BIBLIOGRAFÍA

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 Balten, Steven – Administración Financiera, Universidad Hausten EEUU, 1981.

 Benítez Miranda, Miquel A., Miranda Dearribas, Ma. Victoria – Contabilidad y Finanzas para la
Formación Económica de los Cuadros de Dirección, Universidad de la Habana, Cuba 1997.

 Colarte Grave de Peralta, Luís E – Apuntes sobre los Principios y la Estructura Básica de la
Contabilidad, el Análisis Financiero Contable como base de la Administración Financiera, CNEC,
Ciudad de la Habana, Cuba, 1997.

 Maldonado R. – Estudio de la Contabilidad General, Editorial Félix Varela, La Habana, 2006.

 Fernández de Armas, Gonzalo – Estados Financieros. Análisis e Interpretación, Unión

Tipográfica Editorial Hispano Americano, México, 1970.

 Fernández Gutiérrez, Alfredo – Los Estados Financieros y su análisis, Fondo de Cultura

Económica, México, 1995.

 Gitman, Lawrence J. – Fundamentos de Administración Financiera.

 González I, Richard – Análisis de los Estados Financiero.

 Koontz, Harold – Elementos de Administración. Quinta Edición, Editorial Mac Graw – Hill,
México, 1991.

 Moreno, Joaquín – Las Finanzas en la Empresa. Información, Análisis, Recursos y Planeación.

 Pérez García, Luís; Rodríguez Solaz, Félix – Análisis de la Situación Financiera de la Empresa,
Editorial Pueblo y Educación, Playa, Ciudad de la Habana, 1986.

 Rodríguez, Lidia E. – Principios Básicos de Análisis Financieros Contable, CEEP, Ciudad de la

habana, 1998.

 Silvia Fernández, Ricardo – Elementos del Análisis Estadístico Económico, Comité Estatal
Estadísticas, Ciudad de la Habana, 1981.
  Sito Cabo, Araceli – Selección de Temas. Tomo I y II, Ciudad de la Habana, 1998.

 Urias Valiente, Jesús – Análisis de los Estados Financieros, Editorial Mac Graw – Hill, España,
1991.

 Viscione, Jerry A. – Análisis Financieros. Principios y Métodos, Editorial Lemusa.

 Weston, Fred, Brighman, Eugene – Fundamentos Administración Financiera. Décima edición,

Editorial Mac Graw – Hill interamericana de México, 1994.

 Weston, Fred, Brighman, Eugene – Fundamentos Administración Financiera. Novena edición,

Vols.I y II Editorial Mac Graw – Hill interamericana de México, 1995.

 Ángela Demestre, César Castells, Antonio González – Técnicas para Analizar Estados
Financieros.

 Martínez, Juan Antonio. Conferencia sobre el Análisis Económico Financiero. Diplomado en

Finanzas. – México: Horizontes SA, 1996. p. 5.

ANALISIS VERTICAL
ESCUELA SUPERIOR POLITECNICA DE CHIMBORAZO
FACULTAD DE ANMINISTRACION DE EMPRESAS
ESCUELA DE INGENIERIA DE EMPRESAS

ANALISIS FINANCIERO
“ANALISIS VERTICAL”
REALLIZADO POR:
 Estefani Chipantiza
DOCENTE: ING. CARLOS GARCIA
SEMESTRE:CUARTO “2”
FECHA: 21 – 12 – 2012
1.- INTRODUCCION
En este presente trabajo daremos a conocer al docente de la cátedra de análisis
financiero de cuarto semestre “2” de Ingeniería de Empresas el informe detallado de
los análisis verticales de los diversos Balances Generales.

La finalidad de este análisis realizado por parte de los estudiantes de ingeniería de

empresas fue para conocer como cada uno de ellos interpreta la situación de una
Empresa según sus porcentajes.

El propósito de este informe es de adquirir nuevos conocimientos para un mejor

aprendizaje.

2.- OBJETIVOS:
2.1.- OBJETIVO GENERAL
Interpretar los porcentajes de cada Balance General de las diversas Empresas y concluir
si son Solventes o Riesgosas.
2.2.- OBJETIVOS ESPECIFICOS
 Tener un criterio amplio referente a las diversas situaciones reales que tiene una
Empresa.

 Analizar los diferentes porcentajes que tiene un Balance General y Estado de

Resultados de cualquier organización.

