CARRERA PROFESIONAL DE OPERACIONES MINERAS

COSTOS DE OPERACIONES MINERAS

TEMA

“EXPOSICIÓN 01"

DOCENTE

ING.

ALUMNOS

CCAMA CONCHA FREDY SIXTO

LLANCA CCOPA ABEL

GARZÓN SUYO KEVIN ALONSO

QUISPE QUISPE SERGIO RODRIGO

SÁNCHEZ LOZA BRAIAN ANDRÉ

6to SEMESTRE

Grupo A-B
 1. BALANCE GENERAL.
El Balance General de una empresa es el estado financiero que muestra los activos, pasivos y el
patrimonio neto de una empresa a una fecha determinada. Es decir, muestra la situación patrimonial de
una empresa referido a un momento determinado del tiempo. Generalmente se utilizan periodos anuales,
ya que se muestra de forma resumida las variaciones patrimoniales que se han producido a lo largo de
todo el ejercicio.

Es un resumen que muestra el valor del patrimonio de la empresa ordenado por masas patrimoniales,
según las normas establecidas en el Plan General Contable empresarial.

Es el instrumento por excelencia para conocer la situación patrimonial de la empresa y su evolución en el

tiempo.

2. ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL

En este estado financiero se muestra cómo están distribuidos, por un lado, el activo, que define todos los
bienes que posee la empresa, y, por otro lado, el pasivo, que muestra la forma es que se han conseguida
y las obligaciones que existe.
 El activo no corriente (bienes e inmuebles, inversiones financieras a largo plazo, bienes
intangibles...).
 Activo corriente (existencias, deudores, clientes, inversiones financieras a corto plazo, efectivo y
otros activos líquidos).
 Patrimonio neto (fondos propios, ajustes por cambios de valor, subvenciones, donaciones y
legados).
 Pasivo no corriente (deudas a largo plazo, provisiones...).
 Pasivo corriente (deudas con empresas del grupo, acreedores comerciales, deudas a corto
plazo, proveedores...).

¿Cómo podemos hacer el balance de la empresa? Se trata de un documento vivo que cambia constantemente,
debemos anotar todas las operaciones económicas en él por eso debe ser fácil de editar y de consultar. Existen
programas contables que nos ayudan en esta labor, pero tienen un coste elevado y para un emprendedor no suele
salir rentable. También podemos hacer el balance general con Excel y anotar en las celdas de la hoja de cálculo
todos los movimientos contables, es una opción mucho más económica e interesante.
La situación financiera de una empresa cambia día a día e incluso, cada vez que se realiza una operación, por lo
que se debe tener cuidado al tomar decisiones basadas en estados financieros que no sean recientes (5 o 6
meses como máximo).
El balance general es como una fotografía financiera de la empresa, es decir, al día que se elaboró, la empresa
tenía esos activos, pasivos y capital contable; pero al día siguiente, esta situación pudo haber cambiado por las
operaciones que se realizaron ese mismo día. Aprende cómo hacer un balance general para tu empresa y analiza
tu situación actual.

3. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO.

El documento sobre el estado de cambios en el patrimonio neto de la Pyme, pone de manifiesto los
cambios producidos en el ejercicio de las partidas que componen el patrimonio neto, así como los motivos
que han causado tal variación.
 Es un documento contable, independiente del balance de situación que aumenta las posibilidades de la
información financiera.

El objetivo del estado de cambios en el patrimonio neto es ofrecer información sobre las variaciones
producidas en la riqueza de la empresa de manera global.

4. PARTES DEL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO.

El documento consta de dos cuentas:

4.1. ESTADO DE GASTOS E INGRESOS RECONOCIDOS.

Recoge los cambios en el patrimonio neto derivados de:
 Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias.
 Los ingresos y gastos que según lo requerido por las normas de registro y valoración
deban imputarse directamente al patrimonio neto de la empresa.

4.2. ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO.

