año 8 meses.
A finales del año 2003 se empieza a preparar un cambio más radical al que se venía de
apoco realizando, ya que no se trataba de un cambio de empaque o de nombre de
producto, sino de un cambio de enfoque, visión, filosofía, etc., y se empezó a trabajar
puertas adentro, sigilosamente. Sin que ninguna información se filtre al exterior.
En el año 2004 internamente el trabajo de cambio era intenso, se podría decir
comparando a un organismo natural que la temperatura de la empresa se encontraba en
niveles muy elevados, ya que lo que se estaba preparando era radical, un cambio “de la
noche a la mañana” a los ojos del mercado, a los ojos de todo el país en general.

El sigilo se cuido, la información no se filtró y en el mes de septiembre se realiza un

anuncio a todo el personal donde se explicaba el cambio completo que se realizaba. El
20 de octubre del año 2004 se realiza un evento excepcional donde se invita a todo el
personal Holcim del Ecuador a la Planta Cerro Blanco (actualmente planta Guayaquil)
en este evento se hace la presentación interna formal del cambio, simbólicamente todo
el personal se pone la camiseta Holcim, con este acto queda firmado el compromiso del
cambio, del cambio de visión, misión, de la filosofía de trabajo y servicio para con
nuestro país. 

9
Misión
Crear los cimientos para el futuro de la sociedad.

Visión
Ser la compañía más respetada y exitosamente operada en nuestra industria, creando
valor para nuestros clientes, empleados, accionistas y comunidad implicada.

Objetivos Organizacionales
 Alcanzar y mantener los más altos estándares de satisfacción al cliente en
nuestra industria, a través de productos y servicios innovadores.
 Nos aliamos con los mejores proveedores del mundo, entregando valor agregado
tanto para el Grupo así como para nuestros clientes.
 Somos una organización multicultural. Empoderar a nuestros empleados de
todos los niveles, e integrarlos completamente a nuestra red global.
 Ampliar selectivamente nuestro portafolio global de empresas.
 Mantener un diálogo activo con los gobiernos, organizaciones internacionales y
no gubernamentales (ONG’s) para ser reconocidos como un socio valioso y
confiable.
 Continuamente demostrar nuestro compromiso con el desarrollo sustentable y
jugar un rol preponderante en la responsabilidad social dentro de nuestro círculo
de influencia.

Valores Institucionales
 Lealtad y Respeto para con la Empresa.
 Honestidad y Responsabilidad en el trabajo diario.
 Compromiso de trabajar con eficiencia y diligencia.
 Comunicación y trabajo efectivo con sus autoridades y compañeros.
 Reconocimiento al talento humano en el desempeño de sus actividades.

10
Estructura Organizacional

Organigrama Funcional

Fuente: Grupo Holcim

Elaborado:Grupo Holcim

11
Organigrama Estructural

Fuente: Grupo Holcim

Elaborado Grupo Holcim

Fuente: Grupo Holcim

Elaborado:Grupo Holcim

Línea de Productos
 Cemento Holcim50 kilos o al granel.
 Hormigón Holcim
 Agregados Holcim

12
Cemento Holcim
El cemento es el producto de la mezcla de clinker, yeso y otras adiciones. El clinker es
el resultado de la calcinación de calizas y arcillas que son extraídas de las canteras y
trituradas junto al hierro. Una vez producido, el cemento es almacenado y distribuido a
los clientes en sacos de 50 kilos o al granel.
Todos nuestros cementos cuentan con la norma vigente NTE INEN 2380 equivalente a
la ASTM-C1157 (norma norteamericana) cuyo requisito prioritario es el desempeño de
los cementos hidráulicos al ser usados en hormigón. Esta norma moderna es aplicable a
cementos tales como:
Tipo GU (Uso General)
Tipo HE (Alta Resistencia Temprana)
Tipo HS (Alta Resistencia a los sulfatos)
Tipo MH (Mediano calor de hidratación)
Tipo LH (Bajo calor de hidratación)
El portafolio de cementos Holcim está compuesto por 4 tipos de productos:

 Holcim Premium, para aplicaciones especiales en donde son necesarias altas

resistencias iniciales a la compresión. Descarga de certificado Tipo HE y Tipo
HE-LT
 Holcim Ultra Durable, para aplicación en estructuras con alta exposición a
ataques de sulfatos.
 Holcim Base Vial, diseñado para los constructores viales que buscan mejorar el
comportamiento mecánico de la estructura del pavimento, haciendo útiles suelos
marginales, reduciendo significativamente los volúmenes de acarreo e
incrementando así la durabilidad de las carreteras.
 Holcim Rocafuerte, cemento de uso general. El más popular del portafolio de
cementos en saco, pues cada una de sus partículas está presente a lo largo y
ancho del territorio nacional, en obras grandes y pequeñas pero, principalmente,
en los hogares de todos los ecuatorianos. De venta en la red de franquiciados
Disensa, a nivel nacional. Descarga de certificado Tipo GU y Tipo GU-LT

13
Hormigón Holcim

El hormigón es el segundo compuesto con mayor volumen de consumo en el planeta y

es de gran importancia en el desarrollo económico de un país. Es el más común de los
materiales provenientes de la mezcla de cemento, agregados, agua y aditivos.

La durabilidad del hormigón de cemento hidráulico se define como su capacidad para

resistir la acción del intemperismo, los ataques químicos, la abrasión o cualquier otro
proceso de deterioro a la cual una estructura se encuentra expuesta. Un hormigón
durable conservará su forma y calidad originales al estar expuesto a su ambiente.

Holcim Ecuador cuenta para la producción de hormigón con 7 plantas fijas en las
ciudades de Guayaquil, Quito (2), Machala, Cuenca, Ambato y Manta, y 5 equipos
móviles.

Adicionalmente, disponemos de 5 pavimentadoras, una máquina de encofrados

deslizantes para bordillo – cunetas, 144 mixers, 42 equipos de bombeo y dos deck
placers, estos últimos diseñados para mejorar el rendimiento en la colocación del
hormigón en pisos y losas de gran tamaño.

El hormigón tiene una amplia versatilidad en sus aplicaciones, dentro de las cuales
están:

Obras de infraestructura tales como presas, pavimentos rígidos, puentes y elementos

prefabricados de todo tipo.

Elementos estructurales y arquitectónicos de edificaciones como vigas, losas, columnas,

acabados de hormigón vistos, entre otros.

Aplicaciones en minería e industrias en general

Contamos con un sistema de reutilización de agua y hormigón a través de recicladoras,

control de emisión de ruido y filtros para disminución de partículas de polvo en el
ambiente.

Nuestras operaciones están regidas bajo la premisa de prevención de riesgos laborales,

manteniendo lugares de trabajo seguros. Todas nuestras plantas cuentan con
certificaciones internacionales ISO 9001:2000, ISO 14001:2004 y OHSAS 18001:2007.

Agregados Holcim

Nuestro segmento de agregados tiene como objetivo proveer de material de alta calidad
para la fabricación de hormigones de alta resistencia y el abastecimiento del sector de la
construcción. Los agregados incluyen piedra triturada, grava y arena.

14
Las características y calidad de nuestros áridos, permiten que sean ampliamente
utilizados en las mezclas de hormigón hidráulico y concreto asfáltico, como bases y
sub-bases en calles y carreteras.

Holcim Ecuador cuenta con una planta de agregados de alta calidad, ubicada en Pifo
(Pichincha).

Servicio a nuestros clientes

Holcim Ecuador S.A. ha iniciado ya la Segunda fase de modernización de la Planta de
cemento Guayaquil, obra que permitirá balancear la producción local, para así reducir la
dependencia de materias primas importadas, generando así aún mayor valor agregado
dentro del país. La inversión total de esta segunda fase de modernización se estima en
alrededor de 300 millones de dólares, incluyendo gastos financieros e imprevistos.

Actualmente, contamos con una capacidad anual de producción de cemento de 5.4

millones de toneladas, al servicio de nuestros clientes, gracias a la primera fase de
modernización de nuestra Planta de cemento Guayaquil, concluida a finales del 2011
con una inversión de cerca de 100 millones de dólares.

Gracias a la tecnología y eficiencia de nuestra empresa, producimos diferentes tipos de

cemento, con cualidades especiales: Holcim Rocafuerte, Holcim Premium, Holcim
Ultra Durable y Holcim Base Vial.

Contamos con 2 plantas de cemento ubicadas en Guayaquil y Latacunga; 7 plantas fijas

de hormigón en Guayaquil, Quito, Cuenca, Montecristi, Machala y Ambato; 5 equipos
móviles de hormigón en el territorio nacional y 1 planta de agregados en Pifo (Quito).
Nuestras oficinas administrativas se encuentran en la ciudad de Guayaquil, y contamos
con 14 oficinas regionales de venta al servicio de nuestros clientes, a nivel nacional.

Innovamos en servicio personalizado a nuestros clientes, a través del Centro Técnico del
Hormigón – CTH, ubicado en Guayaquil.

Holcim a nivel corporativo

Holcim, es uno de los productores líderes de cemento y agregados a nivel mundial. Este
grupo, fundado en Suiza en 1912 tiene como negocio principal la producción y
distribución de materiales cementeros, sin descuidar el entorno ambiental y la
responsabilidad social.

Sus principales productos son el concreto y asfalto, además de un amplio rango de otros
servicios. Holcim opera en más de 70 países y emplea a 90,000 personas
aproximadamente en sus casi 1,800 plantas a nivel mundial.

Fue declarada en el 2007 “Líder de la Industria” en el DISI (índice Dow Jones de

Sustentabilidad) por tercera ocasión consecutiva y es reconocida como la compañía con

15
mejor performance de sustentabilidad ambiental en la industria de materiales de
construcción.

Su evolución de ventas ha sido definitivamente favorable, tal como se muestra en la

Tabla 2.1, de hecho, en el 2007 sus ventas fueron de 22,543 millones de dólares
mientras que en el 2006 vendieron 19,175 millones, esto equivale a un crecimiento neto
del 17,6%.

Responsabilidad Social Corporativa (CSR)

La Responsabilidad Social Corporativa y la integración de sus objetivos dentro de
nuestro plan de negocios, enfatiza nuestro compromiso para mejorar la calidad de vida
de nuestros empleados, sus familias y las comunidades vecinas a nuestras operaciones.
Respondiendo a las expectativas del entorno social, estamos comprometidos a trabajar
con nuestros grupos de interés, construyendo y manteniendo una relación de respeto
mutuo, confianza y transparencia. Por el tema de la seguridad (tan importante para
nosotros) pretendemos conseguir operaciones sin accidentes y así, convertirnos en un
referente en cultura sostenible de seguridad. La Responsabilidad Social Corporativa,
tiene como fin el compromiso con el entorno y con el conglomerado humano, que es
parte del mismo.