 Interpretar la situación de la empresa mediante los porcentajes que tiene para

deducir si es riesgosa o Solvente.

3.- DESARROLLO
3.1.- ANALISIS VERTICAL (BALANCE GENERAL)
ALMACEN CREDITOS DEL MAR S.A.S
BALANCE GENERAL
PERIODOS 2007 – 2008

ACTIVO PORCENTAJE PORCENTAJE

2007 2008
ACTIVO CORRIENTE
1830135079 88,01% 1544921393 86,64%
Caja 11757604 0,57% 22301015 1,25%

Bancos 40725396 1,96% 26524273 1,49%

Inversiones 147789 0,01% 147789 0,01%

Cuentas por Cobrar a Clientes 1066453205 51,29% 918206216 51,49%

Cuentas por Cobrar a Empleados 4832650 0,23% 5921600 0,33%

Anticipo de Impuestos 26981315 1,30% 28645300 1,61%

Inventario de Mercancías 679237120 32,66% 543175200 30,46%

ACTIVO NO CORRIENTE
249278583 11,99% 238255683 13,36%
Flota y Equipo de Transporte 214132340 10,30% 214132340 12,01%

Muebles y Equipos de Oficina 20125000 0,97% 24550000 1,38%

Vitrinas- Cabás- Dispensador 4400000 0,21% 4400000 0,25%

Estanterías 5000000 0,24% 5000000 0,28%

Ventiladores 5000000 0,24% 5000000 0,28%

Enseres varios de Oficina 3800000 0,18% 4225000 0,24%

Depreciación Acumulada -3178757 -0,15% -19051657 -1,07%

TOTAL ACTIVO
2079413662 100,00% 1783177076 100,00%
PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Banco BBVA Roldanillo 97796973 4,70% 190301785 10,67%

Leasing Occidente 179530034 8,63% 186537155 10,46%

Proveedores 626089896 30,11% 408123397 22,89%

Retención en la Fuente por Pagar 3264520 0,16% 2418000 0,14%

IVA por Pagar 4921650 0,24% 4877000 0,27%

TOTAL PASIVO
911603073 43,84% 792257337 44,43%
PATRIMONIO

Capital 584309318 28,10% 403603129 22,63%

Reservas Estatutarias 30020200 1,44% 30020200 1,68%

Reservas para Futuras

Capitalizaciones 23841469 1,15% 23841469 1,34%

Reserva Legal 35017127 1,68% 35017127 1,96%

Revalorización del Patrimonio 400904270 19,28% 400904270 22,48%

Utilidad del Ejercicio 93718205 4,51% 97533544 5,47%

TOTAL PATRIMONIO
1167810589 56,16% 990919739 55,57%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
2079413662 100,00% 1783177076 100,00%

