INDICADORES DE RENTABILIDAD
Las ganancias obtenidas de una inversión de recursos o dinero se denominan
rentabilidad. La rentabilidad de una empresa se mide mediante una serie de
indicadores que determinan la efectiva administración de gastos y costos. Al
determinar los indicadores de rentabilidad, denominados también de rentabilidad o
lucratividad, la toma de decisiones se basa en información confiable que permite
un buen análisis de las actividades de la empresa.
Los indicadores de rentabilidad permiten realizar un adecuado seguimiento a la
situación financiera de la empresa, en especial para determinar la manera en que
las ventas se convierten en utilidades. Además, los indicadores son importantes
para:
Empresarios: tienen una herramienta que mide la rentabilidad de su
negocio.
Inversionistas: conocen si la inversión está generando remuneraciones o
retornos.
1. MARGEN BRUTO DE UTILIDAD.
Indicador de rentabilidad que relaciona el beneficio bruto con las ventas totales de
la empresa, es decir, la rentabilidad obtenida de las ventas frente al costo de
ventas y la capacidad de la empresa para cubrir los gastos operativos y generar
utilidades antes de deducciones e impuestos.
Formula:
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑩𝒓𝒖𝒕𝒂
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝑩𝒓𝒖𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 = ∗ 𝟏𝟎𝟎
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝑵𝒆𝒕𝒂𝒔
Año 1:
𝟏𝟗𝟎𝟔𝟎
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝑩𝒓𝒖𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 = ∗ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟑𝟖, 𝟗𝟐%
𝟒𝟖. 𝟗𝟕𝟏
Análisis Año 1: Al calcular el margen bruto de utilidad (38,92%) se observa que
es el adecuado, ya que lo ideal es que el margen bruto de utilidad sea igual o
mayor al 30%. Este margen bruto de utilidad nos indica también que las ventas de
la empresa Muebles S.A. generaron en el año un 38,92% de utilidad bruta, es
decir, por cada $1 vendido por la empresa Muebles S.A. se generó $38.92
centavos de utilidad.
Año 2:
𝟏𝟖. 𝟖𝟐𝟖
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝑩𝒓𝒖𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 = ∗ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟑𝟏, 𝟕𝟖%
𝟓𝟗. 𝟐𝟒𝟐
Análisis Año 2: Al calcular el margen bruto de utilidad (31,78%) se observa que
es el adecuado, ya que lo ideal es que el margen bruto de utilidad sea igual o
mayor al 30%; pero al mismo tiempo se observa que hubo una disminución
respecto al año anterior, lo cual llama la atención, así como también podemos
afirmar que a pesar de que los costos de venta aumentaron su impacto sobre la
utilidad bruta no es significativa. Este margen bruto de utilidad nos indica también
que las ventas de la empresa Muebles S.A. generaron en el año un 31,78% de
utilidad bruta, es decir, por cada $1 vendido por la empresa Muebles S.A. se
generó $31.78 centavos de utilidad.
2. MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL
Este margen muestra la relación entre las ventas de la empresa, es decir el
beneficio que se obtiene por ellas, teniendo en cuenta el costo de las ventas y
también los gastos de administración y ventas que lleva a cabo. El margen de
utilidad operacional tiene gran importancia dentro del estudio de la rentabilidad de
una empresa, puesto que indica si el negocio es o no lucrativo, en sí mismo,
independientemente de la forma como ha sido financiado.
Formula:
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑶𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑶𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍 = ∗ 𝟏𝟎𝟎
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝑵𝒆𝒕𝒂𝒔
Año 1:
𝟕. 𝟗𝟕𝟑
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑶𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍 = ∗ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟏𝟔, 𝟐𝟖%
𝟒𝟖. 𝟗𝟕𝟏
Análisis Año 1: Al calcular el margen de utilidad operacional (16,28%) se observa
que es el adecuado, ya que por lo general el margen de utilidad operacional debe
estar entre el 10% al 25%, por consiguiente se concluye que la empresa Muebles
S.A. es buena produciendo, administrando y vendiendo muebles de madera
utilizados principalmente en empresas y hogares. Este margen de utilidad
operacional nos indica también que por cada $1 que la empresa Muebles S.A.
vende, está generando $16.28 centavos de ganancia operacional, es decir, se
gana $16.28 centavos por la fabricación de muebles de madera.
Año 2:
𝟔. 𝟔𝟒𝟖
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑶𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍 = ∗ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟏𝟏, 𝟐𝟐%
𝟓𝟗. 𝟐𝟒𝟐
Análisis Año 2: Al calcular el margen de utilidad operacional (11,22%) se observa
que es el adecuado, ya que por lo general el margen de utilidad operacional debe
estar entre el 10% al 25%, por consiguiente se concluye que la empresa Muebles
S.A. es buena produciendo, administrando y vendiendo muebles de madera
utilizados principalmente en empresas y hogares; pero al mismo tiempo se
observa que hubo una disminución respecto al año anterior, lo cual llama la
atención. Este margen de utilidad operacional nos indica también que por cada $1
que la empresa Muebles S.A. vende, está generando $11.22 centavos de
ganancia operacional, es decir, se gana $11.22 centavos por la fabricación de
muebles de madera.
3. MARGEN NETO DE UTILIDAD
Los índices del margen neto de utilidad, también denominado rentabilidad de
ventas, muestran la utilidad de la empresa por cada unidad de venta. Es la primera
fuente de rentabilidad en los negocios y de ella depende la rentabilidad sobre los
activos (bienes de la empresa) y el patrimonio (capital de la empresa). Este
margen permite medir la capacidad de tu empresa para generar ganancias a partir
de los ingresos operacionales (ventas totales).
