UNIVERSIDAD NACIONAL SAN AGUSTIN DE AREQUIPA

FACULTAD DE DERECHO

TEMA:

EL PAGARE

ALUMNO: ALEXANDER CHACNAMA TINTAYA

DOCENTE: Dra. CANDY MALAGA

GRUPO: 5TO “ ”

AREQUIPA, PERÚ

2018
A por Dios por permitirnos disfrutar este día y
darnos fuerzas para superar los obstáculos

A la Dra. Candi que con sus enseñanzas y

consejos nos ha ayudado a expandir nuestros
conocimientos y poder ser mejores cada día.

A compañeros, que gracias a su apoyo se pudo

concluir con éxito este trabajo

1
 INTRODUCCION

El presente trabajo de investigación tratará sobre el pagaré, el cual es un titulo valor que se
utiliza en diferentes transacciones; este T.V es similar a la Letra de Cambio, en este caso se
utiliza como una promesa de pago por parte del girador al beneficiario, pero también
representa la devolución del bien en algunos casos.
La información puesta en este trabajo monográfico fue extraída de distintas fuente, entre ellas
un libro, tesis e internet.
En el presente trabajo también hablaremos del arbitrario accionar de las entidades bancarias
en los procesos judiciales de ejecución instaurados para el cobro de pagarés emitidos
incompletos” revela las prácticas abusivas que las entidades bancarias llevan a cabo para
instaurar procesos judiciales para el cobro de los montos contenidos en Pagarés, emitidos
incompletos, como parte de los documentos que suscriben los ciudadanos al obtener un
crédito bancario. Dichas prácticas abusivas se consolidan por el hecho de que lejos de
proteger al ciudadano ante la eventualidad de un accionar doloso por parte de los bancos
demandantes, nuestra legislación está orientada a resguardar al banco acreedor, a través de
disposiciones expresas que no pueden ser cuestionadas en los procesos de ejecución, por
naturaleza rígidos y taxativos.

2
PALABRAS CLAVES:

Título Valor: Documento representativo de un derecho que va incorporado al título, siendo

imprescindible que esté destinado a la circulación y reúna los requisitos establecidos por
ley. Corresponde al poseedor (tenedor) del título valor ejercitar el derecho contenido en el
documento.

Protesto Diligencia notarial o judicial cuya finalidad es dejar constancia fehaciente e

indubitable de la falta de pago o aceptación del título valor.

Pagaré: Documento que extiende y entrega una persona a otra, y por el cual asume la
obligación de pagarle una cantidad de dinero en la fecha que aparece en él..

Título incompleto: Los títulos valores incompletos son títulos valores empezados, que se
caracterizan porque el deudor ha colocado su firma, dejando a propósito espacios en blanco
sea total o parcialmente para ser llenados por el acreedor con base en los acuerdos pactados.

Llenado arbitrario: Llenado del título valor en contrariamente a lo pactado

Proceso de ejecución: Son aquellos destinados a la realización efectiva de un derecho

reconocido por un título ejecutivo (normalmente, una sentencia firme) a través de la
coacción estatal.

Crédito bancario: Préstamo que se pide a un banco garantizando su devolución.

Entidad bancaria: Un banco es una empresa financiera cuyo función principal es la de

captar recursos, casi siempre en forma de depósitos, y prestar dinero y/o servicios
financieros.

3
 ÍNDICE

Agradecimiento …………………………………………………………………….1

Introducción …..........................................................................................................2

CAPITULO I

PAGARE

1.1 Definición……………………………………………………………………………7

1.2Características ………………………………………………………………………7

1.3 Tipos de pagaré…………………………………………………………………….8

CAPITULO II

2.1 Que debe contener un pagare…………………………………………………………10

2.2 Como rellenar un pagare…………………………………………………………….11

2.3 Diferencias entre letra de cambio y pagare………………………………………….13

2.4 Ventajas y desventajas de un pagare…………………………………………………14

CAPITULO III

3.1 Sujetos que intervienen en un pagare ………………………………………………16

3.2 Consecuencias del impago de un pagare……………………………………………17

3.2.1 Consecuencias para el firmante en caso de impago………………………….17

3.2.2 Consecuencias para el tenedor…………………………………………………17

4
 3.3 ¿Son válidos los pagarés emitidos sin fecha de vencimiento?...............................18
3.4 El endoso de un pagare……………………………………………………………19

PROBLEMA………………………………………………………………………………21

CONCLUSIONES……………………………………………………………………………….28
BIBLIOGRAFIA…………………………………………………………………………31

ANEXOS…………………………………………………………………………………..31

5
 CAPITULO I

PAGARE

1.1 Definición

Un pagaré es un documento que contiene la promesa incondicional de una persona

(denominada suscriptora), de que pagará a una segunda persona (llamada beneficiaria o
tenedora), una suma determinada de dinero en un determinado plazo de tiempo. Su nombre
surge de la frase con que empieza la declaración de obligaciones: "debo y pagaré". La
diferencia entre la letra y el pagaré es que el pagaré es emitido por el mismo que contrae el
préstamo.

Es un documento privado, suscrito entre personas físicas y/o morales (excepcionalmente con
instancias de gobierno) y se denomina como un Título de Crédito, porque el tenedor
(acreedor) podrá exigir el cumplimiento del pago del pagaré en los términos que están
escritos en el mismo.

1.2 Características

Al ser un instrumento de pago formal, el pagaré debe poseer ciertos requisitos llamados de
validez a la persona debida.

 Mención de ser pagaré

Se debe indicar que el instrumento es un "pagaré" -o de otra forma- deberá contener

este término dentro del texto del documento, siendo expresado en el idioma que se
firme el convenio de pago. Al ser impreso el documento, el título del pagaré debe ser
escrito totalmente en el mismo idioma del país donde se suscribe. Este requisito es
imprescindible.

 Promesa incondicional de pago

El pagaré, a diferencia de la letra de cambio, posee una promesa incondicional de

pagar una suma de dinero y sus respectivos intereses en moneda nacional o su
equivalente internacional. La suma se debe expresar en número(s) y en letras, como
6
 también el tipo de moneda en que se efectuará el pago. Si se paga en moneda
extranjera, se debe indicar el tipo de cambio o equivalencia entre las monedas, que
deberá tenerse en cuenta a su vencimiento. Este requisito es lo que lo distingue de los
otros títulos de crédito.