Informa de todos los cambios habidos en el patrimonio neto derivados de:
 El saldo total de los ingresos y gastos reconocidos.
 Variaciones originadas en el patrimonio neto por operaciones con los socios o
propietarios de la empresa.
 Restantes variaciones que se produzcan en el patrimonio neto.
 Ajustes al patrimonio neto debidos a cambios en criterios contables y correcciones de
errores.

5. PARTIDAS QUE COMPONEN EL PATRIMONIO NETO.

 Fondos propios: la aportación de los propietarios en la financiación de la empresa

 Ajustes por cambios de valor: recoge las variaciones experimentadas por los activos financieros
de la empresa

 Subvenciones, donaciones y legados recibidos: se contabilizarán inicialmente como ingresos

imputados directamente al patrimonio neto, tal y como lo establece la norma de valoración 18 de
PGC.

6. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO.

Las cuentas anuales de una compañía están compuestas por diversos documentos, los cuales son de
obligada presentación por parte de cualquier empresa.

Entre los estados financieros obligatorios, encontramos el estado de flujos de efectivo, cuenta anual
incorporada con la reforma mercantil del año 2007.

7. ¿QUÉ ES EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO?

El estado de flujos de efectivo (EFE), también denominado flujo de caja o cash flow, supone la variación
de entrada y salida de efectivo durante un periodo determinado. O lo que es lo mismo, el estado de flujos
de efectivo implica la acumulación de activos líquidos por un tiempo concreto. Por tanto, es un gran
indicador de la liquidez de la empresa, es decir, un indicador de la capacidad de un negocio a la hora de
generar efectivo.
 Asimismo, gracias a este documento, se pone de manifiesto en una empresa los cobros y los pagos
realizados por ésta. De esta manera, se obtiene información acerca de los movimientos que se hacen del
efectivo durante el ejercicio contable, además de hacerlo de una manera organizada y ordenada por
categorías o tipo de actividad.

Según el Plan General Contable, a través del estado de flujos de efectivo es como se analiza el flujo de
caja.
En cuanto a los movimientos de tesorería, éstos se agrupan en tres:
a) Flujos de efectivo de las actividades de explotación. Cobros y pagos que se producen por la
actividad de la empresa.
b) Flujos de efectivo por actividades de inversión. Pagos por la adquisición de activos no corrientes
(inversiones inmobiliarias o financieras, materiales, etc.), así como cobros por su enajenación o
amortización al vencimiento.
c) Flujos de efectivo por actividades de financiación. Cobros por la adquisición de terceros de títulos
emitidos por la empresa o recursos emitidos por alguna entidad financiera o bancaria; así como los
pagos por amortización o devolución de estos títulos o recursos.
En definitiva, a través del estado de flujos de efectivo una empresa puede ver la variación producida en el
efectivo al comienzo de año y al finalizar el ejercicio.

8. OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO.

Son varios los objetivos que se persiguen al elaborar el estado de flujos de efectivo. Todos ellos
comparten un fin común, que es ayudar a evaluar:
 La capacidad de la empresa para generar flujos de caja efectivos
 La capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones externas según vencen y también
sus necesidades de financiación externa
 Las razones de las diferencias entre el beneficio neto y los cobros y pagos asociados al mismo
 Los efectos que sobre la posición financiera de la empresa tienen las actividades de inversión y
financiación, tanto las que suponen movimientos de tesorería como las que no.

