TITULO: ANÁLISIS FINANCIERO SOLUFIBER S.R.L.

AUTORES: QUENALLATA, ENRÍQUEZ, FERNÁNDEZ,

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MATERIA: FINANZAS I
CARRERA: INGENIERÍA COMERCIAL
TITULO: ANÁLISIS FINANCIERO SOLUFIBER S.R.L.
AUTORES: QUENALLATA, ENRÍQUEZ, FERNÁNDEZ,
1. INTRODUCCIÓN
Las empresas atraviesan cambios constantes por las políticas económicas que imparte el país,
por lo cual un análisis financiero es vital para las empresas debido a que proporciona
información acerca de la salud y la capacidad económica financiera de las mismas, lo cual
conlleva a la toma de decisiones para obtener mayores beneficios y subsanar posibles errores o
falencias.
Un diagnóstico financiero se realiza con el propósito fundamental de dar a conocer la realidad
económica financiera actual de una empresa, este diagnóstico se realiza mediante el análisis de
los estados financieros, el cual proporcionan información financiera sobre los resultados de las
operaciones, flujos de efectivo, movimientos de capital contable, inversiones y
financiamientos.
Por lo cual se ha decidido realizar un análisis de los estados financieros de la empresa
Solufiber S.R.L. Soluciones en Fibra Óptica con la finalidad de proporcionar suficiente
información que coadyuve a mejorar la situación financiera para poder obtener mayores
utilidades o beneficios para la empresa con una buena toma de decisiones implementando
políticas, normas y/o procedimientos a seguir durante un periodo determinado.
La presente monografía es de carácter cuantitativo deductivo basado en el análisis financiero
con la información que proporcionó la empresa de sus estados financieros, en el periodo
comprendido de la gestión 2016 a la gestión 2017, donde se podrá observar el desempeño de la
empresa en el mercado.
El análisis financiero se desarrollará con la aplicación del análisis vertical, análisis horizontal y
las razones financieras, dando a conocer información acerca de su liquidez, endeudamiento,
actividad y rendimiento en relación a las operaciones realizadas en la empresa en un periodo
determinado, con la finalidad de detectar posibles falencias, debilidades y de esa manera tratar
de contrarrestarlos.

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2. ANTECEDENTES DE LA EMPRESA SOLUFIBER S.R.L.
Son especialistas en la más avanzada tecnología relacionada con la conectividad, para facilitar
la transmisión de datos, voz y video de alto desempeño. Es el líder en productos para conexión,
servicios en campo, capacitación en industria de las comunicaciones con fibra óptica.
Realiza procesos de mantenimiento preventivo, correctivo y de soporte técnico en diferentes
proyectos de ingeniería, a nivel de equipos de automatización, seguridad, control y extinción
de incendios, equipos de vigilancia audiovisual, equipos de control de acceso y una gran
variedad de aparatos y equipos electrónicos en diferentes tipos de empresas e industrias.
Solufiber S.R.L. es la encargada de servir a clientes en la asesoría, consultoría e instalación y
cotización sobre servicios a redes de fibra óptica. Se encarga principalmente de la instalación,
puesta en servicio y mantenimiento de redes y sistemas de telecomunicaciones en fibra óptica,
empalmes, pruebas ópticas, canalización, tuberías y registros.
La empresa Solufiber S.R.L. Soluciones en fibra óptica, presta servicios con experiencia y
solvencia en las siguientes áreas:

 Fibra óptica
 Transmisión
 Planta externa

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3. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Cada empresa contribuye en el desarrollo de la economía del país; ya sea con el pago de impuestos,
el salario que pagan a sus empleados, los dividendos que reparten a los accionistas o mediante la
compra de productos de proveedores.
Por lo cual se pretende realizar un estudio de la situación financiera de una empresa en particular
con el uso eficiente de herramientas financieras, con la finalidad de contribuir en su planificación
financiera que le permita determinar la situación actual en la que se encuentra, para tomar
decisiones en beneficio de la empresa.
Se pretende determinar indicadores y parámetros que permita evaluar y analizar la información
financiera y de esa manera conocer las tendencias de los recursos, determinar si la empresa está en
crecimiento, estable o en declive y proponer soluciones adecuadas según sea el caso.

3.1 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA

El problema planteado para la elaboración de la monografía esta expresado de la siguiente manera:

¿En qué sentido favorece un análisis de los estados financieros a la empresa SOLUFIBER S.R.L..?

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4. MARCO LEGAL
Empresa: Solufiber S.R.L. Soluciones en fibra óptica, Fundada el 8 de octubre de 2013 como
Sociedad de Responsabilidad Limitada, con un capital social de Bs. 400.000,00.

