Inversión

Inversión es un término económico, con varias acepciones relacionadas como el ahorro, la ubicación de capital, y la postergación
del consumo. El término aparece en gestión empresarial, finanzas y en macroeconomía. El vocablo inversión lleva consigo la
idea de utilizar recursos con el objetivo de alcanzar algún beneficio, bien sea económico, político, social, satisfacción personal,
entre otros.

Índice
Inversión empresarial
Las tres variables de la inversión privada
Clasificación de las inversiones
Criterios de selección de inversiones
Inversión en macroeconomía
Exclusiones del concepto de inversión en macroeconomía
Componentes de la inversión
Determinantes de la inversión
Véase también
Referencias
Bibliografía
Enlaces externos

Inversión empresarial
En el contexto empresarial, la inversión es el acto mediante el cual se usan ciertos bienes con el ánimo de obtener unos ingresos
o rentas a lo largo del tiempo. La inversión se refiere al empleo de un capital en algún tipo de actividad económica o negocio, con
el objetivo de incrementarlo. Dicho de otra manera, consiste en renunciar a un consumo actual y cierto, a cambio de obtener unos
beneficios futuros y distribuidos en el tiempo.1

Desde una consideración amplia, la inversión es toda materialización de medios financieros en bienes que van a ser utilizados en
un proceso productivo de una empresa o unidad económica, y comprendería la adquisición tanto de bienes de equipo, como de
materias primas, servicios etc. Desde un punto de vista más estricto, la inversión comprendería solo los desembolsos de recursos
financieros destinados a la adquisición de instrumentos de producción, que la empresa va a utilizar durante varios periodos
económicos.

En el caso particular de inversión financiera, los recursos se colocan en títulos, valores, y demás documentos financieros, a cargo
de otros entes, con el objeto de aumentar los excedentes disponibles por medio de la percepción de rendimientos, intereses,
dividendos, variaciones de mercado, u otros conceptos.

Para el análisis económico de una inversión puede reducirse la misma a las corrientes de pagos e ingresos que origina,
considerado cada uno en el momento preciso en que se produce.

Las tres variables de la inversión privada

Las cantidades dedicadas para inversiones de los agentes dependen de varios factores. Los tres factores que condicionan más
decisivamente a esas cantidades son:

Rendimiento esperado, positivo o negativo, es la compensación obtenida por la inversión, y en su caso, su

rentabilidad.
Riesgo aceptado, la incertidumbre sobre cuál será el rendimiento real que se obtendrá al final de la inversión,
que incluye además la estimación de la capacidad de pago (si la inversión podrá pagar los resultados al
inversor).
Horizonte temporal, a corto, mediano, o largo plazo; es el periodo durante el que se mantendrá la inversión.

Clasificación de las inversiones

Principalmente se clasifican en:

Inversiones temporales: Son aquellas hechas transitoriamente, con la finalidad de mantener produciendo
ingresos excedentes de recursos durante un período no superior a un año, o en otras circunstancias, al ciclo
normal de operaciones de la empresa. Generalmente, estos recursos son invertidos en valores de alta calidad,
seguros y fáciles de realizar en cualquier momento dado.

Inversiones a largo plazo: Son aquellas que se hacen al perseguir objetivos diferentes como el de utilizar
recursos excedentes para producir algunos ingresos adicionales en forma momentánea. Para considerase una
inversión a largo plazo, es necesario que ocurran factores que indiquen que la empresa tiene la intención de
mantenerse como propietarias de tal inversión, por un período superior a un año o a su ciclo normal de
operaciones.

Según el objeto de la inversión.

Equipo industrial.
Materias primas.
Equipo de transporte.
Empresas completas o participación accionarial.
Invenciones o para patentes de invenciones.

Por su función dentro de una empresa.

De renovación, son las destinadas a sustituir el equipo utilizado, que por factores físicos, técnicos, u
obsolescencia, ha quedado en desuso.
De expansión, la inversión de expansión va destinada a incrementar el mercado potencial de la empresa,
mediante la creación de nuevos productos o la captación de nuevos mercados geográficos.
De mejora o modernización, van destinadas a mejorar la situación de una empresa en el mercado, a través
de la reducción de costos de fabricación o del incremento de la calidad del producto.
Estratégicas, tienen por objeto la reducción de los riesgos derivados del avance tecnológico y del
comportamiento de la competencia.

Según el sujeto que la realiza.

Privada.
Pública.

