Capítulo 11

Instrumentos de cobro y pagos internacionales

E L COMERCIO INTERNACIONAL comporta un movimiento de mercancías

desde el vendedor al comprador de acuerdo con el contrato de com-
praventa, y debe existir un flujo de pago desde el comprador al vendedor.
De hecho, el crédito indudablemente ha contribuido al desarrollo del co-
mercio, ya que antiguamente los productos no salían del vendedor, hasta
que éste recibía su importe, cuestión que ha cambiado rotundamente en la
actualidad, por lo que podríamos asegurar que el comercio tuvo auge gra-
cias al crédito. En general, las partes que intervienen en la compraventa
internacional son conscientes que dicho pago puede verse condicionado
por diversos factores, tales como la confianza existente entre las partes
comerciales, sus necesidades de financiamiento y posiblemente por regu-
laciones de carácter legal respecto al comercio o al control de cambios. Ac-
tualmente existen diversos medios para liquidar transacciones comerciales
internacionales y uno de los métodos de pago más utilizados es el Crédito
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Documentario o Carta de Crédito, que nació como un medio de pago de

mercancías o servicios; donde el banco emisor ofrece su propio crédito y
prestigio en lugar del crédito del comprador.48

Crédito comercial o carta de crédito

Es un instrumento de pago emitido por un banco (banco emisor), el cual

a solicitud y de conformidad con las instrucciones de un cliente comprador
(ordenante), se obliga a pagar a un vendedor (beneficiario) determinada
cantidad de dinero, dentro de un plazo definido, directamente o a través
de un banco (banco designado), contra la entrega de documentos que
muestren el embarque de mercancías o entrega de servicios pactados, de

48
Cfr. Carlos A. Ledesma, Nuevos principios..., op. cit., pp. 157-175.

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 acuerdo con los términos y condiciones del propio crédito. Su finalidad es
facilitar el comercio externo e interno, eliminando la desconfianza que
pudiera existir entre compradores y vendedores. Existen tres tipos de cré-
dito comercial:
De importación. Los que emite un banco de determinado país como medio
de pago por las mercancías que normalmente serán importadas al mismo
país.
De exportación. Normalmente ya emitido el crédito lo recibe el banco desig-
nado por el banco emisor, preferentemente radicado en el país del beneficia-
rio quien será el responsable de efectuar la exportación de la mercancía.
Domésticos (internos). Los emite un banco como medio de pago de mercan-
cías que se movilizan o servicios que son entregados dentro de un mismo
país.

Existen diversas modalidades de crédito comercial, cuya definición

depende de la posibilidad de cancelación o modificación, del compromiso
que adquiere el banco, por su disponibilidad o forma de pago:
Créditos revocables
Créditos irrevocables
Créditos notificados
Créditos confirmados
Créditos a la vista
Créditos a plazo
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A la vista
A plazo
Aceptación
Pago diferido
Crédito revolvente
Crédito transferible

Finalmente y en lo que corresponde a la normatividad y reglamenta-

ción del crédito documentario, la Cámara de Comercio Internacional (CCI)
cuenta con la publicación UCP-500 (Reglas Uniformes para Créditos Docu-
mentanos), las cuales son utilizadas por la mayoría de los bancos en el
mundo; considerándose como reglas (no leyes), con la finalidad de unificar
criterios en el manejo de estas operaciones, definiendo los derechos y res-
ponsabilidades de las partes que intervienen y resumiendo las prácticas
bancarias internacionales para la emisión de los créditos comerciales. Asi-

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 mismo, la CCI y sus comités nacionales en todo el mundo, por medio de la
Comisión de Técnicas y Prácticas Bancarias se están preparando para la
revisión y actualización de estas reglas en consideración al avance del co-
mercio electrónico.
Sobre las garantías en transacciones comunes de comercio internacio-
nal, el factor riesgo de no pago, está contemplado y parcialmente cubierto
por la tradicional carta de crédito, y con avales bancarios en letras acepta-
das por compradores; sin embargo, el riesgo de no cumplimiento de otras
obligaciones preocupaba a vendedores y compradores, quienes deseaban
protegerse y al mismo tiempo evitar verse obligados a recurrir a procesos
legales complicados y costosos, además de inconvenientes y riesgos. A fin
de salvar estos problemas, compradores y vendedores, recurrieron a la
banca requiriendo su intervención para encontrar una solución, siendo
inicialmente los bancos europeos, quienes evaluando riesgos y consecuen-
cias desarrollaron las garantías bancarias que requieren de independencia
para operar: en los Estados Unidos también se presentaba la misma nece-
sidad de contar con garantías bancarias, pero la ley prohibía a la banca la
emisión de estos instrumentos. En México, es hasta noviembre de 1996
que la emisión de las cartas de crédito stand by fueron aprobadas por el
Banco de México.
Las cartas de crédito comerciales se emiten con la finalidad de pagar
al beneficiario, al cumplir éste con los términos y condiciones del crédito,
mediante la entrega de la documentación comercial requerida, mientras
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que las garantías bancarias, deben emitirse como un dispositivo de seguri-