3.2.- INTERPRETACION AÑO 2007

3.2.1.- ANALISIS GENERAL:
 El 88,01% de los Activos de la Empresa se concentraron en los Activos Corrientes.
 El 11,99% de los Activos de la Empresa son Activos no Corrientes.
 El 43,84% de los Activos de la Empresa fueron financiados por Pasivos Corrientes.
 El 56,16% de los Activos de la Empresa fueron financiados por Patrimonio.
3.2.2.- ANALISIS ESPECÍFICO:
 El 51,29% del total de Activos Corrientes se generaron en Cuentas por Cobrar a
Clientes de la Empresa.
 El 32,66% del total de Activos Corrientes se utilizaron en Inventarios de
Mercadería.
 El 10,30% del total de Activos No Corrientes se utilizaron en Flota y Equipo de
Transporte.
 El 30,11% del Total de Pasivos Corrientes se generaron en la Cuenta Proveedores.
 El 28,10% del Total de Patrimonio se generaron en el Capital de la Empresa.
 El 19,28% del Total de Patrimonio se utilizaron en la Revalorización del Patrimonio.
3.3.3.- CONCLUSIONES:
 La mayor parte de los Activos de la Empresa se encuentra en la Cuenta por Cobrar a
Clientes lo que significa que más del 50% de las utilidades de la Empresa se
encuentran en los cobros pendientes a los Clientes.
 El 32,66% de los Inventarios de Mercadería se generaron por su actividad
económica que significa que esta Empresa es Solvente.
 El 43,84% del Total de Pasivos, esto significa que la Empresa gasta mucho.
 El 56,16% del total de Patrimonio, esto significa que la Empresa es Rentable.
3.3.- INTERPRETACION AÑO 2008
3.3.1.- ANALISIS GENERAL:
 El 86,64% de los Activos de la Empresa se generaron en los Activos Corrientes.
 El 13,36% de los Activos de la Empresa son Activos no Corrientes.
 El 44,43% de los Activos de la Empresa fueron financiados por Pasivos Corrientes.
 El 55,57% de los Activos de la Empresa fueron utilizados en Patrimonio.
3.3.2.- ANALISIS ESPECÍFICO:
 El 51,49% del total de Activos Corrientes son Cuentas por Cobrar a Clientes de la
Empresa.
 El 30,46% del total de Activos Corrientes se generaronen Inventarios de
Mercadería.
 El 12,01% del total de Activos No Corrientes corresponden a Flota y Equipo de
Transporte.
 El 22,89% del Total de Pasivos Corrientes se utilizaron en la Cuenta Proveedores.
 El 10,67% del total Pasivos Corrientes se generaron en el Banco BBVA Roldanillo.
 El 10,46 del total Pasivos Corrientes se utilizaron en Leasing Occidente
 El 22,63% del Total de Patrimonio se generaron en el Capital de la Empresa.
 El 22,48% del Total de Patrimonio se utilizaron en la Revalorización del
Patrimonio.
3.3.3.- CONCLUSIONES:
 La mayor parte de los Activos de la Empresa se encuentra en la Cuenta por Cobrar a
Clientes lo que significa que más del 50% de las utilidades de la Empresa se
encuentran en los cobros pendientes a los Clientes.
 El 30,46% de los Inventarios de Mercadería se generaron por su actividad
económica que significa que esta Empresa es Rentable.
 El 44,43% del Total de Pasivos, esto significa que la Empresa está gastando mucho.
 El 55,57% del total de Patrimonio, esto significa que la Empresa es Rentable.
3.4.- ANALISIS VERTICAL (ESTADO DE RESULTADOS)
ALMACEN CREDITOS DEL MAR S.A.S
ESTADO DE RESULTADOS
Al 31 de Diciembre de 2007 – 2008

