PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA
FINANZAS II

CARLOS CALDERON
SEXTO NIVEL PARALELO-11
11/20/2019
CORPORACIÓN ''EL ROSADO''
ESTADO DE SITUACIÓN

AL 31 DE DICIEMBRE 2018

12/31/2017 12/31/2018

ACTIVOS

Activos Corrientes
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 61,855,859 $ 45,859,429
Cuentas por cobrar $ 57,116,216 $ 28,753,231
Inversiones en activos financieros $ 50,269,948 $ 98,165,669
Inventarios $ 130,478,896 $ 145,432,272
Impuestos $ 4,911,240 $ 6,175,116
OTROS $ 638,871 $ 602,293
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 305,271,030 $ 324,988,010

Activos no Corrientes
Inversiones en activos financieros $ 192,568,203 $ 223,461,204
Propiedades y equipos $ 67,371,179 $ 72,205,614
Activos intangibles $ 49,152,654 $ 43,160,208
Otros Activos $ 1,168,036 $ 1,221,465
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES $ 310,260,072 $ 340,048,491
TOTAL ACTIVOS $ 615,531,102 $ 665,036,501

PASIVOS

Pasivos Corrientes
Obligaciones financieras $ 114,284,169 $ 137,594,197
Cuentas por pagar $ 153,865,062 $ 174,182,606
Documentos por pagar $ 7,465,931 $ 8,342,320
Obligaciones Acumuladas $ 10,741,178 $ 11,329,360
Ingresos diferidos $ 663,830 $ 1,089,912
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 287,020,170 $ 332,538,395

Pasivos no Corrientes
Obligaciones financieras $ 69,912,727 $ 58,979,419
Cuentas por pagar $ 2,922,958 $ 533,000
Obligación por beneficios definidos $ 20,532,555 $ 22,542,881
Impuestos diferidos $ 2,748,878 $ 2,176,624
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES $ 96,117,118 $ 84,231,924
TOTAL PASIVOS $ 383,137,288 $ 416,770,319

PATRIMONIO

Capital Social $ 127,719,025 $ 127,719,025

Reservas $ 64,125,317 $ 77,231,011
Resultados acumulados $ 40,549,472 $ 43,316,146
TOTAL PATRIMONIO $ 232,393,814 $ 248,266,182

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 615,531,102 $ 665,036,501

Control $ - $ -

CORPORACIÓN ''EL ROSADO''

ESTADO DE RESULTADOS
AL
31 DE DICIEMBRE 2019
12/31/2018
VENTAS $ 113,203,195
COSTO DE VENTAS $ 40,625,764
DEPRECIACION $ 1,062,542
UTILIDAD OPERACIONAL $ 71,514,889
INTERESES PAGADOS $ 2,795,400
OTROS GASTOS $ 3,000,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 65,719,489
15% PT TRABAJADORES $ 9,857,923
BASE CALCULO IMPUESTO A LA RENTA $ 55,861,566
25% IMPUESTO A LA RENTA $ 13,965,391
UTILIDAD NETA $ 41,896,174
DIVIDENDOS $ 39,129,500
ADICIONES A UTILIDADES $ 2,766,674

UTILIDAD DEL AÑO

O DE SITUACIÓN

2018

DIFERENCIA F Y U ANÁLISIS

$ -15,996,430 F 7%
$ -28,362,985 F 4%
$ 47,895,721 U 15%
$ 14,953,376 U 22%
$ 1,263,876 U 1%
$ -36,578 F 0%
$ 19,716,980

$ 30,893,001 U 34%
$ 4,834,435 U 11%
$ -5,992,446 F 6%
$ 53,429 U 0%
$ 29,788,419
$ 49,505,399 100%

% PARTIC REND. ESP. CPPC

$ 23,310,028 F 21% 14% 2.90% $ 19,263,187.58

$ 20,317,544 F 26% 0% 0.00%
$ 876,389 F 1% 0% 0.00% 174182606
$ 588,182 F 2% 0% 0.00% 533000
$ 426,082 F 0% 0% 0.00% 174715606
$ 45,518,225

