INSTITUTO DE ESTUDIOS UNIVERSITARIOS
MAESTRIA EN ADMINISTRACION DE INSTITUCIONES DE SALUD
MATRUCULA:
GRUPO:
MATERIA:
ESTRATEGIAS FINANCIERAS EN LA GESTIÓN DEL SERVICIO
ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE:
ACT. #2 CASO DE APLICACIÓN
ASESOR:
C.P. KARLA EUGENIA MONTEVERDE ROSAS
MAZATLAN, SINALOA, 15 DE FEBRERO DEL 2020
A) ANÁLISIS DEL ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA
Revise el detalle del activo mostrado a continuación, calcule porcentajes, detecte
variaciones y presente tres posibles causas hipotéticas del porqué se presentan las
variaciones encontradas:
Estado de la 31 Dic 2014 31 Dic 2015
Situación Financiera miles de $ % miles de $ %
Caja y Bancos 25 2.54 30 3.03
Clientes 300 30.46 250 25.23
Inventarios 245 24.87 320 32.29
Pagos Anticipados 23 2.34 1 0.10
Activo Circulante 593 60.20 601 60.65
Maquinaria 380 38.58 380 38.35
Gastos de instalación 12 1.22 10 1.01
Activo No Circulante 392 39.80 390 39.35
Activo Total 985 100 991 100
Puntos más relevantes:
Durante el 2014 existieron más ventas que en el 2015 causa de problemas de
nuestros productos.
Tuvimos problemas en el 2015 por no pagar mercancía por anticipado a nuestros
proveedores.
Inventarios, representa un incremento considerable respecto del año anterior para
poder solventar la demanda de los clientes y de ese modo continuar con el giro de
la empresa.
Clientes, existe una disminución comprada con el año anterior debido a la cobranza
lograda durante el ejercicio generando mayores ingresos para la entidad.
Pagos Anticipados, se presenta una disminución casi total debido a la aplicación
que durante el ejercicio se han realizado ya sea para la adquisición de diversos
activos (inventarios, fijos e intangibles).
B) ANÁLISIS VERTICAL DE UN ESTADO DE RESULTADOS
Deberás analizar la información financiera que se presenta, realizando un análisis vertical,
con la finalidad de que emitas tu opinión respecto a la situación financiera de la empresa,
en términos de su estado de resultados.
Estado de Resultados 31-dic-15
Rubro $ (miles) %
Ventas Netas $ 2,300 100
Costo de Ventas $ 300 13.04
Utilidad Bruta $ 2,000 86.96
Gastos de Venta $ 600 26.09
Gastos de Administración $ 50 2.174
Utilidad Operativa $ 1,350 58.7
Otros ingresos $ 1 0.043
Otros gastos $ 8 0.348
Gastos financieros $ 400 17.39
Utilidad antes de impuestos $ 943 41
Impuestos $ 283 12.3
Utilidad neta $ 660 28.7
En la empresa la situación financiera es remunerable por tener una utilidad
neta del 28.7% sobre sus ventas netas, en la cual se podrían hacer algunos
tipos de ajustes para minimizar sus gastos de ventas y de igual manera tener
otro tipo de ingresos, los cuales podrían hacer que nuestra utilidad se
incremente.
C) ANÁLISIS POR RAZONES FINANCIERAS
Rubro 31-dic-14 31-dic-15
Caja y Bancos 25 30
Clientes 300 250
Inventarios 245 320
Pagos Anticipados 23 1
Activo Circulante 593 601
Maquinaria 380 380
Gastos de instalación 12 10
Activo No Circulante 392 390
Activo Total 985 991
Rubro 31-dic-14 31-dic-15
Proveedores 650 30
Impuestos por pagar 7 5
Bancos corto plazo 35 61
Pasivo circulante 692 96
Bancos largo plazo 103 45
Pasivo No Circulante 103 45
Pasivo Total 795 141
Rubro 31-dic-14 31-dic-15
Capital Social 50 50
Utilidades Retenidas 125 140
Utilidad Ejercicio 15 660
Capital Contable 190 850
Suma de pasivo y capital 985 991
Estado de Resultados 31-dic-2014 31-dic-2015
Rubro $(miles) $ (miles)
Ventas Netas $ 1,300 $ 2,300
Costo de Ventas $ 600 $ 300
Utilidad Bruta $ 700 $ 2,000
Gastos de Venta $ 140 $ 600
Gastos de Administración $ 360 $ 50
Utilidad Operativa $ 200 $ 1,350
Otros ingresos $ 1
Otros gastos $ 7 $ 8
Gastos financieros $ 150 $ 400
Utilidad antes de impuestos $ 43 $ 943
Impuestos $ 28 $ 283
Utilidad neta $ 15 $ 660
2015
1. Índice de liquidez
601
ACTIVOS CIRCULANTES
6.26
96
PASIVOS CIRCULANTES
2. Prueba del ácida
601-320
ACT CIRCULANTE – INVENTARIOS
2.93
96
PASIVOS CIRCULANTES
3. Capital de trabajo
ACT CIRCULANTE - PASIVO
601-96 505.00
CIRCULANTE
4. Rotación Cuentas por Cobrar
2300
VENTAS NETAS
9.20
250
CUENTAS POR COBRAR
5. Rotación de Inventarios
300
COSTO DE VENTAS
0.94
320
INVENTARIOS
6. Rotación Cuentas por Pagar
375
COMPRAS
12.50
30
