PAGARE

Requisitos particulares del pagaré

Por Angela María Zambrano Mutis 17 octubre, 2017

El pagaré es otro de tipo de titulo valor que se encuentra consagrado a

partir del artículo 709 del código de comercio, en el cual existe una
persona denominada otorgante, que es alguien que promete pagar una
suma de determinada de dinero a otra persona denominada beneficiario
o portador.
Además de los requisitos generales de todo titulo valor el pagare debe
contener lo siguiente:
 La promesa incondicional de pagar una suma determinada de
dinero.
 El nombre de la persona a quien deba hacerse el pago.
 La indicación de pagadero a la orden o al portador.
 La forma de vencimiento.

Este requisito del pagare es parecido al de la letra de cambio, solo se

diferencia en que, en la letra de cambio se da una orden de pagar una
determinada suma de dinero, mientras que en el pagare lo que hay es
una promesa incondicional.
También debe contener la indicación de ser pagadero a la orden o al
portador, recordemos que los títulos valores a la orden son expedidos a
favor de determinada persona, son los que tienen una clausula la cual
expresa la palabra “a la orden”.
Por otro lado los títulos valores al portador son lo que no se expiden a
favor de persona determinada, aunque no incluyan la clausula que
exprese la palabra “al portador”, en estos títulos la sola exhibición del
título legitima a su tenedor.
El otorgante de un pagare se asemeja al aceptante de una letra de
cambio, es decir, es el principal obligado de pagar una determinada suma
de dinero, al pagare se le aplican las normas relativas a la letra de
cambio; hay una remisión normativa en el artículo 711 a las normas que
regulan la letra de cambio.
Todo lo relacionado con el pago, la aceptación y el vencimiento del
pagare se encuentra regulado por las normas de la letra de cambio.
Ejemplo de pagare
Prometo pagar la suma de quinientos pesos ($500) a la orden de María,
el 22 de marzo de 2012.

¿Qué es un pagare y ejemplo?

Ejemplos de Pagaré Un pagaré es un documento que señala una promesa de
pago por una persona que se denomina suscriptora, la cual pagará a otra llamada
beneficiaria o tenedora, cierta cantidad de dinero en un plazo determinado de
tiempo. ... Título de pagaré, ya que es requisito indispensable que incluya esta
leyenda.

Ejemplos de Pagaré
Un pagaré es un documento que señala una promesa de pago por una
persona que se denomina suscriptora, la cual pagará a otra llamada
beneficiaria o tenedora, cierta cantidad de dinero en un plazo determinado
de tiempo.

El pagaré es el documento que sirve para avalar un préstamo de dinero y

no requiere de un contrato previo, a diferencia de la letra de cambio.

El pagaré debe contar con ciertos requisitos, ya que es un documento

formal de obligación de pago.

Entre los requisitos con que debe de contar un pagaré se encuentran los
siguientes:

Título de pagaré, ya que es requisito indispensable que incluya esta

leyenda.

Suma de dinero que debe pagarse en número, letra y tipo de moneda, o en

su caso el tipo de cambio si se paga con moneda extranjera.
Nombre del beneficiario a quien se le pagará la cantidad de dinero
acordada, ya sea una persona moral, jurídica, o sociedad comercial.

Fecha de vencimiento y lugar en que se debe realizar el pago.

Firma del suscriptor (no se admite huella digital ya que se requiere

necesariamente de una firma).

Transmisibilidad (puede transmitirse por endoso, no se permite que incluya

condiciones, ni que sea parcial).

Ten presente que la figura de un pagaré representa a una clase de

documento que brinda un testimonio de que la persona firmante está
obligada a abonar una determinada suma de dinero en un plazo
establecido al beneficiado. Es una especie de compromiso de manera
escrita que de alguna forma nos ata con el cumplimiento de nuestra palabra.
Es por eso que jamás debemos firmarlo de no estar enteramente seguros
de que tendremos la posibilidad de abonar la cantidad establecida en el
plazo de tiempo estipulado. En algunas naciones del mundo, su propia
cultura los obliga a pagar sin ningún tipo de necesidad de documentos
firmados, solamente es un trato de palabra y eso es más que suficiente ya
que el honor está de por medio. A continuación describiremos un ejemplo de
pagaré.