PORCENTAJ PORCENTAJ
E E
2007 2008
Ventas 3141857000 98,57% 2833193000 98,01%

Devolución Ventas 45532000 1,43% 57469000 1,99%

Ventas Netas 318738900 289066200

0 100,00% 0 100,00%
Costo de Venta 2586542687 81,15% 2163849482 74,86%

Gastos Operacionales 531390796 16,67% 661204118 22,87%

Gastos de Ventas 221371895 6,95% 227886238 7,88%

Gastos Administrativos 194764250 6,11% 249290436 8,62%

Utilidad Operativa 93646168 2,94% 134697844 4,66%

15% Participación
Trabajadores 14046925,2 0,44% 20204676,6 0,70%

Utilidad antes Impuesto 107693093,2 3,38% 154902520,6 5,36%

25% Impuesto a la Renta 19899810,7 0,62% 28623291,85 0,99%

Utilidad del Ejercicio 127592903,9 4,00% 183525812,5 6,35%

3.4.1- INTERPRETACION AÑO 2007

3.4.2.- ANALISIS GENERAL:
 El 81,15% de los Ingresos de la Empresa se utilizaron en Costo de Ventas.
 El 16,67% de los Ingresos de la Empresa se utilizaron en Gastos Operacionales.
 El 6,95% de los Ingresos de la Empresa se utilizaron en Gastos de Ventas.
 El 6,11% de los Ingresos de la Empresa se utilizaron en Gastos Administrativos.
 El 4,00% de los Ingresos de la Empresa corresponden a Utilidad del Ejercicio.
3.4.3.- ANALISIS ESPECÍFICO:
 Ø El 98,57% de los Ingresos de la Empresa se generaron por Ventas.
3.4.4.- CONCLUSIONES:
 La mayor parte de los Ingresos de la Empresa se generaron por su actividad
económica que significa que es solvente.
 El 81,15 de los Ingresos de la Empresa corresponde a los Costos lo que significa que
gasta demasiado.
 El 2,94% de los Ingresos de la Empresa corresponden a utilidades distribuidas en
0,44% para trabajadores, 0,62% para el Gobierno, y el 1,88% restante es de los
Dueños.
3.5.- INTERPRETACION AÑO 2008
3.5.1.- ANALISIS GENERAL:
 El 74,86% de los Ingresos de la Empresa se utilizaron en Costo de Ventas.
 El 22,87% de los Ingresos de la Empresa se utilizaron en Gastos Operacionales.
 El 7,88% de los Ingresos de la Empresa se utilizaron en Gastos de Ventas.
 El 8,62% de los Ingresos de la Empresa se utilizaron en Gastos Administrativos.
 El 4,66% de los Ingresos de la Empresa corresponden a Utilidad del Ejercicio.
3.5.2.- ANALISIS ESPECÍFICO:
 El98,01% de los Ingresos de la Empresa corresponden a Ventas.
3.5.3.- CONCLUSIONES:
 La mayor parte de los Ingresos de la Empresa se generaron por su actividad
económica que significa que es solvente.
 El 74,86 de los Ingresos de la Empresa corresponde a los Costos lo que significa que
despilfarra demasiado.
 El 4,66% de los Ingresos de la Empresa corresponden a utilidades distribuidas en
0,70% para trabajadores, 0,92% para el Gobierno, y el 3,04% restante es de los
Inversionistas.
3.6.- ANALISIS VERTICAL (BALANCE GENERAL)
MANUFACTURADOS DEL NORTE S.A.
BALANCE GENERAL
PERIODOS 2007 – 2008

ACTIVO PORCENTAJE PORCENTAJE

2008 2007
ACTIVO CORRIENTE
1131781145 30,84% 1062085991 29,45%
Efectivo 66836249 1,82% 79080097 2,19%

Inversiones 2158739 0,06% 0,00%

Deudores Comerciales 609298210 16,60% 439590529 12,19%

Anticipos y avances 2049354 0,06% 381680 0,01%

Deudores Oficiales 34118277 0,93% 36618861 1,02%

Otros Deudores 2707943 0,07% 1163489 0,03%

Materia Prima 101902018 2,78% 229521812 6,36%

Productos en Proceso 10530639 0,29% 2856615 0,08%

Producto Terminado 139750570 3,81% 247026018 6,85%

Insumos 24065893 0,66% 25846890 0,72%

 133532305 3,64% 0,00%
Inventarios en Tránsito

Gastos Pagados por Anticipado 4830948 0,13% 0,00%

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

2538207750 69,16% 2544235258 70,55%
Maquinaria y Equipo 2324070983 63,33% 2302035687 63,83%

Equipo de Oficina 38925252 1,06% 38925252 1,08%

Equipo de Cómputo y Comunicaciones 54393203 1,48% 49463263 1,37%

Depreciación acumulada -826478000 -22,52% -793485256 -22,00%

Maquinaria y Equipo 947296312 25,81% 947296312 26,27%

TOTAL DEL ACTIVO

3669988895 100,00% 3606321249 100,00%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
430373060 11,73% 591114326 16,39%
Obligaciones Financieras Moneda Nacional 10639211 0,29% 18863648 0,52%

Obligaciones Financieras Moneda

Extranjera 101302133 2,76% 86937186 2,41%

Otras Obligaciones 23343836 0,64% 75271560 2,09%

Proveedores 144454637 3,94% 136829393 3,79%

Intereses por Pagar 3992345 0,11% 15746591 0,44%

Costos y Gastos por Pagar 60189857 1,64% 191824556 5,32%

Obligaciones Laborales 24416952 0,67% 21365766 0,59%

Acreedores Varios 55160903 1,50% 11275626 0,31%

Impuestos Gravámenes y Tasas 6873186 0,19% 33000000 0,92%

PASIVO A LARGO PLAZO

1505089464 41,01% 1299540572 36,04%
Obligaciones en Moneda Nacional 1015599678 27,67% 1299540572 36,04%

