Análisis Financiero:

Enero.2020
Capital de trabajo y
proyección de EEFF

1
Miquel Planiol 2
Balance de Situación

Miquel Planiol 3
Balance de Situación

Miquel Planiol 4
Balance de Situación

ORDENACIÓN DEL BALANCE

De Menor Activo De Menor Pasivo

a Mayor a Mayor
Liquidez Exigibilidad
-
- Neto Patrimonial
No corriente Pasivo No corriente
(Exig. a Largo Plazo)
Corriente Pasivo Corriente (Exig a
+ Corto Plazo)
+
Miquel Planiol 5
Balance de Situación

Activo Pasivo

Recursos Permanentes
Corriente
Inmaterial
Material Neto
No

Financiero
Patrimonial

Existencias

Exigible
Corriente

No Corriente
Realizable
Corriente
Disponible

Miquel Planiol 6
Balance de Situación

CÁLCULO DE PORCENTAJES

Activo Pasivo

Mill. u.m. % Mill. u.m. %

No corriente 45 58 Neto Patrim 22 29

Existencias 18 23 Pasivo No C 10 13
Realizable 8 11 Pasivo Cor. 45 58
Disponible 6 8

Total 77 100 Total 77 100

Miquel Planiol 7
Balance de Situación
Activo Pasivo

No corriente Neto Patrimonial

29%

29%
58%
Pasivo No corriente 13%

Existencias
Pasivo Corriente
23%
58%
Realizable 11%
Disponible 8%
Miquel Planiol 8
Balance de Situación

Balance ideal Empresa Comercial Balance ideal Empresa Industrial

Activo

Recursos Permanentes
No corriente

Activo No Corr.
Neto
Activo Patrimonial
Neto No
Patrimonial
Existencias corriente
Activo Corriente

Pasivo No
Existencias corriente
Exigible a C.P.
Realizable Pasivo
corriente Realizable
Pasivo
Corriente
Disponible Disponible

Miquel Planiol 9
Cuenta de Resultados

Miquel Planiol 10
Cuenta de Resultados

Miquel Planiol 11
Cuenta de Resultados

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Cuenta de Resultados

Miquel Planiol 13
Cuenta de Resultados

Miquel Planiol 14
Cuenta de Resultados

Miquel Planiol 15
Estado de Origen y Aplicación de Fondos

Miquel Planiol 16
Estado de Origen y Aplicación de Fondos

Miquel Planiol 17
Estado de Flujos de Efectivo

Busca analizar la capacidad de generar

efectivo por parte de la empresa

Separa el origen y aplicación de efectivo

en las actividades de Explotación,
Inversión y Financiación

Miquel Planiol 18
Estado de Flujos de Efectivo
Balance de situación a 31/12 del año 2 y 1 (en miles de €):
Cuenta de PyG para el año 2 (en miles de €):
2 1
AÑO AÑO 2

TOTAL ACTIVO 990 780 Ventas 600

Efectivo y otros medios líquidos 100 130
Coste de las ventas (400)
Clientes 400 300
Margen Bruto 200
Existencias 150 50 Gastos por intereses (5)
Inmovilizado material a coste histórico 450 400
Amortización (10)

Amortización acumulada (110) (100) Beneficios antes de impuestos 185

Impuesto de sociedades (10)

TOTAL PASSIVO 990 780
Beneficio neto del período 175
OBLIGACIONES 455 370

Proveedores 250 150

Hacienda Pública Acreedora 20 10 NOTAS:

Préstamos a largo plazo 185 210 - Se compra inmovilizado en efectivo por valor de 50 u.m
- Se reparten dividendos por 50 u.m
PATRIMONIO NETO 535 410 - Los impuestos a H.P. quedan pendientes de pago

Capital social 360 360

Pérdidas y Ganancias 175 0

Reservas 0 50

Miquel Planiol 19
Estado de Flujos de Efectivo

FLUJO DE TESORERIA DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS:

