Interés simple y

compuesto

Análisis
Cuantitativo
Financiero

0
Interés simple y compuesto
Interés simple

Introducción y conceptos básicos

El interés simple se diferencia por su fórmula de cálculo, y es aquel que se

obtiene únicamente de la consideración del capital inicial durante un
período de tiempo dado. Esto traerá como consecuencia que el interés
generado sea siempre el mismo.

Expliquemos un poco más su determinación: las operaciones en interés

simple se caracterizan, principalmente, porque los intereses a medida que
se generan no se acumulan y, por ende, no producen renta en los períodos
de tiempo siguientes. Se comprende, entonces, que los intereses que se
producen en cada período se calculen sobre el capital inicial, al tipo de
interés que se encuentre vigente en cada período de referencia. Es
importante, por lo tanto, resaltar las siguientes consideraciones:

 A medida que se generan, los intereses no se acumulan al capital inicial

para producir nuevos intereses en el futuro.

El interés simple no capitaliza los intereses generados.

 Los intereses de cualquier período siempre los genera el capital inicial, al

tipo de interés vigente en ese período, y por ese motivo son siempre
iguales.

En el interés simple, el capital inicial siempre se toma como base de cálculo de los
intereses de los distintos períodos.

El interés que produce un capital es directamente proporcional al capital

inicial, al tiempo que dure la inversión y a la tasa de interés:

I=C×i×n

En donde:

 C: capital.
 i: tasa de interés.
 n: tiempo.

1
Por ejemplo, si una empresa depositara en una entidad bancaria $100 000
al 10 % anual, durante un período de 3 años, ¿qué sucedería? Durante el
primer año, el capital inicial de $100 000 genera intereses por $10 000. Para
el segundo año, el capital que sirve de base sigue siendo de $100 000 y, por
lo tanto, el interés resultante es de $10 000, igual que en el primer período.
Para el tercer año, ocurre lo mismo (C = $100 000; I = $10 000).

En síntesis, el interés que se genera para un período de tiempo –en este

caso, un año– se obtiene de multiplicar el capital relevante por la tasa de
interés (expresada en tanto por uno) para un período de tiempo referido.

La situación se puede representar en una recta de tiempo:

$ 100 000
|_____________|_____________|____________|
0 I = 10 000 1 I = 10 000 2 I = 10 000 3 años

i = 10 % anual

El monto que obtener al final del período analizado será el resultado de

agregar al capital al inicio de dicho período los intereses generados durante
dicho período.

Si partimos de la definición del interés ya referida (I = C × i × n), el monto que

obtener al final del período por la colocación de un capital inicial a interés
simple estará dado por

M=C+I
M=C+C×i×n

Sacando factor común C, obtenemos:

M = C × (1 + i × n)

De aquí se deriva la fórmula:

La secuencia de evolución del monto, según los diferentes momentos de

tiempo, puede ser expresada con la ayuda de la siguiente tabla.

2
Tabla 1: Valor final de un capital inicial a interés simple
Momento M0 =
M0 = C
0 C
M1 =
Momento
M1 = C + I1 = C + Ci C × (1
1
+ i)
M2 =
Momento M2 = C + I1 + I2 = C +
C × (1
2 Ci + Ci
+ 2 i)
M3 =
Momento M3 = C + I1 + I3 = C +
C × (1
3 Ci + Ci + Ci
+ 3 i)
Mn = C + I1 + I2 + … + Mn =
Momento
In = Ci + Ci… + Ci = C C × (1
n
+C×n×i + ni)
Fuente: elaboración propia.

Algunas consideraciones para tener en cuenta, realizadas por especialistas

en la materia:
 El interés simple exacto se calcula sobre la base del año de 365 días (366
en años bisiestos), llamado año civil.
 El interés simple ordinario se calcula con base en un año de 360 días
(año comercial o bancario). Es el total de días utilizados en la práctica
habitual. El uso del año de 360 días simplifica algunos cálculos; sin
embargo, aumenta el interés cobrado por el acreedor.
 El tiempo (n) indica el número de veces que se ha generado interés al
capital inicial; por ende, siempre debe estar en la misma unidad de
tiempo que el tipo de interés.

A manera de resumen, podemos identificar las siguientes fórmulas para

utilizar para la determinación de las variables financieras, partiendo de la
fórmula general indicada para determinar el interés.

3
Ejemplos

a) Calcular a cuánto asciende el interés producido por un capital de $25 000

invertido durante 4 años a una tasa del 6 % anual.

