Universidad Nacional Autónoma de México
Facultad de Economía | Sistema de Universidad Abierta y Educación a Distancia
Análisis de estados financieros
Unidad III
Mónica Patricia González López
Celia Osorno Ruiz
SUA FACULTAD DE ECONOMÍA
Objetivo general
Al finalizar el curso, el alumno explicará a través de los diferentes métodos de
análisis e interpretación de estados financieros la situación financiera de las
empresas y los efectos de la inflación sobre ésta.
Objetivo específico:
Al término de la unidad el alumno podrá:
Identificar el impacto de la inflación en la información financiera.
Unidad III. La inflación en el análisis e interpretación de los estados financieros
3.1 Introducción a la reexpresión de estados financieros
3.1.1 Concepto
3.1.2 Partidas monetarias
3.1.3 Partidas no monetarias
3.2 Efectos de la inflación en los estados financieros
Introducción
Dado el entorno de inestabilidad económica y financiera que se presenta en
algunospaíses del mundo, es necesario que los alumnos conozcan y apliquen
correctamente el método integral de reexpresión a la información financieraque
generan las entidades ubicadas dentro de estos entornos económicos, y de esta
manera, estén en posibilidades de tomar decisiones más certeras respecto del
rumbo a seguir.
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3.1 Introducción a la reexpresión de estados financieros
En la década de 1980 cuando en México se registraron niveles de inflación muy
altos, que incluso superaron el 100% anual, se emitió el boletín B-10
Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera, de esta
forma, se logró incrementar el grado de significación de la información financiera
contenida en los estados financieros.
El Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera considera que puede
darse el caso de que en determinados periodos contables el nivel de inflación sea
bajo, y por lo tanto, sea irrelevante su reconocimiento contable; sin embargo, al
cambiar el entorno económico se presente la necesidad de reconocer los efectos
de la inflación, incluso de manera acumulativa, pues de no hacerlo, podría
desvirtuarse la información financiera.
Conceptos importantes
Entorno económico Es el ambiente económico en el que opera una entidad, el
cual, en determinado momento puede ser:
Inflacionario. Cuando los niveles de inflación provocan
que la moneda local se deprecie de manera importante
en su poder adquisitivo, y en el presente, puede dejarse
de considerar como referente para liquidar
transacciones económicas ocurridas en el pasado. Para
efectos de la norma se considera entorno inflacionario
cuando la inflación anual es del 8% en los tres ejercicios
anteriores.
No inflacionario. Cuando la inflación es poco importante,
se considera controlada en el país y por tanto, no
excede el 8% anual en los tres ejercicios anteriores.
Inflación Es el incremento generalizado y sostenido en el nivel de
precios de una canasta de bienes y servicios representativos
en una economía; la inflación provoca una pérdida en el
poder adquisitivo de la moneda.
Índice de precios Es un indicador económico que mide periódicamente el
comportamiento de la inflación.
Partidas monetarias Son aquellas que se encuentran expresadas en unidades
monetarias nominales sin tener relación con precios futuros
de determinados bienes o servicios; su valor nominal no
cambia por los efectos de la inflación por lo que existe un
cambio en su poder adquisitivo. El dinero y los derechos y
las obligaciones a recibir dinero se consideran partidas
monetarias.
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Partidas no Son aquellas cuyo valor nominal varía de acuerdo con el
monetarias comportamiento de la inflación, motivo por el cual, derivado
de dicha inflación, no tienen un deterioro en su valor, estas
pueden ser activos, pasivos, capital contable y patrimonio
contable.
Reexpresión Método a través del cual se reconocen los efectos de la
inflación en los estados financieros.
Método de Si el entorno es inflacionario se aplicará e método integral, si
reexpresión no es inflacionario no se reconocerán los efectos
inflacionarios.
Desconexión de la Cuando cambie el entorno de inflacionario a no inflacionario,
contabilidad no deberán reconocerse los efectos de la inflación.
inflacionaria
Reconexión de la Cuando se opere un cambio de no inflacionario a
contabilidad inflacionario, se deberán considerar los periodos anteriores
inflacionaria no reconocidos, en forma retrospectiva.
3.1.1 Concepto
Cuando un entorno económico es calificado como entorno inflacionario, la entidad
debe reconocer los efectos de la inflación en sus estados financieros mediante la
aplicación del método integral.