Intereses por Pagar 346373898 9,44% 0,00%

Costos y Gastos por Pagar 143115888 3,90% 0,00%

TOTAL PASIVO
1935462524 52,74%1890654898 52,43%
PATRIMONIO

Capital Suscrito y Pagado 195050250 5,31% 195050250 5,41%

 47500000 1,29% 47500000 1,32%
Superávit de Capital

Reserva Legal 13606252 0,37% 1594976 0,04%

Revalorización del Patrimonio 91909640 2,50% 91909640 2,55%

Utilidad o Pérdida acumulada 6638609 0,18% 6638609 0,18%

Superávit por Valorizaciones 1340961600 36,54% 1340961600 37,18%

Utilidad o Pérdida del Ejercicio 38860020 1,06% 32011276 0,89%

TOTAL PATRIMONIO
1734526371 47,26% 1715666351 47,57%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
3669988895 100,00% 3606321249 100,00%

3.6.1- INTERPRETACION AÑO 2007

3.6.2.- ANALISIS GENERAL:
 El 29,45% de los Activos de la Empresa se concentraron en los Activos
Corrientes.
 El 70,55% de los Activos de la Empresa son Activos no Corrientes.
 El 16,39% de los Activos de la Empresa fueron financiados por Pasivos Corrientes.
 El 36,04% de los Activos de la Empresa fueron financiados por Pasivos No
Corrientes.
 El 47,57% de los Activos de la Empresa fueron financiados por Patrimonio.
3.6.3.- ANALISIS ESPECÍFICO:
 El 12,19% del total de Activos Corrientes se generaron en Deudores Comerciales.
 El 63,83% del total de Activos Corrientes se utilizaron en Maquinaria y Equipo.
 El -22,00% del total de Activos No Corrientes se generaron por la Depreciación
acumulada de los Activos Fijos.
 El 26,27% del total de Activos No Corrientes se utilizaron en la compra de
Maquinaria y Equipo.
 El 36,04% del Total de Pasivos No Corrientes se generaron por Obligaciones en
Moneda Nacional.
 El 37,18% del Total de Patrimonio se generaron por Superávit por Valorizaciones.

3.6.4.- CONCLUSIONES:
 La mayor parte de los Activos de la Empresa se encuentra en Activos No Corrientes
lo que significa que por su actividad económica está bien.
 El 52,74% del Total de Pasivos, esto significa que la Empresa está gastando mucho.
 El 47,26% del total de Patrimonio, esto significa que la Empresa es Riesgosa.
3.7- INTERPRETACION AÑO 2008
3.7.1.- ANALISIS GENERAL:
 El 30,84% de los Activos de la Empresa se concentraron en los Activos Corrientes.
 El 69,16% de los Activos de la Empresa son Activos no Corrientes.
 El 11,73% de los Activos de la Empresa fueron financiados por Pasivos Corrientes.
 El 41,01% de los Activos de la Empresa fueron financiados por Pasivos No
Corrientes.
 El 47,26% de los Activos de la Empresa fueron financiados por Patrimonio.
3.7.2.- ANALISIS ESPECÍFICO:
 El 16,60% del total de Activos Corrientes se generaron en Cuentas por Cobrar a
Clientes de la Empresa.
 El 63,33% del total de Activos Corrientes se utilizaron en Maquinaria y Equipo.
 El -22,52% del total de Activos No Corrientes se generaron por la Depreciación
acumulada de los Activos Fijos.
 El 25,81% del total de Activos No Corrientes se utilizaron en la compra de
Maquinaria y Equipo.
 El 27,67% del Total de Pasivos No Corrientes se generaron por Obligaciones en
Moneda Nacional.
 El 36,54% del Total de Patrimonio se generaron por Superávit por Valorizaciones.
3.7.3.- CONCLUSIONES:
 La mayor parte de los Activos de la Empresa se encuentra en Activos No Corrientes
lo que significa que por su actividad económica está bien.
 El 52,43% del Total de Pasivos, esto significa que la Empresa está despilfarrando.
 El 47,57% del total de Patrimonio, esto significa que la Empresa no es Rentable.

4.- CONCLUSIONES:
 Esta clase de deberes nos enseña mucho para desarrollar nuestras habilidades de
interpretación de datos porcentuales para conocer el estado financiero de una
Empresa y así darnos cuenta si es solvente o rentable, o al contrario si es riesgosa o
peligrosa para la inversión de más capital por parte de los Inversionistas de la
Empresa, también podremos tomar decisiones importantes como si se declara en
Banca Rota o con mayor inversión se puede salvar la Empresa y seguir adelante con
la producción y comercialización de cualquier producto.
5.- BIBLIOGRAFIA:
 Ø Libro de Análisis Financiera del Autor Diego Baena Toro