$ -10,933,308 U 9% 12% 1.06% $ 7,077,530.28

$ -2,389,958 U 0% 0% 0.00%
$ 2,010,326 F 3% 0% 0.00%
$ -572,254 U 0% 0% 0.00%
$ -11,885,194
$ 33,633,031

$ - 19% 16% 3.07% $ 20,435,044.00

$ 13,105,694 F 12% 16% 1.86% $ 12,356,961.76
$ 2,766,674 F 7% 16% 1.04% $ 6,930,583.36
$ 15,872,368

$ 49,505,399 100% CPPC% 9.93%

CPPC$ $ 66,063,307 $ 66,063,306.98
EVA$ $ -66,063,307
-100%

AL

ANÁLISIS
100%
 INDICES FINANCIEROS
INDICES DE LIQUIDEZ
N° NOMBRE FÓRMULA AÑO 1 AÑO 2 IDEAL

activo corriente / pasivo 1.06 0.98 1.1

Razón corriente o circulante
1 corriente

(activo corriente -
Prueba acida o razon rapida inventarios)/ pasivo 0.61 0.54 0.7
2 corriente
efectivo/pasivo
Razón líquida 0.22 0.14 0.5
3 corriente
activo corriente - pasivo $
Capital de trabajo 18,250,860 $ -7,550,385
4 corriente
ENDEUDAMIENTO
N° NOMBRE FÓRMULA AÑO 1 AÑO 2 IDEAL

Endeudamiento neto ( nivel $ 0.62 $ 0.63 0.5

1 de endeudamiento ) pasivo total / activo total
Endeudamiento en el corto pasivo corriente / $ 0.75 $ 0.80 0.85
2 plazo pasivo total
Endeudamiento a largo pasivo largo plazo / $ 0.25 $ 0.20 0.30
3 plazo pasivo total
Apalancamiento neto activo total / capital $ 2.65 $ 2.68 5.5
4 (multiplicador de capital ) contable
ACTIVIDAD
N° NOMBRE FÓRMULA AÑO 1 AÑO 2 IDEAL

ventas a credito/
Rotacion de cuentas por
1 cuentas por cobrar 1.98 3.94 3.05
cobrar
promedio
1.1 Dias de cobro ( promedio n° de dias de analisis/ 181.64 91.44 100
dias de cobro ) RTC
2 costo de ventas/ 0.31 0.28 1.1
Rotacion de inventarios
inventarios promedios
n° de dias de analisis/
2.1 Dias de inventario 1156.22 1288.73 65
Rotacion de inventarios
Dias de inventario +
4 Ciclo operacional 1337.86 1380.17 79
Dias de cobro
5 Ciclo de caja o Ciclo de Ciclo operacional -Dias 181.64 91.44
efectivo de pago
6 Rotación de activos totales Ventas/ Activos totales 0.18 0.17 1.8
RENTABILIDAD
N NOMBRE FORMULA AÑO 1 AÑO 2 IDEAL
1 Margen Bruto Utilidad Bruta/ Ventas 0.58 0.65
Utilidad operacional/
2 Margen Operacional 0.63 0.5
Vnetas
3 Margen Neto Utilidad neta/ Ventas 0.37 0.6
Utilidad Neta/Activos
4 ROI 0.06
totales
Utilidad Neta/Capital
5 ROE 0.17
contable
UNIDAD DE
DESCRIPCIÓN
MEDIDA

veces Por cada unidad de deuda la empresa en el año 2 cuenta con 0,98 para pagarla lo cual nos dice que estamos baj

veces Por cada unidad de deuda que quiera solventar con mis activos sin tocar mis inventarios puedo pagar 0,61 y 0,5

veces Si quiero solventar mis pasivos usando mi efecti por cada unidad de deuda puedo solo responder por 0,22 y 0,14

Despues de solventar mis deudas a corto plazo tengo una notable partida de -7550,38 estamos perdiendo no po