Para Holcim Ecuador S.A., la Responsabilidad Social Corporativa es extremadamente

importante dentro de nuestra agenda presente y futura, como parte de la estrategia de
desarrollo sostenible. Entendiendo este último, como la capacidad de invertir los
recursos del presente, sin comprometer la capacidad de satisfacer las necesidades de las
generaciones futuras. Es así, como el sector privado debe trascender más allá de lo
perecible y garantizar lo sostenible.

Efectos en el Medio Ambiente por la producción de Cemento

Los principales efectos sobre el medio ambiente provocados por la fabricación del
cemento son:

 Emisión de partículas en la manipulación y procesado de materiales

 Emisión de gases en el proceso de combustión

Cuidado del Medio Ambiente

En Holcim, la seguridad y salud de nuestros trabajadores, proveedores y visitantes, es la
prioridad. Nuestra visión es: Cero daño a las personas. Tenemos un enfoque en
prevención, y asumimos a la seguridad como lo más importante, sin comprometer nada
que tenga relación a este tema.

16
En el aspecto ambiental, tomamos todas nuestras decisiones considerando su
sostenibilidad. Esto se ve reflejado en la eficiente administración de nuestros recursos, y
en la práctica de una gestión amigable con el ecosistema. Nuestra responsabilidad
ambiental está enfocada en promover la mejora continua, la reducción de impactos
ambientales y el aprovechamiento de recursos, mediante el empleo de materiales y
combustibles alternativos.

Para la producción de cemento contamos con una planta ubicada en el km 19 de la vía a
la costa en la ciudad de Guayaquil y una molienda en Latacunga.  Disponemos de un
laboratorio que monitorea constantemente  el cemento que producimos desde la
extracción de la caliza hasta su almacenamiento y envasado.

 Reducción de emisiones, en especial de partículas en focos de mayor incidencia.

 Mejora de la eficiencia energética

Responsabilidad social

 En los últimos 5 años, Holcim Ecuador ha invertido un promedio anual de

aproximadamente 2 millones de dólares en Responsabilidad Social Corporativa.
 Trabajamos en 27 programas de responsabilidad social a través de 6 Comités de
Acción Participativa – CAP, beneficiando a más de 50 mil habitantes y en los
siguientes ejes de trabajo: Capacitación y organización social; Iniciativas
productivas y de empleo; Agua y gestión ambiental; Salud y Educación.
 Promovimos la creación de la Alianza suiza por la educación en
Ecuador, conformada por empresas de origen suizo (ABB, Holcim, Nestlé,
Novartis, Roche y Sika) que trabajan mancomunadamente a favor del desarrollo
de la educación en el país, con el apoyo de la Embajada de Suiza en Ecuador.
 En el 2012, el 96% de nuestros trabajadores hicieron actividades de
voluntariado, logrando un total de 12 mil horas,a través de nuestro Programa de
Voluntariado Únete.

Seguridad y salud ocupacional

 En nuestra empresa, la seguridad y salud de la gente es la prioridad.

 Del 2004 al 2012, la frecuencia de accidentes en nuestra empresa se ha reducido
en más del 70%.
 En el 2012, recibimos el reconocimiento del Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social (IESS) por nuestra gestión en salud y seguridad ocupacional.
 Tenemos un enfoque en prevención, y asumimos a la seguridad e integridad de
nuestros trabajadores como lo más importante, sin comprometer nada que tenga
relación a este tema.

17
  Nuestra visión es: Cero daño a las personas, trabajando en la identificación de
riesgos y creando mayor conciencia con respecto a la salud y seguridad de todos
nuestros colaboradores, clientes, contratistas y visitantes.

Excelencia en el manejo de recursos

 Nuestro enfoque está dirigido a la mejora continua, reducción de impactos

ambientales y al aprovechamiento de recursos, mediante el empleo de materiales
y combustibles alternativos.
 Tenemos implementado un Sistema Integrado de Gestión y estamos certificados
en las normas ISO 9001, 14001 y OHSAS 18001 en todas nuestras operaciones
de cemento, hormigón, agregados y Oficinas Administrativas, a nivel nacional.
 Fuimos la primera empresa en el Ecuador en obtener dos Puntos Verdes por
nuestra gestión ambiental; reconocimientos otorgados por el Ministerio del
Ambiente del Ecuador a empresas que hacen logros extraordinarios en aspectos
de cuidado ambiental. Nuestra Planta de molienda de cemento Latacunga fue
premiada por dos proyectos que le valieron estos reconocimientos de parte del
Gobierno Nacional.
 Contamos con programas ambientales dirigidos a la disminución de emisiones
atmosféricas con sistemas de filtros de mangas, optimización de procesos
operativos y utilización de combustibles alternativos.
 Contamos con un programa de manejo de agua, cuyo objetivo es minimizar el
consumo de agua potable, mediante el reciclaje del agua lluvia y agua
proveniente del proceso productivo, como es el caso de las operaciones de
elaboración de hormigón, en dónde contamos con plantas recicladoras cuyo
principal objetivo es evitar la generación de aguas residuales y lodos
industriales.

Excelencia en desempeño operacional y servicio a nuestros clientes

 Holcim Ecuador ha iniciado ya la Segunda fase de modernización de la Planta

de cemento Guayaquil, obra que permitirá balancear la producción local, para
así reducir la dependencia de materias primas importadas, generando así aún
mayor valor agregado dentro del país. La inversión total de esta segunda fase de
modernización se estima en alrededor de 300 millones de dólares, incluyendo
gastos financieros e imprevistos.
 Actualmente, contamos con una capacidad anual de producción de cemento de
5.4 millones de toneladas, al servicio de nuestros clientes, gracias a la primera
fase de modernización de nuestra Planta de cemento Guayaquil, concluída a
finales del 2011 con una inversión de cerca de 100 millones de dólares.

18
  Gracias a la tecnología y eficiencia de nuestra empresa, producimos diferentes
tipos de cemento, con cualidades especiales:Holcim Rocafuerte, Holcim
Premium, Holcim Ultra Durable y Holcim Base Vial.

Desarrollo sostenible

Seguridad y ambiente

En Holcim, la seguridad y salud de nuestros trabajadores, proveedores y visitantes, es la

prioridad. Nuestra visión es: Cero daño a las personas. Tenemos un enfoque en
prevención, y asumimos a la seguridad como lo más importante, sin comprometer nada
que tenga relación a este tema.

En el aspecto ambiental, tomamos todas nuestras decisiones considerando su

sostenibilidad. Esto se ve reflejado en la eficiente administración de nuestros recursos, y
en la práctica de una gestión amigable con el ecosistema. Nuestra responsabilidad
ambiental está enfocada en promover la mejora continua, la reducción de impactos
ambientales y el aprovechamiento de recursos, mediante el empleo de materiales y
combustibles alternativos.

Fundación Holcim Ecuador

Holcim Ecuador tiene un alto compromiso con la comunidad, en el marco de su política

de Responsabilidad Social Corporativa. Precisamente, uno de sus pilares de acción, es el
trabajo en y con la comunidad. Para ello, a finales del 2005, Holcim creó la Fundación
Holcim Ecuador, responsable de la inversión social de la empresa.

Proveedores y Suministros
Holcim Ecuador está comprometida a establecer relaciones valiosas con sus
proveedores de bienes y servicios, a través de la simplificación de procesos de
suministros y logística de abastecimiento. Esta relación con nuestros proveedores es uno
de los factores que garantizan un nivel constante de calidad en nuestros productos y
servicios.

ANÁLISIS FODA
Es una herramienta que permite establecer un cuadro de la situación actual de la
empresa, permitiendo de esta manera obtener un diagnóstico preciso que permita en
función de ello tomar decisiones afines con los objetivos propuestos.

19
El Análisis FODA se centra en la evaluación que la organización hace de sus fortalezas,
oportunidades, debilidades y amenazas. El Análisis FODA tiene múltiples aplicaciones
y puede ser usado por todos los niveles de la corporación y en diferentes unidades de
análisis tales como productos, mercados, producto-mercado y línea de productos.

Fortalezas
 Contar con las mejores plantas del país y con la mejor ubicación geográfica.
 Importantes niveles de producción a nivel local tanto de sus principales
productos como de los agregados.
 Uso de tecnología de primer nivel en conjunto con los mejores procesos de
producción para los perfiles del mercado.
 Portafolio diversificado de productos.
 Calidad de Productos.
 Capacidad para mantener niveles de precios estables.
 Tener altos desempeños financieros a largo plazo y ser la organización más
recomendada en la industria.
 Se cuenta con talento humano calificado, con el cual se desarrollan programas
de incentivos tanto a nivel local como corporativos.

Oportunidades
 Abrir puertas a nuevos mercados para ofertar su producto con calidad y a un
precio accesible para sus clientes.
 Realizar un estudio de mercado para crear nuevos productos que sean derivados
de su producto potencial.
 Realiza convenios con Instituciones Públicas y Privadas para satisfacer las
necesidades que posean.
 Innovación en nuevos productos los cuales le ayuden a tener una alta
competitividad en el mercado.
 Incremento de nuevas instalaciones a nivel nacional, lo que generará mayor
apertura en distintos lugares del Ecuador.
 Apertura de nuevos canales de distribución, a través de la expansión de los
franquiciados Disensa.
 Capacidad para implementar nuevas tecnologías.
 Manejo de desarrollo de planes ambientales que le permiten mantener un control
directo de la responsabilidad social que le exige el mercado, mejorando su
imagen institucional.

20
Debilidades
 Leyes y reglamentos gubernamentales que le obstaculizan el desarrollo.
 Materia prima de calidad media, que requiere exigente procesos de calidad para
lograr cubrir las expectativas del mercado.
 Posicionamiento del producto estrella en provincias en la cuales no se logra
penetrar debido a la fuerte competencia de los otros fabricantes que con el paso
del tiempo van marcando más definidamente su territorio.
 Diversificación de productos en empresas semejantes.
 Falta de preocupación por crear nuevas presentaciones prácticas que beneficien a
personas que requieran poca cantidad de cemento.
 Poca eficiencia en la utilización de los recursos para la elaboración de los
productos.
 Poca flexibilidad de horario en el despacho del producto.
 Poca eficiencia en la comunicación y logística de entrega de materiales en
pueblos de difícil acceso.

Amenazas
 Existe tres grandes competencia a nivel nacional entre ellos están Cemento
Chimborazo, Selva Alegre, Guapan por lo que deben mejorar su producto.
 Aumento en los precios de la materia prima.
 Leyes regulatorias en de sector construcción.
 Cambios en los diseños de construcción en el sector público que obligan a
creación de nuevos productos. (Variedades de Cemento aun no desarrolladas en
el país).
 Escenario Político y Económico de Incertidumbre que no permite planeación de
largo plazo.
 Alza a los costos de mantenimiento de maquinarias y repuestos.
 Expansión de la competencia con nuevas plantas.
 Publicidad agresiva de la competencia.

FODA PONDERADO
Este método nos sirve para determinar los factores críticos y los positivos relacionados
con los recursos y capacidades de la empresa en solventar y solucionar problemas. Se lo
ejecuta asignando valores a estos factores en función a su contribución o no de la
empresa.