 Nombre del beneficiario

Es imprescindible identificar a la persona a quien debe hacerse efectivo el pagaré.

Puede ser a favor de una persona natural o persona jurídica. En este último caso se
trataría de una denominada "razón social" o sociedad comercial.

 Fecha de vencimiento

La fecha de vencimiento corresponde al día en que el título deberá ser pagado. El

vencimiento debe ser una fecha posterior a la fecha en que se suscribe. El pagaré debe
indicar el lugar en que se debe presentar el documento para su propio pago.

 Fecha y lugar en que se suscribe

El pagaré debe contener la fecha en que ha sido creado. Es imprescindible para su

relación con la fecha de vencimiento (determinando del plazo); y además para
respetar los tiempos en que corresponde aplicar (cuando la ley lo disponga) el sellado
o timbrado correspondiente. hay varios tiempos de vencimiento los cuales son: - a la
vista: aquí el pagaré vencerá en el momento de su presentación al pago que debe
realizarse dentro del año siguiente a la fecha de su emisión. - a cierto tiempo vista: en
este tipo de vencimiento el plazo indicado debe de contarse desde la fecha del visto.
- a cierto tiempo fecha: indica que el pagaré vence el día que se cumpla el plazo que
se señaló, contando desde el día de la emisión del pagaré. - a día fijo: este nos indica
que vence el día que está señalado.

 Firma del suscriptor

No se exige el nombre del suscriptor, sino solamente su firma, y no admite otro medio
para sustituirla, sino la firma de otra persona, que suscriba a ruego o en nombre del
girador. No se admitirá el uso de marcas o huellas digitales. La firma es indispensable
y lógicamente torna nulo al título su falta, ha de considerarse que no podrá ser
suplantada por la impresión digital.

7
  Transmisibilidad

El pagaré será transmisible por endoso, que será total, puro y simple, es decir, no será
transmisible el endoso por una parte del pagaré ni aquel que incluya condiciones.

1.3 Tipos de pagaré

Dentro de los Tipos de pagaré a la orden significa que el tenedor de este documento, al
tener el derecho sobre él, puede transferirlo a un tercero mediante el endoso.

1.3.2 Pagaré no a la orden:

Con un pagaré no a la orden, si bien el tenedor del documento tiene derecho de cobrarlo,
no tiene derecho a transferirlo endosándolo.
1.3.3 Pagaré cruzado:
El pagaré cruzado como uno de los Tipos de pagaré solo puede ser cobrado por su
tenedor ya sea en ventanilla cuando se trata de un cliente de la entidad que lo libró o
depositando su valor en la cuenta de esta entidad.
1.3.4 Pagaré nominativo:
Se entiende por pagaré nominativo cuando no cuenta con la cláusula “a la orden”
entonces funcionan como éstos.
 Sin vencimiento:
Se trata de un pagaré cuyo vencimiento es a la vista, es decir que vence cuando es
cobrado.
 A día fijo y determinado:
A diferencia del anterior en un pagaré de este tipo se estipula claramente la fecha
de pago.
 Con garantía prendaria:
Es una garantía de la deuda a partir de una prenda sobre el título de propiedad,
joyas, vehículos, etc.
 De empresa:

8
 Los pagarés de empresa son “a la orden” cuya función es la de cubrir las deudas a
corto plazo. Los emiten las empresas sin ningún tipo de aval para ser
comercializados. De este modo la empresa logra un flujo rápido de dinero.
 De entidades de crédito:
Estos pagarés los emiten las entidades de crédito, por ello son conocidos como
“pagarés bancarios” cuyas características son las mismas que las de los bancarios.
 Hipotecario:
Es una variedad del bancario en la que el banco es el beneficiario de pagarés
negociables o no negociables que derivan de un crédito hipotecario o un crédito
refaccionario. Por lo general un inmueble es la garantía, por lo tanto al transferir
el documento se transfiere también una parte de la alícuota de esa garantía
inmobiliaria.
 De inversiones:
Los pagarés de inversiones se refieren a los inversionistas de una empresa, quienes
invierten su dinero con el riesgo de perderlo, por ello algunos de los inversionistas
eligen hacerlo con un préstamo de inversión. En este caso se le reembolsará el
dinero invertido más allá de que si la empresa pueda acrecentar o no su capital.
El prestatario es quien firmará el pagaré obligándose a reintegrar la totalidad del
dinero invertido por el prestamista. Incluso como retorno de la inversión algunos
de os prestamistas pueden requerir la propiedad, lo cual debe constar claramente
en el pagaré.

9
 CAPITULO II

2.1 Que debe contener un pagare

 Ha de contener la palabra pagaré literalmente escrita en el documento, sin que sean

válidas otras palabras o expresiones similares como pagará, páguese, etc..
Además, algunos juristas no aceptan la validez del efecto si la denominación “pagaré”
aparece puesta en el margen o en una esquina del documento, manteniendo que debe
figurar en la frase central del documento que contiene la promesa de pago.

 La palabra pagaré puede escribirse en español o en cualquier idioma autonómico,

pero todo el pagaré ha de estar íntegramente redactado en el mismo idioma, ya que,
en caso contrario, el documento no se considerará pagaré.

 Debe contener la promesa de pago de una cantidad de dinero en euros o en moneda

extranjera, expresada en números o en letras, sin que sea válido pagar con otros bienes
que no sean dinero.

 Debe señalar un vencimiento, que es el momento en que será abonado el pagaré.

Aunque existen distintos tipos de vencimiento (a la vista, a un plazo desde la vista, a
un plazo desde la fecha…), en la práctica, casi siempre se señalará el vencimiento del
pagaré a una fecha fija, escrita en el documento con números o letras.

 La fecha de vencimiento no puede ser alterada o manipulada y siempre ha de tratarse

de una fecha concreta, posible y cierta. Cualquier incumplimiento de los anteriores
requisitos, conlleva la nulidad del pagaré.

 Debe designar un lugar de pago, exigiéndose únicamente indicar la población, sin

necesidad de especificar la calle y el número del lugar de pago o la cuenta bancaria
donde se cargará el importe del pagaré el día de su vencimiento, aunque
habitualmente estos datos figurarán en el documento porque, en la práctica, siempre
10
 se domicilia su pago en una cuenta bancaria del firmante.
Si faltase el lugar del pago, se entenderá suplido por el lugar de emisión.