9. MÉTODOS DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO.

Según la Norma Internacional de Contabilidad 7, son dos los métodos para la presentación del Estado de
Flujos de Efectivo.
Estos métodos del estado de flujos de efectivo son:

9.1. MÉTODO DIRECTO.

El método directo del estado de flujos de efectivo presenta los movimientos del efectivo según
las categorías principales de cobros y pagos en términos brutos, distinguiendo entre: actividades
de operación, de inversión y financiamiento.
Aquellas empresas que se acojan al método directo, deben brindar información con movimientos
relacionados sobre:
 Cobranza en efectivo a clientes.
 Efectivo recibido por intereses, dividendos y rendimientos por inversiones.
 Cobros derivados de la operación.
 Pagos en efectivo a personal y proveedores.
 Pagos en efectivo por intereses bancarios.
 Pagos en efectivo por impuestos.
 9.2. MÉTODO INDIRECTO.
El método indirecto del estado de flujos de efectivo presenta los movimientos del efectivo
ajustando la utilidad o la pérdida en más o menos por aquellos importes que no requirieron
efectivo.
Este método puede resultar algo más abstracto, pues determina la entrada de efectivo
procedente de las actividades de operación de forma indirecta, realizando ajustes. Aquí se toma
como punto inicial la utilidad.
Entre las partidas que podemos encontrar:
 Depreciación y amortización.
 Diferencias por fluctuaciones cambiarias.
 Utilidad o pérdida en ventas de propiedades u otros activos de operación.
 Provisiones para protección de activos.
 Corrección monetaria del periodo de las cuentas del balance.
Podemos controlar el flujo de caja con diferentes herramientas, entre ellas destaca Excel. Es
posible conocer la evolución del efectivo en la empresa con hojas de cálculo, analizando los
egresos sabremos el total de la caja.
10. FLUJO DE CAJA ECONOMICO O OPERATIVO
Conformado por los ingresos y egresos propios de la actividad económica de la empresa, neto de los
impuestos. Es aquel flujo que no incluye en su cálculo los ingresos y egresos de efectivo vinculados al
financiamiento, ni deudas con terceros. Bajo este criterio, se presume que la empresa se solventa
económicamente con sus recursos propios flujos operativos

Se consideran proveedores de bienes:

 Los suministradores de insumos o servicios para el funcionamiento corriente (productos de reventa,
materiales y repuestos, servicios de mantenimiento o transporte, etc.)
 Los suministradores de insumos y servicios para el desarrollo de productos y procesos.
 Los suministradores de bienes de capital (básicamente equipamiento, patentes, marcas, etc.) Son
clientes, en forma genérica, tanto los compradores de los bienes que ofrece habitualmente la
empresa en los mercados en que participa como los compradores del equipamiento, marcas y demás
elementos de los que la empresa decide desprenderse en algún momento.
Estos son los elementos básicos del ciclo financiero de las operaciones, o ciclo de dinero a dinero
originado en las transacciones con bienes que realiza la empresa.
El flujo de fondos operativo es la base para establecer la capacidad de autofinanciamiento de la empresa.

F
l
u
j
o

d
e

c
a
j
a
• Se puede definir como la demostración visual de ingresos y gastos en un periodo tiempo, que por medio
de su análisis permite optimizar las decisiones de captación y aplicación de recursos financieros en una
empresa.
• Todas las prevenciones de entrada y salida pueden observarse en el flujo de caja que muestra
gráficamente la unión de cuentas por cobrar y por pagar.
Ejercicio 1
11. PROYECTO MINERO 4 AÑOS
Un empresario nacional está estudiando la posibilidad de invertir en un proyecto minero. La
información que dispone es que la mina en cuestión se explotaría totalmente en solo 4 años.
Un analista de su confianza le proporcionó los siguientes antecedentes (los valores
monetarios están en miles de dólares):
0 1 2 3 4
Producción (Ton/año) 100 250 400 500
Precios (MUS$/Ton) 10 10 10 10

Ingresos (MUS$/Ton) 1.000 2.500 4.000 5.000

Costos variables 400 1.000 1.600 2.000

Costos Fijos 500 500 500 500
Depreciación legal (10 años) 200 200 200 200
Inversión fija 2.000
Valor residual 500
Capital de trabajo 500

El costo de oportunidad del dinero para el inversionista es de 10% real anual y la tasa de
impuesto a la renta es de 15%.

Elaborar el flujo de caja relevante y determinar si el proyecto es conveniente.