Ejemplos de pagaré:

Pagare.

Vencimiento: 2 de febrero del 2013. Capital $ 100,000.00 Intereses $

30,000.00 Total $ 130,000.00 (ciento treinta mil pesos 00/100 m. n.)

Por este PAGARÉ, yo: Flor del Carmen Torrez Ruiz prometo
incondicionalmente pagar a la orden de el Sr. Miguel González Méndez, la
cantidad de $ 130,000.00 (ciento treinta mil pesos 00/100 m. n.) el día 2 de
febrero del 2013.

La suma que ampara este título causará interés a razón de 10% mensual y
a razón de 45 % anual en caso de mora.

México, D.F. a 15 de noviembre del 2012.

Flor del Carmen Torrez Ruiz

(Nombre y firma del Suscriptor)
 Uno más:

Vencimiento 14 marzo 2011 Capital $ 300,000.00

Intereses $ 5,000.00
Total $ 460,000.00
Por este PAGARÉ, yo Marcelo Antonio Gómez Bottini prometo en forma
incondicional pagar a la orden del Sr. Martín de los Campos Verdes, la
cantidad de $ 300,000.00 el día 14 de marzo de 2011. La suma que ampara
este título causará intereses a razón de 5 % y a razón de 20 % anual en
caso de mora.

México, D.F. A 04 de noviembre de 2010

Marcelo Antonio Gómez Bottini

(Nombre y firma del Suscriptor)

EL PAGARÉ EN COLOMBIA. (Tomado del libro de Títulos Valores Bernardo Trujillo

Calle).

EL PAGARÉ.
(Tomado del libro de Títulos Valores Bernardo Trujillo Calle).
Su estudio se asemeja en parte al de la letra de cambio, dada la similitud
existente entre estos.
CONCEPTO

Es un instrumento negociable, en la medida que quien lo suscribe se

reconoce deudor de otra persona por cierta suma de dinero, no es otra cosa
que un título de contenido crediticio, acto unilateral encaminado a producir
efectos jurídicos.

Una persona, el suscriptor, se obliga en forma directa para con otra, llamada
acreedor o beneficiario, a pagar una cierta cantidad de dinero en una fecha
determinada. Como puede observarse, el pagaré no es un mandato u orden
de pago, sino un reconocimiento de la deuda, una promesa de pago.

CLASES
A. PAGARÉS SINGULARES Y PLURALES.
Se habla de pagarés singulares y plurales, teniendo en cuenta el número de
personas que los suscriben. Pagaré singular cuando hay un solo otorgante y
cuando nos referimos a pagarés plurales estamos en el caso de varios
otorgantes del mismo grado o sea pagarés emitidos bajo la modalidad
prevista en el artículo 623 del Código de Comercio.

B. PAGARES PRENDARIOS.

Son aquellos pagarés cuyo pago está respaldado con prenda, que puede ser
con tenencia o sin tenencia, prenda que puede recaer sobre bienes muebles
de diferente naturaleza, simple y llanamente cuando el pago del pagaré está
garantizado con prenda, se habla en la terminología bancaria y comercial de
pagarés prendarios, porque llevan además de las cláusulas rutinarias del
pagaré, las que tienen que ver con la determinación de la prenda y el
cumplimiento de todos los requisitos que las normas establecen para su
perfeccionamiento.

C. PAGARÉS ORDINARIOS Y ESPECIALES.

Se habla de pagarés ordinarios cuando el otorgante del pagaré no asume
ninguna obligación de darle una destinación a la suma prestada, o sea hay
libertad de inversión.
Pagarés especiales, caracterizados porque el destinatario del crédito no tiene
libertad para intervenir, sino que tiene obligación de destinarlo a un
determinado propósito, obviamente basado en un crédito dirigido,
generalmente créditos para el fomento de determinadas actividades o
sectores económicos.