 Debe designar un tomador, es decir, debe indicar el nombre de la persona o sociedad

concreta a cuyo favor se emite el pagaré, legalmente denominada beneficiario, siendo
nulos los pagarés emitidos al portador.

 Debe figurar el lugar y fecha emisión del pagaré. Si falta la fecha o el lugar de
emisión, el pagaré es nulo, aunque la ausencia del lugar de emisión puede subsanarse
teniendo por tal lugar el que figure junto al nombre del firmante o emisor del pagaré

 Debe constar la firma del emisor del pagaré, que es la persona o entidad obligada a
pagarlo a su vencimiento. Por el momento, la tendencia de los Juzgados es exigir que
la firma sea manuscrita y original, pese a los avances técnicos y a la necesidad de
grandes empresas de emitir, en ocasiones, un gran volumen de pagarés.

 Cuando el emisor del pagaré es una sociedad, la persona que lo firme en su nombre
debe consignar la denominación de la entidad que representa, ya escribiéndola, ya
estampando el sello o antefirma de la sociedad junto a su firma, con la finalidad de
que la que quede obligada al pago sea la mercantil, ya que, de no hacerlo así, será la
persona que firme quien quede obligado a pagarlo a su vencimiento con cargo a su
patrimonio particular.

2.5 como rellenar un pagare

Si nos encontramos ante la situación de tener que emitir un pagaré como empresa,
debemos fijarnos en diversos aspectos para que el documento que entregamos sea
considerado pagaré:

Debemos observar que en el texto impreso figure la siguiente frase:

“Por este pagaré me comprometo a pagar el día del vencimiento indicado” o alguna
expresión similar.

11
Lo importante de esta frase es lo siguiente:

 Que figure la palabra pagaré

 Que se refleje el compromiso de pago

Por otro lado, debe figurar la fecha en la que emitimos el pagaré, esto es, día, mes y año.
Así como el lugar de emisión. Para ello hay un espacio reservado dentro del documento
normalmente en la parte inferior derecha.

Debajo del lugar y fecha de emisión se sitúa el espacio reservado para la firma y antefirma
del pagaré, es decir, la razón social de la empresa y la firma del administrador o apoderado
que tenga poderes para emitir un pagaré.

En la parte superior derecha figura el espacio reservado para la fecha de vencimiento del
pagaré, el día en el que debe ser abonado. Debemos tener la precaución de que esta fecha
sea real. Por ejemplo, que no sea un 31 de abril o un 29 de febrero en un año no bisiesto.

El importe se puede reflejar en número y en letra, prevaleciendo siempre el importe en

letra en caso de que hubiera diferencia.

La primera letra del importe escrito en letra es aconsejable escribirla es mayúscula, para
evitar que nos puedan añadir delante del importe otra cifra.

Ejemplo: ochocientos noventa (mal), nos podrían añadir delante Tres mil ochocientos
noventa / Ochocientos noventa (bien), si añaden algo delante es muy llamativo.

Debe reflejarse la razón social del beneficiario del pagaré.

Otros aspectos a tener en cuenta son los siguientes:

 Debe figurar el tipo de moneda en la que está emitido el pagaré.

 El número de documento del pagaré

12
  Número de cuenta dónde esté domiciliado

 Banco y lugar de pago

 Si el pagaré es truncable o no truncable.

 Todo el pagaré ha de estar escrito en el mismo idioma.

 Cláusula “no a la orden”, si no lleva esta cláusula se entiende que es “a la orden”,

la diferencia entre un tipo u otro radica en primer lugar en la forma de transmisión,
los pagarés a la orden son endosables mientras que los no a la orden se transmiten
mediante cesión de crédito y en segundo lugar en el timbrado, los pagarés a la
orden tributan mediante timbres (Actos jurídicos documentados) mientras que los
no a la orden no están sujetos.

Nos podemos encontrar también con un pagaré en cuyo anverso figura la siguiente
cláusula: “Para abonar en cuenta”, esto hará que el pago del mismo deba efectuarse en
una cuenta bancaria.

También hay pagarés cruzados, es decir, dos líneas paralelas en medio del anverso del
pagaré, esto hace que el pagaré sólo pueda ser cobrado por el legítimo tenedor mediante
abono en cuenta. Hay dos tipos, los cruzados especiales, como en el ejemplo siguiente:
“Y CIA BBVA”, dónde se especifica el Banco y por tanto se obliga al abono en dicha
entidad bancaria, y los cruzados generales, como en el ejemplo: “Y CIA”, dónde no figura
el Banco y permite que su abono se realice en cualquier entidad bancaria.
2.6 Diferencias entre letra de cambio y pagare

Las diferencias principales entre los documentos pueden concretarse a los elementos
personales y al contenido básico de cada uno de los títulos.

 Elementos personales: en la letra de cambio los elementos personales son el girador o

librador, el girado o librado y el tomador o beneficiario; en el pagaré son dos: el suscriptor
y el tomador o tenedor. El suscriptor equivale al aceptante en una letra de cambio.

13
 Contenido: la letra de cambio es concretamente una orden de pago, mientras que el
pagaré es una promesa de pago.

 Empresas de descuento de pagarés: Además de los bancos, existen empresas

especializadas en descuento de pagarés que ofrecen este servicio a empresas y autónomos
que requieren anticipar el cobro para financiar su circulante. La operativa es más sencilla
y rápida que la de la banca clásica.

El descuento de pagarés es un servicio financiero que, al igual que otros servicios crediticios,
están regulados por el Banco de España, pudiendo prestarse por Entidades de Crédito,
Establecimiento Financiero de Crédito o Sociedades de Intermediación Financiera.

2.4 Ventajas y desventajas de un pagare

Ventajas:

 Los pagarés son jurídicamente vinculantes

La mayor ventaja de un pagaré es que es un contrato legalmente vinculante.
Si eres la persona que presta el dinero, un pagaré hace que el prestatario esté
obligado por ley a pagar la cantidad más los intereses. Si la deuda es trasladada
a una corte de reclamos menores, tener un pagaré que ha sido ejecutado
correctamente, aumentará las probabilidades de que el juez dictamine a favor
del prestamista.
 Los pagarés dan un tiempo para la devolución
Como prestatario, un pagaré te da una fecha determinada de reembolso. Esto
te dará tiempo para ganar y ahorrar el dinero suficiente para pagar la suma
adeudada más los intereses. Como el prestamista, los pagarés garantizan que
serás recompensado en una fecha determinada, a menos que el prestatario
incumpla con lo establecido.