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5. MARCO TEÓRICO
5.1 Empresa
Se entiende por empresa, al organismo social integrado por elementos humanos, técnicos y
materiales cuyo objetivo natural y principal es la obtención de utilidades, o bien, la prestación de
servicios a la comunidad, coordinados por un Administrador que toma decisiones en forma
oportuna para la consecución de los objetivos para los que fueron creadas. (Funes Orellana, 2016)

5.2 Estados Financieros

Los estados financieros proveen información económica – financiera sobre el funcionamiento de
la empresa para la toma de decisiones, esta información debe ser útil, oportuna y confiable, por
tanto los responsables de elaborar los estados financieros deben tener conocimientos sólidos sobre
el proceso de contabilidad, el marco normativo legal y técnico vigentes.
Son documentos contables que una empresa debe elaborar al cierre de un periodo, reflejan los
movimientos que la empresa ha incurrido en el transcurso de un periodo de tiempo y tienen por
objetivo proporcionar información acerca de la situación financiera, los recursos de las
operaciones, los flujo de efectivo y el movimiento de capital contable, es decir, son la base para el
análisis e interpretación financiera y útil para los usuarios a la hora de tomar decisiones.
Decisiones tales como:
- Comprar, mantener o vender acciones por parte de los inversionistas.
- Evaluar el trabajo realizado por la administración y la gerencia de la empresa.
- La capacidad que tiene para pagar sueldos al personal.
- La solvencia de la empresa para pagar las deudas obtenidas.
- Determinar si es recomendable pagar dividendos o reinvertir.
- Plantear o mejorar políticas que beneficien a la empresa. (Balderrama, 2015)

5.3 Balance General (Estado de Situación Financiera)

Es un estado financiero básico, que muestra la situación financiera de la empresa a una

determinada fecha.
También podemos señalar que el estado de situación financiera es un corte en el tiempo de las
operaciones de una empresa, que muestra la naturaleza y cuantificación de los recursos
económicos, las deudas a su valor presente y la participación del propietario o socios sobre dichos
recursos. (Funes Orellana, 2016)

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El Balance General es como una fotografía de la situación financiera de la empresa en un periodo
determinado por tal motivo se lo conoce también con Estado de Situación Financiera, está
compuesto por los recursos (activos) de la empresa con las fuentes de financiamiento (pasivo y
patrimonio) de dichos recursos.
La Situación Financiera se refiere a la capacidad que la empresa tiene a hacer frente a sus
obligaciones a corto plazo y a la capacidad de contraer nuevas deudas. Por lo tanto, una buena
situación financiera se dará cuando la empresa tenga liquidez es decir la facilidad con la cual un
activo se puede convertir en efectivo para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo y solvencia
para contraer nuevas deudas, para ello los activos deben ser superiores a los pasivos.
Un activo es altamente líquido cuando no tiene problemas de venta y no pierde significativamente
su valor, en cambio un activo no es líquido cuando tiene dificultades para su venta y tiene una
pérdida de valor.
Una empresa con alta liquidez no tiene dificultades para pagar sus deudas, pero mantener líquidos
los activos es menos rentable porque ese dinero podría ser invertido y así obtener mejores
beneficios.

5.4 Estado de Resultados (Estado de Pérdidas y Ganancias)

El estado de resultados o de ganancias y pérdidas es un resumen de los esfuerzos gerenciales
efectuados en un período o ejercicio y que dieron como resultado aumentos o disminuciones de
los recursos económicos netos de una empresa. Este estado constituye la base para la realización
de estimaciones sobre la capacidad que tiene la empresa de generar ganancias en el futuro. (Funes
Orellana, 2016)
Resume los resultados de las operaciones de la compañía referentes a las cuentas de ingresos y
gastos de un determinado periodo, determina si se ganó o perdió en el desarrollo de estas
operaciones. (Guajardo, G.; Andrade, N.;, 2014)
Es como una película donde muestra el resultado de los ingresos y gastos tanto operativos como
no operativos y el resultado obtenido por la empresa en un determinado periodo de tiempo, este
resultado puede ser positivo (utilidad) o negativo (pérdida). Es decir la estructura del estado de
resultados permite conocer de dónde provienen los ingresos, dónde se gastó y de esa forma
conocer cómo se llegó a los resultados obtenidos.