UNIDAD DE
DESCRIPCIÓN
MEDIDA

%
Por cada unidad de deuda 62% y 63% han sido financiadas con prestamos cuando lo ideal

veces
Por cada unidad de deuda observamos que 75% y 80% deber ser pagados en men
veces
Por cada unidad de deuda el 25% y 20% deben ser pagados a mas de un

veces
Por cada unidad de inversion nuestros inversionistas recibem un 2,65 adicional y 2,68 adicional es la mit

UNIDAD DE
DESCRIPCIÓN
MEDIDA

veces En el año 2 nuestra rotacion de cuentas por cobrar es muy aceptable

días En el año 2 nuestras cuentas por cobrar tienen una recuperacion de 91,44 dias lo cual es bueno ante nuestro pa

veces Las salidas son muy lentas

días Las salidad de inventarios se enucentran lejos de lo esperaado

días La empresa tiene demoras en su siostema de recepcion de inventarios

días Ele fectivo se da en dias muy cercanoos a la unidad establecida

veces Los activos no generan una buena eficiencias respcto al pramartro ideal

UNIDAD DE DESCRIPCION

VECES Por cada unidad de venta nos corresponde 77% lo cual estamos mas del parametro establecido
VECES Por cada venta que realicemos nos corresponde un porcentaje superior al establecido
VECES Al final de las operaciones por cada unidad vendida recibimos una utiliodad mas de lo esperada
Por cada dólar de deuda genera un porcentaje considerable de beneficios
 cual nos dice que estamos bajos para el estandar proyectado

ntarios puedo pagar 0,61 y 0,54 de cada una de ella lo cual esta mal para

o solo responder por 0,22 y 0,14 lo cual estamos lejos del parametro

50,38 estamos perdiendo no podremos trabajar

con prestamos cuando lo ideal deberias ser un 50%

80% deber ser pagados en menos de un año

eben ser pagados a mas de un año

cional y 2,68 adicional es la mitad de lo que nos hemos planteado

cual es bueno ante nuestro parametro

ro establecido
ecido
de lo esperada
CORPORACIÓN ''EL ROSADO''

FUENTES Y USOS EN RELACIÓN A LA

CAJA
FUENTES DE EFECTIVO
INCREMENTO OBLIGACIONES FINANCIERAS 23,310,028
INCREMENTO CUENTAS POR PAGAR C/P 20,317,544
INCREMENTO DOCUMENTOS POR PAGAR 876,389
INCREMENTO OBLIGACIONES ACUMULADAS 588,182
INCREMENTO INGRESOS DIFERIDOS 426,082
INCREMENTO OBLIGACION POR BENEFICIOS DEFINIDOS 2,010,326
INCREMENTO RESERVAS 13,105,694
INCREMENTO RESERVAS ACUMULADAS 2,766,674
DECREMENTO EFECTIVO 15,996,430
DECREMENTO CUENTAS POR COBRAR 28,362,985
DECREMENTO ACTIVOS INTANGIBLES 5,992,446
DECREMENTO OTROS 36,578
TOTAL DE FUENTES 113,789,358

APLICACIÓN DE EFECTIVO
INCREMENTO INVERSIONES EN ACTIVOS FINANCIEROS C/P 47,895,721
INCREMENTTO INVENTARIOS 14,953,376
INCREMENTO IMPUESTOS 1,263,876
INCREMENTO INVERSIONES EN ACTIVOS L/P 30,893,001
INCREMENTO PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 4,834,435
INCREMENTO OTROS ACTIVOS 53,429
DECREMENTO OBLIGACIONES FINANCIERAS 10,933,308
DECREMENTOS CUENTAS POR PAGAR L/P 2,389,958
DECREMENTO IMPUESTOS DIFERIDOS 572,254
TOTAL DE APLICACIONES O USOS 113,789,358