A continuación se elaboró la Matriz de Evaluación de factores internos de la Empresa

Holcim Ecuador S.A, basados en el Análisis FODA, en donde se evaluó por una parte
los factores críticos y los factores positivos (favorables) de éxito relacionados con los

21
recursos y capacidades de la empresa y, por otra, los valores asignados a cada uno de
estos factores en función de su contribución al éxito de la entidad.

Para efectos de la presente se ha utilizado la siguiente calificación para los factores a

evaluar:

1. Una Debilidad Importante.

2. Una Debilidad Menor.
3. Una Fortaleza Menor.
4. Una Fortaleza Importante.

HOLCIM ECUADOR S.A

Total
N° Factores Críticos para el Éxito Peso Calificación Ponderado
Fortalezas
1 Contar con las mejores plantas del país y con la mejor
ubicación geográfica. 0,10 4 0,40

2 Importantes niveles de producción a nivel local tanto de sus

0,06 3 0,18
principales productos como de los agregados.
3 Uso de tecnología de primer nivel en conjunto con los
mejores procesos de producción para los perfiles del 0,09 4 0,36
mercado.
Evaluación de factores Internos

4 Portafolio diversificado de productos. 0,09 4 0,36

5 Calidad de Productos. 0,10 4 0,40
6 Capacidad para mantener niveles de precios estables. 0,03 3 0,09
7 Tener altos desempeños financieros a largo plazo y ser la
organización más recomendada en la industria. 0,05 4 0,20

8 Cuenta con talento humano calificado, con el cual se

desarrollan programas de incentivos tanto a nivel local como 0,09 3 0,27
corporativos.

Debilidades
1 Leyes y reglamentos gubernamentales que le obstaculizan el
desarrollo. 0,03 2 0,06

2 Materia prima de calidad media, que requiere exigente

procesos de calidad para lograr cubrir las expectativas del 0,09 3 0,27
mercado
3 Posicionamiento del producto estrella en provincias en la 0,09 2 0,18

22
 cuales no se logra penetrar debido a la fuerte competencia de
los otros fabricantes que con el paso del tiempo van
marcando más definidamente su territorio.
4 Diversificación de productos en empresas semejantes 0,04 3 0,12
5 Falta de preocupación por crear nuevas presentaciones
prácticas que beneficien a personas que requieran poca 0,03 2 0,06
cantidad de cemento.
6 Poca eficiencia en la utilización de los recursos para la
elaboración de los productos. 0,04 4 0,16

7 Poca flexibilidad de horario en el despacho del

producto. 0,04 3 0,12

8 Poca eficiencia en la comunicación y logística de

entrega de materiales en pueblos de difícil acceso. 0,03 4 0,12

TOTAL 1,00 3,35

Oportunidades
1 Abrir puertas a nuevos mercados para ofertar su producto 0,05 3 0,15
con calidad y a un precio accesible para sus clientes.

2 Realiza convenios con Instituciones Públicas y Privadas para 0,06 3 0,18

satisfacer las necesidades que posean.

3 Innovación en nuevos productos los cuales le ayuden a tener 0,07 3 0,21

una alta competitividad en el mercado.

4 Incremento de nuevas instalaciones a nivel nacional, lo que 0,10 4 0,40

generará mayor apertura en distintos lugares del Ecuador.
Evaluación de factores Externos

5 Apertura de nuevos canales de distribución, a través de la 0,07 3 0,21

expansión de los franquiciados Disensa.

6 Capacidad para implementar nuevas tecnologías. 0,06 3 0,18

7 Manejo de desarrollo de planes ambientales que le permiten 0.06 3 0,18

mantener un control directo de la responsabilidad social que
le exige el mercado, mejorando su imagen institucional.

8 Realizar un estudio de mercado para crear nuevos productos 0,05 3 0,15

que sean derivados de su producto potencial.

Amenazas
1 Existe tres grandes competencia a nivel nacional entre ellos 0,07 4 0,28
están el Cemento Chimborazo, Selva Alegre, Guapan por lo
que deben mejorar su producto.

2 Aumento en los precios de la materia prima. 0,07 3 0,21

23
 3 Leyes regulatorias en el sector construcción. 0,07 3 0,21

4 Cambios en los diseños de construcción en el sector público 0,05 2 0,10

que obligan a creación de nuevos productos. (Variedades de
Cemento aun no desarrolladas en el país)

5 Escenario Político y Económico de Incertidumbre que no 0,05 2 0,10

permite planeación de largo plazo.

6 Alza a los costos de mantenimiento de maquinarias y 0,05 3 0,15

repuestos.
7 Expansión de la competencia con nuevas plantas. 0,06 3 0,18

8 Publicidad agresiva de la competencia. 0,06 3 0,18

TOTAL 1,00 3,07

Análisis del FODA Ponderado

Mediante la utilización de análisis FODA podremos entender los factores externos e
internos que afectan directa o indirectamente a Holcim Ecuador S. A. y así tener una
mejor perspectiva de la situación actual de la empresa.
Tomando como referencia los parámetros de medición que están predeterminados en el
FODA, que hace referencia a que el resultado ponderado positivo promedio es de 3,00,
se puede afirmar que sin tomar en cuenta el número de factores valorados en la presente
matriz, la EMPRESA HOLCIM ECUADOR S.A, en su evaluación de factores internos
obtuvo un total de 3.35, lo que significa que la institución tiene una fuerte posición
interna, con un número significativo de fortalezas importantes, se debe destacar que las
fuerzas más importantes son varias de las ventajas diferenciadas como contar con las
mejores plantas del país, con la mejor ubicación geográfica y ofrecer productos de calidad.
Así también podemos observar que la empresa en la evaluación de factores externos
supera el total ponderado promedio (3.00), con un 3.07, lo que se puede interpretar,
como la posibilidad que tiene la empresa de destacarse en el mercado aprovechando sus
mayores oportunidades para contrarrestar o evitar afectaciones por las amenazas
La implementación de las estrategias que se consideran en el cruce de las variables
ofrece mayor énfasis en la optimización de las fuerzas para contrarrestar las debilidades
aprovechando las oportunidades del mercado y anteponiéndose a las amenazas.

24
 MATRIZ DE COMPETITIVIDAD
La matriz de competitividad o conocido con el nombre de Perfil Competitivo, permite
relacionar la institución con su entorno, utilizando las fortalezas, debilidades,
oportunidades y amenazas de mi empresa en relación con mi competencia.

Holcim Ecuador S.A. Cemento Guapan

Chimborazo
FACTORES CRÍTICOS PARA EL PESO CALIF. PESO CALIF. PESO CALIF. PESO
ÉXITO PONDE. PONDERADO PONDERADO
Productos de calidad 0,10 4 0,40 4 0,40 3 0.,30
Mejores plantas del país y con
la mejor ubicación geográfica. 0,10 4 0,40 4 0,40 2 0,20

Materia prima de calidad

media, que requiere exigente
0,09 2 0,18 3 0,27 2 0,18
procesos para cubrir las
expectativas del mercado
Posicionamiento del producto
estrella en provincias en la 0,09 3 0,27 3 0,27 2 0,18
cuales no se logra penetrar
Aumento en los precios de la
0,07 3 0,21 3 0,21 3 0,21
materia prima
Incremento de nuevas
0,10 4 0,40 2 0,20 1 0,10
instalaciones a nivel nacional
Leyes regulatorias en el sector
0,07 3 0,21 3 0,21 3 0,21
construcción.
Talento humano calificado 0,09 4 0,36 3 0,27 3 0,27
Uso de tecnología de primer
nivel en conjunto con los 0,09 4 0,36 4 0,36 3 0,27
mejores procesos
Portafolio diversificado de
0,09 4 0,36 3 0,27 2 0,18
productos.
Escenario Político y
Económico de Incertidumbre
0,04 3 0,12 3 0,12 3 0,12
que no permite planeación a
largo plazo.
Existencia de tres grandes
0,07 2 0,14 2 0,14 3 0,21
competencias a nivel nacional
TOTAL 1 3,41 3,12 2,43

Análisis de Matriz de Competitividad

Como podemos observar en la presente matriz, la Empresa Holcim Ecuador S.A. supera
a la competencia ya que en el análisis realizado obtuvo un peso ponderado de 3,41
superando a la empresa Cemento Chimborazo con un peso de 0,29 y a la empresa
Guapan con un 0,98 de peso ponderado.

Hay que señalar que la empresa frente a su competencia se destaca en ofrecer productos
de calidad, contar con las mejores plantas del país y con la mejor ubicación geográfica .

25
Por su parte la empresa Cemento Chimborazo, se destaca por el u so de tecnología de
primer nivel en conjunto con los mejores procesos, por contar con las mejores plantas del país y
con buena ubicación geográfica , por lo que también es destacable su cobertura, también es
necesario reconocer que la imagen corporativa y la identidad que ha generado en los
clientes ha sido tan poderosa, que le ha permitido llegar a cumplir grandes logros
institucionales, ubicándose entre las primeras empresas cementeras a nivel nacional,
significando así una importante competencia para la institución.

La empresa Guapan se encuentra por debajo de la empresa Cemento Chimborazo y de

Holcim Ecuador S.A., en su peso ponderado, que es de 2.43, entre sus principales
fuertes esta contar con talento humano calificado y el uso de tecnología de primer nivel en
conjunto con los mejores procesos.

MATRIZ DE IMPORTANCIA – DESEMPEÑO

La matriz de desempeño es una herramienta que puede aportar elementos para
descubrir el posicionamiento de la empresa o del producto en la mente del
consumidor.Es decir podemos determinar cómo algunos clientes califican la
importancia de ciertos atributos y como califican el desempeño de las instituciones en
cada uno de estos.

PRODUCTO

DESEMPEÑO

ATRIBUTOS IMPORTANCIA HOLCIM GUAPÁN CEMENTO S.ALEGRE

CH.
S1 S2 S3 S4
A1 Accesibilidad 5 4 3 5 4,5
A2 Variedad 3,5 3 2,5 3,5 3
A3 Calidad 4 4 3,5 4 3,5
A4 Precio 5 4,5 4,5 4,5 3
A5 Cantidad 4 4 4 4,5 4
A6 Garantía 5 3 2 4 3

26
 6

4
S3
S1
3
S2
S1
2 S4

0
3.4 3.6 3.8 4 4.2 4.4 4.6 4.8 5 5.2

VENTAS

DESEMPEÑO

ATRIBUTOS IMPORTANCIA HOLCIM GUAPÁN CEMENTO S.ALEGRE

CH.
S1 S2 S3 S4
A1 Rapidez y agilidad 5 4,5 4 5 3
A2 Promociones 5 3 3,5 4,5 2
A3 Precios accesibles 4 2 1,5 3 1,5
A4 Capacidad de ventas 5 3,5 4 4,5 4
A5 Descuentos 4 4 3,5 3 3
A6 Facilidades de pago 5 4 3 4 2

4
Desempeño

S1
3
S2
S3
2 S4
IMPORTANCIA
1

0
3.4 3.6 3.8 4 4.2 4.4 4.6 4.8 5 5.2
Importancia

27
 DESEMPEÑO

ATRIBUTOS IMPORTANCIA HOLCIM GUAPÁN CEMENTO S.ALEGRE

CH.
S1 S2 S3 S4
a1: Excelente atención 5 4 3,5 5 3,5
a2: Seguridad 4,5 4 2,5 4,5 4
a3: Rapidez 4 5 3 4 4
a4: Entrega a domicilio 3,5 3,5 4 5 4,5
a5: Entrega inmediata 5 4 4,5 4,5 3
a6: Comodidad 4,5 3 3 3 2,5
SERVICIO CLIENTE

6 MANTENER INV

4
IMPORTANCIA

S1
3 S2
S3
2 S4
IMPORTANCIA
1

0
3.4 3.6 3.8 4 4.2 4.4 4.6 4.8 5 5.2
DESEMPEÑO

PROYECCIONES
Es la predicción de lo que sucederá con determinados indicadores de una empresa, en
un determinado período de tiempo futuro, es decir proponer algo para cumplir con
nuestro objetivo y lo podemos realizar solo teniendo datos del pasado.