Solución

Al expresar el 6 % en tanto por uno, se obtiene que i = 0,06.

El interés es de $6000.

b) Calcular el interés simple producido por $30 000 durante 90 días a una
tasa de interés anual de 5 %.

Solución

Entonces:

De la misma forma, se puede calcular el capital, la tasa de interés o el

período de tiempo despejando de la fórmula original.

Ejemplo

a) En el término de un año, un individuo ha logrado reunir en su cuenta $970

en concepto de intereses. La tasa de interés es del 2 % anual. ¿Cuál es el
capital de dicha cuenta en ese año?

4
Solución

Despejamos C de la fórmula:

Obtenemos:

El capital de la cuenta es $48 500.

b) Un préstamo de $20 000 se convierte, en el término de un año, en $22

400. ¿Cuál es la tasa de interés que se ha cobrado?

Solución

22400 – 20000 = 2400 = I = 20000 x i x 1

Despejando i:

La tasa de interés es del 12 %.

c) Un capital de $300 000 invertido a una tasa de interés del 8 % durante un

cierto tiempo ha generado intereses por valor de $12 000. ¿Durante cuánto
tiempo ha estado invertido dicho capital?

Solución:

Despejando t:

El lapso de tiempo en el que ha estado invertido el capital es de 0,5 años,

que es equivalente a decir 6 meses.

5
Monto

El monto es igual al capital más los intereses:

M=C+I

Dado que el interés es: I = C × i × n, reemplazando:

M=C+C×i×n

Sacando factor común:

M = C (1 + i × n)

El factor (1 + i × n) se denomina factor de acumulación de interés simple.

Ejemplo

Calcular el monto obtenido al invertir $2000 al 8 % anual durante 4 años en

régimen de capitalización simple.

Solución

M = 2000 × (1 + 4 × 0,08) = $2640

Valor actual o presente

Para determinar el valor actual, que equivale al capital, despejamos C de la

fórmula respectiva del monto:

C= M
1+i×n

Debemos recordar que continuamos trabajando con la fórmula de interés

simple, por lo que resulta más conveniente hablar en este caso de capital
inicial, ya que el concepto de valor actual identifica mejor a la herramienta
utilizada en interés compuesto.

Tasa y tipo de interés, plazo, tiempo

La tasa de interés es la razón del interés devengado al capital en una unidad

de tiempo. Está dada como un porcentaje o su equivalente (generalmente,
se toma el año como unidad de tiempo de referencia).

6
Ejemplo

I
𝑖=C

En donde:

 i: será la tasa de interés de la operación.

 I: es el total de intereses devengados en la operación.
 C: es el capital inicial.

Por lo que resulta:

Si se obtiene un interés de $22, al colocar un capital de $100 por un período

de tiempo, obtendremos:

22/100 = 22 % = 0,22

Debes tener cuidado y observar que la tasa así obtenida hace referencia a la
operación que se está analizando, por lo que se conoce como tasa de
operación.

La tasa de interés depende, en cierta medida, de la valoración que haga

quien presta el dinero (acreedor) con respecto al riesgo de no recuperarlo
en su operatoria con el deudor. A mayor riesgo, mayor deberá ser el interés
de la operación para compensarlo.

Si lo analizamos desde el punto de vista macroeconómico, podemos

establecer que la tasa de interés es determinada en forma conjunta por la
demanda y oferta de dinero. Dado que la oferta de dinero depende de las
emisiones que realizan los bancos centrales, estos pueden, según las
circunstancias, alterar en mayor o menor medida la tasa de interés.

Si en la economía se presenta escasez de dinero en el mercado, ya sea por

escasez de oferta o exceso de demanda, su precio (interés) será alto. Por el
contrario, si hay abundancia de dinero, ya sea por exceso de oferta o escasez
de demanda, el precio (interés) será bajo.

Los elementos que forman normalmente la tasa de interés son:

 El interés, entendido como el costo del dinero en condiciones de

estabilidad y considerando operaciones sin riesgo.
 El riesgo de la operación, que refleja la probabilidad estimada o conocida
de incobrabilidad. Es lo que usualmente se conoce como riesgo
crediticio.

7
 Los gastos administrativos: en general, para el acreedor se encuentran
evidenciados por la administración del crédito, y para el deudor por el
costo de la gestión de la operación, las comisiones o los impuestos, entre
otros.
 La pérdida del valor de la moneda, debido a la presencia del aumento
general en el nivel de precios de la economía (inflación).
 Amplitud de tiempo: por lo general, las tasas de interés a largo plazo son
mayores que las referidas de corto plazo.