Un economista le sugirió que estudiara la posibilidad de explotar la mina en un menor tiempo.
Su asesor le señalo que con una inversión adicional de 1000 (MUS$) podría agotar la mina en
sólo 3 años, pero perderían 50 Ton. El mejor programa de producción sería sacar 200 Ton el
primer año, 500 el segundo año y 400 el tercero. El capital de trabajo y los costos variables
unitarios serían los mismos, la recuperación de la inversión al final del tercer año sería de
1.200 (MUS$) y la depreciación legal sería a 10 años. ¿Sería recomendable la explotación
acelerada de la mina?
Al inversionista le ofrecen un préstamo a 1.500 (MUS$) con un interés del 8% anual sobre
saldos, pagaderos en 3 amortizaciones iguales. ¿Recomendaría usted tomar el crédito para
financiar la inversión? ¿Por qué, ah?
11.1. Solución

Ganancia de capital = Valor residual -

Depreciación acumulada
Ganancia de capital = 500 - (2.000 - 4  200) =
-700

Luego, el flujo de caja queda como sigue:

 0 1 2 3 4
Ingreso por venta 1.000 2.500 4.000 5.000
Costos operacionales -900 -1.500 -2.100 -2.500
Depreciación legal -200 -200 -200 -200
Gastos financieros
Ganancia de capital 700
Pérdida del ejercicio anterior -100

Utilidad antes de impuesto -100 700 1.700 1.600

Impuesto (15%) 105 255 240
Utilidad después de impuesto -100 595 1.445 1.360
Depreciación legal 200 200 200 200
Ganancia de capital -700
Pérdida del ejercicio anterior 100

Flujo operacional 100 895 1.645 2.260

Inversión 2.000
Valor residual 500
Capital
E de trabajo 500
Recuperación capital de trabajo 500

Flujo no operacional -2.500 1.000

Flujo de caja -2.500 100 895 1.645 3.260

l VPN del proyecto corresponde a

100 895 1.645 3.260
VPN  2.500    
1,1 1,12 1,13 1,14
VPN  1793

Luego, el proyecto es conveniente

Inversión = 3.000
Ganancia de capital = 1.200 - (3.000 - 300  3) = -900
3 períodos.

Luego, el flujo de caja resulta ser:

0 1 2 3
Ingreso por venta 2.000 5.000 4.000
Costos operacionales 1.300 2.500 2.100
Depreciación legal 300 300 300
Gastos financieros
Ganancia de capital -900
Pérdida del ejercicio anterior

Utilidad antes de impuesto 400 2.200 700

Impuesto (15%) 60 330 105
Utilidad después de impuesto 340 1.870 595
Depreciación legal 300 300 300
Ganancia de capital 900
Pérdida del ejercicio anterior

Flujo operacional 640 2.170 1.795

Inversión 3.000
Valor residual 1.200
Capital de trabajo 500
Recuperación capital de trabajo 500

Flujo no operacional -3.500 1.700

Flujo de caja -3.500 640 2.170 3.495

El cálculo del VPN es:

640 2.170 3.495
VPN  3.500   
1,1 1,12 1,13
VPN  1501

Luego, la explotación acelerada de la mina no es conveniente, ya que este VPN es menor que el
encontrado en la parte a).

Evaluamos la conveniencia del crédito

Ganancia de capital = 500 - (2.000 - 200  4) = -700

Recordamos que Cuota = Interés + Amortización, y tenemos la siguiente tabla:

Año Deuda al inicio del período Intereses Amortización Deuda al final del período
1 1.500 120 500 1.000
2 1.000 80 500 500
3 500 40 500 0
4 0 0 0 0

Luego, el flujo de caja queda como sigue:

0 1 2 3 4
Ingreso por venta 1.000 2.500 4.000 5.000
Costos operacionales -900 -1.500 -2.100 -2.500
Depreciación legal -200 -200 -200 -200
Gastos financieros -120 -80 -40
 Ganancia de capital -700
Pérdida del ejercicio anterior -220

