Económia y Finanzas
Matemáticas
financieras aplicadas
Unidad 1. Interés simple y
descuento.
Unidad 1. Interés simple y descuento.
Interés simple y descuento
El costo del dinero
El costo del dinero se obtiene de “la interacción entre la oferta y la
demanda […], que representa la tasa que los usuarios pagan”, expresan
Ehrhardt y Brigham (2007, p. 19), para quienes los factores que influyen
en el costo del dinero son los siguientes:
1. Oportunidades de producción
2. Preferencias temporales de consumo
3. Riesgo
4. Inflación
En cuanto al valor del dinero hay que agregar que todo inversionista
prefiere tener un peso en el presente que en algún tiempo futuro. La
razón es que el peso recibido hoy puede invertirse y convertirse, al cabo
de cierto tiempo, en más que el peso original.
Al respecto, Vidaurri (2008, p. 128) explica:
Cuando una persona utiliza un bien que no le pertenece, por lo
general debe pagar una renta por el uso del mismo. Las cosas que
se pueden rentar son innumerables, casas, automóviles, salones
para eventos sociales, ropa de ceremonia, computadoras, etc. El
dinero no es la excepción, ya que se trata de un bien que se
puede comprar, vender y, por supuesto, prestar. Cuando se pide
dinero prestado, por lo general se debe pagar una renta por su
uso. En este caso la renta recibe el nombre de interés, intereses
o rédito. El interés se define como el dinero que se paga por el
uso del dinero ajeno. También se puede decir que el interés es el
rendimiento que se tiene al invertir en forma productiva el dinero.
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Unidad 1. Interés simple y descuento.
Variables determinantes del interés
En cuanto a la tasa de interés, el autor referido añade (p. 129):
(…) indica el costo que representa obtener dinero en préstamo y se
expresa como un porcentaje del capital por unidad de tiempo. La unidad
de tiempo normalmente utilizada para expresar las tasas de interés es
de un año. Sin embargo, las tasas de interés se expresan también en
unidades de tiempo menores de un año. Si la tasa de interés se da sólo
como un porcentaje, sin especificar la unidad de tiempo, se sobreentiende
que se trata de una tasa anual.
El autor nos da a conocer las tasas de referencia más utilizadas en
México (pp. 129-133):
• TIIE: Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio. Se refiere a la
tasa de interés que corresponde al punto de equilibrio entre las tasas de
interés pasivas y activas, que se determinan a partir de la información de
tasas de interés que los bancos presentan al Banco de México (Banxico).
Las tasas de interés activas son aquellas que las instituciones bancarias
cobran por los distintos tipos de crédito a los usuarios de éstos. Las tasas
de interés pasivas son aquellas que las instituciones bancarias pagan a
los ahorradores o inversionistas.
La TIIE es una tasa de interés a distintos plazos (28 días por lo general)
que se utiliza como tasa de referencia en transacciones e instrumentos
financieros. La TIIE se calcula diariamente con cotizaciones proporcionadas
a las 12:00 horas de la Ciudad de México, por no menos de seis bancos.
Las tasas sometidas son los precios reales a los que las instituciones
bancarias están dispuestas a prestar o pedir prestado al Banco de México,
que usa una fórmula con las tasas sometidas que da como resultado una
tasa equilibrada.
• CPP: Costo Porcentual Promedio de Captación. Se refiere al costo
ponderado promedio que pagan las distintas instituciones financieras por
la captación de los recursos en los distintos instrumentos del sistema
bancario.
La ponderación se obtiene al multiplicar la tasa de interés por su peso en
la captación de los distintos instrumentos de las instituciones financieras.
• CETES: Certificados de la Tesorería de la Federación. Son títulos
de crédito al portador denominados en moneda nacional a cargo del
Gobierno Federal. La tasa de interés de los CETES son emitidos a 28 días
de plazo, en muchas ocasiones se utiliza como tasa de referencia.
• Mexibor. Es una tasa de interés interbancaria mexicana de referencia,
determinada diariamente con base en cotizaciones proporcionadas por
12 bancos mexicanos, calculada y difundida por Reuters de México, S.A.
de C.V. Es una tasa privada en la que no participa el gobierno.
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Unidad 1. Interés simple y descuento.
Interés simple
De acuerdo con Vidaurri (2008, p. 123):
El interés es simple cuando se paga al final de un intervalo
de tiempo previamente definido, sin que el capital original
varíe. Esto significa que el interés no forma parte en ningún
momento del capital originalmente prestado o invertido, esto
es, los intereses no ganan intereses.
Sólo se gana intereses sobre el capital o el principal. Dicho autor agrega:
El interés simple se usa principalmente en inversiones y
créditos a corto plazo, de un año o menos. El interés a pagar
por una deuda, o el que se cobrará de una inversión, depende
de la cantidad de dinero tomada en préstamo o invertida y del
tiempo que dure el préstamo o la inversión. En otras palabras,
el interés simple varía en forma directamente proporcional al
capital y al tiempo (p. 123).
Fórmulas:
I: interés.
VP: cantidad de dinero tomada en préstamo o invertida, se llama capital
o principal.
VF: monto o valor futuro; es la suma del capital más el interés ganado.
i: tasa de interés.
NOTA: cuando el tiempo en un préstamo está dado en días, es
necesario convertir la tasa de interés anual a una tasa de interés
por día. Cuando la tasa anual se convierte a tasa diaria, utilizando el
año natural (365 días) como divisor de la tasa de la tasa de interés,
se le llama interés exacto. Cuando se lleva a cabo la conversión
utilizando como divisor 360 días, se dice que se está utilizando el
año comercial. En este caso, el interés obtenido se llama interés
comercial o interés ordinario.