5.5 Análisis de Estados Financieros

La necesidad del conocimiento de los principales indicadores económicos y financieros, así como

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su interpretación, son imprescindibles para introducirnos en un mercado competitivo, por lo que
se hace necesario profundizar y aplicar, consecuentemente, el análisis financiero como base
esencial para el proceso de toma de decisiones financieras. (Rivera, 2016)
El análisis de estados financieros consiste en la aplicación de herramientas técnicas analíticas a
los estados financieros, con el fin de obtener de ellos medidas y relaciones significativas,
dirigidas a evaluar la situación económica financiera de una empresa y establecer estimaciones
sobre las condiciones y resultados futuros, útiles para la toma de decisiones. (Villarroel, 2018)
El análisis de estados financieros permite detectar las fortalezas y debilidades, de esa forma los
directivos proceden a tomar decisiones acertadas para que la empresa logre alcanzar los
objetivos trazados, corrigiendo los puntos débiles que puedan afectar el futuro de la empresa y
aprovechando los puntos fuertes. Se toma decisiones de supervivencia, reduciendo costos y
maximizando utilidades de ese modo acrecentar el valor de la empresa y poder competir
eficientemente en el mercado.
Este análisis es útil dentro de la empresa para que los directivos realicen una adecuada
administración y control de gestión. Provee información acerca de la liquidez, nivel de
endeudamiento, capacidad de pago, eficiencia en el manejo de sus activos y rentabilidad, como
también es útil para realizar proyecciones. Fuera de la empresa el análisis de los estados financieros
beneficia a las partes interesadas como ser inversionistas, clientes, acreedores y competidores.
En el Análisis de Estados Financieros, el Balance General permite evaluar la liquidez y
solvencia de la empresa que tiene que ver directamente con la salud financiera de la misma, así
mismo permite evaluar la eficiencia de los ejecutivos en el manejo o administración de los
activos y, finalmente permite evaluar el desempeño o rentabilidad (rendimiento) que la
empresa genera con sus activos (inversiones) y su patrimonio, lo cual es de mucho interés para
los inversionistas o socios. (Balderrama, 2015)
En el Análisis de Estados Financieros, el estado de resultados permite evaluar la estructura de
costos de la empresa, los márgenes de retorno o utilidad generados tanto en sus precios de
venta, así como en sus operaciones, los cuales derivan de una serie de políticas adoptadas por
la empresa en sus operaciones. En otras palabras, el estado de resultados permite evaluar la
eficiencia operativa de los ejecutivos de la empresa producto de la toma de decisiones en
relación a: política y estructura de precios, los planes y estrategias de producción, costos de
producción o adquisición, gestión de recursos humanos, costos y estrategias de
comercialización, costos de financiamiento y otras decisiones operativas. (Balderrama, 2015)
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Por lo tanto, el cumplimiento de los objetivos dependerá de la calidad de los datos cuantitativos,
cualitativos e información financiera que sirve de base para el análisis.

5.6 Métodos de Análisis

5.6.1 Análisis Vertical

Consiste en tomar un solo estado financiero (puede ser un balance general o un estado de
resultados) y relacionar cada una de sus partes con el total determinado, dentro del mismo estado,
el cual se denomina cifra base. Es una de las técnicas más sencillas, dentro del análisis financiero
pues estudia la situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios
ocurridos a través del tiempo. (Rivera, 2016)
Este análisis permite analizar la estructura interna de los estados financieros, en el balance general
nos revela la estructura del activo circulante, activo fijo, otros activos, pasivo circulante, pasivo no
circulante y patrimonio neto. En el estado de resultados nos revela la proporción de diversos costos
y gastos que incurre la empresa respecto a las ventas netas.
Se expresa los valores absolutos en valores relativos o porcentuales: En el balance general las
cifras base son el total activo y el total pasivo y patrimonio a los cuales se le da un valor del
100%. En el estado de resultados la cifra base son las ventas netas al cual se le da un valor del
100%.
Consiguientemente se debe calcular el importe de cada cuenta en relación a la cifra base,
dividiendo el importe entre la cifra base y multiplicando por 100 para expresar en porcentaje.
Este tipo de análisis es útil para realizar comparaciones con otras empresas del mismo rubro, para
identificar algún tipo de inversión excesiva, la estructura de costos y gastos de la empresa
competidora entre otros, como también se puede realizar comparaciones dentro de la misma
empresa con otras gestiones.

5.6.2 Análisis Horizontal

El análisis horizontal se basa en la comparación de los rubros de los estados financieros de una
misma clase de un periodo a otro con la finalidad de evaluar las variaciones(aumentos o
disminuciones) que se pueden producir, para de esa forma conocer y explicar las causas que
motivaron estos cambios. (Rivera, 2016)
Es el estudio de la estructura patrimonial a través del tiempo, útil para determinar si la empresa ha
ganado o perdido solidez. Para lo cual se realiza un análisis de las variaciones de dos o tres
gestiones, considerando a una de ellas como año base de referencia y cálculo de las tendencias, el
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cual muestra los cambios interanuales en cifras absolutas y relativas.
El analista financiero debe realizar una comparación de las cuentas que se relacionen de una
gestión a otra y plantear un juicio acerca de los aspectos favorables o desfavorables de las mismas
y proponer soluciones óptimas en beneficio de la empresa.