dad, cuya finalidad es precisamente garantizar al beneficiario una compen-
sación financiera en el caso de que su deudor/ordenante falle en el cumpli-
miento de la obligación que se está garantizando, no debiendo los bancos
aun a requerimiento de alguna de las partes, por ningún motivo, intervenir
para comprobar si hubo o no incumplimiento del deudor. A continuación
se lleva a cabo una distinción entre una garantía bancaria y la carta de
crédito stand by.

Garantía bancaria
Es una obligación irrevocable emitida por un banco, quien siguiendo ins-
trucciones recibidas de un cliente se obliga a pagar, dentro de un plazo
determinado, una cierta suma de dinero a un tercero, en caso de que éste
declare el incumplimiento de obligaciones de parte del deudor principal
estipuladas en la garantía y contenidos en el contrato subyacente que da
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 origen a la garantía. Sin embargo, deberá tenerse presente que al emitirse
la garantía, el banco emisor contrae una obligación independiente y sepa-
rada de la obligación contractual entre el acreedor y el deudor principal y
bajo los términos de la garantía, por lo que el banco está obligado a pagar
a requerimiento del beneficiario si éste declara el incumplimiento y si los
términos y condiciones estipulados en la garantía son satisfechos; no es-
tando de ninguna manera el banco garante ligado con dicho contrato; aun
en el caso de que en la garantía se haga referencia al mismo, no debiendo
tampoco el garante investigar para corroborar si hubo o no incumplimien-
to del deudor.

Carta de crédito stand by

Es una obligación irrevocable, independiente, documentaría y vinculante

para todas las partes, desde el momento de su emisión y sin necesidad de que
así se estipule. La emite un banco, quien a solicitud y por cuenta de un
cliente se obliga ante un tercero a honrar la presentación de los docu-
mentos como fueron requeridos, si éstos son presentados dentro del
vencimiento estipulado, y siempre y cuando éstos cumplan con todos los
términos y condiciones del stand by, los cuales se complementan con lo
dispuesto en las reglas internacionales a las que se sujeten. El stand by es
irrevocable e independiente, por lo que a continuación se muestra un
cuadro comparativo de los medios de pago mencionados:
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MEDIOS DE PAGO

Carta de crédito stand by Garantía bancaria

-Es una modalidad de carta de crédito, -La garantía es un instrumento de pago

que tiene como finalidad respaldar com- diseñado básicamente para respaldar in-
promisos de pagos (provenientes de tran- cumplimientos de contratos de obra. Estas
sacciones financieras, comerciales o inclu- garantías se emiten por un porcentaje del
so personales). En caso de que el obligado total de la obra por lo que se constituyen
principal (ordenante del stand by) no cum- en una especie de penalización por el in-
pla con su compromiso con el beneficiario, cumplimiento.
este último podrá entonces acudir al banco -Se rigen bajo las publicaciones 325 y 458
que le notificó (y confirmó) el stand by y de la CCI.
cobrarlo. -Las garantías bancarias, también cono-
-Se rige bajo la publicación 500 o por la cidas como Bonds, tienen un uso y apli-
publicación 590 de la CCI. cación más restringido. Existen cuatro
-Son mucho más conocidas y por lo mis- tipos:
mo más utilizadas que las garantías. Nacie- -Bid bond (garantía para sostenimiento de
ron en los Estados Unidos y por la estrecha oferta).

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 Carta de crédito stand by Garantía bancaria

relación con nuestro país (y por la firma -Performance Bond (garantía para el cum-
del TLC) cada vez se emplean más como un plimiento de un contrato).
instrumento de garantía para respaldar di- -Advance Payment Bond (garantía para el
ferentes transacciones entre México y los buen uso de anticipos).
vecinos del norte (Canadá y los Estados -Mantenance Bond (compromiso de dar
Unidos de América). mantenimiento a la obra durante un tiem-
po determinado).
En todos los casos, las garantías son emiti-
das y pagadas por bancos y se cobran con-
tra la presentación de una certificación de
cada uno de los incumplimientos.