 Los pagarés pueden ser flexibles

Otra ventaja de los pagarés es que hay varias opciones de pago que se pueden
arreglar entre el prestamista y el prestatario. El préstamo puede ser pagado en

14
 su totalidad en un plazo determinado o puede ser dividido en cuotas
mensuales.

Desventajas:
 Encontrar un prestatario puede ser difícil
Una desventaja importante de los pagarés para los prestamistas es que debes
encontrar al prestatario antes de que pueda ocurrir el reembolso. Si un prestatario
se muda fuera del estado o encuentra otra manera de desaparecer, es posible que
no seas capaz de cobrar el dinero que te deben.

 Ir a la corte puede ser costoso

En algunos casos, la empresa no tiene más remedio que llevar a un prestatario a la
corte de reclamos menores con el fin de recibir su pago. Esto puede ser una
molestia y también puede ser costoso ya que tendrás que pagar tasas judiciales y,
posiblemente, a un abogado.

Prácticamente no hay desventajas. Lo que se debe tener presente es su correcto

diligenciamiento al momento de la firma y que cumpla con los requisitos legales.
Sobre estos títulos, solo se puede cobrar intereses sobre el capital, honorarios, pero
no hay lugar a sanción comercial.

15
 CAPITULO III

3.1 Sujetos que intervienen en un pagare

 Librador o emisor del pagaré: Persona física o jurídica que extiende el pagaré
obligándose a su pago llegado el día del vencimiento.

 Beneficiario o Tomador: designado por el firmante como beneficiario del pago. No

cabe, por tanto, el pagaré al portador.

 Tenedor: Verdadero titular del crédito que representa el pagaré, condición que
ostenta el poseedor del pagaré el día del vencimiento.

 Endosante: Quien siendo tenedor del pagaré, lo transmite a un tercero que se

convierte en acreedor del mismo.

 Endosatario: Persona física o jurídica a cuyo favor se endosa el pagaré, y a la cual,

habrá que efectuarse el pago llegada la fecha de vencimiento.

 Avalista: Garantiza el pago, asumiendo dicha responsabilidad de forma total o por

parte de su importe. Esta garantía puede prestarla un firmante del pagaré o un tercero.

 Avalado: Su responsabilidad está garantizada por parte del avalista.

 Cedente: Transmite el titulo cambiario en los supuestos de pagaré “no a la orden”

con los efectos de una cesión ordinaria.

 Cesionario: Persona que se subroga (adopta la posición) en los derechos y

obligaciones del cedente que le ha transmitido el pagaré.

16
 3.5 Consecuencias del impago de un pagare

3.2.1 Consecuencias para el firmante en caso de impago

 Pueden ser ejercidas las acciones cambiarias del documento.

 Se produce una anotación en el RAI en el caso de que sea persona jurídica y el importe
del documento sea superior a trescientos euros.
 Pérdida de imagen y crédito frente a la entidad de domiciliación.
 Pérdida de imagen y crédito frente al tenedor, que en caso de ser proveedor puede
exigir que las nuevas compras se realicen al contado.
 Se ocasionan gastos de devolución, en general comisiones bancarias, y también se
pueden producir gastos por el levantamiento de la declaración equivalente e incluso
el protesto notarial. Es menos frecuente que se exijan los intereses que prevé la
LCCH, sobre todo cuando se intenta el recobro por vía amistosa, aunque en el caso
de reclamarse por vía ejecutiva se podrán incluir.

3.2.2 Consecuencias para el tenedor

 Al aplicarse la acción de regreso, soportará los gastos de devolución y la falta de

liquidez del impago hasta que tenga éxito en el recobro.
 Se hacen necesarias las acciones de recobro y las negociaciones con el deudor, con
los gastos que ello origina y que en muchos casos serán difícilmente recuperables.
 Puede ser necesario reconsiderar y reclasificar el crédito del cliente que ha impagado,
con objeto de evitar nuevas devoluciones.
 Si el pagaré es de gran importe, o se reiteran las devoluciones, puede alertar a los
directivos de la entidad de crédito con la que trabajemos y ser más estrictos al tramitar
anticipos sobre este tipo de documentos, envileciendo el crédito del tenedor.

3.6 ¿son válidos los pagarés emitidos sin fecha de vencimiento?

17
 La Ley exige como requisito imprescindible hacer constar en el pagaré la fecha
de vencimiento en la cual puede hacerse efectivo.

No obstante, para que la falta de dicho requisito formal no invalide la eficacia del
efecto, la legislación hace una excepción en su art.95 de la Ley Cambiaria y del
Cheque que contempla que “ El pagaré cuyo vencimiento no esté indicado, se
considerará pagadero a la vista”, es decir, a su presentación al cobro.

Vemos así como el legislador no ha querido dejar sin cobertura jurídica al

librador, es más, el despiste o la falta de cuidado del librado en la emisión del
efecto en este caso, conlleva una protección ventajosa hacia el beneficiario del
pagaré, que puede hacer efectivo el cobro del mismo inmediatamente.

Es de suponer entonces que el firmante del efecto pondrá especial atención a la

hora de rellenarlo ya que al tratarse de un documento de crédito que le permite
ganar tiempo y asegurarse así su liquidez, de no concretar la fecha de
vencimiento el pagaré perdería las ventajas que al propio librado le corresponden
como tal.

3.7 el endoso de un pagare

El endoso es una cláusula escrita en el pagare o en un suplemento del mismo, por la que el
endosante (tenedor del pagaré), mediante su firma, transmite a un tercero (endosatario), todos
los derechos derivados del mismo, convirtiéndose desde ese mismo instante en obligado
cambiario. El pagare es transmisible por endoso excepto en los casos de pagarés “no a la
orden” o aquellos cuyo endoso se realiza con posterioridad al protesto (fe notarial que se
realiza para no perjudicar las acciones de los obligados cambiarios) o declaración equivalente
por falta de pago (estampada por la Cámara de Compensación), en los que producirá los
efectos de una cesión ordinaria de crédito transmitiéndose únicamente los derechos del
cedente al subrogarse en su posición.