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6. MARCO PRÁCTICO
6.1 Información Económica Financiera de la Empresa Solufiber S.R.L.

Los Estados Financieros, se presentan en los Anexo 1, 2.

6.2 Análisis del Balance General de la Empresa Solufiber S.R.L.

En el siguiente cuadro, se muestra el Balance General, para el análisis vertical y horizontal

Tabla 1. BALANCE GENERAL (Análisis Vertical y Horizontal)

Al 31 Dic. 2016 Al 31 Dic. 2017 Variación 2016-2017

Detalle
Monto % Monto % Absoluta Relativa
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE 271.160,41 56,26% 333.022,13 66,52% 61.861,72 22,81%
Caja Moneda Nacional 258.880,41 53,71% 333.022,13 66,52% 74.141,72 28,64%
Crédito Fiscal IVA 12.280,00 2,55% 0,00 0,00% -12.280,00 -100,00%

ACTIVO NO CIRCULANTE 210.840,32 43,74% 167.622,95 33,48% -43.217,37 -20,50%

Muebles y Enseres 763,37 0,16% 671,74 0,13% -91,63 -12,00%
Maquinaria y Equipo 92.599,56 19,21% 75.670,35 15,11% -16.929,21 -18,28%
Vehículos 106.657,21 22,13% 87.480,78 17,47% -19.176,43 -17,98%
Herramientas 10.142,44 2,10% 3.799,08 0,76% -6.343,36 -62,54%
Equipo de computación 677,74 0,14% 1,00 0,00% -676,74 -99,85%
TOTAL ACTIVO 482.000,73 100,00% 500.645,08 100,00% 18.644,35 3,87%

PASIVO
PASIVO CIRCULANTE 5.047,00 1,05% 11.438,00 2,28% 6.391,00 126,63%
Débito Fiscal IVA 0,00 0,00% 9.353,00 1,87% 9.353,00
Impuesto a las Transacciones por Pagar 1.262,00 0,26% 2.085,00 0,42% 823,00 65,21%
Impuesto a las Utilidades de las Empresas por Pagar 3.785,00 0,79% 0,00 0,00% -3.785,00 -100,00%

PATRIMONIO
PATRIMONIO 476.953,73 98,95% 489.207,08 97,72% 12.253,35 2,57%
Capital Social 400.000,00 82,99% 400.000,00 79,90% 0,00 0,00%
Ajuste de Capital 61.524,85 12,76% 75.194,81 15,02% 13.669,96 22,22%
Reserva Legal 1.384,07 0,29% 1.384,07 0,28% 0,00 0,00%
Ajuste de Reservas Patrimoniales 49,65 0,01% 92,11 0,02% 42,46 85,52%
Resultados Acumulados -48.135,50 -9,99% 13.995,16 2,80% 62.130,66 -129,07%
Resultado de la Gestión 62.130,66 12,89% -1.459,07 -0,29% -63.589,73 -102,35%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 482.000,73 100,00% 500.645,08 100,00% 18.644,35 3,87%

6.2.1 Análisis Vertical del Balance General

6.2.1.1 Gestión 2016

Se establece el grado de participación de los distintos componentes donde el total activo y el total
pasivo y patrimonio aproximadamente representan el 100%.
 Activo
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Se observa que la estructura de activo se concentra en un 56,26% en los activos corrientes, el cual
se desglosa en Caja Moneda Nacional y Crédito Fiscal IVA, el primero representa un 53,71% y el
segundo un 2,55% del total activo, notándose una alta representación del disponible. El activo no
circulante constituye el 43,74%, conformado por activos fijos, dentro de este rubro sobresale los
vehículos 22,13%, seguido por maquinaria y equipo 19,21% del total de los activos.
 Conclusión del Activo

Existe una concentración desproporcionada del activo circulante en relación al activo fijo, ya que
es una empresa de telecomunicaciones dedicada a prestar servicios, razón por la cual debería estar
conformado mayormente por activos fijos.