Documentación internacional

La documentación internacional incluye los documentos de embarque, los

cuales evidencian que el exportador ha cumplido con el embarque de las mer-
caderías. Estos constituyen la base mínima de control por parte de los orga-
nismos oficiales de contralor, así como entidades financieras y los sujetos
interesados.

El documento de transporte

Constituye el documento que acredita la propiedad de la mercadería, sien-

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do a la vez contrato de transporte entre el cargador y el transportador, así

como también la prueba del cargamento de la mercadería a bordo de la
nave. Tiene cuatro características:
• Es instrumento probatorio del contrato de transporte.
• Es prueba de la carga de la mercadería.
• Es prueba de la titularidad y la propiedad de la mercadería.
• Es un título de crédito y es transmisible por endoso o cesión.

Facturas

Las facturas deben contener los datos del comprador, todos los detalles téc-
nicos de la mercadería objeto del contrato, sus precios unitarios y totales en
letras con indicación de la moneda de facturación, los pesos brutos y netos,
las medidas y/o volumen, marcas y números de los bultos que contienen la
mercadería objeto de la misma. Existen diferentes tipos de facturas:

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 Factura comercial
Factura visada
Factura consular
Factura aduanera
Factura pro-forma

Certificados

Son los más habituales que suelen usarse en comercio internacional, atesti-
guan origen, pueden ser emitidos por autoridades oficiales o sus delegados,
o bien, entidades privadas de control. Existen distintos tipos de certificados:
Certificado de origen
Certificado de valor
Certificado sanitario
Certificado de análisis o inspección
Certificado de exención (waiver)
Certificado de depósitos (warrants)
Certificado de seguro

El financiamiento al comercio exterior se refiere al Estado, quien a

través de su banco central entrega fondos al exportador, en condiciones
blandas, previo al embarque y contra documento probatorio de la venta
realizada, fondos que el exportador reintegra cuando recibe del exterior el
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contravalor de su venta.

Instrumentos de cobro y pagos internacionales

A continuación se presenta un cuadro con los principales instrumentos de
cobro y pagos internacionales, describiendo cada uno de ellos:

FORMAS DE PAGO, C O B R O Y RIESGO

Forma de pago Instrumento Cobro Riesgo (empresario)

Anticipado Transferencia. Con el pedido, or- Ninguno.

Tarjeta de crédito. den o confirmación.
Carta de crédito.
Cuenta corriente Transferencia. Diferido según Pérdida total por no
Orden de pago. pacto privado entre pago.
partes.

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 Forma de pago Instrumento Cobro Riesgo (empresario)
En consignación Transferencia. Luego de la venta Pérdida total por no
Orden de pago. de las mercaderías. pago o parcial/total
por no venta.
Anticipado Carta de crédito. Antes del embarque. Ninguno.
Contado (vista) Carta de crédito. Al embarque. Ninguno.
Diferido Carta de crédito. A la fecha de un Ninguno.
hecho cierto.
Contado Cobranza documen- A la llegada de la No cobro y reencau-
taría. mercancía al punto zamiento o retorno
de destino. de la mercadería.
Diferido Cobranza documen- A la fecha de un Pérdida total por no
taría. hecho cierto. pago o atención de
la cobranza.

Operatoria bancaria

Es el departamento que en cada institución bancaria está abocado a las

operaciones foráneas a través de sus distintas secciones (importación, ex-
portación, transferencias, etcétera) se maneja principalmente en divisas. Las
instituciones bancarias son identificadas como entes que prestan un servicio
a la comunidad dentro del área financiera. Cuando nos transladamos a los
departamentos externos de esas mismas instituciones nos encontramos que
estos entes, además del tradicional servicio, actúan como agentes interme-
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diarios ante la plaza local y exterior a través de sus corresponsales y agentes,

es decir que el banco avanza hacia una faz netamente comercial, si bien no
tiene contacto con el elemento origen de la transacción (mercadería), ya que
sólo maneja los papeles comerciales representativos de su existencia y trans-
ferencias (facturas, conocimientos, etcétera). Una operación elemental al
exterior cuenta con los siguientes integrantes básicos:

Comerciantes-vendedor
Banquero del comerciante-vendedor
Comerciante-comprador
Banquero del comerciante-comprador

Cuando un comerciante dispone de mercaderías en las que está intere-

sado otro similar del exterior; se conciertan las condiciones de la opera-
ción en forma particular.