La estructura financiera de una entidad se forma por partidas monetarias y no
monetarias. Cada una de estas partidas tiene un comportamiento diferente en
relación con la inflación:
Para partidas monetarias, la afectación se hace a su poder adquisitivo, la
cual se denomina Resultado por Posición Monetaria (REPOMO)
Para partidas no monetarias, se lleva a cabo el efecto de reexpresión
necesario para poder expresarlas en unidades de poder adquisitivo a la
fecha de cierre del balance general
En la aplicación del método integral, todos los rubros que conforman la estructura
financiera de la entidad, sin excepción alguna, deben clasificarse como partidas
monetarias o como partidas no monetarias, según proceda.
Cuando existe algún rubro dentro del balance general que agrupa partidas
monetarias y no monetarias, debe hacerse la segregación de las mismas para dar
el tratamientocorrespondiente a cada una de ellas. Ejemplo de lo anterior es
cuando se controlan en un solo rubro los bienes adquiridos o adjudicados a
cambio de cuentas por cobrar, el cual puede agrupar bienes inmuebles, equipo de
transporte, instrumentos financieros de capital, derechos de cobro, etc.
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Al hacer un reconocimiento integral de los efectos de todas las partidas de la
estructurafinanciera de la entidad, la suma de los efectos de reexpresión del
periodo de las partidas no monetarias debe ser equivalente al REPOMO del
mismo periodo.
Conceptos que forman parte del método integral
Cifra base Es la que corresponde al valor contable de la partida sujeta
de ser reexpresada. En la primera reexpresión es el valor
nominal utilizado en el reconocimiento inicial de una partida;
en cálculos subsecuentes, además de dicho valor nominal,
deben incluirse todos los efectos de reexpresión
reconocidos en periodos anteriores.
Fecha base Es el primer cálculo de la cifra reexpresada de una partida,
la fecha en la que se hizo su reconocimiento inicial. En
periodos subsecuentes de reexpresión, es la que
corresponde a la última reexpresión reconocida
contablemente.
Fecha de Es la que corresponde al momento en el cual se determina
reexpresión una reexpresión; normalmente es la fecha de los estados
financieros, también conocida como fecha de cierre del
balance general.
Índice de precios Es el que la entidad elige entre el INPC y el valor de las UDI;
dicha decisión debe tomarse apoyándose en el juicio
profesional y atendiendo a las prácticas del sector en el que
opera la entidad; una vez hecha la elección, el índice
seleccionado debe ser utilizado de manera consistente.
El índice de precios puede referirse a un:
Índice de precios base, el cual corresponde a la fecha
base
Índice de precios de reexpresión, el cual corresponde
a la fecha de reexpresión
Factor de Es el resultado de dividir el índice de precios de reexpresión
reexpresión entre el índice de precios base.
Porcentaje de Es el nivel de inflación de un periodo, expresado en términos
inflación porcentuales. Se determina restándole la unidad al factor de
reexpresión; este resultado se multiplica por cien.
Cifra reexpresada Es la que resulta de multiplicar la cifra base por el factor de
reexpresión correspondiente.
Efecto de Es la diferencia entre la cifra reexpresada de una partida y
reexpresión su cifra base.
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3.1.2 Partidas monetarias
Partidas monetarias
Algunos de los activos monetarios más comunes que puede tener una entidad
son: efectivo, instrumentos financieros, cuentas por cobrar e impuestos por cobrar.
Los anticipos a proveedores se consideran partidas monetarias sólo en los casos
en los que no se reciben bienes o servicios, en cantidad y características
determinadas y no está garantizado un precio de venta.
Asimismo, algunos de los pasivos monetarios más comunes que puede tener una
entidad son: préstamos bancarios, proveedores, sueldos por pagar e impuestos
por pagar. Los anticipos de clientes se consideran partidas monetarias sólo en los
casos en los que éstos no representan obligaciones de transferir bienes o
servicios, en cantidad y características fijas o determinadas y no está garantizado
el precio de compraventa.