Adiciones neto al saldo de efectivo -

Saldo Inicial de Caja 61,855,859
Saldo Final de Caja 45,859,429

FUENTE USO

Incremento en los activos X

Disminución en los activos X
Incremento en los pasivos y patrimonio X
Disminución en los pasivos y patrimonio X
Pérdida neta X perdida seimpre sera uso
Dividendos pagados X sale dividendos
Recompra o retiro de acciones X yo mismo me compro mis acc
Utilidad neta después de impuestos X
Depreciación y otros cargos no monetarios X cualquier gasto no reembolsa
Venta de acciones X compra de acciones uso
rdida seimpre sera uso
e dividendos
mismo me compro mis acciones sale dinero

alquier gasto no reembolsables dep p amor

mpra de acciones uso
 BALANCE DE FUENTES Y USOS EN RELACIÓN A LA CAJA

FUENTES DE EFECTIVO
DECREMENTO ACTIVOS INTANGIBLES $ 5,992,446
INCREMENTO OBLIGACION POR BENEFICIOS DEFIN $ 2,010,326
INCREMENTO RESERVAS $ 13,105,694
INCREMENTO RESERVAS ACUMULADAS $ 2,766,674
TOTAL DE FUENTES $ 23,875,140

APLICACIÓN DE EFECTIVO
INCREMENTO INVERSIONES EN ACTIVOS L/P $ 30,893,001
INCREMENTO PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 4,834,435
INCREMENTO OTROS ACTIVOS $ 53,429
DECREMENTO OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 10,933,308
DECREMENTOS CUENTAS POR PAGAR L/P $ 2,389,958 226073
DECREMENTO IMPUESTOS DIFERIDOS $ 572,254
TOTAL DE APLICACIONES $ 49,676,385
$ -25,801,245

VARIACION DEL CAPITAL DE TRABAJO ACT.CORR PAS.CORR CAP.TRABA I.LIQUID

AÑO 2018 324,988,010 332,538,395 -7,550,385 1.0
AÑO 2017 305,271,030 287,020,170 18,250,860 1.1
VARIACION 19,716,980 45,518,225 -25,801,245

FUENTE USO

Incremento en los activos X

Disminución en los activos X
Incremento en los pasivos y patrimonio X
Disminución en los pasivos y patrimonio X
Pérdida neta X
Dividendos pagados X
Recompra o retiro de acciones X
Utilidad neta después de impuestos X
Depreciación y otros cargos no monetarios X
Venta de acciones X
P.IDEAL EXE.LIQU EXE.LIQU $
1.2 -0.2 -74,058,064
1.2 -0.1 -39,153,174
CORPORACIÓN ''EL ROSADO''

ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE EFECTIVO

Efectivo inicio del año $ 61,855,859
FUENTES DE EFECTIVO
Operaciones:
Utilidad neta $ 41,896,174
Depreciación $ 1,062,542
suman........ $ 42,958,716

DECREMENTO CUENTAS POR COBRAR $ 28,362,985

DECREMENTO OTROS $ 36,578
INCREMENTO OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 23,310,028
INCREMENTO CUENTAS POR PAGAR C/P $ 20,317,544
INCREMENTO DOCUMENTOS POR PAGAR $ 876,389
INCREMENTO OBLIGACIONES ACUMULADAS $ 588,182
INCREMENTO INGRESOS DIFERIDOS $ 426,082
Financiamiento a largo plazo:
DECREMENTO ACTIVOS INTANGIBLES $ 5,992,446
INCREMENTO OBLIGACION POR BENEFICIOS DEFIN $ 2,010,326
INCREMENTO RESERVAS $ 13,105,694

TOTAL FUENTES DE EFECTIVO $ 137,984,970

APLICACIÓN DE EFECTIVO
INCREMENTO INVERSIONES EN ACTIVOS FINANCIE $ 47,895,721
INCREMENTTO INVENTARIOS $ 14,953,376
INCREMENTO IMPUESTOS $ 1,263,876
Financiamiento a largo plazo:
INCREMENTO INVERSIONES EN ACTIVOS L/P $ 30,893,001
INCREMENTO PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 5,896,977
INCREMENTO OTROS ACTIVOS $ 53,429
DECREMENTO OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 10,933,308
DECREMENTOS CUENTAS POR PAGAR L/P $ 2,389,958
DECREMENTO IMPUESTOS DIFERIDOS $ 572,254
DIVIDENDOS $ 39,129,500

