INTRODUCCION

Para las empresas es común enfrentarse a problemas de diversa índole, en un principio están: El
alto porcentaje de financiación de las entidades; las dificultades para acceder a otras fuentes de
recursos; la tradicional organización administrativa en las unidades de producción; las prácticas
clásicas y en ocasiones anticuadas que se conservan en las ventas y en las relaciones con los
clientes.

A esto hay que sumarle lo que trae consigo las ventas al crédito, o sea, el alargamiento de los
ciclos de cobro, la falta de liquides inmediata, la posibilidad del no cobro, la necesidad de
mantener personal encargado del conocimiento permanente de la solvencia de los deudores.

Todo esto constituye una amenaza para lograr el equilibrio financiero, por lo que se hace
necesario la búsqueda de variantes de financiamiento. Una de ellas es el Factoraje (factoring) que
se convierte en el medio para prevenir y controlar dichas dificultades.

Por ello el presente trabajo denominado EL CONTRATO DE FACTORING DENTRO DEL SISTEMA
FINANCIERO DEL PERU pretende darnos a conocer e informarnos un poco sobre lo que es el
Contrato de Factoring, el cual en el Perú es reglamentado por la Superintendencia de Banca y
Seguros mediante Resolución S.B.S Nº 1021-98.

EL CONTRATO DE FACTORING DENTRO DEL SISTEMA FINANCIERO DEL PERU

CONCEPTO DE FACTORING

Es un producto financiero con el que su empresa puede obtener financiación inmediata de sus
ventas a crédito comercial a otras empresas y obtener, si lo desea, la garantía de insolvencia de
sus compradores.

Según el Superintendente de Banca y Seguros(SBS), el factoring es la operación mediante la cual el

Factor adquiere, a título oneroso, de una persona natural o jurídica, denominada Cliente,
instrumentos de contenido crediticio, prestando en algunos casos servicios adicionales a cambio
de una retribución. El Factor asume el riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos
adquiridos, en adelante Deudores.
El factoring de exportación es la cesión que la empresa exportadora hace a un intermediario
financiero sobre el derecho de cobro de los créditos otorgados, a un interés preestablecido,
pudiendo este asumir o no el riesgo de la operación.

CONCEPTO DE CONTRATO DE FACTORING

"El contrato de factoring es calificado por la doctrina científica como un contrato atípico, mixto y
complejo, llamado a cubrir diversas finalidades económicas y jurídicas del empresario por una
sociedad especializada, que se integran por diversas funciones, aun cuando alguna de ellas no
venga especialmente pactada, y que se residencian: en la función de gestión, por la cual la entidad
de factoring se encarga de todas las actividades empresariales que conlleva la función de gestionar
el cobro de los créditos cedidos por el empresario, liberando a éste de la carga de medios
materiales, y humanos que debería arbitrar en orden a obtener el abono de los mismos; la función
de garantía, en este supuesto la entidad de factoring asume, además, el riesgo de insolvencia del
deudor cedido, adoptando una finalidad de carácter aseguratorio; y la función de financiación, que
suele ser la más frecuente, en ella la sociedad de factoring anticipa al empresario el importe de los
créditos transmitidos, permitiendo la obtención de una liquidez inmediata, que se configura como
un anticipo de parte del nominal de cada crédito cedido, aparte de la recepción por la sociedad de
factoring de un interés en la suya".

Según SBS, el contrato de factoring (ver en ANEXO un Modelo de Contrato) deberá contener como
mínimo lo siguiente:

Nombre, razón o denominación social y domicilio de las partes;

Identificación de los instrumentos que son objeto de factoring o, de ser el caso, precisar los
criterios que permitan identificar los instrumentos respectivos;

Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago;

Retribución correspondiente al Factor; de ser el caso;

Responsable de realizar la cobranza a los Deudores; y,

Momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de los Deudores.

ORIGEN

El origen del FACTORING, según los estudios realizados, se remonta al comercio textil entre
Inglaterra y sus colonias norteamericanas, en el cual aparece la figura del FACTOR con un marcado
matiz de agente o representante de los comerciantes e industriales ingleses en aquellas tierras.
Posteriormente la figura de este representante fue evolucionando, tanto en su condición como en
la actividad de los servicios que prestaba, hasta convertirse en la actual COMPAÑÍA DE FACTORING
(Factor), como empresa independiente y con las funciones administrativo-financieras.

IMPORTANCIA

La operación de Factoring tiene por finalidad auxiliar a los fabricantes y comerciantes en la

organización y llevanza de su contabilidad y en la facturación de los procesos y servicios que
lanzan en el mercado.