Resultado por posición monetaria
Por todas las partidas monetarias debe determinarse el REPOMO, por lo
siguiente:
a) Un activo monetario provoca pérdidas por los efectos de la inflación, esto
ocurre porque cuando la entidad hace uso de un activo monetario, dispone
de una cantidad igual al importe nominal y al existir inflación, dicho importe
tiene un menor poder adquisitivo.
b) Un pasivo monetario provoca ganancias por los efectos de la inflación, esto
ocurre porque cuando la entidad paga un pasivo monetario. Lo hace con
una cantidad de dinero igual al importe nominal, y al existir inflación, dicho
importe tiene un menor poder adquisitivo.
La posición monetaria es la diferencia entre los activos monetarios de una entidad
y sus pasivos monetarios. Esta puede ser de tres tipos:
1. Larga o activa, cuando el importe de los activos monetarios es superior al
de los pasivos monetarios y por tanto se genera una pérdida neta por
inflación.
2. Corta o pasiva, cuando el importe de los activos monetarios es inferior al de
los pasivos monetarios y por tanto se genera una ganancia neta por
inflación.
3. Nivelada, cuando el importe de los activos monetarios es igual al de los
pasivos monetarios y por lo tanto no existe efecto inflacionario.
El REPOMO debe determinarse mensualmente. Para lograrlo, debe multiplicarse
la posición monetaria al inicio de cada mes (final del mes anterior) por el
porcentaje de inflación del mismo mes. Posteriormente, el REPOMO de cada mes
debe expresarse en unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de cierre
del balance general, por lo que debe determinarse su cifra reexpresada a dicha
fecha.
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La cifra reexpresada, a la que se refiere el párrafo anterior debe determinarse
multiplicando cada REPOMO mensual por el factor de reexpresión
correspondiente a la fecha de cierre del balance general. La sumatoria de todos
estos resultados mensuales representa para la entidad un ingreso o gasto del
periodo.
3.1.3 Partidas no monetarias
Balance general
Algunos ejemplos de activos no monetarios son: inventarios, propiedades, planta y
equipo (activos fijos), activos intangibles, inversiones permanentes en acciones y
los anticipos a proveedores.
Asimismo, algunos ejemplos de pasivos no monetarios son: las provisiones que
reflejan compromisos de pago ya sea en especia o con base en valores de
mercado (por ejemplo, algunas provisiones para cobertura de riesgos de una
aseguradora) y los anticipos de clientes.
Por lo que se refiere al capital contable o, en su caso, al patrimonio contable,
todos los rubros que los integran son partidas no monetarias. Consecuentemente,
todos los rubros que conforman el estado de resultados o, en su caso, el estado
de actividades, también son partidas no monetarias.
Todas las partidas no monetarias deben expresarse en unidades monetarias de
poder adquisitivo a la fecha de cierre del balance general.
La cifra reexpresada de las partidas no monetarias debe determinarse
multiplicando su cifra base por el factor de reexpresión a la fecha de cierre del
balance general. Dicha cifra base debe incluir todos los reconocimientos contables
posteriores al reconocimiento inicial que se haya hecho en cada partida.
Asimismo, debe compararse la cifra reexpresada con la cifra base de cada partida
no monetaria para obtener, por diferencia, el efecto de reexpresión del periodo;
dicho efecto debe reconocerse dentro de la estructura financiera de la entidad, en
cada uno de los rubros que le dio origen. Por ejemplo, el efecto de inventarios
debe reconocerse como parte del rubro de inventarios y el del capital social, como
parte del rubro de capital social.
La cifra reexpresada de las partidas no monetarias debe ser la base para
reconocer cualquier concepto de valor que establecen otras NIF particulares. Por
ejemplo; primero debe reexpresarse la inversión permanente en acciones y sobre
esa base debe incorporarse la utilidad integral para así llegar al reconocimiento
pleno del método de participación; en otro caso, primero deben reexpresarse los
activos fijos e intangibles y después, sobre esta base, se determina su pérdida por
deterioro; primero debe reexpresarse un activo biológico y después debe
reconocerse su valor razonable.
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Cuando un activo o un pasivo no monetario es dado de baja del balance general
por situaciones tales como su venta, donación, deterioro en su valor, extravío,
cancelación o liquidación, también debe darse de baja el efecto de reexpresión de
esa partida, determinado a la fecha de baja.