HOLCIM ECUADOR S.A

PROYECCIONES
AÑO 2010 - 2011 - 20112

AÑO PERIODO VENTAS Xi Yi=Y-Yi ∑(Xi*Yi) ∑ (Xi)2

2010 1 358283,00 -2 -53885,00 107770,00 4
2011 2 407801,00 -1 -4367,00 4367,00 1

28
 2012 3 470420,00 0 58252,00 0,00 0
TOTA 6 1236504,00     112137,00 5
L
2013 4 457322,80        
2014 5 479750,20        
2015 6 502177,60        
2016 7 524605,00        
2017 8 547032,40        
2018 9 569459,80        
TOTA
L

∑X
Xi=
n
6
Xi=
3
Xi= 2

∑Y
Yi=
n
1236504,0
Yi= 0
3
Yi= 412168,00

∑ (Xi*Yi)
Y= X
∑ (Xi)2
 
112137,00
Y= X
5
Y= 22427,40 X

Y-Yi=22427,40(X-Xi)
Y-412168,00=22427,40(X-2)
Y-412168,00=22427,40X-44854,80
Y=412468,00-44854,80+22427,40X
Y=367613,2+22427,40X

29
 AÑOS DE
Y= 367613,2+22427,40X
PROYECCIÓN
Y= 457322,80 2013
Y= 479750,20 2014
Y= 502177,60 2015
Y= 524605,00 2016
Y= 547032,40 2017
Y= 569459,80 2018

1400000

1200000
PROYECCIONES
1000000

800000
VENTAS

600000
AÑO
400000 VENTA
S
200000

0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

ANÁLISIS:

La empresa HOLCIM S. A. proyecta su nivel de ventas para el semestre siguiente

tomando como referencia las ventas de 3 años anteriores, es decir 2010, 2011,2012
obteniendo así proyectar para el año 2013 $457322,80, año 2014 $479750,20, año 2015
$502177,60, año 2016 $ 524605,00, año 2017 $ 547032,40 y año 2018 $ 569459,80;
por lo que se demuestra un crecimiento en las ventas para el siguiente semestre.

PROYECCIÓN CON DEMANDA REAL

CANTIDAD DE
PERIODO AÑO (U-MA)² TOTAL
VENTAS
1 2010 54700 (54700-61511)² 46389721

30
 2 2011 60957 (60957-61511)² 306916
3 2012 68876 (68876-61511)² 54243225
TOTAL: 184533   100939862

MA= Total de unidades vendidas /Nº de periodos

184533
MA=
3
MA= 61511

MARGEN DE ERROR

E=
√ (U−MA )
n−1

E=
√ (100939862)
3−1

E=√50469931

E= 7104.22

DEMANDA REAL

DR=MA±2E
DR=61511± 2(7104.22)
DR=61511 + 2(7104.22) DR=61511- 2(7104.22)
DR=61511 + 14208.44 DR=61511 – 14208.44
DR=75719.44 DR=47302.56

ANALISIS:
La empresa HOLCIM S.A. para año 2013 deberá tener una demanda real en ventas
máximo de 75719 unidades y como mínimo 47302.56unidades para poder tener
estabilidad económica.

ECUACION EN BASE AL MONTO

HOLCIM S. A.
PRONOSTICO
AÑO 2010 - 2011 - 2012

31
AÑO INVENTARIO i
0 37.842,00  
1 38.914,00 0,01
2 40.196,00 0,02
3 41.184,00 0,01
  158.136,00 0,04
0.04/3=0.01

PRONOSTICO
AÑO S
AÑO 4 41595.84
AÑO 5 84023.60
AÑO 6 254591.51
AÑO 7 1028549.70
AÑO 8 5194175.99
AÑO 9 31476706.50

Cn
i=n
√ Co
−1

38.914,00
i=
√ 37.842,00
−1=0.01

40196.00
i=
√
2

38.914,00
-1 = 0.02

41184.00
i=
√
3

40196.00
-1 = 0.01

Cn = Co (1+i) n

Cn = 41184 (1+0.01)1

Cn = 41595.84

Cn = Co (1+i) n

Cn = 41595.84 (1+0.01)2

Cn = 84023.60

Cn = Co (1+i) n

Cn = 84023.60 (1+0.01)3

32
 Cn = 254591.51

Cn = Co (1+i) n

Cn = 254591.51 (1+0.01)4

Cn = 1028549.70

Cn = Co (1+i) n

Cn = 1028549.70 (1+0.01)5

Cn = 5194175.99

Cn = Co (1+i) n

Cn = 5194175.99 (1+0.01)6

Cn = 31476706.50

PRONOSTICO
2019
2018 2018
2017 2017
2016 2016
2015 2015
2014 2014
2013 2013
2012
2011
2010
41595.84 84023.60 254591.51 1028549.70 5194175.99 31476706.50

ANALISIS: Este pronóstico que lo realiza la empresa, para los años continuos, van
incrementando año con año en los inventarios, por lo que tenemos; año 2013
$41595.84; año 2014 $84023.60; año 2015 $254591.51; año 2016 $1028549.70; año
2017 $5194175.99; y para el año 2018 $ 31476706.50; con esto nos indica que la
empresa incrementa de manera significativa su nivel de ventas y tenemos una mejor
demanda en la empresa.

33
 PUNTO DE EQUILIBRIO
Podemos decir que el punto de constituye en una herramienta financiera que permite
determinar el momento en el cual las VENTAS cubrirán exactamente los costos, este
puede ser expresado en valores y/o unidades. Nos permitirá medir con exactitud la
magnitud de las utilidades o perdidas de la empresa cuando las ventas excedan o caen
por debajo de este punto.

Además forma parte de un punto de referencia a partir del cual un incremento en los
volúmenes de Ventas generará utilidades y un decremento ocasionará pérdidas.

Punto de Equilibrio en Dinero

34
 Punto de Equilibrio en Dinero
2010

PE = 120,768.00 PE = 167,532.50
100,010.00
1-
358,283.00

2011

PE = 134,660.00 PE = 187,115.54
114,322.00
1-
407,801.00

2012

PE = 150,124.00 PE = 216,141.88
143,684.00
1-

Análisis:

Los resultados obtenidos han ido incrementando de año a año; en el 2010 la empresa
debe vender $167.532,50; en el 2011 $187.115,54 y en el año 2012 $216.141,88 dólares
para que no pierda ni gane. Al incrementar un dólar más a los valores vendidos,
significará la ganancia para la empresa.

35
Punto de Equilibrio en Porcentaje

Punto de Equilibrio en Dinero

PE = 601515.33 PE = 639,582.07
1,373,141.95
1-
23,070,977.98

2008

PE = 617121.27 PE = 649,841.91
1,408,843.64
1-
27,980,065.51

2009

PE = 633136.17 PE = 708,345.23
1,445,473.57
1-
Análisis:

Para el año 2010 la empresa ha obtenido el 56.11% mismo que han cubierto sus costos,
lo que quiere decir que la diferencia que es 43.89% es la utilidad obtenida de la
empresa.

En el año 2011 obtuvo un, decremento mínimo en relación al año anterior, el 50.66% y
el 49.34% fue la ganancia o utilidad.

Mientras que el año 2012 consiguió un porcentaje del 58.61%, que demuestra que sigue
incrementando su porcentaje de ventas para cubrir sus costos y que además un 41.39%
es la ganancia obtenida de la empresa.

36
Punto de Equilibrio en Unidades
Punto de Equilibrio en Dinero
2007

PE = 601515.33 PE = 639,582.07
1,373,141.95
1-
23,070,977.98

2008

PE = 617121.27 PE = 649,841.91
1,408,843.64
1-
27,980,065.51

2009

PE = 633136.17 PE = 708,345.23
1,445,473.57
1-
Análisis:

Al vender 2006 unidades en el año 2010 la empresa cubriría todos sus costos y gastos,
al vender una unidad más obtendría utilidad.

Al igual pasa en el año 2011 que vendiendo la empresa 2356 unidades cubriría todos sus
costos y gasto como también lo haría en el 2012 al vender 3429 unidades

LAS 5 FUERZAS DE PORTER

37
Michael Porter, es considerado como el padre de la estrategia competitiva, en una de sus
obras, define a las cinco fuerzas como determinantes de la atractividad del Sector,
siendo las siguientes:

La competitividad propia entre empresas del mismo sector

Holcim Ecuador S.A., es una de las compañías cementeras más importantes del mundo.
Produce cemento, hormigón y agregados, cuenta con cerca de 1,200 colaboradores
altamente calificados.

CEMENTO

El cemento es el producto de la mezcla de clinker, yeso y otras adiciones.  El clinker es

el resultado de la calcinación de calizas y arcillas que son extraídas de las canteras y
trituradas junto al  hierro.  Una vez producido, el cemento es almacenado y distribuido a
los clientes en sacos de 50 kilos o al granel.

HORMIGÓN

El hormigón es el segundo compuesto con mayor volumen de consumo en el planeta y

es de gran importancia en el desarrollo económico de un país.  Es el más común de los
materiales provenientes de la mezcla de cemento, agregados, agua y aditivos. 

AGREGADOS

El segmento de agregados tiene como objetivo proveer de material de alta calidad para
la fabricación de hormigones de alta resistencia y el abastecimiento del sector de la
construcción. Los agregados incluyen piedra triturada, grava y arena.

Opera 1 planta integrada de cemento, 1 planta de molienda de cemento, 7 plantas fijas

de hormigón, 5 equipos móviles de hormigón, 1 planta de agregados y ofrece asesoría
técnica a través de 14 oficinas regionales de venta a lo largo del país.

