RIESGO DE LIQUIDEZ

ESPE
GESTION DEL RIESGO FINANCIERO
Eco. Juan C. Palacios V.
… recordando
NORMATIVA SBS
LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LA APLICACIÓN DE LA LEY
GENERAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO
CAPITULO I.- DE LA GESTION INTEGRAL Y CONTROL DE RIESGOS
(incluido con resolución No JB-2004-631 de 22 de enero del 2004)

• Riesgo.- Es la posibilidad de que se produzca un hecho generador de

pérdidas que afecten el valor económico de las instituciones.

• Administración de riesgos.- Es el proceso mediante el cual las

instituciones del sistema financiero identifican, miden, controlan / mitigan
y monitorean los riesgos inherentes al negocio, con el objeto de definir el
perfil de riesgo, el grado de exposición que la institución está dispuesta a
asumir en el desarrollo del negocio y los mecanismos de cobertura, para
proteger los recursos propios y de terceros que se encuentran bajo su
control y administración.

• Exposición.- Está determinada por el riesgo asumido menos la cobertura

implantada.
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… recordando

FACTORES DE RIESGO
Commodities

Tipos de interés
Riesgos de
mercado
Tipos de cambio

Riesgo crédito Renta Variable

Riesgos Riesgo de liquidez

Riesgo legal

Riesgo operacional

Riesgo Reputacional

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… recordando

NORMATIVA SBS
CAPITULO I.- DE LA GESTION INTEGRAL Y CONTROL DE RIESGOS
(incluido con resolución No JB-2004-631 de 22 de enero del 2004)

• Riesgo de liquidez.- Es la contingencia de pérdida

que se manifiesta por la incapacidad de la institución
del sistema financiero para enfrentar una escasez de
fondos y cumplir sus obligaciones, y que determina la
necesidad de conseguir recursos alternativos, o de
realizar activos en condiciones desfavorables

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 Mayor diversificación
Activos Pasivos •Número de Clientes
•Segmentos
Activos Líquidos Caja Dep. a la Vista •Productos
•Vendibles Interbancario Dep. a Plazo •Plazo
•Colateralizables Inversiones Deuda
•Titularizables Prestamos Otros Pasivos Tipo de clientes
•Repeables Otros Activos •Mercado profesional
es mas volátil que
mercado no-
profesional

Preguntas:
¿Mi objetivo es maximizar los activos líquidos y minimizar los pasivos volátiles?
¿Que costo estoy dispuesto a pagar por la liquidez?
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 METODOLOGIAS DE MEDICION Y MONITOREO

• Según disposiciones de la Superintendencia

de Bancos y Seguros, este riesgo se mide a
través de dos metodologías:

1) Liquidez estructural
2) Brechas de liquidez

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 METODOLOGIA LIQUIDEZ ESTRUCTURAL

• La SBS dispone comparar cada índice de liquidez con la

volatilidad promedio ponderada (VPP) de las fuentes de
fondeo, de manera que se cumpla las siguientes condiciones
o límites:

• 1) la liquidez de 1ra. línea sea siempre mayor a 2 veces la

volatilidad.

• 2) la liquidez de 2da. línea sea siempre mayor a 2.5 veces la

volatilidad.

• 3) la liquidez de 2da. línea sea siempre mayor a la liquidez

mínima.
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 INDICADORES DE LIQUIDEZ ESTRUCTURAL (IEL)

CONCEPTO 31-01-20xx
A) Activos Líquidos 1ra. Línea 138,118,123
90 días
B) Pasivos corto plazo 1ra. Línea 319,976,810
Liquidez 1ra. Línea (A/B) 43.17%
Volatilidad fuentes de fondeo (2 VPP) 28.80% 97,7%
COBERTURA 1 14.37%
C) Activos Líquidos 2da. Línea 144,757,975
D) Pasivos corto plazo 2da. Línea 326,769,693
Liquidez 2da. Línea (C/D) 44.30%
Volatilidad fuentes de fondeo (2,5 VPP) 36.00% 99,4%
COBERTURA 2 8.30%