 Pasivo y Patrimonio

La deuda total representa el 1,05%, el cual está conformado únicamente por pasivo a corto plazo,
siendo el más relevante los Impuesto a las Utilidades de las Empresas por Pagar con un 0,79%
respecto el pasivo
El patrimonio neto constituye el 98,95%, por lo cual se puede afirmar que la empresa se financia en
su gran mayoría con el capital social representando un 82,99% respecto el total pasivo y patrimonio.
 Conclusión del Pasivo y Patrimonio

La estructura financiera de la empresa presenta un bajo riesgo financiero, porque sus inversiones
tienen como principal fuente de financiamiento el capital social y sus obligaciones a corto plazo
no representan deudas muy significativas, mirando a largo plazo, tampoco hay preocupaciones
significativas a la vista, ya que el total de pasivos apenas son el 1,05% frente al activo corriente
que es el 56,26%, la empresa se encuentra en la capacidad de cubrir sus deudas, ya que son
mayores a sus activos corrientes.

6.2.1.2 Gestión 2017

De acuerdo con los datos de los Estados Financieros de la empresa en el periodo comprendido del
1 de enero al 31 de diciembre de 2017 se ha realizado el análisis vertical, descrito y analizado a
continuación:

 Activo

Este año tiene un comportamiento similar al año 2016; se aprecia que el activo circulante tiene
una participación sobre el total de los activos de 66,52%, el cual está conformado únicamente por

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el disponible (efectivo) para cancelar los compromisos que se tiene con los proveedores. El activo
no circulante representa el 33,48% del total activo, el cual está conformado exclusivamente por
activos fijos de la empresa, siendo el más relevante los vehículos con un 17,47% respecto al total
activo.
 Conclusión del Activo

La estructura del activo circulante aumentó en la gestión 2017, lo cual implica que la empresa
tiene una inadecuada administración del efectivo, ya que este podría ser invertido en nuevos
equipos para ampliar su gama de productos o bien realizar una ampliación de la propiedad.
 Pasivo y Patrimonio

Al igual que el año 2016, el pasivo se encuentra conformado únicamente por deudas a corto plazo
representando el 2,28% del total del pasivo y patrimonio, la deuda más importante es el Débito
Fiscal IVA el cual representa el 1,87% en relación al total pasivo y patrimonio.
El patrimonio neto de la empresa representa el 97,72% respecto al total pasivo y patrimonio,
conformado principalmente por capital social con un 79,90%.
 Conclusión del Pasivo y Patrimonio

La estructura de financiamiento no se modificó significativamente en comparación a la gestión

2016 ya que refleja que la empresa está siendo financiada en mayor proporción por capital social,
en cuanto al pasivo este no representa mayor problema desde el punto de vista del riesgo
financiero, por lo cual es factible obtener préstamos con el propósito de obtener mayor
rentabilidad para la empresa.

6.2.2 Análisis Horizontal del Balance General (2016-2017)

Se realiza una comparación del balance general de ambas gestiones, para establecer los
incrementos y disminuciones ocurridas durante los periodos examinados:
 Activo
El activo circulante se incrementó considerablemente, en términos porcentuales en un 22,81% al
igual que en términos absolutos en Bs. 61.861,72 en la gestión 2017 respecto a la gestión 2016,
debido al aumento en el efectivo de la empresa.
El activo no circulante presenta un decremento de 20,50% en términos relativos y en Bs.
43.217,37 en términos absolutos, esta disminución se debe a la depreciación de los activos fijos de
la empresa, siendo los más relevantes los equipos de computación y las herramientas reduciendo
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en un 99,85% y 62,54% respectivamente.

 Conclusión del Activo

En relación al activo podemos apreciar un aumento considerable en la liquidez de la empresa,

también se pudo observar que el activo no circulante disminuyó, debido a que no se efectuó
compras de activos fijos durante la gestión 2017.

 Pasivo
El pasivo circulante en el periodo 2017 presenta un incremento superando el doble respecto el
periodo 2016, en términos porcentuales incremento en 126,63% y en términos absolutos en Bs.
6.391,00, este incremento se debe a los impuestos por pagar que adeuda la empresa.
El patrimonio neto presenta un crecimiento leve de 2,57% en términos relativos y Bs. 12.253,35 en
términos absolutos en la gestión 2017 respecto a la gestión 2016.

 Conclusión del Pasivo y Patrimonio

En lo referente al pasivo se pudo apreciar que existe una tendencia de incremento, en lo que se
refiere las al pasivo a corto plazo especialmente en la cuenta de impuestos, tanto débito fiscal IVA
como impuesto a las transacciones por pagar que adeuda la empresa.
Durante las dos gestiones examinadas se pudo evidenciar que la empresa es financiada
mayormente por capital propio con un monto de Bs. 400.000,00 el cual se mantiene constante de
año a año, así mismo se pudo apreciar que el incremento en el patrimonio de la empresa se debió
al aumento de la cuenta ajuste de capital, ajuste de reservas patrimoniales y a los resultados
acumulados.

