Modelo de las 5 fuerzas de Porter
1.1 Rivalidad entre empresas competidoras
Durante los últimos años se ha incrementado la cantidad de instituciones microfinancieras que
luchan por una mayor participación en el sector que compite Caja Huancayo, principalmente
porque los competidores buscan captar clientes de la pequeña y microempresa en las zonas
rurales de provincias, ya que en las zonas urbana existe una sobreoferta de estos servicios, y
también por el ingreso de la banca comercial, atraída por los márgenes de la intermediación
micro financiera. Por otro lado, en el sector se observa que el crecimiento es lento (pasó de un
crecimiento promedio anual del 30% en el 2007 a un 3% a finales del 2014), y los productos y
servicios tienden a ser menos diferenciados. Estas características hacen que la rivalidad entre
competidores en este sector sea intensa, soliendo hacer que las rentabilidades decaigan, lo cual
la hace poco atractiva.
1.2 Poder de negociación de los compradores
Con relación a la demanda de crédito por la microempresa, y de acuerdo a las entrevistas
realizadas a expertos, existe consenso entre los entrevistados al decir que la demanda de
créditos por parte de las medianas y pequeñas empresas es para cubrir sus necesidades de
capital de trabajo. Por otro lado, de manera general se puede segmentar a los clientes de los
servicios microfinancieros en dos grupos: los bancarizados y los no bancarizados; el primer grupo
se caracteriza porque son sensibles al precio, además disponen de muchos servicios sustitutos
y un bajo costo de cambio de proveedor, lo cual les da un alto poder de negociación. Sin
embargo, para los clientes del segmento no bancarizado, la intensidad del poder de negociación
es baja, lo cual se evidencia en que estos clientes están dispuestos a pagar altas tasas de interés
por el solo hecho de recibir el servicio. En conclusión, el sector microfinanciero cuenta con
clientes con alto y bajo poder de negociación, dependiendo de si han sido bancarizados o aún
no.
1.3 Poder de negociación de los proveedores
Para las entidades de intermediación financiera se puede considerar dos tipos de proveedores,
los que proveen fondos y aquellos que proveen bienes y servicios. Para el caso de la Caja
Huancayo, entre los principales proveedores de fondos se tiene a los siguientes: Ahorristas,
líneas de crédito externos (AECI, SYMBIOTICS, RESPONSABILITY), y fondos del Estado (COFIDE).
Se puede afirmar que estos proveedores tienen un intenso poder de negociación ya que son de
gran tamaño, son pocos y existe un gran costo de cambiar por otro tipo de fondeo; en promedio,
el costo de fondeo por ahorristas es de 4%, mientras que el fondearse por líneas de crédito es
de 10%, lo cual incide un poco en la atractividad del sector. De otro lado, respecto a los
principales proveedores de bienes y servicios complementarios, se puede decir que en algunos
casos presentan un fuerte poder de negociación, como por ejemplo los proveedores de servicios
de telecomunicaciones, gracias a la cobertura que mantienen en la zona de influencia de la Caja
Huancayo, mientras que los proveedores de servicios de tecnología, servicios de seguridad y
servicios de limpieza, entre otros, presentan un débil poder para negociar dada la oferta actual.
1.4 Amenaza de ingreso de productos o servicios sustitutos
Como productos sustitutos podemos identificar a las fuentes de microcrédito informales
(entidades no reguladas por la SBS). Están conformadas por los agiotistas, proveedores y
parientes, quienes han sido desde hace mucho tiempo prácticamente las únicas fuentes para la
MYPE. Otro producto sustituto son las colocaciones realizadas por las organizaciones no
gubernamentales (ONG); de igual forma los microcréditos informales tienen su oportunidad y
vienen ganando participación. Por tanto, al existir estos productos y servicios sustitutos, con un
buen desempeño y un bajo costo de cambio para el cliente, se puede afirmar que existe una
amenaza considerable de productos y servicios sustitutos.
1.5 Amenaza de entrada de nuevos competidores
Si bien es cierto existe una barrera de entrada relacionada con el monto de capital mínimo que
establece la Ley de Banca N° 26702, esta barrera es real para los potenciales competidores como
el caso de pequeños inversionistas regionales; sin embargo, no es una barrera para grandes
inversionistas, como el caso de los bancos, que optan por integrarse horizontalmente con
competidores del sector de microfinanzas (Caso Banco de Crédito–Edyficar y Banco Continental–
Caja Nuestra Gente). Si bien es cierto los competidores potenciales observan la tendencia
desfavorable del ROE para el sector de las microfinanzas, este indicador no es preponderante
para la Banca Múltiple que por economías de escala (operativa y financiera) puede provocar que
el ROE se eleve, y al mismo tiempo el acceso a este mercado les permite mayor número de
clientes que acceden a los servicios complementarios que ofrecen; además, estas instituciones
captan ahorros a tasas bajas y canalizan créditos a través de las financieras ampliando su margen
o spread. Por tanto, existe una amenaza considerable de entrada de nuevos
competidores al sector.
Del análisis de las fuerzas de Porter se ha podido identificar que el sector es atractivo para
nuevos actores, y que la rentabilidad por la intermediación es mayor en el segmento
microfinanciero que en la banca tradicional, asimismo se ha identificado que la rivalidad entre
empresas competidoras, la capacidad de negociación con los proveedores y el ingreso de
productos sustitutos son las fuerzas de mayor influencia e impacto en el rubro de microfinanzas,
principalmente enfocado en el nivel de competencia, costos de fondeo e incursión de la banca
tradicional en este segmento.