Los intereses difieren de los rutinarios u ordinarios.

REQUISITOS DEL PAGARÉ.

El pagaré debe reunir los requisitos generales de todo título valor y los
especiales del título. En este sentido, la mención del derecho de que
incorpora y la firma de quien lo crea. La firma del creador es la firma del
emisor u otorgante del pagaré. Requisitos especiales contenidos en el artículo
709 del Código de Comercio.
1. PROMESA INCONDICIONAL DE PAGAR UNA SUMA DETERMINADA DE
DINERO.
Lo que caracteriza fundamentalmente al pagaré, y lo diferencia de la letra de
cambio, es que contiene una promesa, a diferencia de la letra que contiene
una orden.
El pagaré implica que quien lo otorga asume el compromiso directo, hace la
manifestación expresa, declara su voluntad de pagar, por eso se llama
promesa; promesa no en el sentido precontractual, sino promesa por el
significado en que se expresa la voluntad, de que quien emite el título se
compromete, se declara deudor directo o se obliga a pagar.
Pero la promesa debe ser incondicional, unilateral, irrevocable, impersonal,
en el sentido que quien otorga el pagaré, quien lo suscribe no puede
supeditar el nacimiento de su obligación, ni su exigibilidad a eventos futuros e
inciertos, o porque señalar el momento en que nace la obligación cambiaria
no está reservado a la autonomía de la voluntad, pues la leyes quien dice
cuando nace y se extingue. Nace en el momento en que se suscribe el título y
se entrega; y se extingue por prescripción o por caducidad o cuando sucede
cualquier otro evento extintivo de las obligaciones.

La promesa incondicional de pagar está dirigida a satisfacer una prestación en

dinero, por eso los pagarés son títulos valores de contenido crediticio, pues
imponen pagar. Así, lo único que puede exigir el beneficiario del pagaré es
dinero y nada más. La cuantía de lo que se puede exigir y en consecuencia de
lo que se está obligado a pagar debe ser determinada, precisa, en tanto que
la cuantía no esté sujeta a dudas o sea indeterminada. Por ello se advierte
que debe ser promesa incondicional de pagar suma determinada de dinero.

Esta exigencia tiene que ver también con el carácter ejecutivo de los títulos
valores, puesto que las obligaciones, para que presten mérito ejecutivo,
tienen que ser expresas, claras y líquidas.

B. NOMBRE DE LA PERSONA A QUIEN DEBE HACERSE EL PAGO.

C. INDICACIÓN DE SER PAGADERO A LA ORDEN O AL PORTADOR.

Este requisito tiene que ver con la ley de circulación de los pagarés. La
comisión revisora del Código de Comercio consagró la posibilidad expresa de
que el pagaré pudiera ser al portador, de tal suerte que entre nosotros es tan
válido un pagaré a la orden como al portador. Sobre estas dos formas nos
remitimos a lo dicho sobre títulos valores a la orden y al portador.

D. FORMA DE VENCIMIENTO.

No trae el Código de Comercio reglas particulares sobre la forma de

vencimiento para los pagarés, así que deben aplicarse las posibilidades que
en materia de letras trae el mismo Código en el artículo 673. En consecuencia
el pagaré puede ser a la vista, a fecha cierta, a día cierto, determinado o no,
con vencimientos ciertos y sucesivos.