El endoso contendrá la siguiente expresión: “Páguese a……” indicándose el nombre del

nuevo beneficiario. Un caso específico es el llamado endoso al portador o endoso en blanco,

18
que es aquel en el que no consta el nombre del nuevo beneficiario (endosatario), sino
únicamente la firma del endosante (actual poseedor del pagaré) en el reverso del mismo. En
este caso, el nuevo tenedor, podrá completar el endoso en blanco, endosar nuevamente el
pagaré, o entregar el pagaré a un tercero sin completar el endoso y sin endosarlo, quedando
en esta última circunstancia al margen de toda obligación cambiaria.

Un pagaré podrá ser endosado a cualquier persona independientemente que sea o no, ya,
obligado cambiario. En caso que el endoso se haga a favor de un endosante anterior, los que
intervienen entre los dos endosos quedarán exentos de sus obligaciones cambiarias. Si se
realiza a favor del firmante, se producirá la extinción de la obligación, mientras que si lo es
a favor de avalista, se podrán exigir responsabilidades cambiarias a este, y a los endosantes
anteriores al avalado.

En caso que se desee anular un endoso que ya se ha formalizado, se tachará con una cruz, y
debajo del mismo, se escribirá: “Se tacha el presente endoso a los efectos del art. 19 de la
LCCH” volviendo a firmar, el mismo endosante, de nuevo.

Todos los endosantes que intervienen en un pagaré son obligados cambiarios y responden en
caso de impago siempre que no se haya interrumpido la cadena de endosos y en el mismo no
figuren cláusulas que indiquen lo contrario. Ejemplos de tales cláusulas son: “sin mi
responsabilidad”o “sin mi garantía”. Del mismo modo, la Ley contempla que el endosante
prohíba un nuevo endoso lo que implicará que no responde frente a los futuros tenedores del
mismo.

Tal y como establece la LCCH, en su Art. 20, el demandado no podrá oponer al tenedor
excepciones fundadas en sus relaciones personales a no ser que al adquirir la letra, fuera
consciente de ello y actuara en perjuicio del deudor.

El endoso se hará por la totalidad del importe. Por lo tanto, el endoso por un importe inferior
al nominal del pagaré, será considerado nulo.

No obstante, existen una serie de supuestos especiales en los que el endoso tendrá carácter
limitado:

19
1.- Endoso de apoderamiento o para cobranza: Surge cuando el pagaré se transmite única y
exclusivamente, para presentarlo al cobro sin adquirir el endosatario su propiedad ni la
titularidad del crédito que incorpora, actuando como si se tratara de un simple representante
del endosante. Contendrá las cláusulas: “valor al cobro”, “para cobranza” o “por poder” o
cualquier otra que implique un simple mandato. Su tenedor podrá, endosarlo pero únicamente
a titulo de cobranza, no pudiendo ejercitar, en su nombre, ningún tipo de acción judicial al
no ser el propietario del pagaré.

2.- Endoso para garantía: En este caso, quien endosa el pagaré hace constar en el mismo la
mención “valor en prenda” o “valor en garantía”. El pagaré actúa como garantía en el
cumplimiento de una obligación preexistente entre el endosante y endosatario. A pesar de
que el endosatario no adquiere la propiedad del pagaré, puede exigir su pago y tiene los
mismos derechos que un endosatario normal. En cambio, solo podrá endosarlo en comisión
de cobranza.

Excepto el firmante del pagaré, cualquier obligado cambiario podrá endosar el efecto con
posterioridad al vencimiento, siempre que lo haga antes del protesto o declaración
equivalente, con plenos efectos jurídicos. El plazo para levantar protesto o formular
declaración equivalente es de 8 días hábiles desde la fecha de vencimiento. No ocurre lo
mismo, cuando el endoso se hace con posterioridad a este o a la declaración equivalente por
falta de pago, en los que lo hará como si se tratara de una cesión ordinaria.

20
PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN

4.1 DESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA

1.1.1 Nuestro país es reconocido mundialmente como una economía emergente. Durante la
XIX cumbre empresarial APEC 2011 desarrollada en Hawai, Estados unidos de América, el
Perú fue catalogado como una de las tres economías emergentes de la cuenca Asia-Pacífico,
circunstancia más que meritoria dado el contexto de crisis internacional de ese momento. El
antedicho reconocimiento fue reiterado en la XX cumbre APEC 2012, realizada en la ciudad
de Vladivostok, Rusia, donde se destacó la notoria progresión económica del Perú,
catalogado como un país “competitivo y sólido”.

4.1.2 El crecimiento económico, además de traer mayores inversiones, propicia el aumento

del crédito; específicamente, del crédito bancario en sus diferentes modalidades. Las
características disímiles (tamaño, organización, ámbito de operaciones e información
financiera) de los grupos económicos que constituyen el mercado de créditos, originan
diferentes y marcados segmentos que agrupan a los deudores en:

a) Sector Empresarial Mayorista - corporativo, gran empresa, mediana empresa

b) Sector empresarial minorista -micro y pequeña empresa

c) Sector Hogares -crédito de consumo e hipotecario-.

4.1.3 La masificación del crédito bancario es, a simple vista, beneficiosa para la población
en general. El crédito permite satisfacer necesidades inmediatas, emprender actividades
comerciales, culminar proyectos, garantiza el acceso a la vivienda propia, etc. Sin embargo,
y considerando la segmentación de sectores indicados en el punto precedente, el acceso al
crédito no es igual para todos. Conforme lo reconoce el Banco Central de Reserva del Perú
en el documento intitulado “Radiografía del Costo del Crédito en el Perú”, de Mayo de 2015,
pag.3 y 4, “Las personas de mayor poder de negociación son las de mayores ingresos, al estar
vinculadas generalmente al segmento empresarial mayorista y al poseer propiedades de
mayor valor, que incluso pueden ser dadas en garantía, por lo que su capacidad de repago de
los créditos es mayor”1

4.1.4 Como consecuencia de lo expresado en el párrafo anterior, resulta natural que para
proceder a autorizar y otorgar créditos los bancos adopten variadas medidas de control
destinadas a asegurar la recuperación del crédito otorgado, ante la eventualidad de
incumplimiento por parte del prestatario. Así, inicialmente, llevan a cabo un procedimiento
de evaluación en el que se verifican aspectos como:

1
“Radiografía del Costo del Crédito en el Perú”- Banco Central de Reserva del Perú 2015, pag.3 y 4
21
a) que el cliente no presente información negativa en una central de riesgo -llámese Infocorp
o Certicom.

b) que el cliente perciba un ingreso mensual mínimo neto, cuyo monto oscila según la entidad
bancaria.

c) que el cliente labore más de un año en su centro de trabajo.