TOTAL APLICACIÓN DE EFECTIVO $ 153,981,400

Adición neta de efectivo $ -15,996,430 -15996430

Efectivo fin de año $ 45,859,429 45859429

$ 0
 ACTIVIDADES
OPERACIÓN INVERSION FINANCIAMIENTO

$ 41,896,174
$ 1,062,542

$ 28,362,985
$ 36,578
$ 23,310,028
$ 20,317,544
$ 876,389
$ 588,182
$ 426,082

$ 5,992,446
$ 2,010,326
$ 13,105,694

$ 118,886,830 $ 5,992,446 $ 13,105,694

$ 47,895,721
$ 14,953,376
$ 1,263,876

$ 30,893,001
$ 5,896,977
$ 53,429
$ 10,933,308 ¿
$ 2,389,958
$ 572,254
$ 39,129,500

$ 78,008,493 $ 36,843,407 $ 39,129,500

$ 40,878,337 $ -30,850,961 $ -26,023,806 $ -15,996,430 $ 15,996,430
$ -15,996,430
} $ -0
CORPORACIÓN "EL ROSADO"
ESTADO DE FLUJO DE ACTIVOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2018

METODO INDIRECTO

A) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
PARCIAL SUBTOTAL
Utilidad del Ejercicio 41,896,174
Utilidad neta 41,896,174
(+) Gastos que no son desembolsos 1,062,542
Depreciación 1,062,542
(=) Utilidad del Ejercicio real 42,958,716
USOS 78,008,493
INCREMENTO INVERSIONES EN ACTIVOS FINANCIEROS C/P 47,895,721
INCREMENTTO INVENTARIOS 14,953,376
INCREMENTO IMPUESTOS 1,263,876
DECREMENTO OBLIGACIONES FINANCIERAS 10,933,308
DECREMENTOS CUENTAS POR PAGAR L/P 2,389,958
DECREMENTO IMPUESTOS DIFERIDOS 572,254
FUENTE 75,928,114
DECREMENTO CUENTAS POR COBRAR 28,362,985
DECREMENTO OTROS 36,578
INCREMENTO OBLIGACIONES FINANCIERAS 23,310,028
INCREMENTO CUENTAS POR PAGAR C/P 20,317,544
INCREMENTO DOCUMENTOS POR PAGAR 876,389
INCREMENTO OBLIGACIONES ACUMULADAS 588,182
INCREMENTO INGRESOS DIFERIDOS 426,082
INCREMENTO OBLIGACION POR BENEFICIOS DEFINIDOS 2,010,326
Efectivo neto proveniente de activid. operación 40,878,337

B) ACTIVIDADES DE INVERSION

INGRESOS
EGRESOS -30,850,961
Compra de Activos fijos -30,850,961
(+) Activo fijo Inicial 310,260,072
(-) Depreciación 1,062,542
(-) Activo fijo final 340,048,491

Efectivo neto proveniente de activid. Inversión -30,850,961

C) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
INGRESOS 13,105,694
INCREMENTO RESERVAS 13105694
EGRESOS 39,129,500
DIVIDENDOS 39,129,500
Efectivo neto proveniente de activid. Financiam. -26,023,806

D) Aumento neto en efectivo y sus equivalentes (A+B+C) -15,996,430

E) Efectivo y sus equivalentes al inicio del período 0
F) Efectivo y sus equivalentes al final del período (D+E) -15,996,430

CORPORACIÓN "EL ROSADO"

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2018

METODO DIRECTO

A) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

INGRESOS 84,840,210
EFECTIVO RECIBIDO DE CLIENTES 84,840,210
Ventas 113,203,195
(-) Increm. Cuentas por Cobrar 28,362,985