Su competencia en su sector comercial es la siguiente:

 Lafarge
 Industrias Guapán
 Cemento Chimborazo

*Lafarge, líder mundial en materiales de construcción número uno en cementos diseña y

produce materiales de construcción que reúnen las características demandadas por
personas de alrededor del mundo para la construcción de:

38
  Viviendas,
 Redes viales,
 Instalaciones sanitarias,
 Complejos educativos,
 Infraestructuras esenciales para el crecimiento económico y el progreso social.

Los productos que oferta son cuatro, Armaduro, expertos para prefabricados, Campeón
para uso general, Selva Alegre indicado para climas húmedos, Selva Alegre Plus para
construcciones especializadas.

*Industrias Guapán S.A., es una empresa con más de cincuenta y cinco años de
experiencia y tradición en el mercado; líder en la producción y comercialización de
cemento en la región sur del Ecuador del total de la composición del capital social, el
99,82% le corresponde al Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social BIESS, y
el 0,18% a la Empresa Pública Cementera del Ecuador EPCE. Su cemento ha mantenido
siempre la certificación de acuerdo a la norma NTE INEN 490 y cuenta con una planta
de hormigón con una capacidad productiva de 60m3/hora.

*La Empresa Cemento Chimborazo C.A. es una industria ecuatoriana, con 60 años de
presencia en el mercado local y nacional, su producción anual es de 330.000 toneladas,
que se incrementarán  progresivamente hasta llegar al millón de toneladas a partir del
próximo año, gracias a la nueva Planta de Producción, en marcha del 2013.  

La Empresa es la principal fuente de empleo en la provincia de Chimborazo, con 318

plazas de trabajo hasta agosto del 2013, entre obreros, técnicos y personal
administrativo.
El capital es nacional y está conformado por el 86,51% de la Empresa Pública
Cementera del Ecuador EPCE quien ejerce la representación legal, el 9,52%
correspondiente a la participación de los trabajadores y el 3,97% restante de
inversionistas públicos y privados. 

Los frenos a la entrada de nuevos competidores y sus obstáculos.

1. El Número de Competidores es reducido

El ingreso de nuevos participantes al mercado se encuentra limitado por el exceso de
capacidadexistente, con el cual las empresas cementeras podrían enfrentar a un nuevo
competidorproduciendo a costo variable. Además, dadas las altas barreras al ingreso
(fuerte inversiónrequerida en activo fijo, elevados costos de transporte y la necesidad de
asegurarse una red dedistribución local propia), el riesgo del ingreso de nuevos
competidores es bajo

39
El mercado cuenta con cuatro empresas dedicadas a la producción de cemento, cabe
recalcar que dos de estas son empresas multinacionales y dos estatales, mismas que
cuentan con infraestructura y equipos tecnológicos de punta.

El mercado es de carácter oligopolio, que actualmente cuentea con la siguiente

repartición: 66% Holcim; 19% Lafarge, 9% Guapán y Cemento Chimborazo 6%. 

Holcim es una empresa con mayor participación en el mercado nacional, son filiales de
las dos industrias cementeras más rentables del mundo, las cuales presentan una
importante integración vertical, que permite inferir el grado en que cubren el espectro
total de las fases de la cadena productiva y la distribución del cemento.

2. Los Costes de Estructura necesarios no son bajos

La producción de cemento es un proceso que requiere de alta tecnología, los costos de
equipos y estructura no son bajos. Desde este enfoque nos damos cuenta que en realidad
la empresa productora de cemento requiere de mucho recurso económico para adquirir
las maquinarias necesarias.

3. El producto es especializado
El cemento cuenta con una calificación Calificados Bajo Las Normas ISO 9001:2000,
ISO 14001:2004 y OHSAS 18001., que fue obtenida por la calidad y elaboración del
producto por parte de la empresa Cemento Chimborazo.La competencia también cuenta
con sus respectivas calificaciones de calidad y de procesos de producción.

5. La fuerza de los competidores es débil

La capacidad instalada del sector privado es creciente (80% 1996 - 85% 2008). Holcim
tiene una capacidad de 3.6 millones de t/a; Lafarge dispone de una capacidad instalada
de 1.6 millones de t/a; industrias Guapán dispone de una capacidad instalada de 0.45

40
millones de t/a; y Cemento Chimborazo dispone de una capacidad instalada de 0.35
millones de t/a. 

Evidenciando estos resultados la Empresa Holcim Ecuador S.A.está en primer lugar en

cuanto a la capacidad instalada para producir el cemento, demostrando que la fuerza de
los competidores es débil.

6. Somos importantes para nuestros clientes

El 42% del cemento se consume en la costa, el 54% en la sierra, el 4% en la amazonia y
menos del 0.5% en las Islas Galápagos. En el año 2012 la industria de la construcción
incorporó 821 millones de dólares en productos de minerales no metálicos, de los cuales
el 66% corresponde a cemento, se observa una tendencia importante del crecimiento de
la demanda de cemento y hormigón además de un desarrollo del mercado de agregados  
La industria requiere, en su totalidad, expandir la capacidad instalada de producción de
cemento e implementar nuevas líneas del negocio como hormigones y agregados.
 

Frenos de Entrada
Como ya se ha demostrado anteriormente, el mercado cuenta con cuatro empresas
dedicadas a la producción de cemento, cabe recalcar que dos de estas son empresas
multinacionales y dos estatales, mismas que cuentan con infraestructura y equipos
tecnológicos de punta.

En el caso de la empresa Lafarge, adquirió una cementera en Otavalo que fue Selva
Alegre, esto se constituye los frenos que ponen estas empresas para que no haya más
competencia que ellos mismos en el mercado nacional.
Además que para incurrir en el campo del cemento se requiere un capital fuerte para
iniciar, los equipos requeridos deben ser de alta tecnología, y las empresas ya existentes
tienen sus años de trayectoria los cuales se han convertido en confianza para los
consumidores.

En conclusión los frenos de entrada para nuevos competidores son muy fuertes.

 Fuerza de los Clientes

Holcim actualmente, cuenta con una capacidad anual de producción de cemento de 5.4
millones de toneladas, al servicio de sus clientes, gracias a la primera fase de
modernización de la Planta de cemento Guayaquil.

Cuenta con 2 plantas de cemento ubicadas en Guayaquil y Latacunga; 7 plantas fijas de

hormigón en Guayaquil, Quito, Cuenca, Montecristi, Machala y Ambato; 5 equipos
móviles de hormigón en el territorio nacional y 1 planta de agregados en Pifo (Quito).

41
Innovan en servicio personalizado a sus clientes, a través del Centro Técnico del
Hormigón – CTH, ubicado en Guayaquil.

 La fuerza de los proveedores

Todas nuestras importaciones son manejadas por Holcim Group Support (Miami), con
excepción de ciertas materias primas utilizadas en la elaboración de cemento.

El personal de Suministros está distribuido regionalmente para atender eficientemente

los requerimientos de las Plantas y áreas administrativas de Holcim Ecuador

 La facilidad de encontrar/utilizar productos sustitutivos

El cemento es un producto que difícilmente puede encontrar un sustituto que contenga
todas las características de durabilidad, firmeza, seguridad, fraguado, resistencia y
confianza, entre otras, que los consumidores finales demandan para llevar a cabo sus
obras de infraestructura privada y pública, construcción vial, construcción de vivienda,
construcción comercial, etc.; y pese a que existen en el mercado materiales como el
abacá, el ladrillo o el ferrocemento, estos no prestan las utilidades y beneficios que sí
otorga el cemento para el sector de la construcción en características técnicas como el
fraguado que es el tiempo en el que se seca la mezcla de hormigón y la resistencia que
está relacionada con la unión y compactación de los materiales, situación que conlleva a
la conclusión de que no hay amenaza significativa para esta industria.

ANÁLISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL

El Análisis Horizontal, permite determinar la variación absoluta o relativa que ha

sufrido cada partida de los Estados Financieros en un periodo respecto a otro. Determina
cual fuel el aumento o disminución de una cuenta en un periodo determinado. Es decir
el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue
bueno, regular o malo

42
HOLCIM ECUADOR S.A
Balance General
AÑOS
VARIACIONE VARIACIONE
AÑO 2010   S AÑO 2011   S AÑO 2012
  $ $ % $ $ % $
ACTIVOS              
ACTIVOSCORRIENTE              
Efectivo y Bancos 1.196,00 2.227,00 186,20 3.423,00 4.681,00 136,75 8.104,00
10.185,0
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Ctas. por Cobrar 30.318,00 17.448,00 57,55 12.870,00 0 79,14 23.055,00
Otros Activos Financieros 30.042,00 22.428,00 74,66 7.614,00 1.016,00 13,34 8.630,00
Inventario 38.914,00 1.282,00 3,29 40.196,00 988,00 2,46 41.184,00
Activos por Impuestos Corrientes 17.782,00 3.942,00 22,17 13.840,00 7.126,00 51,49 6.714,00
Otros Activos Corrientes 2.932,00 972,00 33,15 1.960,00 504,00 25,71 2.464,00
Total Activos Corrientes 10.248,0
121.184,00 41.281,00 34,06 79.903,00 0 12,83 90.151,00
               
ACTIVOS NO CORRIENTES              
313.379,0
Propiedad Planta y Equipo 253.375,00 53.498,00 21,11 306.873,00 6.506,00 2,12 0
Inversiones en Subsidiarias 62.052,00 12.074,00 19,46 49.978,00     49.978,00
Inversion en Asociada   9.704,00   9.704,00 2.689,00 27,71 7.015,00
Otros Activos Financieros 23.653,00 2.262,00 9,56 25.915,00 1.348,00 5,20 27.263,00
Activo por Impuesto Diferido 859,00 73,00 8,50 786,00 439,00 55,85 1.225,00
Otros Activos No Corrientes 635,00 30,00 4,72 665,00 65,00 9,77 730,00
Total Activo No Corriente 340.574,00 53.347,00 15,66 393.921,00 5.669,00 1,44 399.590,00
15.917,0
TOTAL ACTIVO 461.758,00 12.066,00 2,61 473.824,00 0 3,36 489.741,00
               
PASIVO              
PASIVO CORRIENTE              
Sobregiros Bancarios   1.998,00   1.998,00 1.998,00 100,00  
Obligaciones Bancarias 19.823,00 13.276,00 66,97 6.547,00 6.547,00 100,00  
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por
Pagar 66.333,00 20.987,00 31,64 87.320,00 1.928,00 2,21 89.248,00
Pasivo por Impuesto Corriente 25.770,00 15.672,00 60,81 10.098,00 4.318,00 42,76 14.416,00
Provisiones Corrientes 20.143,00 6.622,00 32,87 26.765,00 5.564,00 20,79 32.329,00
132.069,0 132.728,0 135.993,0
Total Pasivo Corrientes 0 659,00 0,50 0 3.265,00 2,46 0
               
PASIVO NO CORRIENTES              
Obligacion de Beneficios Definidos 4.252,00 691,00 16,25 4.943,00 196,00 3,97 5.139,00
Provision para Restauracion de Canteras 381,00 115,00 30,18 266,00 1.255,00 471,80 1.521,00
Total Pasivo No Corrientes 4.633,00 576,00 12,43 5.209,00 1.451,00 27,86 6.660,00
TOTAL PASIVO 136.702,00 1.235,00 0,90 137.937,00 4.716,00 3,42 142.653,00
               
PATRIMONIO              
102.405,0 102.400,0 102.400,0
Capital Social 0 5,00 0,00 0     0
Reservas 51.202,00 51.202,00 100,00        
Rererva Legal   51.202,00   51.202,00     51.202,00
182.285,0 182.285,0 11.201,0 193.486,0
Resultados Acumulados   0   0 0 6,14 0
171.449,0
Utilidades Retenidas 171.449,00 0 100,00        
11.201,0
Total Patrimonio 325.056,00 10.831,00 3,33 335.887,00 0 3,33 347.088,00
               
TOTAL 461.758,0 12.066,00 2,61 473.824,0 15.917,0 3,36 489.741,0
0 0 0 0
Para decretar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un
estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1(2010; 2011), se procede a
determinar la diferencia (restar) al valor 2– el valor 1. La fórmula sería (año 2- año 1)

Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se

debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le
resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la
fórmula de la siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100.