El contrato de Factoring ofrece una pluralidad de servicios administrativos y financieros, tales

servicios comprenden principalmente, la gestión y cobro de los créditos cedidos por el cliente y
aceptados en cada caso por el factor, el cual asume, en las condiciones de contrato, el riesgo de
insolvencia de los deudores. Esta concepción tradicional (Old line Factor) ha evolucionado
incorporando al Factoring la concesión de anticipos en efectivo a cliente sobre el importe de los
créditos cedidos (New Style factor) Además, implica otras prestaciones como: estudio del grado de
solvencia de los deudores asignándole una línea de riesgo a cada uno de ellos, gestión integral del
cobro de los créditos, servicios de contabilidad, e informa periódicamente sobre el estado de la
cuenta de cada uno de los deudores.

El Factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite convertir Ventas al Crédito como si
fueran al contado, evitando que la empresa se enfrente a desbalances por falta de liquidez
inmediata, permite además planificar con certeza los flujos financieros al convenir desde el inicio
de su ciclo de operaciones el descuento de las deudas futuras; de esta forma, la empresa mejora:

Su gestión financiera y comercial.

Puede ofrecer a sus clientes comerciales sin afectar sus flujos de caja.

Puede mejorar la relación con los proveedores.

Maneja apropiadamente el inventario.

Facilita el crecimiento de la empresa.

¿EN QUE CONSISTE EL FACTORING?

Es una operación que consiste en la cesión de la "cartera de cobro a clientes" (facturas, recibos,
letras... sin embolsar) de un Titular a una firma especializada en este tipo de transacciones
(sociedad Factor), convirtiendo las ventas a corto plazo en ventas al contado, asumiendo el riesgo
de insolvencia del titular y encargándose de su contabilización y cobro; es decir, consiste en la
compra de los créditos originados por la venta de mercancías a corto plazo.

Las operaciones de factoring pueden ser realizadas por entidades de financiación o por entidades
de crédito: bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito.

El factoring es apto sobre todo para aquellas PYME cuya situación no les permitiría soportar una
línea de crédito. Debido a que el servicio de factoring ofrece a una empresa la posibilidad de
liberarse de problemas de facturación, contabilidad, cobros y litigios que exigen un personal muy
numeroso.

FACTORING INTERNACIONAL

En el caso de Factoring Internacional la figura de factor se desdobla en dos: un factor exportador,

que ante el cliente sigue teniendo las mismas funciones y responsabilidades que el Factoraje
Nacional; y el factor importante que actúa como corresponsal del factor exportador para realizar
las funciones que éste no puede llevar a cabo directamente en el país del importador. Estos dos
factores actúan mediante acuerdos de mutua colaboración, generalmente dentro de grandes
asociaciones internacionales conocidas como Cadenas de Factoring, que regulan las normas de
funcionamiento y arbitraje en caso de conflictos entre ellos.

Con el servicio de Factoring Internacional el cliente no tiene que preocuparse del cobro y de las
barreras que pudieran existir en el país de destino de las mercancías, como son idioma, legislación
y costumbres socio- económicas, además que se cubre el riesgo de retraso en el pago, o el de no
pago definitivo por la quiebra del comprador. Se ofrece también la posibilidad de que las
Compañías brinden a sus clientes los beneficios de comprar en término de crédito abierto, y se
ahuyente el temor a las deudas pendientes, o al desestabilizador flujo de efectivo.

¿QUE EMPRESAS SUELEN CONTRATAR EL FACTORING?

Todas las empresas, pequeñas, medianas o grandes que reúnan algunas de las siguientes
características:
Realizan ventas con pago aplazado entre 30 y 270 días Por ejemplo proveedores de grandes
cadenas de distribución, multinacionales, organismos públicos y corporaciones donde los plazos
de pago son dilatados.

Utilizan la transferencia o el cheque cómo forma de pago. También las empresas que cobran por
pagaré o letra aceptada, pueden acudir al factoring, debido a los plazos que puedan tardar en
recibir los documentos.

Necesitan a parte de la financiación de sus ventas, la cobertura de insolvencia de las mismas.

Poseen un número limitado de compradores, que representan una parte importante de su cifra de
ventas, lo que representa una concentración de riesgos, que desean cubrir.

Empresas en expansión, que necesitan financiación para poder seguir creciendo, aunque su actual
estructura sea limitada.

En el caso de las grandes empresas, el factoring les permite mejorar la estructura de su balance,
mediante la movilización de su cuenta de clientes.

¿QUE AGENTES ACTUAN?

El deudor, quien le documenta una deuda al cliente del factoring por haber recibido de él
mercaderías producto de ventas o servicios no financieros.

El cliente, tiene una factura para cobrar al deudor y necesita dinero ya.

La empresa que hace factoring, quien a cambio de quedarse con el derecho de cobro de la factura
(aceptar la cesión de cuentas por cobrar), le paga al cliente el monto adeudado sujeto a un
descuento (utilizando un factor de descuento, o bien tasa de interés de descuento), para cobrarle
al deudor posteriormente la factura en los plazos anteriormente establecidos.