Beneficio neto antes de impuestos
Ajuste de las partidas que no implican movimientos de tesorería:
Amortización inmovilizado
Ajuste de las partidas monetarias no de explotación
Pago de intereses
Ajustes del capital circulante:
- Incremento de saldos de clientes
- Incremento de existencias
+ Incremento de saldos de proveedores
FLUJO NETO DE CAJA DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS
FLUJOS DE TESORERIA DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
Adquisición de inmovilizado material
Amortización préstamo + Pago de intereses
FLUJO NETO DE TESORERIA DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
FLUJOS DE TESORERIA DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:
Pago de dividendos
FLUJOS NETOS DE TESORERIA DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Incremento neto de efectivo y otros medios líquidos
Efectivo y otros medios líquidos equivalentes al inicio
EFECTIVO Y OTROS MEDIOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES (al final)

Miquel Planiol 20
Estado de Flujos de Efectivo

Saldo INICIAL 130 130

Flujos caja
Actividad ordinaria 100 - 50

Actividades inversión - 80 15

Actividades Financiación - 50 5

Saldo FINAL 100 100

Miquel Planiol 21
Miquel Planiol 22
Fondo de Maniobra

Activo Pasivo Activo Pasivo

Activo
Activo Neto Fondo No corriene
No corriente Patrimonial de Recursos
Maniobra
Permanentes
Pasivo
No corriente Activo
Activo
Corriente
Corriente
Pasivo
Pasivo
Corriente
Corriente

Miquel Planiol 23
Fondo de Maniobra

Activo Pasivo

Fondo
de Activo Recursos
Maniobra No
Negativo Permanentes
corriente

Pasivo
Activo Corriente
Corriente

Miquel Planiol 24
Fondo de Maniobra

Fondo de Maniobra aparente

Activo
Corriente Es la parte del Activo
Pasivo Circulante que no está
financiada por Exigible a
Corriente corto plazo.

Activo
No corriente
Recursos
Permanentes
Fondo de Maniobra aparente

Es la parte de Recursos Permanentes que no financia el Activo Fijo o no corriente

Miquel Planiol 25
Fondo de Maniobra

Miquel Planiol 26
Fondo de Maniobra

Miquel Planiol 27
 Fondo de Maniobra

Días de stock (materia prima, en producción, Plazo de cobro

producto acabado…) de clientes

Compra Inicio de la Fin de la Venta Cobro

Materias primas producción producción

Ciclo de maduración
Pago a proveedores

Plazo de pago
a proveedores
CICLO DE CAJA

Miquel Planiol 28
Fondo de Maniobra

 Días stock materias primas:

Saldo medio existencias

Compra media diaria

 Plazo cobro:
Saldo medio ventas no cobradas

Venta media diaria

 Plazo pago:
Saldo medio compras no pagadas

Compra media diaria

Miquel Planiol 29
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto :

Su objetivo es mostrar los cambios registrados en todos los

elementos que componen el Patrimonio de la empresa

Formado por :

- “Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos”

1. Resultado del ejercicio
2. Ingresos y gastos imputados en patrimonio neto.
3. Transferencias realizadas a la cuenta de pérdidas y ganancias

- “Estado Total de cambios en el Patrimonio Neto”

1. Ingresos y gastos reconocidos
2. Variaciones en patrimonio neto por operaciones socios
3. Restantes variaciones en patrimonio neto
4. Ajustes procedentes de cambios en criterios contables y correcciones de errores.

Miquel Planiol 30
Ratios

Miquel Planiol 31
Ratios

Miquel Planiol 32
Análisis de la Rentabilidad

Activo Rotación
Ventas

Apalancamiento Rendimiento
Margen

Capital Beneficio
Rentabilidad

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Análisis de la Rentabilidad

Miquel Planiol 34
Análisis de la Rentabilidad

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Análisis de la Rentabilidad

Miquel Planiol 36
Análisis de la Rentabilidad

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Análisis de la Rentabilidad

Miquel Planiol 38
Análisis de la Rentabilidad

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Análisis de la Rentabilidad

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Análisis de la Rentabilidad

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 Enero.2020
[email protected]

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