4.1.5 De esta manera, el elemento básico y primordial para otorgar el crédito, lo constituye
la evaluación del flujo de ingresos futuros del cliente y su estabilidad en el tiempo, pues estas
circunstancias son los reales y tangibles indicadores de su capacidad de pago del crédito a
otorgarse.

4.1.6 Luego de la etapa de evaluación del cliente, y aprobada la solicitud de crédito, las
entidades bancarias proceden a la preparación del instrumento que contendrá las condiciones
del crédito; esto es, el contrato de crédito respectivo, en el cual se especifican detalles
principales como: el monto del crédito, la forma y plazos en que será devuelto el crédito, la
tasa de interés respectiva, las obligaciones del deudor, las causales de resolución y las
penalidades en caso de incumplimiento. Estos contratos, elaborados unilateralmente por las
entidades bancarias, son conocidos con el nombre de contratos por adhesión.

4.1.7 El Artículo 1390 del Código Civil vigente establece lo siguiente: “El contrato es por
adhesión cuando una de las partes, colocada en la alternativa de aceptar o rechazar
íntegramente las estipulaciones fijadas por la otra parte, declara su voluntad de aceptar”.2
BELTRAN PACHECO nos dice al respecto:

“Un contrato por adhesión es una modalidad contractual por medio de la cual un
sujeto contratante elabora de forma anticipada el contenido del contrato colocando a
su contraparte en la posición de decidir si contrata o no en dichos términos, quedando
en la alternativa de adherirse (es decir, se restringe la negociación a lo que señala la
parte que redactó el documento contractual) o no. En este contrato la aceptación
íntegra de las estipulaciones determina la celebración del mismo, en el sentido de que
no cabe distinguir entre estipulaciones y oferta, desde que no hay parte del contenido
contractual que escape a la fijación unilateral. No sería contrato por adhesión si solo
una fracción del contenido contractual fuera prefijada unilateralmente por una de las
partes y el resto fuera el resultado de una modelación común de ambas, desde que la
esencia de este contrato es que todas sus condiciones sean fijadas unilateralmente”3.

4.1.8 Del texto de la norma legal antes citada (Artículo 1390 del Código Civil) se advierte
que esta pretende asegurar de la mejor manera la posibilidad de que el potencial deudor -en

2
Art. 1390 del Código Civil.
3
BELTRAN PACHECO (Código Civil comentado por los 100 mejores especialistas - Tomo VII Contratos en
General - Gaceta Jurídica)
22
tanto contratante débil frente a la entidad bancaria- pueda conocer de antemano el contenido
del contrato, y a partir de allí, decidir si lo acepta o no. Sin embargo, en los hechos resulta
que, ante la imposibilidad de modificar o suprimir alguna de las estipulaciones contractuales,
y sobre todo, ante la necesidad de contar con el crédito solicitado, el contratante débil acepta
sin cuestionamientos los términos del contrato, sin reparar en las obligaciones que asume y
sus consecuencias; circunstancia que además se ve influenciada por cuanto, generalmente,
las estipulaciones del contrato están incluidas en letras pequeñas y apretujadas, que hace
tediosa y hasta incomprensible su lectura.

4.1.9 La misma dinámica es puesta en práctica por las entidades bancarias al momento de
exigir a los solicitantes del crédito la emisión de pagarés incompletos, como requisito
obligatorio para el otorgamiento del crédito. En efecto, los pagarés son elaborados de manera
unilateral por las entidades bancarias en formatos únicos, con espacios en blanco en los que,
posteriormente, se van a agregar los siguientes datos:

a) fecha de emisión

b) fecha de vencimiento

c) monto -que puede ser en moneda nacional o extranjera

d) nombre, número de documento de identidad y dirección del emitente

e) firma del emitente.

De esta manera, sucede que ninguna de las estipulaciones contenidas en él pagaré son
previamente conocidas por el ciudadano que lo suscribe, quien no es informado del
significado del conjunto de cláusulas escritas en lenguaje técnico impresas en letras menudas,
apretujadas, sin interlineado, lo que hace muy tediosa su lectura; por lo que en los hechos el
ciudadano no es informado de la naturaleza del pagaré y sus alcances, pero es conminado a
aceptarlo incompleto, reitero, como un documento más de los que usualmente se utilizan para
el otorgamiento del crédito bancario. Y aquí resulta pertinente la siguiente interrogante:
¿Puede constituirse como requisito para el otorgamiento de un crédito bancario la emisión de
un pagaré incompleto?. Asimismo, ¿Puede un Pagaré ser emitido para garantizar un crédito
bancario?. La legislación nos dice que no.

4.1.10 En efecto, el Artículo 1 de la Ley Nº 27287 (Ley de los Títulos Valores) establece,
con relación a los títulos valores –entre estos el pagaré-, lo siguiente:

Art. 1. Título Valor.

1.1. Los valores materializados que representen o incorporen derechos patrimoniales, tendrán
la calidad y los efectos de Título Valor, cuando estén destinados a la circulación, siempre que
reúnan los requisitos formales esenciales que, por imperio de la ley, les corresponda según

23
su naturaleza. Las cláusulas que restrinjan o limiten su circulación o el hecho de no haber
circulado, no afectan su calidad de título valor;

4.2. Si le faltare alguno de los requisitos formales esenciales que le corresponda, el

documento no tendrá carácter de título valor, quedando a salvo los efectos del acto jurídico
a los que hubiere dado origen su emisión o transferencia4.

4.1.11 Es decir, por disposición expresa de la norma legal citada, el pagaré es un instrumento
autónomo que representa o incorpora derechos patrimoniales, y es absolutamente
independiente del negocio que le dio origen. Por ende, la obligación contenida en el pagaré
es originaria, propia y distinta a la que se genera a partir de otro documento, como lo es un
contrato de crédito bancario. Ningún pagaré puede emitirse como “parte de” otros
documentos que dan origen a un crédito bancario y sin que su emitente -a la postre deudor-
desconozca o no sea informado de su naturaleza, alcances y consecuencias jurídicas, pues en
esas circunstancias, resulta evidente que la suscripción del pagaré estará destinada a
garantizar o asegurar la cobranza de una deuda generada en otro instrumento, y siendo así,
por sí mismo el pagaré no representa ni incorpora derechos patrimoniales. Entonces, la
emisión de un pagaré incompleto no puede ser requisito para el otorgamiento de un crédito
bancario, pues se desnaturaliza, pierde la función que la ley le ha asignado.