Estado de Resultados o estado de actividades
Dentro del estado de resultados o del estado de actividades, todos los ingresos,
costos y gastos deben expresarse en unidades monetarias de poder adquisitivo a
la fecha de cierre del balance general, por lo que debe determinarse su cifra
reexpresada a dicha fecha.
La cifra reexpresada de cada uno de los ingresos, costos y gastos, mensuales,
debe determinarse multiplicando su cifra base por el factor de reexpresión a la
fecha de cierre del balance general.
Además debe compararse la cifra reexpresada con la cifra base de cada ingreso,
costo y gasto para obtener, por diferencia, el efecto de reexpresión del periodo;
dicho efecto debe reconocerse dentro del estado de resultados o del de
actividades, en cada uno de los rubros que le dieron origen. Por ejemplo: el efecto
de reexpresión de las ventas debe reconocerse como parte del rubro ventas y el
del costo de ventas, como parte de éste.
Ejemplo:
Se supone una inflación de 30% en el periodo de reexpresión
Activo Circulante Saldos Contables
Efectivo 20,000.00
Cuentas por cobrar 10,000.00
Inventarios 15,000.00
Suma el Activo Circulante 45,000.00
Terrenos 55,000.00
Total de Activo 100,000.00
Pasivo
Proveedores 4,000.00
Préstamos bancarios 16,000.00
Total de pasivo 20,000.00
Capital contable
Capital social 80,000.00
Suma el Pasivo y Capital 100,000.00
Fuente: Normas de Información Financiera B-10
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Conceptos Cifra base Efectos de Cifra con NIF
reexpresión B10
Activos monetarios 30,000.00 9,000.00 39,000.00
Pasivos monetarios 20,000.00 6,000.00 26,000.00
Posición monetaria 10,000.00 3,000.00 13,000.00
Activos no monetarios 70,000.00 21,000.00 91,000.00
Capital social 80,000.00 24,000.00 104,000.00
Pérdida neta
Comprobación posición -10,000.00 -3,000.00 -13,000.00
monetaria
Fuente: Normas de Información Financiera B-10
A continuación se presenta una descripción de cada columna.
Conceptos En esta columna se ejemplifica la manera en la que una unidad
debe clasificar todas las partidas que conforman su balance
general, sin excepción alguna. Como se establece en la norma,
debe hacerse una agrupación en monetarias y no monetarias para
poder aplicar el método integral.
La entidad X hizo la siguiente agrupación:
1. Activos monetarios: efectivo y cuentas por cobrar
2. Pasivos monetarios: proveedores y préstamos bancarios
3. Activos no monetarios: inventarios y terrenos
4. Capital social: que es no monetario
Cifra base Esta columna ejemplifica que después de una adecuada
clasificación de partidas, la posición monetaria es, en número
absolutos, la misma cifra que se obtiene al comparar entre sí, los
saldos contables de las partidas no monetarias (activos no
monetarios, pasivos no monetarios, si hubiera y capital contable).
En el caso de esta entidad, la posición monetaria es larga o
también llamada activa; su monto es de $10,000.00 y provoca a la
entidad una pérdida por inflación.
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Efecto de El efecto de reexpresión es la diferencia entre la cifra con NIF B10
reexpresión y la cifra base. Este efecto es el que da lugar al reconocimiento
contable, mismo que se ejemplifica con el siguiente registro:
DEBE HABER
REPOMO (estado de resultados) $3,000
Efecto de reexpresión de activos no monetarios $21,000
Efecto de reexpresión de capital contable $24,000
Sumas iguales $24,000 $24,000
Debido a que se hizo una reexpresión integral, la suma de los
efectos de reexpresión de las partidas no monetarias es
equivalente al REPOMO.
Cifra con Columna que representa la información que incluye el
NIF B-10 reconocimiento de los efectos de la inflación.
Por lo que se refiere a las partidas monetarias, éstas se mantienen
a su valor nominal. El REPOMO que generaron de $3,000 es una
pérdida que se envía al estado de resultados como parte del RIF;
por lo anterior, en el esquema se aprecia una afectación negativa
(deudora) a la utilidad o pérdida neta por este concepto.
