Administración financiera de Inventarios

1. Introducción
2. Tipos de inventarios
3. Técnicas de administración de inventarios
4. La inversión necesaria
5. Plazo medio de producción y de consumo de materia prima
6. Conclusión
7. Bibliografía

INTRODUCCION

Sabemos de antemano que toda entidad manufacturera y de servicios cuentan en un momento

dado con inventarios que dependiendo de su naturaleza llegan a ser clasificados. Los más
mencionados son los inventarios de materia prima y de productos terminados que todos
podemos relacionar con el solo hecho de escucharlos, pero que tanto afecta para la empresa el
tener o no tener inventarios.
En la actualidad para el mundo financiero es muy importante determinar cual es la cantidad
más óptima para invertir en un inventario, para el gerente de producción su interés será el que
se cubra la materia prima necesaria para la producción en el momento en que esta va a ser
procesada, y para los agentes de venta el saber que cuentan con unidades suficientes para
cubrir su demanda y cualquier eventualidad que pueda aumentar las utilidades de la empresa,
y para esta conocer de que manera puede disminuir sus costos por tener inventarios que
cubran todas estas características.

TIPOS DE INVENTARIOS

Para poder mencionar los diferentes tipos de inventarios es necesario tener bien claro lo que
son los inventarios. El inventario es por lo general, el activo mayor en los balances de una
empresa a si también los gastos por inventarios, llamados costos de mercancías vendidas, son
usualmente los gastos mayores en el estado de resultado. A aquellas empresas dedicadas a la
compra y venta de mercancías, por ser esta su principal función y la que da origen a todas las
restantes operaciones, necesitan de una constante información resumida y analizadas sobre
sus inventarios, lo cual obliga a la apertura de unas series de cuentas principales y auxiliares
relacionadas con estos controles. Entre las cuentas podemos mencionar las siguientes:

• Inventarios (inicial)
• Compras
• Devoluciones en compras
• Gastos de compras
• Ventas
• Devoluciones en ventas
• Mercancías en transito
• Mercancías en consignación
• Inventarios (final)

Ahora bien los inventarios tienen como funciones el añadir una flexibilidad de operación que de
otra manera no existiría. En lo que es fabricación, los inventarios de producto en proceso son
una necesidad absoluta, a menos que cada parte individual se lleve de maquina en maquina y
que estas se preparen para producir una sola parte. Es por eso que los inventarios tienen como
funciones la eliminación de irregularidades en la oferta, la compra o producción en lotes o
tandas, permitir a la organización manejar materiales perecederos y el almacenamiento de
mano de obra.

TIPOS DE INVENTARIOS.

Inventario perpetuo: es el que se lleva en continuo acuerdo con las exigencias en el almacén.
Por medio de un registro detallado que puede servir también como auxiliar, donde se llevan los
importes en unidades monetarias y las catidades física. Lo registros perpetuos son útiles para
preparar los estados financieros mensuales, trimestrales o provisionales. También este tipo de
inventario ofrece un alto grado de control, por que los registros de inventarios están siempre
actualizados.
Inventarios intermitentes: este inventario se puede efectuar varias veces al año. Se recurre a el,
por razones diversas no se pueden introducir en la contabilidad del inventario contable
permanente al que se trata de cumplir en parte.
Inventario final: es te inventario se realiza al termino del ejercicio económico, generalmente al
finalizar el periodo y puede ser utilizado par determinar un nueva situación patrimonial en ese
sentido, después de efectuadas las operaciones mercantiles de dichos periodos.
Inventario inicial: es el que se realiza al dar comienzos de las operaciones.
Inventario físico: es el inventario real. Es contar, pesar, o medir y anotar todas y cada una de
las diferentes clases de bienes. Que se hallen en existencia en la fecha del inventario, y
evaluar cada una de dichas partidas. Se realiza como una lista detallada y valoradas de las
exigencias.
Calculo del inventario realizado mediante un listado del stock realmente poseído. La realización
de este inventario tiene como finalidad, convencer a los auditores de que los registros del
inventario representan fielmente el valor del activo principal. Es por ello que la preparación de
la realización del inventario físico consta de cuatros fases las cuales son:

• Manejo de inventarios (preparativos)

