1 MATEMÁTICAS FINANCIERAS Y HERRAMIENTAS DE
EVALUACIÓN DE PROYECTOS
1.1 INTERES SIMPLE: VALOR FUTURO SIMPLE
i N Formula de interés simple
I VP * *
100 P
VF VP I $
i N Formulas para el valor futuro a interés simple
VF VP * 1 *
100 P
m i
I VP * *
360 100
m i Formulas del interés simple para periodos inferiores a un
I VP * *
365 100 año.
m i
I VP * *
366 100
1.1.1 DEFINICIÓN DE VARIABLES
I = Interés en pesos
VP = Valor presente
i = Tasa de interés
N = Plazo
VF = Valor futuro
m = Numero de días
P = Periodos por año
1.2 INTERÉS SIMPLE: VALOR LÍQUIDO, VALOR PRESENTE Y
DESCUENTO
VF
VP
i N Formula para hallar el valor presente
1 *
100 P
D VF VP Formula para hallar el descuento matemático
D VP * N * d Formula para hallar el descuento comercial
N d
VL VP * 1 * Formula para hallar el valor liquido de un pagare
P 100
D Formula para hallar la tasa de interés equivalente a un descuento
iP * 100
VL comercial
dP Formula para obtener la tasa de interés equivalente a una tasa de
iP
1 dP descuento
1.2.1 DEFINICIÓN DE VARIABLES
VP = valor presente en pesos
VF = valor futuro en pesos
i% = tasa de interes
N = Plazo
D = descuento en pesos
VP = valor nominal del pagare o valor del préstamo
d% = tasa de descuento
VL = valor liquido de un pagare
P = periodos por año
1.3 INTERÉS COMPUESTO
inominal Formula para hallar la tasa efectiva periódica
iP
P
i
N
Formula para hallar el valor futuro
VF VP * 1
100 * P
VF
VP N Formula para hallar el valor presente, conocido el valor
i futuro, VF, la tasa i y el numero total de periodos, n
1
100 * P
VF 1
N 100
i 1 * formula para hallar la tasa
VP P
VF
ln
VP formula para hallar el numero de periodos
N
i
ln 1
100 * P
1.3.1 DEFINICIÓN DE VARIABLES
VP = valor presente en pesos
VF = valor futuro en pesos
i% = tasa de interes
N = plazo
D = descuento en pesos
VP = valor nominal del pagare o valor del prestamo
d% = tasa de descuento
VL = valor liquido de un pagare
P = periodos por año
1.4 ANUALIDAD VENCIDA O PAGOS/AHORROS PERIODICOS
VENCIDOS IGUALES
inominal Formula para hallar la tasa efectiva periódica
i
P
N
1 1 i
100 * P Formula para hallar el valor presente de una
VP C anualidad
i
100 * P
i
N
1 1
VF C
100 * P Formula para hallar el valor futuro de una anualidad
i
100 * P
1.4.1 DEFINICIÓN DE VARIABLES
i = tasa de interés periódica
inominal = tasa nominal
N = numero total de periodos, plazo, numero de cuotas
VP = valor presente de una anualidad
C = cuota periódica uniforme
VF = valor futuro de una anualidad
1.5 ANUALIDAD ANTICIPADA O PAGOS/AHORROS PERIODICOS
ANTICIPADOS IGUALES
Formula para hallar el valor presente de una anualidad
VP C 1 pn 1iP anticipada
Formula para hallar el valor presente de una anualidad
VP 1 iP Cpn iP anticipada
Formula para hallar el valor futuro de una anualidad
VF C f n 1iP 1 anticipada
Formula para hallar el valor futuro de una anualidad
VF 1 iP Cf n iP anticipada
1.5.1 DEFINICIÓN DE VARIABLES
C = cuota periódica en pesos
VP = valor presente en pesos