Por lo que se refiere a las partidas no monetarias, éstas se
reconocen con su cifra reexpresada. Cabe señalar que el ajuste
por reexpresión incorporado a estas partidas no representa un
crecimiento en términos reales; con este ajuste sólo se tiene la
intención de representar, en el momento actual, una cifra
equivalente (igual) a la cifra nominal, la cual viene de un momento
anterior. Es decir, debido a que la unidad monetaria cada vez vale
manos, en la actualidad se requieren más unidades monetarias
para poder representar el mismo poder adquisitivo.
3.2 Efectos de la inflación en los Estados Financieros
Normas de presentación
Balance general
Todas las partidas del balance general deben presentarse expresadas en
unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de cierre del balance general.
Por lo tanto, el efecto por reexpresión de las partidas no monetarias debe
presentarse sumado a la cifra base.
Estado de resultados o estado de actividades
Cada uno de los ingresos, costos y gastos, en lo individual, debe presentarse
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expresado en unidades de poder adquisitivo a la fecha de cierre del balance
general, sin hacer una separación de las cifras base y sus efectos de reexpresión.
Estados financieros comparativos
Para efectos comparativos, los estados financieros de periodos anteriores deben
presentarse expresados en unidades monetarias de poder adquisitivo de la fecha
de cierre del estado financiero más reciente.
Normas de revelación
Con base en la NIF A-7, Presentación y revelación, los estados financieros
reexpresados deben contener, de manera prominente, la mención de que las
cifras están expresadas en moneda de poder adquisitivo a una fecha determinada.
Por todos los estados financieros reexpresados que se presenten comparativos,
debe revelarse en notas a los estados financieros la siguiente información:
El hecho de haber operado en un entorno económico inflacionario y
consecuentemente, de haber reexpresado los estados financieros
El porcentaje de inflación acumulada de los tres ejercicios anuales
anteriores, así como el porcentaje de inflación del periodo
Nombre del índice de precios utilizado
Entorno no inflacionario – no reconocimiento de los efectos de la inflación
Normas de reexpresión
Cuando el entorno económico es calificado como no inflacionario, la entidad no
debe reconocer en sus estados financieros los efectos de la inflación del periodo.
No obstante lo anterior, la entidad debe mantener en sus activos, pasivos y capital
contable o patrimonio contable, los efectos de reexpresión determinados hasta el
último periodo en el que operó en un entorno inflacionario. Dichos efectos deben
darse de baja en la misma fecha y con el mismo procedimiento, con los que se
dan de baja los activos, pasivos o componentes del capital contable o patrimonio
contable a los que pertenecen tales efectos. Por ejemplo, los efectos de
reexpresión de un activo fijo se van eliminando cuando el activo se deprecia, se
deteriora o se vende.
Normas de presentación
La entidad debe presentar en los estados financieros del periodo actual los efectos
de reexpresión determinados en periodos anteriores y que todavía no haya dado
de baja. El efecto de reexpresión de las partidas no monetarias debe presentarse
sumado a la cifra base.
Estados financieros comparativos
Para efectos comparativos, los estados financieros de periodos anteriores deben
presentarse expresados en las unidades monetarias de poder adquisitivo en las
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que cada uno de ellos fue emitido originalmente o, en su caso, en los que fueron
emitidos los últimos estadosfinancieros en los que se aplicó el método integral.
Normas de revelación
Debe revelarse lo siguiente:
El hecho de haber operado en un entorno económico no inflacionario y
consecuentemente, de no haber reexpresado los estados financieros.
Fecha de la última reexpresión reconocida en los estados financieros
El porcentaje de inflación de cada periodo por el que se presentan estados
financieros, así como, el porcentaje de inflación acumulada de los tres
ejercicios anuales anteriores.
Cambio de entorno económico
Al inicio de cada periodo contable anual, la entidad debe analizar si hubo cambio
del entorno económico en el que opera; ante la confirmación de cambio, la entidad
debe atender a las normas de reconocimiento contable establecidas por las NIF
aplicables al nuevo entorno económico.
Cambio de un entorno económico inflacionario a uno no inflacionario
A partir del inicio del periodo anual en el que se confirma el cambio de entorno, la
entidad debe dejar de reconocer en sus estados financieros, los efectos de la
inflación del periodo (desconexión de la contabilidad inflacionaria). No obstante,
debe mantener en sus estados financieros, los efectos de reexpresión reconocidos
hasta el periodo inmediato anterior, siempre que correspondan a activos, pasivos
o componentes de capital contable o patrimonio contable que sigan vigentes, es
decir, que no se hayan dado de baja.