Utilidad antes de impuesto -220 500 1.660 1.600

Impuesto (15%) 75 249 240
Utilidad después de impuesto -220 425 1.411 1.360
Depreciación legal 200 200 200 200
Ganancia de capital 700
Pérdida del ejercicio anterior 220

Flujo operacional -20 845 1.611 2.260

Inversión 2.000
Valor residual 500
Capital de trabajo 500
Recuperación capital de trabajo 500
Préstamo 1.500
Amortización 500 500 500

Flujo no operacional -1.000 -500 -500 -500 1.000

Flujo de caja -1.000 -520 345 1.111 3.260

Luego, el VPN se obtiene de la siguiente manera:

 520 345 1.111 3.260

VPN  1.000    
1,1 1,12 1,13 1,14
VPN  1.874

Entonces, dado que este VPN es mayor que los anteriormente encontrados, concluimos que
conviene tomar el crédito.

Ejercicio 2

La inicialización operacional se hace con aporte dinerario de Minera Chilcapampa, con 30% y 70% de entidad
financiera, teniendo en consideración que la mina será explotada con minería subterránea (socavón) donde se
requiere el mayor porcentaje de inversión según las proyecciones hechas por técnicos especializados en minería.
La inversión anual de minado es de S/.79, 017,210 nuevos soles, en la coyuntura actual el precio promedio
internacional del oro es de 1430.20 US$/oz. (precio por onza troy, Onza Troy = 31.1034 gr.), las reservas probadas
según el estudio mencionado anteriormente es de 271,386 TMS (Toneladas Métricas Secas), la vida útil de la mina
es de 5 año 3 meses, con una ley de 19.42 gr. AU/TM(Gramos de oro por tonelada métrica).

Inversión financiera
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
El Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado del proyecto mina Chilcapampa Se tiene: Formulación y
Evaluación de Proyectos de Inversión 24 Las ventas se han proyectado desde el año 2011 al 2015 donde se
puede apreciar el cuadro N° 05 se observa un incremento en las ventas hasta el 2013 con S/. 90, 264,857 nuevos
soles, debido a que en estos años se ha presupuestado la mayor extracción del mineral la que se destinara para
luego paulatinamente ir bajando hasta llegar a un nivel de ventas en el año 2015 de S/. 81, 464,033 nuevos soles
nivel óptimo para cubrir los costos y dejar un nivel de utilidad de S/. 13, 292,955 nuevos soles. Respecto a la
utilidad neta se puede apreciar que en el 2013 asciende hasta S/. 18, 309,063 nuevos soles disminuyendo al 2015
en S/. 16, 273,493 nuevos soles debido a que los gastos financieros producto del préstamo terminan en el año
2013.
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO Y FLUJO FINANCIERO
Respecto al flujo de caja económico podemos opinar que se origina una disminución anual debido a que la
producción del mineral no ha permanecido constante en los años de la vida útil del proyecto este se inicia en el
2011 con una producción de 20.59 onzas que explica un flujo económico proyectado de S/. 28, 611, 945, al 2013
con una producción de 22.703 onzas que representa un incremento de 10.26% que explica la disminución de los
ingresos en S/. 24, 056, 432, para luego aumentar en el 2015 a S/. 75, 773, 358.
En el flujo financiero podemos observar que este se inicia en el año 2011 con S/. 4, 953,212 nuevos soles para
disminuir en el año 2013 en S/.397, 699 nuevos soles equivalente a Formulación y Evaluación de Proyectos de
Inversión 25 91.97% menos. (Año base 2011), al 2015 se incrementa en S/. 17, 405, 369 nuevos soles que
representa el 251.40% respecto al año 2011, porqué, el 2013 se paga la deuda financiera.
Indicadores financiero
Periodo de recuperación de capital

Relación beneficio costo