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 Operatoria de una carta de crédito
La carta de crédito es una mayor y más activa participación de las institu-
ciones bancarias, debiéndose tener en cuenta que, en lo que a característi-
cas de pago se refiere, el vendedor tiene automáticamente garantizado su
pago inmediato contra presentación de documentación probatoria del
embarque en orden. La carta de crédito constituye un instrumento de
confiabilidad de pago de la operación, tanto para el importador respecto
al cumplimiento de las especificaciones del crédito, como para el exporta-
dor por la seguridad de cobro de la operación. Es por esto que se utiliza
para las primeras operaciones entre dos comerciantes o bien para opera-
ciones de envergadura.

Operatoria de una cobranza documentaría

Representa un mayor costo, sin embargo, cuando existe una habitualidad
entre exportador e importador, los mismos prefieren usar el sistema de
cobranza documentarla; y también es común en el caso de operaciones
entre empresas vinculadas o asociadas.

Operatoria en cuenta corriente

Este tipo de operatoria está sujeta a las disposiciones cambiarias vigentes,
y consiste en los puntos mencionados (carta de crédito y cobranza docu-
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mentada) el banco del país importador puede ser que cumpla simultánea-
mente dos funciones; una de ellas es la transferencia de fondos al exterior
y la otra, la instrumentación, es decir que da cuenta de su intervención en
el cuerpo de los documentos de embarque, con lo que se evidencia que ha
controlado y analizado la operación de acuerdo con las normas restrictivas,
y la ha hallado conforme. Cuando llegue el momento de pago pactado
privadamente con el exportador, el importador, valiéndose o no de una
institución bancada procederá al pago de su deuda.

Factoring
Es la operación por la cual una entidad bancada-financiera descuenta a un
exportador las facturas que éste tiene a cobrar por ventas al exterior.

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 Orden de pago-transferencia
Es la transferencia de fondos que un ordenante efectúa a favor de un be-
neficiario a través de una institución bancaria. Se realiza bajo una instruc-
ción escrita que recibe un banco del país exportador de abonar un deter-
minado importe a un beneficiario si éste cumple con las condiciones
establecidas en la orden.

Tarjetas de crédito-COD
Las tarjetas de crédito son de mayor aceptación internacional para el pago
de operaciones comerciales del exterior de bajo valor relativo. Esto impli-
ca en la práctica un pago anticipado al enviar el comprador primero la
aceptación del débito y luego puede procederse al embarque o despacho
de los bienes comprometidos. Este medio es utilizado en gran parte por
pequeños empresarios.

El COD o Cash on Delivery

Es una forma de pago contra documentos probatorios de un embarque,
que, en lugar de instrumentarse a través de una entidad bancaria, se reali-
za por intermedio de un transportista. Los más comunes son los aéreos y
los terrestres (según la zona).
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Prefinanciación y financiación
Son aquellos que suelen otorgar los estados a través de sus bancos centra-
les o autoridades monetarias para estimular la exportación de los produc-
tos considerados promocionados o no tradicionales, es decir, aquellos
bienes complejos, con valor agregado y que de seguro encontrarán severa
competencia en el mundo.

Seguro de crédito a la exportación

Es un mecanismo de garantías que protege a los exportadores contra los riesgos
crediticios del comercio internacional, al posibilitar resarcirlos de la pérdida
sufrida a causa del no cobro de créditos de exportación como consecuencia
de determinados eventos que impiden la recuperación de los mismos.

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 Cuestionario 11
1. ¿De qué manera ha contribuido el crédito al comercio internacional?
2. ¿Qué es una carta de crédito?
3. ¿Cuál es la reglamentación del crédito documentario a nivel interna-
cional?
4. ¿Qué es una garantía bancaria?
5. ¿Qué es una carta de crédito stand by?
6. ¿Qué significa y qué incluye la documentación internacional?
7. ¿Qué es el documento de transporte?
8. ¿Qué contienen las facturas?
9. ¿Qué es una operatoria bancaria?
10. ¿Cuáles son los integrantes de una operatoria al exterior?
11. ¿Qué representa la operatoria de una carta de crédito?
12. ¿Cuándo se utiliza una operatoria de cobranza documentaría?
13. ¿Cuándo se utiliza una operatoria en cuenta corriente?
14. ¿Qué es factoring?
15. ¿Qué es una orden de pago o transferencia?
16. ¿Cuándo se utilizan las tarjetas de crédito?
17. ¿Qué es el COD O Cash on Delivery?
18. ¿Qué ventajas ofrece la prefinanciación o la financiación?
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