• Identificación
• Instrucción
• Adiestramiento

Inventario mixto: es de una clase de mercancías cuyas partidas no se identifican o no pueden

identificarse con un lote en particular
Inventarios de productos terminados: este tipo de inventario es para todas las mercancías que
un fabricante es producido para vender a su cliente.
Inventario en transito: es utilizada con el fin de sostener las operaciones para sostener las
operaciones para abastecer los conductos que ligan a las compañías con sus proveedores y
sus clientes, respectivamente. Existe por que un material debe moverse de un lugar a otro,
mientras el inventario se encuentra en camino, no puede tener una función útil para las plantas
y los clientes, existen exclusivamente por el tiempo de transporte.
Inventario de materia prima: en el se representan existencias de los insumos básicos de los
materiales que habrá de incorporarse al proceso de fabricación de una compañía.
Inventarios en procesos: son existencias que se tienen a medida que se añade mano de obra,
otros materiales y de mas costos indirectos a la materia prima bruta, la que se llegara a
conformar ya sea un sub.-ensamble o componente de un producto terminado; mientras no
concluya su proceso de fabricación, ha de ser inventarios en procesos.
Inventarios en consignación: es aquella mercadería que se entrega par ser vendida pero el
titulo de propiedad lo conserva el vendedor.
Inventario máximo: debido al enfoque de control de masas empleados, existe el riesgo que el
control de inventario pueda llegar demasiado alto para algunos artículos. Por lo tanto se
establece un control de inventario máximo. Se mide en meses de demanda pronosticada.
Inventario mínimo: es la cantidad mínima del inventario a ser mantenida en el almacén.
Inventario disponible: es a aquel que se encuentran disponibles para la producción o venta.
Inventario en línea: es aquel que aguarda a ser procesado en la línea de producción.
Inventario agregado: se aplica cuando al administrar las exigencias del único artículo
representa un alto costo, para minimizar el impacto del costo en la administración del
inventario, los artículos se agrupan ya sea en familia u otros tipos de clasificación de materiales
de acuerdo a su importancia económica,
Inventario en cuarentena: es aquel que debe de cumplir con un periodo de almacenamiento
antes de disponer del mismo, es aplicado a bienes de consumo, generalmente comestible u
otros.
Inventario de previsión: se tienen con el fin de cubrir una necesidad futura permanente definida.
Se diferencia con el respecto a los de seguridad, en que los de previsión se tienen a la luz de
una necesidad que se conoce con certeza razonable y por lo tanto, involucra un menor riesgo.
Inventario de seguridad: son aquello que existen en un lugar dado de la empresa como
resultado de incertidumbre en la demanda u oferta de unidades en dicho lugar. Los inventarios
de seguridad concernientes a materias primas, protegen contra la incertidumbre de la actuación
de proveedores debido a factores con el tiempo de espera, huelgas, vacaciones o unidades
que al ser de la mala calidad no podrán ser aceptadas. Se utilizan para prevenir faltantes
debido a fluctuaciones inciertas de la demanda.
Inventario de anticipación: son los que se establecen con anticipación a los periodos de mayor
demanda, a programas de producción comercial o a un periodo de sierre de la planta.
Básicamente los inventarios de anticipación almacenan horas-trabajos y horas-maquinas para
futuras necesidades y limitan los cambios en la tasas de producción.
Inventarios de lote o de tamaño de lote: estos son en tamaño que se piden en tamaño de lote
por que es más económico hacerlo así que pedirlo cuando sea necesario satisfacer la
demanda.
Inventario estaciónales: los inventarios utilizados con este fin se diseñan para cumplir más
económicamente la demanda estacional variando los niveles de producción para satisface
fluctuaciones en la demanda. También estos inventarios son utilizados para suavizar el nivel de
producción de las operaciones, para que los trabajadores no tengan que contratarse o
despedirse frecuentemente.
Inventarios intermitentes: es un inventario realizado con cierto tiempo y no de una sola vez al
final del periodo contable.
Inventarios permanentes: es un método seguido en el funcionamiento de algunas cuentas, en
general representativas de existencias, cuyo saldo ha de coincidir en cualquier momento con el
valor de los stocks.
Inventarios clínicos: son inventarios para apoyar la decisión de los inventarios; algunas de ellas
se consideran aceptables solamente en circunstancias especiales, en tanto que otras son de
aplicación general.
Ahora bien después de conocer los diferentes tipos de inventarios que existen podemos
clasificarlos de la siguiente manera:

TECNICAS DE ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS

El objetivo de la administración de inventarios, igual que el la administración de efectivo, tiene

dos aspectos que se contraponen .Por una parte, se requiere minimizar la inversión del
inventario , puesto que los recursos que no se destinan a ese fin se puede invertir en otros
proyectos aceptables de otro modo no se podrían financiar. Por la otra, hay que asegurarse de
que la empresa cuente con inventario suficiente para hacer frente a la demanda cuando se
presente y para que las operaciones de producción y venta funcionen sin obstáculos, como se
ve, los dos aspectos del objeto son conflictivos.
Reduciendo el inventario se minimiza la inversión, pero se corre el riesgo de no poder
satisfacer la demanda de obstaculizar las operaciones de las operaciones de la empresa. Si se
tiene grandes cantidades de inventario se disminuyen las probabilidades de no poder hacer a la
demanda y de interrumpir las operaciones de producción y venta, pero también se aumenta la
inversión.
Los inventarios forman un enlace entre la producción y la venta de un producto. Como
sabemos existen tres tipos de éstos, los cuáles son el inventario de materia prima, de
productos en proceso y el de productos terminados.
El inventario de materias primas proporciona la flexibilidad a la empresa en sus compras, el
inventario de artículos terminados permite a la organización mayor flexibilidad en la
programación de su producción y en su mercadotecnia.
Los grandes inventarios permiten además, un servicio más eficiente a las demandas de los
clientes. Si un producto se agota, se pueden perder ventas en el presente y también en el
futuro.
El hecho de controlar el inventario de manera eficaz representa como todo, ventajas y
desventajas, a continuación mencionaremos una ventaja:

• La empresa puede satisfacer las demandas de sus clientes con mayor rapidez.

Algunas desventajas son:

• Implica un costo generalmente alto (almacenamiento, manejo y rendimiento)

• Peligro de obsolescencia
A continuación se explican diversos métodos de control de los inventarios:

EL MÉTODO ABC, EN LOS INVENTARIOS

Este consiste en efectuar un análisis de los inventarios estableciendo capas de inversión o

categorías con objeto de lograr un mayor control y atención sobre los inventarios, que por su
número y monto merecen una vigilancia y atención permanente.
El análisis de loas inventarios es necesario para establecer 3 grupos el A, B y C. Los grupos
deben establecerse con base al número de partidas y su valor. Generalmente el 80% del valor
del inventario está representado por el 20% de los artículos y el 80% de los artículos
representan el 20% de la inversión.
Los artículos A incluyen los inventarios que representa el 80% de la inversión y el 20% de los
artículos, en el caso de una composición 80/20. Los artículos B, con un valor medio, abarcan
un numero menor de inventarios que los artículos C de este grupo y por último los artículos C,
que tienen un valor reducido y serán un gran número de inventarios.
Este sistema permite administrar la inversión en 3 categorías o grupos para poner atención al
manejo de los artículos A, que significan el 80% de la inversión en inventarios, para que a
través de su estricto control y vigilancia, se mantenga o en algunos casos se llegue a reducir la
inversión en inventarios, mediante una administración eficiente.

DETERMINACIÓN DEL PUNTO DE REORDEN

Como transcurre algún tiempo antes de recibirse el inventario ordenado, el director de finanzas
debe hacer el pedido antes de que se agote el presente inventario considerando el número de
días necesarios para que el proveedor reciba y procese la solicitud, así como el tiempo en que
los artículos estarán en transito.
El punto de reorden se acostumbra a manejar en las empresas industriales que consiste en la
existencia de una señal al departamento encargado de colocar los pedidos, indicando que las
existencias de determinado material o artículo ha llegado a cierto nivel y que debe hacerse un
nuevo pedido.
Existen mucha s formas de marcar el punto de reorden, que van desde, que puede ser una
señal, papel, una requisición colocada en los casilleros de existencias o en pilas de costales,
etc. Mismas que indican, debe hacerse un nuevo pedido, hasta las forma más sofisticadas
como son el llevarlo por programas de computadora.
Algunas herramientas de este control de inventarios son:
La requisición viajera. El objetivo de esta es el ahorrar mucho trabajo administrativo, pues de
antemano se fijaron puntos de control y aprobación para que por este medio se finquen nuevos
pedidos de compras y que no lleguen a faltar materiales o artículos de los inventarios en las
empresas
Existen dos sistemas básicos que se usan la requisición viajera para reponer las
existencias, éstos son:

• Ordenes o pedidos fijos. En éste el objetivo es poner la orden cuando la cantidad en

existencia es justamente suficiente para cubrir la demanda máxima que puede haber
durante el tiempo que pasa en llegar el nuevo pedido al almacén.
• Resurtidos periódicos. Este sistema es muy popular, en la mayoría de los casos
cuando se tiene establecido el control de inventarios perpetuo. La idea principal de este
sistema es conocer las existencias.

EXISTENCIAS DE RESERVA O SEGURIDAD DE INVENTARIOS

La mayoría de las empresas deben mantener ciertas existencias de seguridad para hacer
frente a una demanda mayor que la esperada. Estas reservas se crean para amortiguar los
choques o situaciones que se crean por cambios impredecibles en las demandas de los
artículos.
Los inventarios de reserva a veces son mantenidos en forma de artículos semiterminados para
balancear los requerimientos de producción de los diferentes procesos o departamentos de que
consta la producción para poder ajustar las programaciones de la producción y surtir a tiempo.
Por lo regular es imposible poder anticipar todos los problemas y fluctuaciones que pueda tener
la demanda, aunque es muy cierto que los negocios deben tener ciertas existencias de reserva
si no quieren tener clientes insatisfechos.
La existencia de reserva de inventarios es un precio que pagan las empresas por la filosofía de
servicio a la clientela que produce un incremento en la participación del mercado que se
atiende.

CONTROL DE INVENTARIOS JUSTO A TIEMPO

Tal como se escucha el control de inventarios justo a tiempo, la idea es que se adquieren los
inventarios y se insertan en la producción en el momento en que se necesitan. Esto requiere de
compras muy eficientes, proveedores muy confiables y un sistema eficiente de manejo de
inventarios.
Una compañía puede reducir su producción es proceso mediante una administración más
eficiente, esto se refiere a factores internos. Se pueden reducir las materias primas necesarias
gracias a una mayor eficiencia interna, pero esto se refiere mayormente a factores externos.
Con un trabajo en equipo que incorpore proveedores de confianza, se puede rebajar la
cantidad de materias primas, respecto a los artículos terminados, podemos decir que si se
reabastecen con rapidez, se reduce el costo de quedarse sin existencias y de la misma manera
se reduce los inventarios de éste tipo.

ANÁLISIS INTEGRAL DEL COSTO-BENEFICIO

Inversión necesaria o financiamiento.

El inventario se considera una inversión en el sentido de que obliga a la empresa a darle uso
racional a su dinero. La inversión promedio en inventarios puede calcularse el costo de ventas
anual y la rotación anual de inventarios.
Inventario promedio = Costo de lo vendido / rotación del inventario
Estrategias para reducir inventarios
Justo a tiempo: a través de este sistema los inventarios son reducidos al mínimo en virtud de
que los inventarios son adquiridos e incorporados al almacén o producción justo en el momento
en que se requieren. Con este método se ahorran cantidades de almacenaje, seguros, etc.
Este sistema rompe con el concepto convencional de mantener grandes inventarios. Sin
embargo para su implantación se requiere que la administración determine en forma rápida y
veraz las cantidades a solicitar al proveedor y que requerirá para sus ventas o producción.
También requiere de modificar los procedimientos, productos y equipo para reducir tiempo y
costos de ensamble.
Aparte del control administrativo el proveedor debe ser capaz de brindar:
Sistema de distribución o reparto que permiten una secuencia de descarga predeterminado
para facilitar ahorro en el tiempo, recepción y costos
Producir artículos terminados o materia prima sin defectos con lo cual se puedan reducir o
eliminar los costos de inspección.