En el periodo del cambio, los estados financieros comparativos de periodos
anteriores deben presentarse expresados en unidades monetarias de poder
adquisitivo de los últimos estados financierosen que se aplicó el método integral.
En adición a las revelaciones requeridas cuando se emiten estados financieros en
un entorno no inflacionario, en el periodo de cambio del entorno económico, debe
revelarse en notas a los estados financieros el hecho de haber cambiado de un
entorno económico inflacionario a uno no inflacionario.
Cambio de un entorno económico no inflacionario a uno inflacionario
Ante la confirmación de cambio de un entorno económico no inflacionario a uno
inflacionario, la entidad debe reconocer los efectos de la inflación en la información
financiera(conexión de la contabilidad inflacionaria).
La aplicación retrospectiva implica que los estados financierosbásicos de periodos
anteriores que se presentan comparativos con los del periodo actual deben
ajustarse para reconocer los efectos acumulados de la inflación que existió
durante todos los periodos en los que se estuvo en un entorno no inflacionario. De
tal manera, los estados financieros comparativos deben presentarse expresados
en unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de cierre del estado
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financiero más reciente.
Para llevar a cabo la aplicación retrospectiva, primero debe ajustarse el saldo
inicial del estado financiero más antiguo que se presenta de forma comparativa
como sigue:
A. Deben reexpresarse todos los activos y pasivos no monetarios, existentes a
la fecha de cálculo, tomando como cifra base, la que corresponde ya sea a
la última reexpresión reconocida, o bien, a la fecha de devengación, según
sea el caso.
B. Deben reexpresarse todos y cada uno de los movimientos en el capital
contable o en el patrimonio contable de la entidad, tomando como cifra
base la que corresponde ya sea a la última reexpresión reconocida, o bien,
a la fecha en que se generó cada movimiento en cuestión.
C. Deben afectarse los resultados acumulados por los ajustes a los que hacen
referencia los incisos anteriores; dichos ajustes, en su caso, deben
reconocerse netos de los impuestos a la utilidad.
Después de haber hecho el reconocimiento de los efectos acumulados iniciales a
los que hace referencia el párrafo anterior, los efectos de reexpresión de los
estados financieros del periodo actual, así como de los estados financieros
presentados de manera comparativa con el actual, deben reconocerse aplicando
el método integral.
En el periodo del cambio, los estados financieros comparativos de periodos
anteriores deben presentarse expresados en unidades monetarias de poder
adquisitivo de la fecha de cierre del estado financiero más reciente.
En adición a las revelaciones requeridas cuando se emiten estados financieros en
un entorno inflacionario, debe revelarse en notas a los estados financieros el
hecho de haber cambiado de un entorno económico no inflacionario a uno
inflacionario.
Conclusión
A manera de conclusión, los estados financieros de una entidad se reexpresan a
fin de mostrar la verdadera situación de la empresa en el momento en que se
presenten, ya que debido a la inflación los estados financieros pueden estar
presentando saldos no reales y por este motivo se deben ser actualizados,
haciendo los ajustes correspondientes por los efectos de la inflación.
Los estados financieros son reexpresados en base a dos tipos de partidas:
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Elaboración propia.
Beneficios de la reexpresión de estados financieros
Generar confiabilidad en la información financiera.
Permitir la comparabilidad en la información.
Permite realizar proyecciones financieras de negocio.
Permite evaluar los resultados obtenidos con los planeados.
Permite determinar la rentabilidad real del negocio.
Contar como empresa con información fidedigna y transparente.
Ser vista como empresa con responsabilidad social empresarial al
presentar cifras financieras correctas y transparentes.
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Referencias bibliográficas
Calvo,C. (1992). Análisis e Interpretación de Estados Financieros. México: PAC.
James, T.(2001). Administración Financiera: Teoría y Práctica. Colombia: Pearson
Education.
Lawrence,G. (2001). Principios de Administración Financiera. Colombia: Pearson
Education.
Arias, M. (2002). Análisis e Interpretación de los Estados Financieros.México:
Trillas.
Normas de Información Financiera (NIF) IMCP
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