N = numero total de periodos, plazo, numero de cuotas
ip = tasa de interés periódica
VF = valor futuro en pesos
1 1 iP
N
pn iP Factor del valor presente de una anualidad
iP
f n iP
1 iP N 1
Factor del valor futuro de una anualidad
iP
1.6 ANUALIDAD DIFERIDA Y RENTA PERPETUA
1.6.1 ANUALIDAD DIFERIDA
inominal Formula para hallar la tasa periódica
i
P
i
N
1 1 k
Formula para hallar el valor presente de
VP C 100 * P 1 i
i 100 * P una anualidad diferida
100 * P
i
N
1 1
Formula para hallar el valor presente de
VF C
100 * P
i una anualidad diferida anticipada
100 * P
1.6.2 RENTA PERPETUA
C formula para hallar el valor presente de una anualidad
VP
i perpetua vencida
100 * P
C formula para hallar el valor presente de una anualidad
VP C
i anticipada
100 * P
1.6.3 DEFINICIÓN DE VARIABLES
K = tiempo diferido de la anualidad
C = cuota periódica
VP = valor presente
N = numero de periodos, numero de cuotas
inominal = tasa nominal
P = numero de capitalizaciones en el año
1 1 iP
N
pN factor del valor presente a interés compuesto anualidad
iP
1.7 TASAS DE INTERÉS NOMINAL Y EFECTIVA
inominal formula para hallar tasa periódica
iP
P
i
P formula para hallar la tasa anual equivalente a
ie 1 1 una tasa nominal
P
formula para hallar la tasa efectiva anual
ie f 1 equivalente a una tasa nominal con las tablas
de factores
P
formula para hallar la tasa efectiva anual
i equivalente a una tasa nominal cuando las
ie 1 1
P capitalizaciones son anticipadas
i P 1 ia P 1
1 formula para hallar la tasa nominal equivalente
a una tasa efectiva anual
i P1 1 i
formula para hallar la tasa nominal equivalente
1
P a una tasa efectiva anual cuando las
a capitalizaciones son anticipadas
formula para hallar la tasa efectiva anual
ia 1 ic 1 ie 1 equivalente de las operaciones en uvr
i N ia 1 i inf lacion formula para hallar la tasa neta
i R (i N it ) /(1 it ) formula para hallar la tasa real
1.8 FORMULAS FINANCIERAS PARA LA CALCULADORA HP 19B II,
HP17 B II Y HP17 B II+
A continuación se presentan las fórmulas para incorporar a la calculadora financiera HP en las
versiones antes mencionadas. Para realizar esta acción favor realice los siguientes pasos:
AMARILLO EXIT – RESOL y a continuación ingrese las fórmulas igual como se escriben a
continuación.
1.8.1 INTERÉS Y DESCUENTO SIMPLE
INT$ = VACT X TASA/100 X PLAZO / PER
VFS = VACT X (1+TASA/100XPLAZO / PER)
DTO$ = VFS X TDTO/100 X PLAZO / PER
VLIQ = VFS X (1- TDTO/100 X PLAZO / PER)
1.8.2 DESCUENTO EN CADENA
DTO%/100= 1-((1-(D1/100)) X (1-(D2/100)) X
(1- (D3/100)))
1.8.3 CONVERSIÓN TASAS DE INTERÉS FIJAS Y VARIABLES
TEDTF=(((1-((DTF+SPREAD)/400))^-4)-1)X100
TEUVR=((1+(UVR/100)) X (1+(TI/100))-1) X 100
UVR~TAPER: (1+(UVR/100)) X (1+ (TI/100)) = (1+(TAPER/100))^P
TNETA=TNOMINAL X (1-(TRET / 100))
TREAL=(TNOMINAL-TINFLA)/(1+TINFLA/100)
PERVEN~DTF: ((1-(DTF+SPREAD)/400))^-4) = (1+TAPER/100)^P
PERANT~DTF: (1/(1- TAPER/100))^N = (1- ((DTF+SPREAD)/400))^-4
UVR~DTF: (1+(UVR/100)) X (1+(TI/100)) =(1-((DTF+SPREAD)/400))^-4