E) Volatilidad Absoluta (2,5 STD) 125,349,049

F) 50% de los mayores depositantes 61,049,253
G) Requerimiento (mayor entre E y F) 125,349,049
Indicador de Liquidez Mínima (G/D) 38.36%
COBERTURA 3 (Liq. 2da. - Liq. Min.) 5.94%

• Cada entidad financiera tiene un nivel requerido de liquidez basado en:

– Volatilidad de sus fuentes de fondeo. (este ejemplo 14.4%)
– Concentración de depósitos
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 EJERCICIO
Cual es el volumen de activos de primera línea de la entidad financiera “A”
si presenta una cobertura de primera línea del 10%, conociendo que sus
pasivos de primera línea ascienden a 100 millones y la volatilidad de sus
principales fuentes de fondeo es del 8%.

C1 = 10% C1 = cobertura 1era. línea

P1 = 100 millones P1 = pasivos primera línea
DS = 8% (σ) DS = volatilidad principales fuentes de fondeo
 METODOLOGIA BRECHAS DE LIQUIDEZ

DEFINICION DE PRODUCTOS

¿Qué rubros del balance y fuera del balance generan

flujos de caja?

 Activos y Pasivos financieros

 Intereses y Comisiones
 Ingresos y Gastos
 Movimiento patrimonial (esporádico)

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METODOLOGIA BRECHAS DE LIQUIDEZ

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 METODOLOGIA BRECHAS DE LIQUIDEZ

PERIODO
PRODUCTOS Del 1 al 7 Del 8 al 15 Del 16 al 30 Del mes 2 Del mes 3 Del II Trim Del II Sem Total general
ACTIVO 1.900 29.000 23.870 24.724 17.393 37.132 29.858 163.877
Activo 1 - - - 42 - 43 88 172
Activo 2 - - 397 - - - - 397
Activo 3 1.900 - - - - - - 1.900
Activo 4 - 2.000 1.473 884 288 602 482 5.729
Activo 5 - 27.000 22.000 - - - - 49.000
Activo 6 - - - 9.942 3.543 8.307 5.070 26.862
Activo 7 - - - 5.000 11.818 25.767 23.293 65.878
Activo 8 - - - 8.856 1.744 2.413 924 13.938
PASIVO 9.329 8.214 11.283 25.086 22.821 28.661 54.714 160.106
Pasivo 1 811 1.328 1.545 1.081 281 33 5.078
Pasivo 2 1.223 2.062 3.470 5.751 4.029 5.056 3.647 25.237
Pasivo 3 2.616 2.775 2.710 6.000 3.293 6.309 8.163 31.865
Pasivo 4 2.320 1.523 1.500 4.000 3.311 5.545 6.333 24.532
Pasivo 5 - - 1.151 1.000 627 1.778 2.890 7.447
Pasivo 6 2.360 527 907 7.253 11.280 9.940 33.680 65.947
BRECHA DE LIQUIDEZ -7.429 20.786 12.588 -361 -5.428 8.472 -24.856 3.772

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 METODOLOGIA BRECHAS DE LIQUIDEZ

Si la brecha acumulada es negativa, deberá calcularse la diferencia del valor

absoluto de ésta con respecto a los Activos Líquidos Netos (ALN). El monto
resultante, en caso de ser positivo, se denominará “liquidez en riesgo” (Liq.R).

Liq.R = ( |brecha acumulada de liquidez n < 0| - ALN ) > 0

Donde:
Liq.R = liquidez en riesgo
| | = valor absoluto
ALN = fondos disponibles + fondos interbancarios netos + pactos de reventa –
pactos de recompra + inversiones negociables.

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 PLANES DE CONTINGENCIA

Si una institución controlada mantiene una posición de “liquidez en riesgo”

en cualquiera de las bandas temporales, deberá presentar a la
Superintendencia de Bancos y Seguros, un plan que contenga:
• Los activos que realizará para cubrir la posición de “liquidez en
riesgo”;
• La tasa de descuento a la cual se estarán realizando los activos
mencionados en el numeral anterior; y,
• Las fuentes alternativas de recursos líquidos. Para ello, se debe
especificar:
• La institución que proporcionaría los fondos;
• Las condiciones de disponibilidad de los fondos; y,
• El plazo y costo de los fondos.
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