4.1.12 En razón de lo expuesto, cabe preguntarse ¿por qué entonces los bancos persisten en
exigir al ciudadano que emita un pagaré incompleto al otorgar un crédito? La respuesta a esta
interrogante nos remite a analizar el pagaré desde su perspectiva de título ejecutivo, y cómo
dicho título ejecutivo permitirá a la entidad bancaria la instauración de acciones judiciales en
la vía del proceso de ejecución, a la postre, la más breve, rápida y eficaz para efectuar el
cobro del monto contenido en el pagaré; pero además, y principalmente, por cuanto la
normatividad que regula dicho proceso no otorga al emitente del pagaré incompleto la
oportunidad de ejercer una defensa adecuada ante el hecho de que, de manera arbitraria y
hasta dolosa, las entidades bancarias proceden a llenar los pagarés con montos excesivos, no
adeudados por los ciudadanos emitentes, y cuyo origen y determinación no explican durante
los procesos que instauran, amparados en la normatividad vigente que, precisamente, no le
impone al acreedor la obligación de probar el llenado correcto del título valor.

4.1.13 En efecto, en primer lugar y como regla general, corresponde señalar que el título
ejecutivo es un instrumento que por mandato legal está premunido de suficiencia necesaria
para exigir el cumplimiento de la obligación en él contenida, de manera específica y según
nuestro ordenamiento procesal, a través del proceso de ejecución regulado por el Código
Procesal Civil. ROSENBERG afirma que el título ejecutivo “constituye el presupuesto de
hecho de la acción ejecutiva, funda y delimita el derecho del acreedor a la ejecución forzosa
y la facultad y deber del estado a la misma”. Para ALSINA, el título ejecutivo es simplemente

4
Artículo 1 de la Ley Nº 27287 (Ley de los Títulos Valores).
24
"la base del procedimiento de ejecución". LIEBMAN ve en el título ejecutivo "un acto
jurídico que tiene eficacia constitutiva, porque es fuente inmediata y autónoma de la acción
ejecutiva, la cual es, por lo tanto, en su extensión y en su ejercicio, independiente del crédito".
De lo expuesto, resulta claro que el título ejecutivo constituye el presupuesto general del
proceso de ejecución, como así lo reconoce el antiguo principio nulla executio sine título -no
hay ejecución sin título-.

4.1.14 El Artículo 688, inciso 4, del Código Procesal Civil establece: “Sólo se puede
promover ejecución en virtud de títulos ejecutivos de naturaleza judicial o extrajudicial según
sea el caso. Son títulos ejecutivos lo siguientes:

- Los títulos valores que confieren la acción cambiaria, debidamente protestados o con la
constancia de la formalidad sustitutoria del protesto respectiva; o, en su caso, con
prescindencia de dicho protesto o constancia, conforme a lo previsto en la ley de la materia”.
5
Entonces, a la entidad bancaria le bastará efectuar el protesto del pagaré para contar con un
título ejecutivo que le asegure la cobranza del monto respectivo, a través del proceso de
ejecución, como ya se dijo anteriormente, breve, rápido, rígido y, por ende, eficaz. Sin
embargo, existe una circunstancia excepcional que, precisamente, da pie a las motivos de
ésta investigación, esto es, el llenado unilateral y arbitrario del pagaré por parte de la entidad
bancaria, que se materializa con la colocación de montos antojadizos y excesivos que
realmente no se adeudan, aprovechando del hecho que, como se mencionó líneas atrás, el
pagaré fue emitido incompleto.

4.1.15 El Artículo 10.1 de la Ley Nº 27287 (Ley de Títulos Valores)(6) estipula lo siguiente:
“Para ejercitar cualquier derecho o acción derivada de un título valor emitido o aceptado en
forma incompleta, éste deberá haberse completado conforme a los acuerdos adoptados. En
caso contrario, el obligado podrá

contradecir conforme al Artículo 19 inciso e)”. Es decir, la norma contempla la posibilidad

de que un título valor sea emitido incompleto, pero supedita su eficacia al hecho de que su
llenado se verifique, exclusivamente, en la forma en que el acreedor y el deudor debieron
acordar previamente.

Entonces, implícitamente la citada norma legal instituye un requisito sine quanon para estos
casos: un acuerdo de partes para completar el título valor incompleto; es decir, un instrumento
en el que de manera expresa conste la voluntad de ambas partes sobre la forma y
circunstancias en que deberá completarse el pagaré..

4.1.16 Sin embargo, y conforme se ha constatado en los procesos de ejecución que se citan
en la presente investigación, las entidades bancarias incumplen con el mandato legal, pues
no suscriben ningún acuerdo con el emitente del pagaré incompleto, ni le extienden

5
Artículo 688, inciso 4, del Código Procesal Civil
25
documento alguno al respecto; es más, en los procesos judiciales de manera recurrente las
entidades bancarias pretenden justificar la inexistencia del acuerdo apelando a la autonomía
del título valor, desvinculándolo de cualquier otro documento crediticio, aparentando que el
pagaré contiene la obligación originaria resultante del otorgamiento del crédito; todo ello,
evidentemente con la finalidad de evitar que el juez del proceso conozca que dicho pagaré,
final y realmente, fue emitido incompleto como garantía del crédito bancario, circunstancia
por la cual el pagaré devendría en nulo y como consecuencia de ello, el proceso de ejecución
sería declarado improcedente.

4.1.17 Habiendo quedado en evidencia el arbitrario accionar de las entidades bancarias con
el llenado unilateral y contrario a ley del pagaré emitido incompleto, con la finalidad de
proceder a su cobranza judicial en la vía del proceso de ejecución, surgen las siguientes
interrogantes: ¿Durante el proceso de ejecución, es posible cuestionar el pagaré por las
razones antes mencionadas? ¿Las normas legales o procesales previenen el accionar
arbitrario de las entidades bancarias? Lamentablemente, la respuesta es negativa, siempre en
perjuicio del emitente del pagaré.