IPC~DTF: (1+(IPC/100)) X (1+(TI/100)) =(1-((DTF+SPREAD)/400))^-4
TPESOS=((1+((PRIME+SPREAD)/100)) X (1+(DEV/100))-1) X 100
1.8.4 GRADIENTES
1.8.4.1 GRADIENTE ARITMETICO VENCIDO
VPGA = CUOTA X ((1-((1+INT /P/100)^-N))/(INT/P/100)) +(CRECI/(INT/P/100)) X (((1-
((1+INT/P/100)^-N))X(1+(INT/P/100))^N))
VFGA = CUOTA X ((((1+ INT /P/100)^N)-1)/(INT/P/100)) +((CRECI/(INT/P/100))X
(((((1+INT/P/100)^N)-1)/(INT/P/100))-N))
VPGAP = (CUOTA/(INT/ P/100))+(CRECI/((INT/P/100)^2))
1.8.4.2 GRADIENTE ARITMETICO ANTICIPADO
VPGAA = (CUOTA X ((1-((1+INT /P/100)^-N))/(INT/P/100)) +(CRECI/(INT/P/100)) X (((1-
((1+INT/P/100)^-N))X (1+INT/P/100)^N))) X (1+INT/P/100)
VFGAA = (CUOTA X ((((1+ INT /P/100)^N)-1)/(INT/P/100)) +((CRECI/(INT/P/100)) X
(((((1+INT/P/100)^N)- 1) /(INT/P/100))-N)))X(1+INT/P/100)
VPGAPA = ((CUOTA/(INT/ P/100))+(CRECI/((INT/P/100)^2 )))+CUOTA
1.8.4.3 GRADIENTE GEOMETRICO VENCIDO
VPGGD= CUOTA X ((((1+(G%/100))^N)X ((1+(INT/P/100)) ^-N))-1) / ((G%/100) – (INT/P/100))
VPGGI = CUOTA X N / (1+INT / P/100)
VFGGD= CUOTA X ((1+(G%/100))^N-(1+INT/P/100)^N) /((G%/100)-(INT/P/100))
VFGGI = CUOTA X N X (1+INT / P/100)^(N-1)
1.8.4.4 GRADIENTE GEOMETRICO ANTICIPADO
VPGGDA= (CUOTA X ((((1+(G%/100))^N) X ((1+INT/P/100) ^-N))-1) / ((G%/100) – (INT/P/100)))
X (1+INT/P/100)
VPGGIA = (CUOTA X N / (1+ INT / P/100)) X (1+INT/P/100)
VFGGDA= (CUOTA X ((1+(G%/100))^N-(1+INT/P/100)^N)/((G%/100)- (INT/P/100))) X
(1+INT/P/100)
VFGGIA = (CUOTA X N X (1+INT / P/100)^(N-1)) X (1+INT/P/100)
1.8.4.5 GRADIENTE ESCALONADO ANUAL
HIPOTECARIO: CUOTA = (PRESTA X (CRECI/100- ((1+UVR/100) X (1+INT/100)-1)) X
(((1+UVR/100) X (1+(INT/100))^(1/12)-1)/(((((1+ CRECI/100)/(1+((1+ UVR/100)X (1+ INT /100)-
1)))^(PLAZO/12)) -1) X ((1+UVR/100) X (1+INT/100)-1)))
VRPAGCUOTAS: VRPAG = (CUOTA X 12 ) X(((1 + (CRECI/100))^AÑOS)-1)/(CRECI/100)
CTACREMES: PRESTA = CUOTA X (((( 1+ (CRECI/ 100))^PLAZO) X ((1+(INT/100))^(-PLAZO)))
-1)/((CRECI/100)-(INT/100))
SALDOGRAGG:SALGG=(PRESTAS((1+(INT/P/100))^N )-(CUOTA X ((1+( G% /100))^(AÑOS-1) –
( 1 + (INT/P/100))^N)/((G % / 100 ) - ( INT / P / 100))))
VRCUOTANT = CUOTA X ((1-(1+(INT / P/100))^-N ) / (INT / P/100))+(((SALDO-(CUOTAX((1-(1+
(INT /P/100))^-N)/(INT/P/100))))X(INT/P/100))^-N)/(INT/P/100)))
1.8.5 LIQUIDACIÓN RENDIMIENTOS CDT
RENCDT = (((((1+(UVR/100)) X (1+ (INT/P/100))) ^(PLAZO / PER))-1) X CAPITAL) X (1-(RET % /
100))
LIQCDTVEN: RENDI = (INVERX(((PER / PLAZO)X((1+(TEF /100))^(1/(PER / PLAZO))-1)))/(PER /
PLAZO))X (1-(RET%/100))
LIQCDTANT: RENDI=INVERX(((PER/PLAZO) X ( 1 -( 1 + (TEF/100))^(-1 / (PER/PLAZO) )))/
(PER/PLAZO) ) X (RET%/100))
1.8.6 OPERACIONES LEASING
(1-(OPC%/100)X(1+(((1-((DTF+SPRB)/400))^-4)^(1/P)-1))^-N)/((1-(1+(((1-((DTF+SPRB)/400))^-
4) ^(1/P)-1))^-N)/( ((1-((DTF+SPRB)/400))^-4)^(1/P)-1 ))= ((1 +( DTO% /100)) – (RES
%/100)X(1+(((1-((DTF+SPRC) /400))^-4)^(1/P)-1))^-N)/((1-(1+(((1-((DTF+SPRC)/400))^-
4)^(1/P)-1))^-N)/( ((1-((DTF+SPRC)/400))^-4)^(1/P)-1))