EGRESOS 43,961,872
PROVEEDORES
Costo de ventas 40,625,764
(-) Increm. Inventarios 14,953,376
Compras 25,672,388
(-) Increm. Cuentas por Pagar 20,317,544
EFECTIVO PAGADO A PROVEED Y EMPLEAD 5,354,844
Pago de Intereses 2,795,400
Pago de Impuesto a la renta 13965391
Disminuc. Documentos por Pagar 21,846,237
Efectivo neto proveniente de activid. operación 40,878,337

B) ACTIVIDADES DE INVERSION

INGRESOS

EGRESOS -30,850,961
Compra de Activos fijos -30,850,961
(+) Activo fijo Inicial 310,260,072
(-) Depreciación 1,062,542
(-) Activo fijo final 340,048,491
Efectivo neto proveniente de activid. Inversión -30,850,961

C) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

INGRESOS 13,105,694
Incremento de Capital 0
INCREMENTO RESERVAS 13,105,694

EGRESOS 39,129,500
Pago de Dividendos 39,129,500
Efectivo neto proveniente de activid. Financiam. -26,023,806

D) Aumento neto en efectivo y sus equivalentes (A+B+C) -15,996,430

E) Efectivo y sus equivalentes al inicio del período 0
F) Efectivo y sus equivalentes al final del período (D+E) -15,996,430

CONCILIACION

Utilidad del Ejercicio 41,896,174

Utilidad neta 41,896,174
(+) Gastos que no son desembolsos 1,062,542
Depreciación 1,062,542
(=) Utilidad del Ejercicio real 42,958,716
FUENTE 75,928,114
DECREMENTO CUENTAS POR COBRAR 28,362,985
DECREMENTO OTROS 36,578
INCREMENTO OBLIGACIONES FINANCIERAS 23,310,028
INCREMENTO CUENTAS POR PAGAR C/P 20,317,544
INCREMENTO DOCUMENTOS POR PAGAR 876,389
INCREMENTO OBLIGACIONES ACUMULADAS 588,182
INCREMENTO INGRESOS DIFERIDOS 426,082
INCREMENTO OBLIGACION POR BENEFICIOS DEFINIDOS 2,010,326
USOS 78,008,493
INCREMENTO INVERSIONES EN ACTIVOS FINANCIEROS C/P 47,895,721
INCREMENTTO INVENTARIOS 14,953,376
INCREMENTO IMPUESTOS 1,263,876
DECREMENTO OBLIGACIONES FINANCIERAS 10,933,308
DECREMENTOS CUENTAS POR PAGAR L/P 2,389,958
DECREMENTO IMPUESTOS DIFERIDOS 572,254
Efectivo neto proveniente de activid. operación 40,878,337
40,878,337

-30,850,961
-26,023,806

40,878,337
0
-30,850,961

-26,023,806
 CORPORACIÓN "EL ROSADO"
ESTADO FLUJO DE ACTIVOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2018
DETALLE DE FORMULAS

I IDENTIDAD DEL FLUJO DE EFECTIVO

Flujo Efectivo Proveniente de Acreedores 5,185,358

+ Flujo Efectivo Proveniente de Accionistas 39,129,500
= Flujo Efectivo Proveniente de Activos 37,909,000

II FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LOS ACTIVOS

Flujo de Efectivo en Operación 42,958,716

(-) Gastos netos de Capital 30,850,961
(-) Cambios en el Capital de Trabajo Neto -25,801,245
= Flujo de Efectivo proveniente de los activos 37,909,000

III FLUJO DE EFECTIVO PARA LOS ACREEDORES

Interés pagado 2,795,400

(-) Monto Neto de Nuevos Préstamos solicitados -2,389,958
= Flujo de Efectivo para acreedores 5,185,358

IV FLUJO DE EFECTIVO PARA LOS ACCIONISTAS

Dividendos pagados 39,129,500
(-) Monto Neto Capital Contable 0
= Flujo de Efectivo para accionistas 39,129,500

FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE ACTIVOS

1 FLUJO DE EFECTVO EN OPERACIÓN

Utilidad antes de Intereses e Impuestos 65,719,489
(+) Depreciación 1,062,542
(-) Impuestos 23,823,315
= Flujo de Efectivo en Operación 42,958,716

2 GASTOS DE CAPITAL
Activos Fijos Netos Finales 340,048,491
(-) Activos Fijos Netos Iniciales 310,260,072
(+) Depreciación 1,062,542
(=) Gastos netos de capital 30,850,961

3 CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO

Variación año 2018 19,716,980
Variación año 2017 45,518,225
Cambios en el Capital de trabajo -25,801,245
CORPORACIÓN "EL ROSADO"
ESTADO FLUJO DE ACTIVOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2018
INGRESOS 20X1 1
VENTAS 6.00% $ 113,203,195 $ 119,995,387
CONTADO $ 105,201,435
CREDITO 45 DIAS 45 $ 28,753,231
TOTAL CARTERA $ 133,954,666

EGRESOS
COMPRAS 10% $ 25,672,388 $ 28,239,627
CONTADO $ 23,597,496
CREDITO 60 DIAS 60 $ 174,182,606
TOTAL PAGOS $ 197,780,102
GASTOS DE VENTAS 10% $ 13,395,467
GASTOS DE ADMINISTRACION 5% $ 2,100
Documentos por Pagar
COMPRA ACTIVOS
PAGO UTILIDADES E IR
PAGO DIVIDENDOS
TOTAL EGRESOS $ 211,177,669
FLUJO NETO DE CAJA -$ 77,223,003
Saldo Inicial de Caja $ 45,859,429
Saldo sin Financiamiento (+) -$ 31,363,574
INVERSIÓN (-) -$ 48,795,263
RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN (+)
COBRO DE INTERESES (+)
CONTRATO DE PRÉSTAMOS (+)
PAGO DE CAPITAL (-)
PAGO DE INTERÉS (-) $ 74,620
SALDO FINAL DE CAJA (-) 30 $ 17,357,069
CONTROL $ -

RESUMEN DE INTERESES
INTERES GANADO
INTERES PAGADO $ 74,620

20X1 1
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas $ 113,203,195 $ 119,995,387
Costo de ventas $ 40,625,764 $ 28,239,627
Inv Inicial $ 145,432,272
+ Compras $ 28,239,627
(-) Inv final $ 145,432,272
Depreciación $ 1,062,542 $ 1,062,542
Utilidad operacional $ 71,514,889 $ 90,693,218
Intereses pagados $ 2,795,400 $ -74,620
Otros gastos 5% $ 3,000,000 $ 3,150,000
Utilidad antes impuestos $ 65,719,489 $ 87,617,838
Impuestos y Participación Trabajadores $ 23,823,315 $ 31,761,466
Utilidad neta $ 41,896,174 $ 55,856,372
10% Reserva Legal $ 5,585,637
Utilidad a Disposición de Accionistas $ 50,270,734

ACTIVOS 2018

Activos Corrientes
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 45,859,429
Cuentas por cobrar $ 28,753,231
Inversiones en activos financieros $ 98,165,669
Inventarios $ 145,432,272
Impuestos $ 6,175,116
OTROS $ 602,293
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 324,988,010

Activos no Corrientes
Inversiones en activos financieros $ 223,461,204
Propiedades y equipos $ 72,205,614
Activos intangibles $ 43,160,208
Otros Activos $ 1,221,465
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES $ 340,048,491
TOTAL ACTIVOS $ 665,036,501

PASIVOS

Pasivos Corrientes
Obligaciones financieras $ 137,594,197
Cuentas por pagar $ 174,182,606
Documentos por pagar $ 8,342,320
Obligaciones Acumuladas $ 11,329,360
Ingresos diferidos $ 1,089,912
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 332,538,395

Pasivos no Corrientes
Obligaciones financieras $ 58,979,419
Cuentas por pagar $ 533,000
Obligación por beneficios definidos $ 22,542,881
Impuestos diferidos $ 2,176,624
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES $ 84,231,924
TOTAL PASIVOS $ 416,770,319