CUENTAS POR PAGAR
7. Días Inventario
365
DIAS DEL AÑO
389.33
0.94
ROTACIÓN DE INVENTARIO
8. Días Cartera
365
DIAS DEL AÑO
39.67
9.2
ROTACIÓN CPC
9. Días Proveedores
365
DIAS DEL AÑO
29.20
12.5
ROTACIÓN CPP
10. Ciclo Financiero
389.33
DIAS INVENTARIO
39.67391304 399.81
DIAS CUENTAS POR COBRAR
29.2
DIAS CUENTAS POR PAGAR
11. Apalancamiento sobre Activos
141
PASIVO TOTAL
14%
991
ACTIVO TOTAL
12. Apalancamiento sobre Capital
141
PASIVO TOTAL
16.59%
850
CAPITAL CONTABLE
13. Rendimiento sobre Activos
660
UTILIDAD NETA
66.60%
991
ACTIVO TOTAL
14. Margen de Utilidad
Neta
UTILIDAD NETA 660
VENTAS NETAS 2300
28.70%
ANALISIS DE LAS RAZONES FINANCIERAS
Basado en el análisis del balance y estados de resultados de esta empresa nos podemos
dar cuenta que es una empresa que va a la alza en su situación financiera la cual ha
incrementado sus ventas.
De esta manera a obtenido una utilidad mayor a la que obtuvo el año pasado esto se ha
debido al incremento en sus movimientos en sus activos así como en la disminución de sus
pasivos principalmente en el cobro a sus clientes y su pago a proveedores.
También se ha mantenido sus inventarios teniendo un poco de incremento en estos y una
baja en su cuenta de clientes de esta manera nos podemos dar cuenta que está vendiendo
sus productos y pagando sus deudas en un corto tiempo.
Podemos dar cuenta que la empresa es solvente, ya que tiene la liquidez suficiente para
hacer frente a sus obligaciones, con respecto a los rendimientos para los accionistas es de
esperarse que no tengan recursos disponibles en cantidades grandes debido a que en esta
época lo principal es el crédito.
Analizando un poco más podemos observar como las razones de liquidez, como lo son la
razón de circulante y la razón rápida nos muestran lo siguiente: la empresa cuenta con
$6.26 según la razón de liquidez para hacer frente a sus pasivos, lo que nos da un resultado
de que se pueden cubrir los pasivos con el activo hasta seis veces. Según la prueba del
ácido sólo cuenta con $2.93, y aún con esto también se pueden cubrir los pasivos sin
mayores complicaciones.
De igual manera con la razón de Capital de Trabajo observamos que la empresa cuenta
con los recursos suficientes para poder solventar las deudas, ya que después de cubrirlas
aún tiene $505 para poder continuar con la actividad.
Por otra parte, vemos también que la rotación de inventarios sucede cada 389.33 días por
lo que podemos establecer que los inventarios solo se rotan una vez al año, mostrando que
el inventario tiene una rotación lenta, pero esto no afecta a la entidad ya que sigue
creciendo.
La rotación de cuentas por cobrar presenta que son enteradas cada 39.67 días, que es un
periodo bastante extenso de tiempo ya que las cuentas por pagar son enteradas cada 29.2
días por lo que es muy aconsejable que la empresa busque ampliar este periodo para poder
tener sus recursos más disponibles.
De lo cual podemos observar que el ciclo económico de la empresa se tarda 399.81 días,
convirtiéndolo en un periodo bastante extenso provocando que los accionistas puedan ver
los resultados de su inversión hasta después un año.
Mientras que los resultados de la inversión son lentos, el apalancamiento con el que cuenta
la entidad es mínimo ya que al confrontar los pasivos con los activos representan solo $0.14,
por lo que de cada peso ingresado más del 75% le pertenece a la entidad, esto es
razonablemente bueno porque la entidad no sufre de déficit en estos momentos.
A su vez comparando el apalancamiento de la inversión realizada por los socios con los
pasivos observamos que de capital y rendimiento representan únicamente 16.6% de la
deuda por lo que si la entidad llegara a disolverse y liquidarse conservarían la mayor parte
de su inversión.
Finalmente, en la razón de margen de utilidad se observó que cerca del 29% de los ingresos
representan ganancia después de impuestos tanto para la entidad como para los
accionistas.
En pocas palabras la situación financiera de esta empresa fue mejorando en el ejercicio
2015 por su mejora en liquidez por su cobro a clientes y sus pagos a proveedores de esta
manera salió de sus deudas e incrementó o estabilizo su situación financiera.