Formula:
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝑵𝒆𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 = ∗ 𝟏𝟎𝟎
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝑵𝒆𝒕𝒂𝒔
Año 1:
𝟒. 𝟏𝟎𝟖
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝑵𝒆𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 = ∗ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟖, 𝟑𝟗%
𝟒𝟖. 𝟗𝟕𝟏
Análisis Año 1: Al calcular el margen neto de utilidad (8,39%) se observa que es
el adecuado, ya que por lo general el margen neto de utilidad debe ser mayor o
igual al 5%. Este margen neto de utilidad nos indica también que por cada $1 que
la empresa Muebles S.A vende, está ganando $8.39 centavos.
Año 2:
𝟑. 𝟗𝟒𝟏
𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝑵𝒆𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 = ∗ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟔, 𝟔𝟓%
𝟓𝟗. 𝟐𝟒𝟐
Análisis Año 2: Al calcular el margen neto de utilidad (6,65%) se observa que es
el adecuado, ya que por lo general el margen neto de utilidad debe ser mayor o
igual al 5%; pero al mismo tiempo se observa que hubo una disminución respecto
al año anterior, lo cual llama la atención. Este margen neto de utilidad nos indica
también que por cada $1 que la empresa Muebles S.A vende, está ganando $6.65
centavos.
4. RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO (ROE)
La rentabilidad sobre el patrimonio neto (ROE por sus siglas en inglés, return on
equity) es utilizado para evaluar la capacidad de generar beneficios de una
empresa a partir de la inversión realizada por los accionistas. Este indicador
señala también, como su nombre lo indica, la tasa de rendimiento que obtienen los
propietarios de la empresa, respecto de su inversión representada en el patrimonio
registrado contablemente.
Formula:
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂
𝑹𝑶𝑬 = ∗ 𝟏𝟎𝟎
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒐
Año 1:
𝟒. 𝟏𝟎𝟖
𝑹𝑶𝑬 = ∗ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟏𝟓, 𝟓𝟗%
𝟐𝟔. 𝟑𝟒𝟐
Análisis Año 1: Al calcular el rendimiento del patrimonio (15,59%) se observa que
los socios o propietarios de la empresa Muebles S.A. tuvieron un rendimiento
sobre su inversión del 15.59%. También se puede concluir de lo observado que el
patrimonio de la empresa durante el año obtuvo una rentabilidad del 15,59%.
Año 2:
𝟑. 𝟗𝟒𝟏
𝑹𝑶𝑬 = ∗ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟒, 𝟔𝟎%
𝟖𝟓. 𝟕𝟓𝟕
Análisis Año 2: Al calcular el rendimiento del patrimonio (4,60%) se observa que
los socios o propietarios de la empresa Muebles S.A. tuvieron un rendimiento
sobre su inversión del 4,60%; pero al mismo tiempo se observa que hubo una
disminución significativa respecto al año anterior, lo cual llama mucho la atención.
También se puede concluir de lo observado que el patrimonio de la empresa
durante el año obtuvo una rentabilidad del 4,60%.
5. RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL (ROA)
El ROA (Return on Assets por sus siglas en inglés) es el indicador de rendimiento
del activo, a través del cual se busca medir cuantitativamente la rentabilidad que
es producida por la empresa tomando como base el valor del activo total, en otras
palabras mide el beneficio generado por el activo de la empresa.
Formula:
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂
𝑹𝑶𝑨 =
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑩𝒓𝒖𝒕𝒐
Activo Total Bruto = La suma de todas las cuentas del activo sin tener en cuenta la
depreciación, provisiones de inventarios y/o provisiones de deudores.
Año 1:
𝟒. 𝟏𝟎𝟖 𝟒. 𝟏𝟎𝟖
𝑹𝑶𝑨 = = = 𝟎, 𝟎𝟓𝟖
𝟔𝟎. 𝟑𝟎𝟒 + 𝟏𝟎. 𝟎𝟑𝟐 𝟕𝟎. 𝟑𝟑𝟔
Análisis Año 1: Al calcular el rendimiento del activo total (0,058) se concluye que
por cada $1 que la empresa Muebles S.A. invirtió en activos (totales) generó $5.8
centavos de utilidad neta; Esta utilidad neta es la que obtiene la empresa Muebles
S.A. sin tener en cuenta como está financiando sus activos.
Año 2:
𝟑. 𝟗𝟒𝟏 𝟑. 𝟗𝟒𝟏
𝑹𝑶𝑨 = = = 𝟎. 𝟎𝟐𝟓
𝟏𝟒𝟏. 𝟓𝟕𝟑 + 𝟏𝟒. 𝟓𝟒𝟗 𝟏𝟓𝟔. 𝟏𝟐𝟐
Análisis Año 2: Al calcular el rendimiento del activo total (0,025) se concluye que
por cada $1 que la empresa Muebles S.A. invirtió en activos (totales) generó $2.5
centavos de utilidad neta; Esta utilidad neta es la que obtiene la empresa Muebles
S.A. sin tener en cuenta como está financiando sus activos. Se observa también
que hubo una disminución respecto al año anterior, lo cual nos indica que la
gestión se deterioró por que la utilidad neta no aumento, a pesar de que
aumentaron significativamente los activos.
BIBLIOGRAFIA
https://www.siigo.com/blog/indicadores-de-rentabilidad/
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https://www.muchosingresospasivos.com/rentabilidad-patrimonio-neto/
https://www.areadepymes.com/?tit=ratios-de-rendimiento-ratios-del-balance-y-
de-la-cuenta-de-resultados&name=Manuales&fid=ej0bcad