Criterios de selección de inversiones

Método del periodo de recuperación (pay-back), número de años que se necesita para recuperar la inversión
inicial con los flujos de caja después de impuestos obtenidos cada año.
Método del rendimiento porcentual.
Valor capital que consiste en calcular el valor actual de todos los flujos de caja positivos y negativos esperados
de la inversión.
Tasa interna de retorno (TIR), es la tasa que iguala a cero el valor actual neto de la inversión.
Índice de rentabilidad calculado por medio de flujos de caja descontados.
Inversión en macroeconomía
Desde el punto de vista macroeconómico la inversión, también denominada en contabilidad nacional formación bruta de capital,
es uno de los componentes del Producto interno bruto (PIB) observado desde el punto de vista de la demanda o el gasto.

En una economía nacional cualquier bien producido puede tener tres destinos:

Ser consumido en el interior del país.

Ser exportado para su consumo u otros fines al exterior .
Ser adquirido como bien de inversión y entonces pasa a formar parte del capital productivo de una empresa y
por tanto de un país o simplemente no ser consumido y por tanto que figure en los almacenes de las empresas
como existencias finales.
Los tres usos antes expuestos intervienen como componentes agregados del PIB:

Donde PIBpm es el producto interior bruto contabilizado en precios de mercado, C es valor total del los bienes consumidos, I la
formación bruta de capital (inversión),G el gasto de gobierno o consumo público, X el valor de las exportaciones y M el valor de
las importaciones. A partir de la identidad anterior es trivial derivar la identidad fundamental de la contabilidad nacional:

Véase también: Identidad ahorro-inversión

Exclusiones del concepto de inversión en macroeconomía

En macroeconomía se utiliza el término inversión para referirse al aumento de la cantidad de activos productivos como bienes de
capital (equipo, estructuras o existencias). Por ejemplo cuando la empresa EADS, fabricante del Airbus, levanta una nueva
fábrica de aviones o la familia Pérez se construye una nueva casa, estas actividades son inversión. En términos de una familia,
muchas hablan de «inversión» cuando compran un terreno, una acción de Telefónica o un fondo de inversión. En economía, estas
compras constituyen transacciones financieras o cambios de cartera, pues lo que compra una persona, otra lo vende. Solo hay
inversión cuando se crea capital real.

Así observado, la inversión es efectuada casi sistemáticamente por las empresas, mientras que no se considera inversión la
adquisición de bienes de equipo por parte de las familias: como automóviles, ordenadores, electrodomésticos, a pesar de que son
utilizados por los hogares durante varios años. La única inversión que llevan a cabo las familias, según la contabilidad nacional,
es la adquisición que éstas realizan de viviendas.

Componentes de la inversión
Desde este punto de vista macroeconómico la inversión puede descomponerse en tres elementos:

Formación bruta de capital fijo.

Formación neta de capital fijo.

Consumo de capital fijo (igual a la depreciación del capital fijo del país)
Variación de existencias. (La variación de existencias es igual a las existencias a finales del periodo,
normalmente el año, menos las existencias iniciales de las que se partía al comienzo del periodo.
La suma de todas proporciona la inversión total.
Determinantes de la inversión
Al buscar las razones por las que las empresas invierten, en última instancia encontramos que las empresas compran bienes de
capital cuando esperan obtener con ello un beneficio, es decir, unos ingresos mayores que los costes de la inversión. Esta sencilla
afirmación contiene tres elementos esenciales determinantes de la inversión:

Los ingresos, una inversión genera a la empresa unos ingresos adicionales si le ayuda vender más. Eso induce
a pensar que un determinante muy importante de la inversión es el nivel global de producción (o PIB).
Los costes: los tipos de interés más los impuestos.
Las expectativas. El tercer elemento determinante de la inversión está constituido por las expectativas y la
confianza de los empresarios. La inversión es sobre todo una apuesta por el futuro, una apuesta a que el
rendimiento de una inversión será mayor que sus costes. Así por ejemplo si las empresas temen que empeoren
las condiciones económicas en Europa, se mostrarán reacias a invertir en Europa. Por el contrario, cuando las
empresas creen que se producirá una acusada recuperación en un futuro inmediato, comienzan a hacer planes
para expandir sus plantas y crear o ampliar sus fábricas.

Véase también
Ahorro
Capital
Economía
Fondo común de inversión
Rentabilidad

Referencias
1. Massé, Pierre (1963). La elección de las inversiones. Sagitario.

Bibliografía
Análisis macroeconómico, E. Shapiro, Ediciones ICE, ISBN 84-7085-095-4
Principios de economía, N Gregory Mankiw, ISBN 84-481-1422-1
Macroeconomía en la Economía Global, Felipe Larraín, B. Jeffrey, D. Sarchs, ISBN 987-9460-68-5 (OJM)

Enlaces externos
Wikcionario tiene definiciones y otra información sobre inversión.

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Esta página se editó por última vez el 19 jul 2019 a las 20:30.

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