Aplicaciones

Los siguientes ejercicios de aplicación fueron extraídos del trabajo de

maestría Problemática en el control de procesos en la enseñanza de la
materia de matemáticas financieras, Ruiz Morales M. E. (2011)

Un padre de familia ha decidido invertir $300 000 como patrimonio para su

hijo. Pensando en diversificar su inversión, depositó el 70 % en un
instrumento de renta fija que ha pagado en promedio 2,23 % trimestral
simple y el resto en renta variable, que ha pagado un promedio de 7,57 %
semestral simple. ¿Cuánto espera recibir por concepto de intereses
mensuales?

1) $2318
2) $11 496
3) $30 269,50
4) $2696,50

Organizando los datos y calculando, obtenemos:

Capital Inicial: $300 000,00

0,7 ($210000) a renta fija 2,23 % trimestral simple = $4683; $1561 mensual.
0,3 ($90000) a renta variable 7,57 % semestral simple = $6813; $1135,50
mensual.
Total de intereses mensuales: $2 696,50 (1561 + 1135,5)

Otros casos que resolver

1) Calcula el monto obtenido al invertir $2000 al 8 % anual (interés

simple) por 4 años.
2) ¿Qué capital se retirará en 3 años si se han colocado $1000 al 5 % de
interés simple anual para el primer año y cada año sube el tipo de
interés un punto porcentual?
3) ¿Cuánto se debe invertir a una tasa de interés simple anual del 6 % si
se desea disponer en 2 años de $1500?

8
 4) ¿Qué intereses producirán $300 invertidos 4 años al 7 % de interés
simple anual?
5) Determina la tasa de interés anual a la que deben invertirse $1000
para que en 5 años se obtenga un monto de $1500.
6) Un capital de $2000 colocado a interés simple al 4 % anual asciende
a $2640. Determina el tiempo que estuvo impuesto.
7) Calcula el monto y los intereses obtenidos al invertir $200 al 5 % de
interés anual durante 10 años en régimen de capitalización
compuesta.
8) ¿Qué suma de dinero mínima se debe invertir si en 2 años se desea
disponer de $1500 y se consigue una tasa de interés compuesto del
6 % anual?
9) ¿Qué intereses producirán $300 invertidos 4 años al 7 % de interés
compuesto anual?
10) Determina la tasa de interés anual a la que deben invertirse $1000
para que, en 12 años, se obtenga un monto de $1601,03.
11) Un capital de $2000 colocado al 4 % de interés compuesto anual
asciende a $3202. Determina el tiempo que estuvo impuesto.
12) Halla el monto obtenido tras depositar $3000 durante 6 años y 3
meses al 5 % de interés compuesto anual.
13) Determina el valor de los documentos descontados en un banco por
$20 000 al 10 % a 45 días de su vencimiento.
14) Determina el valor de los documentos descontados en un banco por
$18 000 descontados al 9 %, 2 meses antes de su vencimiento.
15) Calcula el interés simple de $15 000 al 10 % en el tiempo transcurrido
entre el 4 de abril y el 18 de septiembre del mismo año.

Resultados de solución que obtener:

1. 2640
2. 1180
3. 1339,29
4. 84
5. 10 %
6. 8 años
7. 325,78 / 125,78
8. 1334,99
9. 93,24
10. 4 %
11. 12 años
12. 4069,63
13. 19 750
14. 17 730
15. 686,30

9
Interés compuesto

Introducción y conceptos básicos

Cuando nos referimos a interés compuesto, estamos definiendo la forma de

calcular el interés. Con esta metodología, en cada período de cálculo el
interés se acumula al capital. Esta determinación es la que se tomará como
base para calcular los intereses correspondientes al período siguiente.

Financieramente, el interés compuesto es el originado por la suma periódica

del interés simple al principal, por lo que se forma una nueva base, el capital
principal para el cálculo de los intereses en los períodos posteriores.

El capital inicial C, invertido bajo la modalidad de interés compuesto, se

convertirá en un capital final dado por la fórmula:

La tasa de interés i se obtiene despejando en la fórmula anterior:

Es importante conocer la diferencia entre el interés simple y el interés

compuesto.

Cuando utilizamos el interés simple, solo se calcula el interés sobre el capital

original; y con el interés compuesto, se calcula sobre el capital original, más los
intereses generados en el período anterior.