El Código de Comercio trae en cuanto a vencimiento para las letras las formas
a tantos días vista, pero no siendo el pagaré una orden, podría pensarse que
es incompatible con el pagaré la forma de vencimiento a tantos días vista. La
regla general es que nuestro ordenamiento mercantil por no contener
normas especiales sobre formas de vencimiento del pagaré, en consecuencia,
serían aplicables al pagaré las formas de vencimiento propias de la letra de
cambio. Pero, si bien es cierto la letra de cambio es título valor modelo y en
lo no previsto para un título se aplican las disposiciones de la letra de cambio,
hay que entenderlo siempre y cuando esas normas sean compatibles con la
esencia del título y obviamente si se parte del supuesto que la letra debe ser
presentada para la aceptación y a partir de la aceptación se cuenta el plazo,
pues es una institución propia de la letra o de algunos títulos valores
destinados a ser aceptados. En los títulos valores que no son órdenes esa
forma de vencimiento no es compatible.

NATURALEZA DEL SUSCRIPTOR DEL PAGARÉ

Conforme con el artículo 710 del Código de Comercio el otorgante de un

pagaré se equipara al aceptante de una letra de cambio, Esta norma nos dice
nada más y nada menos que cuando se trata de pagarés, el mismo que lo
emite es el directo obligado, es el principal obligado; de tal manera que
cualquier acción de cobro que se dirija contra el otorgante del pagaré,
será una acción cambiaria directa, que como sabemos está llamada a
prescribir en tres (3) años contados a partir del vencimiento del título
(artículo 789 del Código de Comercio). Al equipararse la situación del
otorgante del pagaré al aceptante de una letra, todo lo que se predique del
directo obligado en la letra de cambio debe aplicarse del otorgante de un
pagaré.
VI. REMISIÓN A LAS DISPOSICIONES DE LA LETRA DE CAMBIO.

Manda el artículo 711 del Código de Comercio que son aplicables al pagaré,
en lo conducente, las disposiciones sobre la letra de cambio. Reitera el Código
un principio, varias veces comentado, en el sentido de que la letra es el título
valor modelo y en consecuencia, lo no previsto en un título valor en particular
debe recurrirse a las normas de la letra; pero esta norma advierte de nuevo
que en lo pertinente, o sea en lo que es compatible con la naturaleza del
pagaré. Dicha disposición nos plantea el saber qué disposiciones de la letra
de cambio serían aplicables al pagaré.
a) En primer lugar, en lo tocante con la moneda, y la posibilidad de que tenga
o no intereses, o que está sujeto a una tasa de cambio como lo prevé el
artículo 672, es perfectamente aplicable al pagaré, es decir, puede tener
pactados intereses o puede estar estipulado en divisas extranjeras.

b) También sería aplicable al pagaré el artículo 673, el cual prevé las formas
de vencimiento de la letra, con la salvedad hecha en cuanto a la forma "a
tantos días vista", por las razones examinadas, pues esa forma no es
compatible con el pagaré, porque el mismo artículo 711 que estamos
comentando dice que son aplicables en lo conducente o en lo pertinente, o
sea, no parece lógica la forma de vencimiento "a tantos días vista".

c) Serán aplicables al pagaré las reglas que tienen que ver con el pago, en
especial las relativas a la presentación del título para el pago, la persona que
lo debe presentar, el lugar de presentación, etc.

d) Serán igualmente aplicables al pagaré las disposiciones de la letra de

cambio que tienen relación con el protesto, valga decir, el pagaré será con
protesto en la medida que se pacte, si no se acuerda es sin protesto.
Será aplicable todo lo relativo al protesto por falta de pago; en consecuencia,
el pagaré podrá ser protestado bancariamente cuando se presenta por
conducto de un banco para su pago, y de no suceder éste, podrá recurrirse al
protesto notarial, el cual debe levantarse cumpliendo con los requisitos
establecidos en el artículo 706 del Código de Comercio.

e) No tienen relación con el pagaré las normas de la letra de cambio que se

ocupan de la aceptación, porque repetimos el pagaré no es una orden, sino
una promesa de pago de una determinada suma de dinero.

f) Las acciones derivadas del pagaré serán directas, si se dirigen contra el

otorgante del pagaré, y serán de regreso cuando se dirigen contra el
endosante o los endosantes o los avalistas y el endosante. Y seguramente de
reembolso, cuando la acción la dirige un obligado de regreso contra otro
obligado de regreso, pues en esta materia no hay diferencia, tal vez con la
reiteración de que mientras en la letra de cambio el emisor o creador es
obligado de regreso, en los pagarés el creador, emisor u otorgante de la
promesa no es un obligado de regreso sino un obligado directo.