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Unidad 1. Interés simple y descuento.
Variables determinantes del descuento
Según Díaz y Aguilera (2008, p. 59):
El descuento es una operación de crédito que se lleva a cabo
principalmente en instituciones bancarias y que consiste en que
éstas adquieren letras o pagarés, de cuyo valor nominal descuentan
una suma equivalente a los intereses que devengaría el documento
entre la fecha en que se recibe y la fecha de vencimiento. Con esta
operación se anticipa el valor actual del documento.
Con el fin de indicar explícitamente que en un préstamo los intereses
se cobran de manera anticipada, la tasa de interés cambia de nombre,
se llama tasa de descuento.
Fórmulas:
Aplicaciones de los modelos
Ejemplos:
1. Un comerciante adquiere un lote de mercancía con valor de $3 500
que acuerda liquidar mediante un pago inmediato de $1 500 y un pago
final 4 meses después. Acepta pagar el 10% de interés anual simple
sobre el saldo. ¿Cuánto deberá pagar dentro de 4 meses?
Solución: Ecuación 1
VP= 3500-1500= 2000
i=.10/12
n= 4
VF= 2000{1+ (.10/12)(4)}
VF=2066.66
2. Rigoberto pidió prestado $57 000 a pagar en 7 meses. Si la tasa
de interés es de 32.76% anual simple, ¿qué cantidad deber pagar por
concepto de intereses? ¿Cuál es el monto?
Solución: Ecuación 3
VP= 57 000
n= 7 meses
i= .03276/12
I= 57 000(.3276/12) (7)
I= 10,892.70
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Unidad 1. Interés simple y descuento.
3. Sofía compra un televisor de pantalla plana que cuesta $14 600 de
contado. Da un enganche de 10% del precio de contado y acuerda pagar
$14 569 tres meses después. ¿Qué tasa de interés simple anual paga?
Solución: Ecuación 5
Enganche 10%= 10% de 14 600= 1460.00
Saldo a pagar= 14 600 – 1460= 13 140
Intereses= VF – VP= 14 569 – 13 140= 1429
i= I/VP (n)
i= 1429/ (13 140) (3)
.03625= 3.62%= 43.5% anual
4. Una persona participa en una tanda y le toca cobrar en el decimoctavo
mes. Si dentro de 18 meses recibirá $30 000, ¿cuál es el valor actual de
su tanda, con un interés simple de 20% anual?
Solución: Ecuación 2
VF= 30 000
n= 18 meses
i= .20/12
VP= 30 000/ {1 + (.20/12)(18)}
VP= 23, 076.92
5. Una persona compra un reproductor de discos compactos que cuesta
$1 500. Paga un enganche de $800 y acuerda pagar otros $750 tres
meses después. ¿Qué tasa de interés simple pagó?
Solución: Ecuación 5
VP= 1500 – 800= 700
n= 3 meses
I= 750 – 700= 50
i= 50/ (700)(3)
i= .023810 (12)= .2857= 28.57%
6. El 11 de julio se firmó un pagaré por $1 700 con 18% de interés. ¿En
qué fecha los intereses llegarán a $150?
Solución: Ecuación 4
VP= 1700
I= 150
VF= 1700+ 150 = 1850
i= 18%
n= 1850 – 1700 / [(1700)(.18)]
n= .4901 (365) = 179 días; el 6 de enero del siguiente año.
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Unidad 1. Interés simple y descuento.
Descuento
7. Una empresa descontó en un banco un pagaré. Recibió $166 666.67.
Si la tasa de descuento es de 30% y el pagaré vencía 4 meses después
de su descuento, ¿cuál será el valor nominal del documento en la fecha
de su vencimiento?
Solución: Ecuación 6
VP= 166 666.67
d= .30/12
n= 4
D= VF (d) (n)
VF= VP +D
D= VP(d)(n) / [(1- (d)(n)]
D= 166 666.67 (.30/ 12) (4) / {1 – (.30/12)(4)]
D= 16 666.67 / .90
D= 18 518.52
8. Una empresa descuenta un documento por el cual recibe $ 945.05.
Si la tasa de descuento es de 25% y el valor nominal del documento era
de $1 000 ¿cuánto tiempo faltaba para el vencimiento?
Solución: Ecuación 9
VF= 1 000
VP= 945.05
d= .25
D= 1 000 – 945.05
D= 54.95
n= 54.95 / 1000(.25)
n= .21980 (12) = 2.64 meses
9. Daniel firma un pagaré por $6 320 a 3 meses de plazo y recibe un
valor efectivo de $5 925. ¿Cuál fue la tasa de descuento?
Solución:
VF= 6320
n= 3
VE= 5925
d= [1 – (5925/6320)] / 3
d= .020833 (12)= 25 % anual
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Unidad 1. Interés simple y descuento.
Referencias
• Díaz, A. y Aguilera, V. M. (2008). Matemáticas financieras. México:
McGraw-Hill.
• Ehrhardt, H. M. y Brigham, E. F. (2007). Finanzas corporativas.
México: McGraw-Hill.
• Vidaurri, H. M. (2008). Matemáticas financieras. México: Cengage
Learning.
• Vidaurri, H. M. (2012). Matemáticas financieras. México: Cengage
Learning.