Veamos el siguiente ejemplo:

Un banco le ofrece a una empresa un préstamo por $100 000 a un año de

plazo, con dos opciones:

1) A un año con una tasa de interés del 8 % anual, con intereses pagados al
vencimiento.
2) A un año con intereses capitalizables trimestralmente, a una tasa del 8 %
anual.

El resultado será:

10
1) Total por pagar: $108 000, donde los intereses serán por $8000.
2) Total por pagar: $108 243,22, donde los intereses serán por $8243,22.

Como se observa, la diferencia es de $243,22 entre una y otra opción.

Ejemplos

a) Determina el capital final de una cifra inicial de $1 200 000 al cabo de 5

años, a una tasa de interés compuesta anual del 8 %.

Solución

Aplicando la fórmula

1 200 000 (1 + 0,08)5 = 1 200 000 × 1,4693280 = 1 763 193,6 (capital final)

b) Calcula la tasa de interés compuesto anual que se ha aplicado a un capital

de $1 500 000 para que, al cabo de 4 años, se haya convertido en $2 360
279.

Solución

Por lo tanto:

La tasa de interés anual es del 12 %.

Monto compuesto

El monto compuesto se obtiene al sumar al capital original los intereses

compuestos respectivos.

M = C (1 + i) n

11
La ecuación planteada se conoce como la fórmula del monto a interés
compuesto.

Ejemplo

¿Cuál es el monto acumulado en dos años de un capital de $50 000 al 18 %

anual capitalizable mensualmente?

Solución

Para obtener la tasa mensual, debemos dividir la tasa anual por la frecuencia
de conversión 12. Como la tasa de referencia está expresada en términos
anuales y el período de capitalización es mensual, hacemos:

i = 0,18/12 = 0,015

El período de tiempo debe también encontrarse expresado en meses. Por lo

tanto: n = 24 meses (2 años), para poder aplicar la tasa que hemos obtenido.

Aplicando la fórmula:

M = 50 000 (1 + 0,015)24 = 71 475,14

El capital al final de cada período es el resultado de añadir al capital existente

al inicio de dicho período los intereses generados durante dicho período:

Tabla 2: Valor final de un capital inicial a interés compuesto

Momento 0 M0 =
M0 = C
C
M1 =
M1 = M0 + I1 = C +
Momento 1 C × (1
Ci
+ i)
M2 = M1 + I2 = M1
M2 =
+ M1 I = M1 (1 + i)
Momento 2 C × (1
= C × (1 + i) × (1 +
+ i)2
i)
M3 = M2 + I3 = M2 M3 =
Momento 3 I = M2 (1 + i) = C. C × (1
(1 + i) 2 × (1 + i) + i)3
Mn = Mn – 1 + In = Mn =
Momento n Mn - 1 (1 + i) 0 C × C × (1
(1 + i) n - 1 × (1 + i) + i)n
Fuente: elaboración propia.

12
Resumiendo:

Cuando utilizamos interés simple, solo se calcula el interés sobre el capital original;
con el interés compuesto, se calcula sobre el capital original, más los intereses
generados en el período anterior.

 ¿Cuál de los dos tipos de capitalización es más conveniente para una

persona que deposita $2000 durante 10 años a una tasa del 12 % anual?
 ¿Qué sucedería si fuesen 2 años, 1 año o 6 meses en las mismas
condiciones?

Figura 1:Ejemplo de capitalización simple versus compuesta

Fuente: elaboración propia.

Observa el siguiente cuadro comparativo de una operación de préstamo de

dinero y realiza el cálculo del interés utilizando cada uno de los dos sistemas.
Vamos a trabajar con los siguientes datos:

 Capital: $10 000.

 Período de inversión: 30 días.
 Se renueva durante 6 períodos.
 Tasa a 30 días: 1 %.

Si comparamos:

13
Figura 2:Intereses ganados

Fuente: elaboración propia.

Bajo el sistema de interés compuesto, al cabo de los 180 días se logran

$15,20 más en concepto de renta que utilizando el sistema de interés simple.

14
Referencias
Díaz Matta, A. y Aguilera Gómez, V. M. (2007). Matemáticas financieras (4.a
ed.). México D. F., MX: McGraw-Hill.

Ruiz Morales M. E (2011) Problemática en el control de procesos en la

enseñanza de la materia de matemáticas financieras. Recuperado de
http://www.bib.uia.mx/tesis/pdf/015407/015407.pdf

Nappa, A. M. (2008). Introducción al cálculo financiero. Buenos Aires, AR:

Temas.

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