4.1.18 En efecto, el Artículo 19.1, inciso e, de la tantas veces citada Ley Nº 27287 (Ley de
Títulos Valores), establece lo siguiente: Artículo 19.1: “Cualquiera que fuere la vía en la que
se ejerciten las acciones derivadas del título valor, el demandado puede contradecir
fundándose en: e) que el título valor incompleto al emitirse haya sido completado en forma
contraria a los acuerdos adoptados, acompañando necesariamente el respectivo documento
donde consten tales acuerdos transgredidos por el demandante”6. Es decir, aún cuando la
norma legal conceda al emitente del pagaré incompleto la posibilidad de contradecir la acción
interpuesta en su contra, sucede que a la vez le impone la obligación de probar la existencia
de los acuerdos adoptados, circunstancia que resulta por demás absurda como injusta, si se
considera que -como se indicó anteriormente- las entidades bancarias incumplen con el
mandato legal, pues no suscriben ningún acuerdo con el emitente del pagaré incompleto sobre
su posterior llenado, ni le extienden documento alguno al respecto.

4.1.19 Así las cosas, resulta que ni siquiera en el proceso judicial es posible detener la
arbitrariedad generada por las entidades bancarias, concretándose la vulneración de
principios procesales como el de la Tutela Procesal Efectiva y de la Igualdad de las partes en
el proceso, así como también la transgresión de garantías constitucionales como la del
derecho a la defensa y del debido proceso; por todo lo cual se concluye que las sentencias
dictadas en los antedichos procesos no sólo devienen en injustas, sino que además respaldan
el accionar arbitrario de las entidades bancarias; situación por demás intolerable en un Estado
democrático de Derecho.

6
Artículo 19.1, inciso e, de la Ley Nº 27287 (Ley de los Títulos Valores).

26
4.1.20 Por todo lo expuesto, al contextualizar este problema en toda su dimensión, queda
revelado el arbitrario accionar de los bancos en los procesos judiciales que instauran para
efectuar la cobranza de los montos que, unilateralmente y sin observancia de acuerdo alguno,
agregan en los pagarés emitidos incompletos; lo que permitirá plantear alternativas de
solución específicas y concretas, tanto en favor de miles de usuarios de los créditos bancarios,
como también, a fin de evitar que la mencionada arbitrariedad se sacralice a través de las
decisiones de los órganos jurisdiccionales que conocen de los procesos de ejecución
mencionados.

27
 CONCLUSIONES

 El pagaré es un título de crédito que contiene la promesa incondicional del suscriptor de pagar
una suma de dinero en lugar y época determinados a la orden del tomador.
 El pagaré es un título valor importante que es utilizado para realizar transacciones legales, es
muy parecido a la letra de cambio y debe contener ciertos datos para poder tener valides.
 Se ha determinado que las entidades bancarias actúan de manera arbitraria al exigir la emisión
de un pagaré incompleto como parte de los documentos que deben suscribirse para el
otorgamiento de un crédito bancario. Esto, por cuanto el pagaré constituye un documento
autónomo, que por sí sólo representa o incorpora derechos patrimoniales independientemente
del negocio jurídico -contrato de crédito-, y por ende, la obligación contenida en el pagaré es
distinta a la que se origina con dicho negocio jurídico.
 Se ha determinado que las entidades bancarias actúan de manera arbitraria al efectuar el
llenado de los pagarés emitidos incompletos. En efecto, si bien nuestra legislación permite la
posibilidad de emitir títulos valores incompletos (en blanco), es igualmente cierto que su
posterior llenado debe verificarse con arreglo a los acuerdos adoptados por las partes. Sin
embargo, en los hechos sucede que, invariablemente, cuando las entidades bancarias y/o
financieras inician a través de los procesos de ejecución el reclamo judicial de la deuda
contenida en los títulos valores aceptados por los usuarios -por lo general suscritos
incompletos y en garantía del crédito otorgado- ni siquiera hacen mención a acuerdo alguno
respecto del llenado de los títulos valores, debido al hecho cierto de que dicho acuerdo no
existe, razón por la que el llenado de los títulos valores se realiza unilateralmente, sin la
intervención de los aceptantes, y aplicando incrementos excesivos por supuestos intereses,
gastos, comisiones, etc, que por lo demás, NO justifican debidamente. Por tanto, los montos
agregados en los pagarés finalmente serán sumas de dinero antojadizas y excesivas que los
aceptantes NO adeudan, tanto más cuando incluso no se consideran los pagos a cuenta que
pudieran haberse realizado.
 Se ha determinado que las entidades bancarias transgreden la normatividad legal al exigir la
emisión de pagarés incompletos. En efecto, los pagarés suscritos como “respaldo” o
“garantía” de los contratos de crédito bancario, no constituyen título ejecutivo a tenor de lo

28
 dispuesto por el Art. 1.1 de la Ley 27287, Ley de Títulos Valores, que establece: “Los valores
materializados que representen o incorporen derechos patrimoniales, tendrán la calidad y los
efectos de Título Valor, cuando estén destinados a la circulación, siempre que reúnan los
requisitos formales esenciales que, por imperio de la ley, les corresponda según su naturaleza.
Las cláusulas que restrinjan o limiten su circulación o el hecho de no haber circulado, no
afectan su calidad de título valor”
 En virtud de lo señalado en la citada norma legal, es obvio que un documento entregado en
garantía no representa ni incorpora derechos patrimoniales, ni está destinado a la circulación,
sino que tales características corresponderán al documento que contenga la obligación, en el
presente caso, el contrato de crédito -contrato por adhesión- que las entidades bancarias y
financieras emiten antes de otorgar el crédito cuyo monto incrementado posteriormente
trasladan a los pagarés.
 Se ha determinado que los procesos de ejecución instaurados para el cobro de los pagarés
emitidos incompletos, devienen en improcedentes. En efecto, no resulta admisible suponer
que la ejecución judicial para el cobro de los montos agregados excesiva y unilateralmente
por las entidades bancarias, pueda realizarse y desarrollarse soslayando dicha circunstancia;
es decir, dicho llenado unilateral y arbitrario no puede ni debe establecerse como una
situación inexorable e incuestionable, por cuanto la colocación del monto adeudado debe
sustentarse en la información detallada de la evolución de la deuda, que debe ser previa y
fehacientemente comunicada por la entidad bancaria ejecutante, o en todo caso, presentada
de manera obligatoria por las entidades bancarias al momento de instaurar los procesos
judiciales de ejecución.

29
 BIBLIOGRAFIA

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ANEXOS

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