PATRIMONIO

Capital Social $ 127,719,025

Reservas $ 77,231,011
Resultados acumulados $ 43,316,146
TOTAL PATRIMONIO $ 248,266,182

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 665,036,501

 2 3 4 5 TOTAL
$ 127,195,110 $ 134,826,816 $ 142,916,425 $ 151,491,411 $ 676,425,149
$ 111,513,521 $ 118,204,332 $ 125,296,592 $ 132,814,388 $ 593,030,267
$ 14,793,952 $ 15,681,589 $ 16,622,484 $ 17,619,833 $ 18,677,023
$ 126,307,473 $ 133,885,921 $ 141,919,076 $ 150,434,221 $ 611,707,290

$ 31,063,589 $ 34,169,948 $ 37,586,943 $ 41,345,638 $ 172,405,746

$ 25,957,246 $ 28,552,971 $ 31,408,268 $ 34,549,094 $ 144,065,075
$ 4,642,130 $ 5,106,343 $ 5,616,978 $ 6,178,676 $ 6,796,543
$ 30,599,376 $ 33,659,314 $ 37,025,245 $ 40,727,770 $ 150,861,618
$ 12,630,747 $ 13,388,592 $ 14,191,908 $ 15,043,422 $ 157,658,161
$ 2,205 $ 2,315 $ 2,431 $ 2,553 $ 308,519,780

$ 23,823,315 $ 34,175,000 $ 35,279,936 $ 37,001,925

$ 39,129,500 $ 54,090,775 $ 55,839,622 $ 58,565,116
$ 106,185,143 $ 135,315,997 $ 142,339,142 $ 151,340,786
$ 20,122,329 -$ 1,430,076 -$ 420,066 -$ 906,565
$ 17,357,069 $ 8,727,546 $ 11,121,863 $ 11,699,108
$ 37,479,398 $ 7,297,470 $ 10,701,797 $ 10,792,543
-$ 22,557,794 -$ 27,584,696 -$ 30,035,862 -$ 33,258,701
-$ 48,795,263 -$ 22,557,794 -$ 27,584,696 -$ 30,035,862
-$ 2,439,763 -$ 1,127,890 -$ 1,379,235 -$ 1,501,793

$ 74,620 $ 74,620 $ 74,620 $ 74,620

$ 8,727,546 $ 11,121,863 $ 11,699,108 $ 12,438,969
$ - $ - $ - $ -

-$ 2,439,763 -$ 1,127,890 -$ 1,379,235 -$ 1,501,793

$ 74,620 $ 74,620 $ 74,620 $ 74,620

2 3 4 5

$ 127,195,110 $ 134,826,816 $ 142,916,425 $ 151,491,411

$ 31,063,589 $ 34,169,948 $ 37,586,943 $ 41,345,638
$ 145,432,272 $ 145,432,272 $ 145,432,272 $ 145,432,272
$ 31,063,589 $ 34,169,948 $ 37,586,943 $ 41,345,638
$ 145,432,272 $ 145,432,272 $ 145,432,272 $ 145,432,272
$ 1,062,542 $ 1,062,542 $ 1,062,542 $ 1,062,542
$ 95,068,978 $ 99,594,326 $ 104,266,940 $ 109,083,231
$ -2,514,383 $ -1,202,510 $ -1,453,855 $ -1,576,413
$ 3,307,500 $ 3,472,875 $ 3,646,519 $ 3,828,845
$ 94,275,861 $ 97,323,961 $ 102,074,276 $ 106,830,800
$ 34,175,000 $ 35,279,936 $ 37,001,925 $ 38,726,165
$ 60,100,862 $ 62,044,025 $ 65,072,351 $ 68,104,635
$ 6,010,086 $ 6,204,402 $ 6,507,235 $ 6,810,463
$ 54,090,775 $ 55,839,622 $ 58,565,116 $ 61,294,171

$ -