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Valoración y Análisis de Bonos

Este documento presenta 10 preguntas de práctica sobre la valoración de bonos. Las preguntas cubren temas como el cálculo de cupones, el rendimiento al vencimiento para diferentes precios de bonos, el cálculo de flujos de efectivo y valores actuales para bonos, y la comparación de rendimientos y duraciones para diferentes bonos.

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Valoración y Análisis de Bonos

Este documento presenta 10 preguntas de práctica sobre la valoración de bonos. Las preguntas cubren temas como el cálculo de cupones, el rendimiento al vencimiento para diferentes precios de bonos, el cálculo de flujos de efectivo y valores actuales para bonos, y la comparación de rendimientos y duraciones para diferentes bonos.

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Caso Práctico No.

04: VALORACIÓN DE BONOS

Integrantes:
………………………..……………………………………
Sección : ………………………..………………...
……………………………………………………………..
Asignatura : Finanzas Corporativas
……………………………………………………………..
Docente : Ernesto Ortiz
……………………………………………………………..
Fecha: .…../……/……

1. Un bono de US$1,000 con un interés del 10% y pagos semestrales, ¿Cuál será
el valor del cupón?

2. Si los siguientes bonos cupón cero se negocian a los precios que se muestran,
y todos ellos tienen un valor nominal de US$100, determine el rendimiento al
vencimiento correspondiente a cada bono.

Vencimiento 1 año 2 años 3 años 4 años


Precio US$96.62 US$92.45 US$87.63 US$83.06

3. ¿Cuál es el precio de un bono cupón cero sin riesgo a 5 años con un valor
nominal de US$100?

4. Suponga que el 15 mayo del 2017 el Tesoro Estadounidense acaba de emitir


títulos con vencimiento en mayo de 2022, valor nominal de US$1,000 y un tipo
de interés de 5% anual con cupones semestrales. El pago del primer cupón se
efectuará el 15 de noviembre del 2017. ¿Qué flujos de caja recibirá el inversor
si se conserva el bono hasta el vencimiento?, ¿Cuál sería el valor actual?

5. Se tiene un bono de US$1,000 a cinco años con un interés del cupón del 5%
nominal anual y cupones semestrales. ¿Cuál es el valor actual del bono si el
costo de oportunidad sería de 3.8%?.

6. Considere 3 bonos a 30 años con pagos de cupones anuales. Un bono tiene


un interés del 10%, otro del 5% y el tercero del 3%. Si el rendimiento al
vencimiento de cada bono es del 5%, ¿Cuál es el precio de cada bono si su
valor nominal es de US$100?, ¿Cuál de los bonos se negocia con prima, cuál
con descuento y cuál a la par?

7. Suponga que compra un bono cupón cero a 30 años con un rendimiento al


vencimiento del 5%. Por un valor nominal de US$100. Si el rendimiento al
vencimiento del bono se mantiene al 5%, ¿Cuál será el precio pasados cinco
años?, Si comprara el bono y lo vendiera 5 años después ¿Cuál sería la TIR
de su inversión?

8. Considere un bono de US$1,000 a cinco años con un interés del cupón del 5%
nominal anual y cupones semestrales. Si actualmente este bono se negocia a
US$957.35, ¿Cuál es su rendimiento al vencimiento?
9. Retome el bono de la pregunta anterior, ¿Qué sucede si los tipos de interés
bajan y que el rendimiento al vencimiento del bono se reduce a 4.5% con
liquidación semestral de intereses?, ¿A cuánto se negocia ahora el bono?

10. He aquí los precios de tres bonos con vencimiento a 10 años:

Cupón del Bono Precio


2% 81.62%
4% 98.39%
8% 133.42%

Si los cupones se pagaran anualmente, ¿qué bono ofrecería el rendimiento al


vencimiento más alto? ¿Cuál daría el rendimiento más bajo? ¿Qué bonos
tendrían las duraciones más cortas o más largas?

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