Por lo expuesto anteriormente concluimos que la evolución de la estructura económica de la

empresa, del año 2016 al 2017 disminuyó levemente por lo cual debería mejorar su política de
inversión para obtener mejores resultados tanto a corto como a largo plazo.

6.3 Análisis del Estado de Resultados de la Empresa Solufiber S.R.L.

En el siguiente cuadro, se muestra el Estado de Resultados, para el análisis vertical y horizontal.

Tabla 2. ESTADO DE RESULTADOS (Análisis Vertical y Horizontal)

Al 31 Dic 2016 Al 31 Dic 2017 Variación 2016 -2017

Detalle
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Monto % Monto % Absoluta Relativa
INGRESOS 698.762,03 100,00% 228.107,83 100,00% - -67,36%
470.654,20
Ingreso Por Servicios 698.762,03 100,00% 228.107,83 100,00% -470.654,20 -67,36%
COSTO DE VENTAS -555.636,60 -79,52% - -71,11% 393.418,73 -70,81%
162.217,87
Costo Por Servicios -555.636,60 -79,52% - -71,11% 393.418,73 -70,81%
162.217,87
RESULTADO BRUTO 143.125,43 20,48% 65.889,96 28,89% -77.235,47 -53,96%

GASTO DE OPERACIÓN -64.738,52 -9,26% -64.160,38 -28,13% 578,14 -0,89%

Depreciación Muebles y Enseres -114,51 -0,02% -117,91 -0,05% -3,40 2,97%
Depreciación Vehiculos -1.807,75 -0,26% -22.335,52 -9,79% -20.527,77 1135,54%
Depreciación Maquinaria y Equipo -19.717,57 -2,82% -20.301,59 -8,90% -584,02 2,96%
Depreciación Herramientas -6.057,34 -0,87% -6.833,59 -3,00% -776,25 12,82%
Depreciación Equipo de Computación -1.016,55 -0,15% -696,82 -0,31% 319,73 -31,45%
Impuesto a las Transacciones -24.095,24 -3,45% -7.865,79 -3,45% 16.229,45 -67,36%
Servicio Telefónico -1.305,00 -0,19% -1.038,78 -0,46% 266,22 -20,40%
Combustible y Lubricantes -426,30 -0,06% -4.833,79 -2,12% -4.407,49 1033,89%
Material y Suministro de Oficina -10.198,26 -1,46% -136,59 -0,06% 10.061,67 -98,66%

RESULTADO DE OPERACÓN 78.386,91 11,22% 1.729,58 0,76% -76.657,33 -97,79%

OTROS INGRESOS 5.731,61 0,82% 6.669,11 2,92% 937,50 16,36%

Mantenimiento de Valor 178,00 0,08% 178,00
Ajuste por Redondeos 1,14 0,00% 1,14
Ingreso por Compensación Tributaria 3.785,00 1,66% 3.785,00
Ingresos Reexpresados 5.731,61 0,82% 2.704,97 1,19% -3.026,64 -52,81%

OTROS EGRESOS -17.445,96 -2,50% -9.857,76 -4,32% 7.588,20 -43,50%

Ajuste por Inflación y Tenencia de Bienes -8.741,37 -1,25% -8.027,32 -3,52% 714,05 -8,17%
IVA CF No Compensable -1,35 0,00% -335,30 -0,15% -333,95 24737,04%
Parqueo -490,00 -0,07% -173,13 -0,08% 316,87 -64,67%
Gastos Reexpresados -8.213,24 -1,18% -1.322,01 -0,58% 6.891,23 -83,90%

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Y RES 66.672,56 9,54% -1.459,07 -0,64% -68.131,63 -102,19%
Impuesto a las Utilidades de las Empresas 3.785,00 0,54% 0,00 0,00% -3.785,00 -100,00%
Reserva Legal 756,90 0,11% 0,00 0,00% -756,90 -100,00%
RESULTADO DE LA GESTIÓN 62.130,66 8,89% -1.459,07 -0,64% -63.589,73 -102,35%

6.3.1 Análisis Vertical del Estado de Resultados (2016-2017)

6.3.1.1 Gestión 2016

Según los porcentajes plasmados en la gráfica, el costo de ventas representa el 79,52% de las
ventas netas, siendo este un valor bastante significativo, el porcentaje más bajo es de otros gastos
incurridos por la empresa con un 1,68% en relación a las ventas netas y se obtuvo un resultado
neto (utilidad) de 8,89% respecto a las ventas netas. Situación que se califica de buena gestión ya
que con los recursos que administra se ha logrado generar ingresos capaces de cubrir todos los
costos y gastos normales de la empresa.