Los valores obtenidos en el análisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de
crecimiento y desempeño fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de
la administración en la gestión de los recursos, puesto que los resultados económicos de
una empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado.

ACTIVO
489,741.00
490,000.00
473,824.00 2010
480,000.00 2011
470,000.00 461,758.00 2012

460,000.00
450,000.00
440,000.00
1

En el año 1 una empresa Holcim Ecuador S.A. posee un Activo de $ 461.758,00 y en el

año 2 el Activo ascendió a la suma de $ 473.824,00 entonces tenemos $473.824,00 - $
461.758,00 = $ 12.066,00, es decir que el Activo se incrementó o tuvo una variación
positiva de $ 12.066,00 en el período en cuestión.

Tenemos ((473.824,00 / 461.758,00) - 1) * 100 = 2,61%. Este resultado significa que

el Activo obtuvo un crecimiento del 2,61 % respecto al período anterior.

46
 PASIVO
142,653.00
143,000.00
142,000.00
2010
141,000.00
140,000.00 2011
137,937.00
139,000.00 2012
138,000.00 136,702.00
137,000.00
136,000.00
135,000.00
134,000.00
133,000.00
1

El pasivo posee en el año 1la cantidad de 136.702,00 en el año 2 137.937,00 lo cual

ascendió, mientras que en el año tres 142.653,00 tuvo un incremento la misma que cada
año va subiendo en el pago de sus obligaciones.

Lo mismo pasa en el porcentaje ((137.937,00/136.702,00) - 1) * 100 = 0,90%. Este

resultado significa que el pasivo obtuvo un crecimiento del 0,90%.respecto al
período anterior para el pago de sus obligaciones.

PATRIMINIO
347,088.00
350,000.00
345,000.00 335,887.00 2010
340,000.00 2011
335,000.00 2012
325,056.00
330,000.00
325,000.00
320,000.00
315,000.00
310,000.00
1

La empresa posee un patrimonio en el año 1 de 325.056,00 y el año 2 ascendió a

335.887,00 mientras que en el año 3 siguió incrementando 347.088,00 lo que significa
que el patrimonio tuvo cada año un crecimiento, en el periodo en cuestión

En el porcentaje ((335.887,00 /325.056,00) - 1) * 100 = 3,33% Este resultado

significa que el patrimonio obtuvo un crecimiento del 3,33%.respecto al período
anterior.

47
 HOLCIM ECUADOR S.A
Balance General
AÑOS
AÑO 2010 VARIACIONES AÑO 2011 VARIACIONES AÑO 2012
$ $ % $ $ % $
ACTIVOS
ACTIVOSCORRIENTE
Efectivo y Bancos 1,196.00 2,227.00 186.20 3,423.00 4,681.00 136.75 8,104.00
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Ctas. por Cobrar 30,318.00 17,448.00 57.55 12,870.00 ### 79.14 23,055.00
Otros Activos Financieros 30,042.00 22,428.00 74.66 7,614.00 1,016.00 13.34 8,630.00
Inventario 38,914.00 1,282.00 3.29 40,196.00 988.00 2.46 41,184.00
Activos por Impuestos Corrientes 17,782.00 3,942.00 22.17 13,840.00 7,126.00 51.49 6,714.00
Otros Activos Corrientes 2,932.00 972.00 33.15 1,960.00 504.00 25.71 2,464.00
Total Activos Corrientes 121,184.00 41,281.00 34.06 79,903.00 ### 12.83 90,151.00

ACTIVOS NO CORRIENTES
Propiedad Planta y Equipo 253,375.00 53,498.00 21.11 306,873.00 6,506.00 2.12 313,379.00
Inversiones en Subsidiarias 62,052.00 12,074.00 19.46 49,978.00 49,978.00
Inversion en Asociada 9,704.00 9,704.00 2,689.00 27.71 7,015.00
Otros Activos Financieros 23,653.00 2,262.00 9.56 25,915.00 1,348.00 5.20 27,263.00
Activo por Impuesto Diferido 859.00 73.00 8.50 786.00 439.00 55.85 1,225.00
Otros Activos No Corrientes 635.00 30.00 4.72 665.00 65.00 9.77 730.00
Total Activo No Corriente 340,574.00 53,347.00 15.66 393,921.00 5,669.00 1.44 399,590.00
TOTAL ACTIVO 461,758.00 12,066.00 2.61 473,824.00 ### 3.36 489,741.00

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
 ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS

AÑO 2010 -2011

30.00 27.37
25.00
20.00 INGRESOS
15.00 13.82 COSTO DE VENTAS
UTILIDAD DEL AÑO
10.00
5.00
-
1
(5.00)
(10.00) (5.54)

Este análisis de ha efectuado a partir de los Ingresos, de la empresa Holcim Ecuador

S.A. teniendo un crecimiento de 13,82%, ya que los costos de venta aumentaron en un
27,37% mientras que en la utilidad del año disminuye en un 5,54% es así que la
Utilidad Liquida es baja para la inversión que hace la empresa Holcim Ecuador S.A.

AÑO 2011-2012
15.36
16.00 14.03
14.00
10.21 INGRESOS
12.00
COSTO DE VENTAS
10.00 UTILIDAD DEL AÑO
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
1

Los Ingresos, de la empresa Holcim Ecuador S.A. teniendo un crecimiento de 15,36%,

ya que los costos de venta disminuyeron en un 10,21% con respecto al año anterior
mientras que en la utilidad del año aumenta en un 14,03% es así que la Utilidad
Liquida de estos años a mejorado con respecto a los años anteriores.

49
50
BALACE GENERAL
AÑOS
PARCIA TOTA PARCIA TOTA PARCIA TOTA
Año 2010 L L Año 2011 L L Año 2012 L L
  $     $     $    
ACTIVOS                  
Efectivo y Bancos 1.196,00 1% 0% 3.423,00 4% 1% 8.104,00 9% 2%
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Ctas. por
Cobrar 30.318,00 25% 7% 12.870,00 25% 3% 23.055,00 26% 5%
Otros Activos Financieros 30.042,00 25% 7% 7.614,00 25% 2% 8.630,00 10% 2%
Inventario 38.914,00 32% 8% 40.196,00 29% 8% 41.184,00 46% 8%
Activos por Impuestos Corrientes 17.782,00 15% 4% 13.840,00 15% 3% 6.714,00 7% 1%
Otros Activos Corrientes 2.932,00 2% 1% 1.960,00 2% 0% 2.464,00 3% 1%
Total Activos Corrientes 121.184,00 100% 26% 79.903,00 100% 17% 90.151,00 100% 18%
                   
ACTIVOS NO CORRIENTES                  
313.379,0
Propiedad Planta y Equipo 253.375,00 74% 55% 306.873,00 78% 65% 0 78% 64%
Inversiones en Subsidiarias 62.052,00 18% 13% 49.978,00 13% 11% 49.978,00 13% 10%
Inversion en Asociada   0% 0% 9.704,00 2% 2% 7.015,00 2% 1%
Otros Activos Financieros 23.653,00 7% 5% 25.915,00 7% 5% 27.263,00 7% 6%
Activo por Impuesto Diferido 859,00 0% 0% 786,00 0% 0% 1.225,00 0% 0%
Otros Activos No Corrientes 635,00 0% 0% 665,00 0% 0% 730,00 0% 0%
Total Activo No Corriente 340.574,00 100% 74% 393.921,00 100% 83% 399.590,00 100% 82%
TOTAL 461.758,00   100% 473.824,00   100% 489.741,00   100%
                   
Sobregiros Bancarios       1.998,00 2% 1%      
Obligaciones Bancarias 19.823,00 15% 15% 6.547,00 5% 5%      
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por
Pagar 66.333,00 50% 49% 87.320,00 66% 63% 89.248,00 66% 63%
Pasivo por Impuesto Corriente 25.770,00 20% 19% 10.098,00 8% 7% 14.416,00 11% 10%
Provisiones Corrientes 20.143,00 15% 15% 26.765,00 20% 19% 32.329,00 24% 23%
132.069,0 132.728,0 135.993,0
Total Pasivo Corrientes 0 100% 97% 0 100% 96% 0 100% 95%
                   
PASIVO NO CORRIENTES                  
Obligacion de Beneficios Definidos 4.252,00 3% 3% 4.943,00 95% 4% 5.139,00 4% 4%
Provision para Restauracion de Canteras 381,00 0% 0% 266,00 5% 0% 1.521,00 1% 1%
Total Pasivo No Corrientes 4.633,00 3% 3% 5.209,00 100% 4% 6.660,00 5% 5%
TOTAL PASIVO 136.702,00 100% 100% 137.937,00   100% 142.653,00 100% 100%
                   
PATRIMONIO                  
102.405,0 102.400,0 102.400,0
Capital Social 0 32% 32% 0 30% 30% 0 30% 21%
Reservas 51.202,00 16% 16%   0% 0%   0% 0%
Rererva Legal   0% 0% 51.202,00 15% 15% 51.202,00 15% 10%
182.285,0 193.486,0
Resultados Acumulados   0% 0% 0 54% 54% 0 56% 40%
Utilidades Retenidas 171.449,00 53% 53%   0% 0%   0% 0%
Total Patrimonio 325.056,00 100% 100% 335.887,00 100% 100% 347.088,00 100% 71%
                   
461.758,0 473.824,0 489.741,0
TOTAL 0   100% 0   100% 0   100%
 ANÁLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL
Este análisis determina que tanto participa un rubro dentro de un total global. Indicador
que nos permite determinar igualmente que tanto ha crecido o disminuido la
participación de ese rubro en el total global.

El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene

una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y
operativas

La empresa Holcim Ecuador S.A. posee en sus Activos Corrientes un 26% en el 2010
en el 2011 un 17% y en el 2012 un 18% con respecto a sus movimientos que obtuvo las
cuentas de Efectivo–Bancos.