INVERSIÓN EN INVENTARIOS

Al estudiar el nivel de inversión surge una cuestión muy importante, el tamaño de los
inventarios, y es importante porque se utiliza para la elaboración de políticas para la
administración financiera.
Las empresas manufactureras tienen tres clases de inventarios:
Materias primas
Producción en proceso
Productos financieros
Pero cada una de estas clases tiene diferentes niveles.
El inventario de materias primas en su nivel debe reflejar la producción programada tomando
en cuenta la eficiencia de la compra, la seguridad y confiabilidad del suministro, esto por los
retrasos y daños en la materia prima.
El inventario de producción en proceso se determina por el consumo, la duración del periodo
de producción.
Y por ultimo el inventario de productos terminados se determina por la producción y las ventas
presupuestadas y la experiencia adquirida con la determinación de inventarios anteriores.
La inversión en estos inventarios puede reducirse cuando la rotación es mucha.
Para la determinación la inversión en los inventarios existen algunas causas, que son:

a. El nivel de ventas
b. La duración y la tecnología en el proceso productivo, P/E. Las empresas de fabricación
de maquinaria tienen inventarios grandes porque su periodo de trabajo en los procesos
es largo.
c. La durabilidad y la naturaleza de productos perecederos y estacionales. La industria
pastelera tiene inventarios bajos porque su producto es perecedero y por lo tanto solo
compra lo necesario para la venta de un día.
d. La moda o estilo. P/E. En la industria juguetera por la estación la inversión es mayor a
fin e inicio de año.

El control de los inventarios se realiza de diversas maneras:

o Contable
o Físico
o Del nivel de inversión. Este es el que tiene que ver con el aspecto financiero.

Control contable. Este puede realizarse mediante Kardex hasta sistemas computarizados, el
tipo de control se realizara dependiendo del tamaño de la empresa y el proceso productivo en
su caso.
Control físico. Este debe ser seguro y eficiente para esto tendrá que cumplir con ciertos
requisitos como la fácil localización y un lugar de almacenamiento apropiado.
Control del nivel de ingresos de inversión. Este se determina en base a las políticas de
ventas, producción y finanzas, este control tiene mucho que ver con la productividad de la
empresa y por esto se utiliza para la fijación de políticas financieras en las que se debe
involucrar a todas las partes interesadas.

PLAZO MEDIO DE PRODUCCIÓN Y CONSUMO

DE MATERIA PRIMA

La empresa puede obtener financiamiento requerido a partir de sus orígenes: pasivo a corto
plazo – fondos a largo plazo. El inventario es una inversión en el sentido de que se obliga a la
empresa a darle un uso racional a su dinero. La inversión promedio de cuantas por cobrar
podría calcularse mediante el costo de ventas anuales y la rotación de las cuentas por cobrar.
Similar a para la inversión promedio de inventario sobre el costo de ventas y la rotación de
inventarios.
Otro punto que debemos de tener muy en cuenta es la forma en que podamos reducir esos
inventarios y se hacen en virtud de que los inventarios son adquiridos e incorporados al
almacén o producción justo en el momento en que se requieren que la administración
determine en forma rápida y veraz las cantidades a solicitar al proveedor y que requiera para
sus ventas o producción. También se requieren de modificar los procedimientos productos y
equipos para reducir tiempo y costos de ensamble.
A parte del control administrativo el proveedor debe de ser capaz de brindar:
Sistema de distribución o reparto que permita una secuencia de descarga predeterminado para
facilitar ahorro en el tiempo, recepción y costos.
Producir artículos terminados o materia prima sin defectos con la cual se pueda reducir o
eliminar los costos de inspección.
Otras de las cosas que debemos de tomar en consideración en los plazos de producción y
consumo son las programas la cual es una función muy importante para la fabricación de los
inventarios con que las empresas llevará a cabo las operaciones de compra y venta. Estos
programas requieren de una coordinación de compras, producción y almacenes pues tiene que
ver mucho con los inventarios de reserva, la periodicidad de las compras y con las corridas de
producción, y es a través de esta coordinación que deben de lograrse los objetivos siguientes:

• Que no se falte con los materiales y los artículos

• Que las corridas de producción sean acordes a las unidades que deberían producirse
para satisfacer las demandas del mercado
• Que satisfagan las necesidades para almacenar la producción
• Que la producción este a tiempo para que no ocurran faltantes y puedan surtirse los
pedidos de los clientes.