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6.3.1.2 Gestión 2017
A partir de las gráficas del estado de resultados, se puede interpretar indicando que del 100% de
las ventas netas, 71,11% se fueron a cubrir el costo de ventas, 28,13% a cubrir gastos operativos y
1,40% se fueron a otros gastos. Es decir, tanto el costo de ventas, los gastos operativos y otros
gastos absorbieron la totalidad de las ventas netas de la empresa.
Por lo tanto, la empresa en la última gestión analizada presentó una reducción considerable en sus
utilidades, generando un resultado negativo para la empresa incurriendo en pérdidas considerables
lo cual afecta en el desarrollo y crecimiento de la misma.

6.3.2 Análisis Horizontal del Estado de Resultados (2016-2017)

 Resultado bruto
El total de ingresos de la última gestión examinada disminuyó significativamente en comparación
a los ingresos de la gestión 2016, lo cual se debe a un decremento en los ingresos por servicios en
67,36% en términos relativos y en Bs. 470.654,20 en términos absolutos.
Sin embargo, el costo de ventas también disminuyó en un 70,81% en términos porcentuales y en
Bs. 393.418,73 en términos absolutos, ambos respecto a la gestión 2016.
De igual forma los gastos de operación disminuyeron en términos relativos en 0,89% y en
términos absolutos en Bs. 578,14 y otros egresos se redujeron en 43,50% en términos porcentuales
y en Bs. 7.588,20, ambos en relación a la gestión 2016.
 Resultado de la Gestión
En general, la utilidad neta disminuyó es más del 100% respecto a la gestión 2016, lo cual registró
una pérdida para la empresa de Bs. 1.459,07 en la gestión 2017. Esta disminución se debe
principalmente a una reducción en los ingresos generadores de riqueza.
Por lo tanto, el estado de resultados nos muestra una tendencia bajista de los ingresos, de igual
forma existe una tendencia similar en el costo de ventas y en los gastos de operación que incurre la
empresa, siendo estos más significativos que los ingresos que genera la empresa provocando una
disminución considerable de la utilidad al grado de incurrir en pérdidas en la gestión 2017.

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7. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
7.1 CONCLUSIONES
En base al análisis de los estados financieros de las gestiones 2016 y 2017 de la empresa Solufiber
S.R.L. se establecieron las siguientes conclusiones:
 La empresa no realizaba un análisis de los estados financieros (Balance General, Estado
de Resultados y Flujo de Efectivo).
En base al análisis vertical, horizontal e indicadores financieros se puede deducir que:
 Los activos disponibles representan más del 55% del total de activos en ambas
gestiones, dando a entender que la empresa cuenta con alta liquidez para hacer frente a
sus obligaciones a corto plazo.
 Al tratarse de una empresa dedicada a prestar servicios en la instalación de Fibra
Óptica, el activo fijo tiene un gran peso en relación al total activo, debido a la
adquisición de diversas maquinarias, equipos, herramientas, etc. Aunque se puede
apreciar que hubo una disminución en la inversión en activos fijos en la gestión 2017
respecto a la gestión 2016 en un 20,50%.
 El pasivo circulante representa no más del 3% en relación al pasivo y patrimonio, este
aspecto es negativo para la empresa, ya que la misma cuenta con alta liquidez, por lo cual,
cubre en su totalidad las obligaciones a corto plazo. Pudiendo utilizar este exceso de
liquidez en inversiones que le generen un mejor retorno.
En lo referente a la información expuesta en el Estado de Resultados de la empresa Solufiber
S.R.L., existe un desequilibrio entre los ingresos operacionales y los egresos, motivo que
evidencia la pérdida del ejercicio, ocasionado por el bajo nivel de ingresos a través de la
prestación de sus servicios. Otro aspecto relevante son los gastos de operación que incurre la
empresa.
Al no utilizar el análisis financiero para la toma de decisiones, la empresa cuenta con exceso de
liquidez, lo cual significa que existen recursos ociosos e improductivos en los activos circulantes.

7.2 RECOMENDACIONES
Es recomendable para el área administrativa y financiera de la empresa, incorporar una cultura de
planeación y evaluación de la información financiera anual, de modo que no sea solo visto como
un instrumento para el pago de impuestos, sino como una herramienta útil, para la correcta toma de
decisiones con la finalidad de ser más competitivo en el mercado.