En sus activos no corrientes la empresa cuenta con un 74% en el año 2010, en el año
2011 con un 83% como se puede observar va incrementando y en el año 2012
disminuye un 82% con respecto a sus inversiones.

Sus movimientos en los Pasivos demuestran disminución considerable, ya que se

procedió a cubrir la deudas a corto plazo es así que en proveedores del 2010 tenemos un
49% y al 2010 refleja un 63% aumentando su porcentaje de deuda, mientras que en
2011 mantiene lo mismo que en el año anterior con el valor de 63%.

Con respecto al Patrimonio nos damos cuenta que el Capital disminuyó de un 32% en el
año 2009 a un 30% en el año 2010, y al año 2011 un 21%, lo que representa que la
empresa cuenta con un nivel de financiamiento no muy adecuado y ni suficiente para
enfrentar sus deudas y obligaciones a futuro.

Podemos concluir que la empresa Holcim Ecuador S.A. mantiene un financiamiento un

poco eficiente con respecto a su mantención competitiva.

54
 ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS
HOLCIM ECUADOR S.A

Estado de Pérdidas y Ganancias

AÑOS
Año 2010 TOTAL Año 2011 TOTAL Año 2012 TOTAL
CUENTAS $   $   $  
358.283,0
Ingresos 0 100% 407.801,00 100% 470.420,00 100%
196.840,0
Costo de Ventas 0 55% 250.713,00 61% 276.309,00 59%
161.443,0
Margen Bruto 0 45% 157.088,00 39% 194.111,00 41%
             
24.937,0
Dividendos Ganados 0 7% 24.710,00 6% 19.740,00 4%
3.787,0
Ingresos Financieros 0 1% 1.737,00 0% 1.569,00 0%
1.477,0
Ingresos en Ventas de Propiedades 0 0%   0%    
Ganancia en Ventas de Propiedades   0% 635,00 0% 1.259,00 0%
-
Gasto de Administracion de Ventas 23.152,00 -6% 24.499,00 -6% 27.299,00 -6%
-
Depreciaciones y Amortizaciones 14.366,00 -4% 14.840,00 -4% 19.930,00 -4%
-
Participacion de Trabajadores 18.910,00 -5% 17.578,00 -4% 21.433,00 -5%
-
Costos Financieros 3.480,00 -1% 3.225,00 -1% 4.180,00 -1%
 3,
Ganancia en Tipo de Cambio Neta 00 0%        
Perdida en Participacion de Asociada         2.688,00 -1%
463,
Otros Ingresos 00 0% 593,00 0% 27,00 0%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS A LA 132.202,0
RENTA 0 37% 124.621,00 31% 141.192,00 30%
Menos Gastos por Impuesto a la Renta 27.293,00 -8% 25.528,00 -6% 28.200,00 -6%
Utilidad del Año 104.909,00 29% 99.093,00 24% 112.992,00 24%
Otro Resultado Integral   0%        
Participacion en Otro Resultado Integral en
Asociada   0% 1.081,00 0%    
        0%    
Total del Resultado Integral 104.909,00 29% 100.174,00 25% 112.992,00 24%
Utilidad por Accion 5,12 0% 4,79 0% 5,46 0%
El Estado de Resultados de la empresa Holcim Ecuador S.A. nos indica que los Gastos
en que se incurrió durante los tres años se mantienen en -6% con respecto al total de
ventas de cada periodo.

Demostrando así que la rentabilidad de la empresa no está mejorando debido a que su

nivel de ventas no son tan significativas y por tanto que su utilidad está disminuyendo
de un 29% en el año 2009 a un 24% en el año 2010, y al año 2012 se mantiene en un
24%., es necesario que la empresa Holcim Ecuador S.A. tome las decisiones más
favorables e inmediatas con respecto a su competencia obteniendo una

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

El índice de liquidez es uno de los elementos más importantes en las finanzas de una
empresa, por cuando indica la disponibilidad de liquidez de que dispone la empresa.

La operatividad de la empresa depende de la liquidez que tenga la empresa para cumplir

con sus obligaciones financieras, con sus proveedores, con sus empleados, con la
capacidad que tenga para renovar su tecnología, para ampliar su capacidad industrial,
para adquirir materia prima, etc.

Indican la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.

Razón Circulante
La razón circulante es el índice más utilizado para medir la solvencia a corto plazo, este
índice nos indica el grado en el cual los derechos de los acreedores a corto plazo se
encuentran cubiertos por activos que se espera que se conviertan en efectivo en un
periodo más o menos igual al del vencimiento de las obligaciones.

FÓRMULA:
Activo Circulante
Pasivo Circulante

Año 2011 Año 2012

79903 90151
=¿0,60200561 =¿0,66290912
132728 135993

Análisis:
El índice de liquidez obtenido es igual al 0,60 en el 2011 y en el 2012 se observa un
resultado de 0,66 lo que no indica que la empresa no tiene suficiente liquidez para hacer
frente los problemas emergentes o las deudas que se presenten a corto plazo, para

57
mejorar estos niveles debería implementar políticas de cobro para así contar con más
efectivo que ayude a cumplir las actividades que se realizan dentro del giro normal de la
empresa.

Además se observa que la empresa en cuanto a liquidez no alcanza ni al mínimo en

cuanto a rangos de liquidez que van 1-2, tomando en cuenta que es una empresa es
industrial y lo óptimo sería llegar a 2 lo que demuestra que no existe un adecuado
control y administración financiera.

Prueba Ácida
La prueba ácida, prueba de ácido o liquidez seca, es uno de los indicadores de
liquidez frecuentemente usados como indicador de la capacidad de la empresa para
cancelar sus obligaciones corrientes, sin contar con la venta de sus existencias, es decir,
básicamente con los saldos de efectivo, sus cuentas por cobrar, sus inversiones
temporales y algún otro activo de fácil liquidación, sin tocar los inventarios

FÓRMULA:

Activo Circul ante−Inventarios

Pasivos Circulantes

Año 2011 Año 2012

79903−40196
=¿ 0,29916069 90151−41184
132728 =¿0,36007
135993

Análisis:
Se observa que por cada dólar que debo al corto plazo quitando el inventario tengo 0,30
en el 2011 y en el 2012 0,36 lo cual nos indica que la empresa no tiene la suficiente
liquidez posible para hacer frente con sus obligaciones corrientes si en este caso no se
toma en cuenta sus inventarios se obtuviera similares resultados de iliquidez.

Capital Neto de Trabajo

El capital de trabajo es un índice que nos permite conocer si la empresa tendrá una
capacidad de pago considerable para hacerle frente a posibles crisis o tiempos de
depresión, debe ser una suficiente cantidad de dinero para responder a las deudas que
tenga la empresa a corto plazo, el capital de trabajo nos sirve también para conducir las
operaciones de la empresa sobre la base más económica y sin restricciones financieras,
y para hacer frente a emergencias y pérdidas sin peligro de un desastre financiero.

El capital de trabajo específicamente protege al negocio del efecto adverso por una
disminución en los valores del activo circulante, hace posible pagar oportunamente
todas las obligaciones y aprovechar la ventaja de los descuentos por pago de contado,
asegura en alto grado el mantenimiento de crédito de la compañía y provee lo necesario
para hacer frente a emergencias tales como huelgas, inundaciones e incendios, permite

58
tener los inventarios a un nivel que capacitará al negocio para servir satisfactoriamente
las necesidades de los clientes.

FÓRMULA:

Activo corriente−Pasivo Corriente

Año 2011 Año 2012

79903−132728=¿-52825 90151−135993=¿-45842

Análisis:
La empresa de acuerdo a los resultados negativos tanto en el 2011 (-52825) y 2012 (-
45842) se ve obligada a la necesidad urgente de aumentar el Activo Circulante para
poder devolver las deudas a corto plazo. Esto se puede conseguir con medidas, como
vender parte del inmovilizado (activo no corriente) para conseguir disponible (activo
corriente), endeudarse a largo plazo o realizar una ampliación de capital.

Además indica un desequilibrio patrimonial, todo ello debe ser entendido bajo la
consideración de que esta situación no afirma la situación de quiebra o suspensión de
pagos de la entidad contable.

Capital de Trabajo Neto a Ventas

Este índice se basa en la comparación del monto de las Ventas con el total Capital de
Trabajo. Todo Capital de Trabajo requiere de Pasivo que lo financie. Por tales razones
el objetivo es de tratar de maximizar las Ventas o Ingresos con el mínimo de Activo, lo
cual se traduce a su vez en menos Pasivos y por lo tanto habrá menos deudas y se
necesitará menos Patrimonio. Todo esto finalmente se traduce en una empresa más
eficiente.

FÓRMULA:

Activo circulante−Pasivo circulante

Ventas

Año 2011 Año 2012

−52825 −45842
=¿-0,12953622 =¿-
407801 470420

59
Análisis:
La Empresa Holcim S.A. en relación al Capital de Trabajo Neto a Ventas muestra un
déficit notorio entre año y año esto se debe a su liquidez y solvencia no es suficiente
puesto que mantiene grandes cantidades de deudas a corto y a largo plazo lo que implica
un desequilibrio, además se puede decir que este resultado impositivo se debe a que las
ventas no son muy fluyentes en el mercado comercial debido a la presencia de
competencias fuertes que tienden a mayor acogida de los consumidores.

ÍNDICES DE ACTIVIDAD O ADMINISTRACIÓN DE LA

EMPRESA
Indican la eficiencia con que la empresa utiliza sus activos para generar ventas. Los
indicadores de gestión son uno de los agentes determinantes para que todo proceso de
producción, y así llevar a cabo con eficiencia y eficacia, es implementar en un sistema
adecuado de indicadores para calcular la gestión o la administración de los mismos, con
el fin de que se puedan efectuar y realizar los indicadores de gestión en posiciones
estratégicas que muestren un efecto óptimo en el mediano y largo plazo, mediante un
buen sistema de información que permita comprobar las diferentes etapas del proceso
logístico.

Rotación de Inventarios
Administración de Inventario, es la eficiencia en el manejo adecuado del registro,
rotación y evaluación del inventario, que incluye desde la negociación con el proveedor
hasta la venta del producto, es decir, cuando es entregado al cliente.

La administración de Inventarios se centra en aspectos básicos como los siguientes:

 Número de unidades que deberán producirse en un momento

 En qué momento deben producirse dichas unidades
 Qué artículos del inventario merecen especial atención
 Permite protegerse de los cambios en los costos de los artículos de Inventario

Inventarios

 El almacenamiento
 La distribución de los diferentes clientes.

FÓRMULA:

VENTAS
INVENTARIOS

60
 AÑO 2011 AÑO 2012

407801 470420
RI = RI =
40196 41184

RI =10,15=10 veces RI =11.42=11 veces

Análisis:
La empresa pese a la existencia pasivos circulantes en exceso y desequilibrio
patrimonial se observa una rotación adecuada en tanto a sus inventarios ya que en el
2011 con un inventario de 40196 se obtuvo una rotación de 10 veces alcanzando un
total de 407801 en ventas lo que favorece a la empresa, mientras que en el 2012 se
observa mayor rotación (11 veces), esto se pudo haber dado a que se vendiendo más,
es decir se aplicando de mejor manera las estrategias de ventas, lo que favorece a la
empresa ya que de esta manera podría obtener recursos para hacer frente a sus
obligaciones.