VII. LA LLAMADA "ACELERACIÓN DEL PAGO" EN EL PAGARÉ.

A.CONCEPTO

La aceleración del pago es una figura consentida en algunos títulos valores,

consistente en la posibilidad o facultad que tiene el acreedor del título para
exigir o solicitar el importe del mismo antes de que venza. Esta situación sólo
se aplica a los pagarés a plazo, mas no a la vista, por razones apenas obvias.
La aceleración del pago puede darse en dos casos: a. Cuando se ha estipulado
con el deudor una cláusula especial que se inserta en el título valor; y b.
Cuando se producen determinadas circunstancias prescritas por la ley
(Código de Comercio, artículo 780 ordinal 3º, situaciones que hacen necesaria
la acción cambiara antes del vencimiento del título.

El primer evento se denomina aceleración convencional del pago y el

segundo aceleración forzosa del pago.

B. ACELERACIÓN CONVENCIONAL DEL PAGO.

Este tipo de aceleración del pago se da cuando en forma expresa el deudor

del pagaré y el tomador del mismo acuerdo en el texto del instrumento que
en caso de que se den determinados hechos estipulados, el tomador o
tenedor del pagaré queda plenamente autorizado para dar por extinguido el
plazo concedido al deudor para el pago y exigir el importe del pagaré junto
con los intereses moratorios. En tal sentido, los hechos que dan lugar a la
aceleración del pago pueden ser:

1) En el otorgamiento de un pagaré, en el que se han pactado abonos

parciales a capital e intereses, seguros, comisiones por estudio y vigilancia del
crédito, etc., la mora en el pago de alguno de estos dará lugar a exigir por la
vía judicial el pago total de la obligación o de la parte no pagada.

2) Cuando el acreedor tiene conocimiento de que el deudor ha sido

demandado en forma conjunta o separada en proceso ejecutivo.

3) La disolución de la persona jurídica si es deudor es una sociedad, una

asociación sin ánimo de lucro, o una fundación; y también la muerte real o
presunta, cuando se trata de una persona natural deudora. Cuando se da el
acaecimiento de estos hechos, el tenedor del pagaré puede perfectamente
dirigirse contra el deudor y exigirle el pago; en caso de que se niegue a
hacerlo puede iniciar contra él las acciones cambiarias del caso, sin necesidad
de que se dé la 'declaración de extinción anticipada del plazo, pues esta
circunstancia se ha previsto expresamente en el título.

C. ACELERACIÓN FORZOSA DEL PAGO.

El ordinal 3º del artículo 780 del Código de Comercio indica las circunstancias
en que es posible llevar adelante la acción cambiaria. Éstas son: Que el girado
o aceptante sean declarados en quiebra o en estado de liquidación; que se
abra contra el deudor en forma espontánea o forzosa concurso de
acreedores, lo cual es aplicable esto último solamente para deudores que no
son comerciantes; o que se encuentren en notoria insolvencia.
Ahora bien, el artículo 488 del Código de Procedimiento Civil consagra
tres elementos importantes para que una obligación se pueda demandar
ejecutivamente, a saber: El que ésta sea clara, expresa y exigible. En este
último elemento, como se trata de una aceleración del pago forzosa antes de
que se produzca el vencimiento de la obligación, es indispensable para que la
misma se considere exigible (tratándose de estado de liquidación y el proceso
concursal), que estas situaciones sean declaradas judicialmente.
Los demás casos en los cuales la ley no prevé expresamente una declaración
judicial al respecto, como es el caso de la notoria insolvencia o cuando el
deudor ha disminuido o desmejorado sus cauciones, es indispensable que se
lleve a cabo la declaratoria de extinción anticipada del plazo, mediante un
 procedimiento verbal contemplado en el Código de Procedimiento Civil.