En otros términos, empresa de factoring, previa realización de un contrato, se queda con la factura
que se le debe al cliente. Desde ese minuto, la empresa de factoring se entenderá directamente
con el deudor hasta que se le pague.

¿CUALES SON LOS INSTRUMENTOS CON CONTENIDO CREDITICIO?

Los instrumentos con contenido crediticio, en adelante los Instrumentos, deben ser de libre
disposición del Cliente. Las operaciones de factoring no podrán realizarse con instrumentos
vencidos u originados en operaciones de financiamiento con empresas del sistema financiero.
Los instrumentos objeto de factoring pueden ser facturas, facturas conformadas y títulos valores
representativos de deuda, así definidos por las leyes y reglamentos de la materia. Dichos
instrumentos se transfieren mediante endoso o por cualquier otra forma que permita la
transferencia en propiedad al Factor, según las leyes de la materia. Dicha transferencia comprende
la transmisión de todos los derechos accesorios, salvo pacto en contrario.

CONOCIMIENTO DEL FACTORING POR LOS DEUDORES

La operación de factoring debe realizarse con conocimiento de los Deudores, a menos que por la
naturaleza de los instrumentos adquiridos, dicho conocimiento no sea necesario.

Se presumirá que los Deudores conocen del factoring cuando se tenga evidencia de la recepción
de la notificación correspondiente en sus domicilios legales o en aquellos señalados en los
Instrumentos, o cuando mediante cualquier otra forma se evidencie indubitablemente que el
Deudor conoce del factoring.

EL CONTRATO DE FACTORING EN CUBA

1. ¿QUE DEBE CONTENER EL CONTRATO?

El contrato al cual se hace referencia debe contener todos los datos de la transacción, entre ellos:

Momento de la factorización: Se refiere al momento en que tiene lugar el Contrato de Factoring.

Tipo de Factoring: Definir el tipo de servicio que se contrata.

Pagos totales o parciales: Se acordará si el cliente recibe el importe de sus facturas en forma total
al vencimiento, o si recibe un adelanto.

Fecha de vencimiento: Contiene la fecha en que vencen las cuentas cedidas.

Intereses a cobrar: Se estipula él por ciento a cobrar por el factor en caso de adelantos de importe
de las facturas.

Comisión de Factoring: Se fija él por ciento a cobrar para cubrir gastos de administración, de
verificación y cobros de crédito que hace el factor.

Otros aspectos.

2. CARACTERISTICAS:
Es un Contrato consensual que se perfecciona por el sólo consentimiento de las partes.

El bilateral por cuanto en él nacen obligaciones recíprocas para ambas partes.

El oneroso, porque ambas partes pretenden obtener una prestación de la parte contraria.

Es un contrato de tracto sucesivo ya que obliga a ambas partes a prestaciones sucesivas.

Es un contrato de adhesión porque el cliente se limita a aceptar las condiciones del factor sin
proponerlas ni modificarlas.

Al no existir ninguna disposición legal que reglamente el Factoring se encuadra este contrato
dentro de la categoría denominada como Contrato atípico.

CONCLUSIONES

Si usted negocia con sus clientes pagos a 60, 90, 120 días, o incluso plazos más amplios,
posiblemente se haya encontrado con problemas de liquidez en más de una ocasión. Si se
acumulan los meses en los que los desembolsos a proveedores son superiores a los ingresos y
cobros, su negocio puede atravesar una situación crítica.

Así que si está buscando la solución para que su empresa no sufra por estos desequilibrios,
conviene que estudie las posibilidades que le brinda el factoring, una de las fórmulas de
financiación específica que convierte las ventas a corto plazo en operaciones al contado. Se trata
de un producto financiero no bancario que evita y agiliza el cobro de las facturas y que adelanta el
importe de las ventas realizadas a los clientes.

Por ello si usted no había oído hablar de este sistema de financiación o no tenia muy claro todavía
su funcionamiento, espero que con lo expuesto le allá podido brindar toda la información práctica
para que pueda valorar las ventajas que pueda aportar en la gestión de su negocio.

El cual según Leyva Saavedra define como "el factoring es un instrumento de financiación a corto
plazo, destinado a las pequeñas y medianas empresas, que paralelamente al servicio de carácter
financiero desarrolla otros de gestión, administración y garantía por la insolvencia de los deudores
de los créditos cedidos".

Además la sociedad de factoring asume la gestión de cobro, también se encarga del estudio de los
clientes, de la contabilización de los cobros, de la reclamación de los deudores morosos, puede
asumir el riesgo de deudas fallidas e incluso puede anticipar el importe de los créditos a la
empresa usuaria. Por todo ello no podemos compararlo con otras posibilidades de simple gestión
de cobro, de líneas de crédito o de descuento bancario.
También cabe recalcar que en el Perú las entidades que ofrecen Factoring son el Banco de Crédito
del Perú, Banco Wiese Sudameris, etc., y que en el anexo que adjunto podrán observar un Modelo
de Contrato de Factoring.