Índice de Periodo Medio de Cobro

Este índice nos indica el número de días que por término medio financia la empresa a
sus clientes, con independencia de contar o no el papel comercial.

FÓRMULA

CUENTAS POR COBRAR

VENTAS DIARIAS/ 360

AÑO 2011 AÑO 2012

12870 23055
=
407801/360 470420/360

¿ 11,36 veces=¿17,64 veces

Análisis:
La empresa de 12870 que se mantiene como cuentas por cobrar en el año 2011 recupero
en 11,36 veces y en el 2012 de 23055 en 17,64 veces esto indica que la empresa debería
establecer de mejor manera sus políticas de cobro o conceder menos crédito en sus
ventas y así recuperar en menos tiempo.

61
Rotación del Activo Total
La rotación de activos es un ratio financiero que mide el grado de eficiencia de una
empresa en el uso de sus activos para generar ingresos por ventas.

FÓRMULA:

Ventas
Activo Total

AÑO 2011 AÑO 2012

407801 470420
473824 489741

= 0,86 veces =0,96 veces

Análisis:
Se observa que la empresa está obteniendo mayor ganancia en el 2012 en cuanto a sus
activos ya que su rotación es de 0,96 lo que significa que en este año el uso de sus
activos son eficientes por ello genera mayores ingresos para la empresa, mientras que en
el año anterior su rotación es menor 0,86 en relación con sus activos.

INDICES DE ENDEUDAMIENTO

Indicador de endeudamiento es un referente financiero cuyo objetivo es evaluar el grado

y la modalidad de participación de los acreedores de una empresa en su
provisión pecuniaria. Se trata de precisar los riesgos en los cuales incurren tales
acreedores y los dueños de la empresa así como la conveniencia o la inconveniencia de
cierto nivel deudor.

Altos índices de endeudamiento son convenientes sólo cuando la tasa de rendimiento de

los activos totales supera al costo promedio de la financiación.

Entre otros factores, para el análisis de endeudamiento de una empresa se toman en

cuenta:

 Los pasivos que se consideran no totalmente exigibles.

 Prorrogabilidad del pago de pasivos (a su fecha de vencimiento), ponderando la

conveniencia tanto del acreedor como de la empresa.

62
  Las cuentas del patrimonio sobre cuyo valor no existe certeza absoluta.

 Préstamos de socios.

El endeudamiento es la capacidad de prevenir y tener la disposición necesaria para

llevar a cabo futuras rentas, dependiendo de la solidez económica y de la estabilidad
laboral.

FÓRMULA:

CCC
1−
ActivosTotales

AÑO 2011 AÑO 2012

CCC CCC
E=1− E=1−
Activos Totales Activos Totales

102400 102400
¿ 1− ¿ 1−
473824 489741
E=22 % E=21 %

Análisis:
Se observa que del Total de la empresa apenas el 22% en el año 2011 pertenece a la
empresa mientras que el 78% representa el total de terceras personas, por otro lado en el
2012 el endeudamiento es mayor ya que un 21% menos que el anterior pertenece a la
empresa y el 79% está representado como ajeno a la misma.

Deuda a Capital
La razón de deuda a capital varía de acuerdo con la naturaleza del negocio y la
volatilidad de los flujos de efectivo. La razón por la cual de trata de un indicio general,
es que los activos y flujos de efectivo de la compañía proporcionan los medios para el
pago de la deuda.

FÓRMULA:

63
 PASIVO TOTAL
DC=
PATRIMONIO

AÑO 2011 AÑO 2012

PASIVO TOTAL PASIVO TOTAL

DC= DC =
PATRIMONIO PATRIMONIO

137937 142653
DC= DC=
335887 347088

DC=41 % DC=41 %

Análisis
La empresa en cuanto a endeudamiento capital en lo que corresponde al 2011 y 2012
está representado por el 41% lo que significa que por cada 100 dólares debe 59% de sus
acciones.

Cobertura de Interés
Es la razón de las utilidades antes de intereses e impuestos (EBIT) a cargos por
intereses; mide la capacidad de la empresa para satisfacer sus pagos anuales de
intereses. EBIT/cargos por intereses. Mide el punto hasta el cual el ingreso en operación
puede disminuir antes de que la empresa llegue a ser incapaz de satisfacer sus costos
anuales por intereses.

FÓRMULA:

UTLILIDAD ANT . ∫ . IMPUESTOS

CI =
INTERESES PAGADOS

AÑO 2011 AÑO 2012

UTLILIDAD ANT . ∫ . IMPUESTOS UTILIDAD ANT . ∫ . IMPUESTOS

CI = CI =
INTERESES PAGADOS INTERESES PAGADOS

124621 141192
CI = CI =
3225 4180

CI =38,64 veces CI =33,78 veces

64
Análisis
Se observa que de la utilidad obtenida o del dinero que tengo en el 2011 38,64 veces
que pagar para satisfacer mis pagos anuales de intereses, mientras que en el 2012 tengo
33,78 veces menos que el año anterior.

INDICES DE RENTABILIDAD
Método ajustado por el valor del dinero en el tiempo. Sirve para evaluar proyectos de
presupuesto de capital.

El IR de un proyecto es igual al valor presente de los flujos de efectivo futuros dividido

entre la inversión inicial. Observa el incremento de la inversión realizada, expresada en
relación con cada unidad monetaria invertida.

Es una herramienta útil para rankear proyectos porque permite cuantificar la cantidad
del valor creado por unidad de inversión. Identifica la relación entre los costos y
beneficios de un proyecto

Rendimiento sobre la Inversión o Activo Total (ROA)

Es una medida que nos indica lo rentable que es una empresa en relación a sus Activos.
Este ratio compara el beneficio o la utilidad obtenida en relación a la inversión
realizada.

FÓRMULA:

UTILIDADNETA
ROA=
ACTIVOS

AÑO 2011 AÑO 2012

UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA

ROA= ROA=
ACTIVOS ACTIVOS

100174 112992
ROA= ROA=
473824 489741

ROA=21 % ROA=23 %

65
Análisis
Se observa que por cada dólar que tiene el accionista ha ganado en activos totales en el
año 2011 un 21%, mientras que en el 2012 presenta un 23% lo que indica que en este
año se manejó un poco mejor en cuanto activos por ello de la variación mínima además
se puede decir que otra razón fue que los inventarios se manejaron en igual en los dos
años la diferencia está en el manejo del efectivo que fue un poco mayor en el 2012.

Rendimiento sobre el Patrimonio (ROE)

Este indicador señala, como su nombre lo indica, la tasa de rendimiento que obtienen
los propietarios de la empresa, respecto de su inversión representada en el patrimonio
registrado contablemente.

FÓRMULA:

UTILIDAD NETA
ROE=
PTRIMONIO

AÑO 2011 AÑO 2012

UTILIDADNETA UTILIDAD NETA

ROE= ROE=
PATRIMONIO PATRIMONIO

100174 112992
ROE= ROE=
335887 347088

ROE=30 % ROE=33 %

Análisis:
Con el cálculo de este índice hemos determinado que por cada cien dólares que puso el
dueño ha ganado el 30% en el 2011, mientras que el 2012 ha ganado 33% lo que
implica que en este año se ha generado mayores utilidades para la empresa en cuanto a
rendimiento sobre patrimonio, considerando que el patrimonio es capital de los
accionistas.

Margen de Utilidad Neta

Margen de utilidad bruta indica la ganancia de la compañía en relación con las ventas,
después de deducir los costos de producir los bienes que se han vendido y la eficiencia
de las operaciones así como la forma en que se asignan precios a los productos.

66
FÓRMULA:

UTILIDAD NETA
MU =
VENTAS

AÑO 2009 AÑO 2010

UTILIDADNETA UTILIDADNETA
MU = MU =
VENTAS VENTAS

100174 112992
MU = MU =
407801 470420

MU =25 % MU =24 %

Análisis:
La empresa mediante este índice se puede decir que de las ventas totales que se han
generado en el año 2011 el 25% fue utilidad para la empresa, mientras que del total de
las ventas generadas en el año 2012 se obtuvo una utilidad del 24% dando como
conclusión que la empresa en el año 2011 fue más rentable a pesar de su
endeudamiento.

67
CONCLUSIONES

FODA es una metodología de estudio de la situación de una empresa o un proyecto,

analizando sus características internas y su situación externa. 

La Matriz de Competitividad es una herramienta analítica que identifica a los

competidores más importantes de una empresa e informa sobre sus fortalezas y
debilidades particulares.

La Matriz de Desempeño Institucional es el instrumento en el cual se detalla, para

cada acción estratégica, los criterios de evaluación, los pesos de los criterios.

Un punto de equilibrio es usado comúnmente en las empresas u organizaciones para

determinar la posible rentabilidad de vender un determinado producto.

Mediante el análisis financiero podemos determinar la situación en la que se

encuentra una empresa y determinar las acciones a seguir para el mejoramiento de la
misma.

Comparando las tendencias que reflejan los indicadores de las diferentes variables
financieras se ha determinado que la empresa incrementará la solvencia y liquidez

68
proveniente de la operacióndel servicio que esta oferta, así como la capacidad para
generar recursos.

Los Estados Financieros analizados determinan el grado y la capacidad que la

empresa posee para tomar sus propias decisiones de inversión y crédito, con el
propósito de asegurar su rentabilidad y liquidez a corto plazo, ya que todo eso se
refleja en sus cifras.

RECOMENDACONES

 Implementar y mejorar las políticas de ventas a fin de incrementar un margen de

utilidad neta positiva para la empresa.

 Conformar alianzas estratégicas, así como optar por buenas prácticas del
corporativo ya que así aumentaran los márgenes de beneficio que se compensara
con una reducción del ratio de rotación.

 La empresa debe mitigar el riesgo de volatilidad de los precios através de

operaciones de cobertura y una adecuada política de compras de mercaderías.

 Imponer mayor dinamismo al sistema de crédito, lo que permitirá contar con

recursos disponibles para atender las necesidades propias del giro de la empresa.

69
  Invertir en el mejoramiento de su planta, principalmente las orientadas a las
áreas de logísticay distribución para incentivar el consumo ya que
teniendo una fuerte cantidadinvertida en maquinaria y equipo las ventas
incrementarían y así los resultados de los ejercicios a la vez crecerían.

BIBLIOGRAFÍA:

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 http://managersmagazine.com/index.php/2009/06/5-fuerzas-de-michael-
porter/
 http://es.scribd.com/doc/16802885/Pronosticos-financieros
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 www.holcim.com.ec/.../Reporte_Financiero_2012_-_Holcim_Ecuador.

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