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Para dar respuesta a la pregunta formulada ¿En qué sentido favorece un análisis de los estados
financieros a la empresa Solufiber S.R.L.? Se responde que: el análisis de los estados financieros
realizado, refleja de una manera oportuna y concreta la situación de la empresa en un periodo
determinado, en donde se analizan aspectos relacionados con la salud financiera, liquidez,
solvencia, rentabilidad, entre otros. Por lo tanto, es de suma importancia manejar y conocer la
información que proporcionan los estados financieros de la empresa para poder mejorar y
fortalecer o caso contrario replantear estrategias con la finalidad de mejorar continuamente. Por lo
anterior, se recomienda tomar decisiones mejor documentadas, ya que este análisis financiero
contribuirá en el desarrollo de la planificación financiera de la empresa.
Se sugiere a la empresa aprovechar la liquidez con la que goza para realizar nuevas inversiones para
generar más utilidades, o realizar pagos adelantados para aprovechar los descuentos y de esa
forma reducir costos y evitando comprometer el capital de los propietarios.

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8. Bibliografía
Balderrama, J. (2015). Análisis de Estados Financieros. Cochabamba.

Funes Orellana, J. (2016). El ABC de la Contabilidad. Cochabamba: Sabiduría y Cultura.

Guajardo, G.; Andrade, N.;. (2014). Finanzas Básicas. México: Mc Graw-Hill.

Rivera, H. (2016). Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Cochabamba: Gráfica J.V.

Villarroel, L. H. (2018). Análisis de Estados Financieros. Cochabamba.

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9. ANEXOS
9.1 ANEXO 1. BALANCE GENERAL
BALANCE GENERAL

Practicado al 31 de Diciembre de 2016 y

2017 (Expresado en Bolivianos)

2016 2017
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE 271.160,41 333.022,13
Caja Moneda Nacional 258.880,41 333.022,13
Crédito Fiscal IVA 12.280,00 0,00

ACTIVO NO CIRCULANTE 210.840,32 167.622,95

Muebles y Enseres 763,37 671,74
Maquinaria y Equipo 92.599,56 75.670,35
Vehículos 106.657,21 87.480,78
Herramientas 10.142,44 3.799,08
Equipo de computación 677,74 1,00
TOTAL ACTIVO 482.000,73 500.645,08

PASIVO
PASIVO CIRCULANTE 5.047,00 11.438,00
Débito Fiscal IVA 0,00 9.353,00
Impuesto a las Transacciones por Pagar 1.262,00 2.085,00
Impuesto a las Utilidades de las Empresas por Pagar 3.785,00 0,00

PATRIMONIO
PATRIMONIO 476.953,73 489.207,08
Capital Social 400.000,00 400.000,00
Ajuste de Capital 61.524,85 75.194,81
Reserva Legal 1.384,07 1.384,07
Ajuste de Reservas Patrimoniales 49,65 92,11
Resultados Acumulados -48.135,50 13.995,16
Resultado de la Gestión 62.130,66 -1.459,07
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 482.000,73 500.645,08

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9.2 Anexo 2. Estado de Resultados
ESTADO DE RESULTADOS

Practicado al 31 de Diciembre de 2016 y 2017

(Expresado en Bolivianos)

2016 2017

INGRESOS 698.762,03 228.107,83

Ingreso Por Servicios 698.762,03 228.107,83
COSTO DE VENTAS -555.636,60 -162.217,87
Costo Por Servicios -555.636,60 -162.217,87
RESULTADO BRUTO 143.125,43 65.889,96

GASTO DE OPERACIÓN -64.738,52 -64.160,38

Depreciación Muebles y Enseres -114,51 -117,91
Depreciación Vehiculos -1.807,75 -22.335,52
Depreciación Maquinaria y Equipo -19.717,57 -20.301,59
Depreciación Herramientas -6.057,34 -6.833,59
Depreciación Equipo de Computación -1.016,55 -696,82
Impuesto a las Transacciones -24.095,24 -7.865,79
Servicio Telefónico -1.305,00 -1.038,78
Combustible y Lubricantes -426,30 -4.833,79
Material y Suministro de Oficina -10.198,26 -136,59

RESULTADO DE OPERACÓN 78.386,91 1.729,58

OTROS INGRESOS 5.731,61 6.669,11

Mantenimiento de Valor 178,00
Ajuste por Redondeos 1,14
Ingreso por Compensación Tributaria 3.785,00
Ingresos Reexpresados 5.731,61 2.704,97

OTROS EGRESOS -17.445,96 -9.857,76

Ajuste por Inflación y Tenencia de Bienes -8.741,37 -8.027,32
IVA CF No Compensable -1,35 -335,30
Parqueo -490,00 -173,13
Gastos Reexpresados -8.213,24 -1.322,01

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Y R 66.672,56 -1.459,07

Impuesto a las Utilidades de las Empresas 3.785,00 0,00
Reserva Legal 756,90 0,00
RESULTADO DE LA GESTIÓN 62.130,66 -1.459,07

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