Fijación de ciclos de producción: En los problemas de fijación de ciclos de

producción, así como los de reordenación periódica de pedidos debe de
considerarse que mientras mas larga sea la corrida de máquinas para un
producto, mayor será el tiempo que se deba de esperar para volver a fabricar
ese producto por lo tanto mayor será la seguridad que debe de mantenerse
como protección. Las corridas mas cortas y frecuentes dan mayor flexibilidad y
menores periodos de espera entre corridas y por ende necesitaran menor
inventario de seguridad.
La influencia de esta función en la administración del capital de trabajo en la
empresa estriba en los efectos financieros que tienen los inventarios de
reserva para tener seguridad en la continuidad de la producción y las ventas
así poder determinar el ciclo de producción optimo.
Fijación de niveles de producción: Como es sabio las existencias de reserva
para seguridad sólo proporcionan protección a corto plazo contra la
incertidumbre de las ventas. Si las existencias son respuestas con la
producción efectiva basada en los objetivos y la fijación adecuada de los ciclos
de producción señalados anteriormente se tendrá buenos resultados. También
dependerán de la agilidad de resarcirse en los casos de inventarios que se
agoten y de la flexibilidad de producción.
Si la demanda total es muy variable la habilidad de resarcirse de los inventarios
dependerá también de la velocidad de reacción de la producción a los cambios
erráticos. Si se reacciona con rapidez será posible mantener inventarios mas
bajos requiriendo así menos inversión en el capital de trabajo.
La fijación de los niveles apropiados de inventarios y el tiempo de producción
lleva a lo que pueda llamarse estabilización de la producción que evitará
brincos y cambios significativos innecesarios.
Los cambios drásticos estaciónales en muchas industrias el patrón básicos de
las ventas estaciónales pueden ser bastantes predecibles y el volumen global
puede estimarse en forma bastante razonable, razón por la cual la producción
y las compras pueden estimarse con cierta exactitud. Sin embrago los errores y
las diferencias no son muy sustanciales y se circunscriben a unos puntos del
porcentaje del volumen total de las cuales estas serian las posibles soluciones:

• Ajustar el presupuesto de ventas para permitir modificar las cantidades necesarias de

reserva de inventarios y evitar los faltantes.
• Elaborar un plan de acción para lograr lo presupuestado tratando de mantener los
costos de producción y de existencias de inventarios al mínimo
• Controlar y ajustar el plan de producción para conservarlo acorde con las ventas
presupuestadas con el objeto de lograr que no haya exceso de inventarios ni faltantes
de existencias.

Corregir lo errores del prosupuesto: Pude decirse que en las mayoría de los
negocios los riesgos y costos de no poder surtir lo pedidos causan mucho más
daño que subir y mantener mayores inventarios de reserva como protección
para lograr las ventas, sin embargo debe tenerse presente que al elevar los
inventarios se utilizará capital de trabajo y subirá la inversión en inventarios.
Cuando la producción ya ha sido planeada ésta conjugadamente con el
presupuesto de ventas, van a dictar de cuanto será el inventario de los cuantos
artículos y conforme avance el tiempo los inventarios reales se irán siendo
mayores o menores a los estimados. Al seguir el orden de estas cosas los
planes de producción se irán ajustando periódicamente para que los
inventarios se mantengan en línea y sean una cifra razonable dentro de la
administración financiera del capital de trabajo.
 CONCLUSION

El presente trabajo sirve como guía en la administración de los inventarios, mencionando su

concepto, importancia, sus clasificaciones, su forma de control, etc.
Los inventarios en las empresas de compra y venta de bienes, representan el activo mas
importante de las mismas puesto que este es la base de las utilidades de estas.
Solo por mencionar, las existencias de un producto vendible que no posee un control o
administración adecuada puede hacer que una empresa pequeña o mediana baje sus
utilidades de forma brusca, por otra parte la mala fluidez en el manejo de los productos de
necesidad básica para los consumidores de dichas empresas pueden dar a denotar la misma
baja de utilidades o hasta perdida de clientes. Es por eso que es de vital importancia el conocer
los inventarios así como también es de vital importancia el saber administrarlos.

BIBLIOGRAFIA

LA ADMINISTRACION FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO

AUTORES: JOAQUIN MORENO FERNANDEZ
SERGIO RIVAS MERINO
ED. I.MC.P.
SITIOS WEB CONSULTADOS
www.unamosapuntes.com
www.monografias.com
www.gestiopolis.com

Jorge Sastré
[email protected]