VIII. DIFERENCIAS ENTRE PAGARÉ Y LETRA DE CAMBIO.

Entre la letra y el pagaré se pueden establecer pocas diferencias, porque

como hemos advertido ambos son títulos valores de contenido crediticio, es
decir, imponen pagar sumas de dinero. La diferencia radica en cuanto a las
personas, porque en un principio el Código prevé que en la letra intervienen
un librador, un librado y un beneficiario, en cambio en el pagaré sólo hay
necesidad de dos personas: El otorgante y el beneficiario. Empero esta
diferencia ya se está perdiendo, en la medida en que la ley permite la
presencia de letras giradas a cargo del mismo emisor o a favor del mismo, con
lo que las tres personas se reducen a dos.

Otra diferencia radica en que el pagaré es una promesa y en cambio la letra

es una orden. En la letra, quien emite manda a otro a pagar, en el pagaré no
sucede así, porque la persona que lo otorga se compromete a pagar
directamente.

Existiría otra diferencia, en lo que toca con la institución de la aceptación,

porque la letra, como es una orden, tiene toda una serie de regulaciones que
hacen relación con dicha figura, en cambio el pagaré, como es una promesa,
está excluido de todas las reglas sobre la aceptación.

161.) ¿Que es el pagare?

El pagaré es un título valor que contiene una promesa de pago de una cantidad determinada en
unas fechas determinadas, es decir su cumplimiento se ve proyectado en el tiempo.

162.) ¿Que debe contener el pagare?

 Denominación de pagaré en el texto del título valor.

 Promesa de pago, estableciéndose el importe concreto.

 Vencimiento, momento del pago.

 Lugar y fecha de la emisión del pagaré.

 Nombre y firma del firmante.

 Nombre y domicilio del tenedor.

 Lugar de pago. ·

 Firmante o emisor: persona que realiza la promesa de pago y emite el pagaré.

 Tenedor: persona a quien se debe realizar el pago.

 Endosante: tenedor que transmite el pagaré.

 Endosatario: persona a cuyo favor se realiza el endoso.

163.) ¿Que otros requisitos debe cumplir el pagare?

 La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero.

 El nombre de la persona a quien deba hacerse el pago

 La indicación de ser pagadero a la orden o al portador.

 La forma de vencimiento.

164.) ¿Que diferencia hay entre el pagare y la letra de cambio?

A diferencia de la letra de cambio, en el pagaré el librador (persona que emite el pagaré) y el

librado (persona a la que va dirigida la orden de pago) son la misma persona.

Doctrinas y Conceptos Financieros 1999

Pagaré en Blanco
Concepto: 1999016622-2. Mayo 24 de 1999. Superintendente Delegado para
Intermediación Financiera Dos.
Síntesis: Pago por anticipado del impuesto de timbre de los pagarés firmados en blanco. Alcance de la
Circular 095 de 1998 de la Superintendencia Bancaria.
[§ 0120] «1. ¿ El procedimiento que actualmente tiene implementado (...), para el perfeccionamiento
de créditos hipotecarios se enmarca dentro de los lineamientos establecidos dentro de la Circular
Externa 095 de 1998?
(…) Debemos precisar en primer lugar que las obligaciones que se estipulan entre acreedor y deudor con
ocasión de un crédito hipotecario se originan en el desembolso de los dineros a título de mutuo comercial.
En efecto, la Corte Suprema de Justicia en sentencia del 27 de marzo de 1998, con ponencia del doctor
José Fernando Ramírez Gómez, determinó que el contrato de mutuo mercantil es de naturaleza real con
fundamento en lo señalado por el artículo 1169 del Código de Comercio, norma que al establecer la
posibilidad de celebrar la promesa del contrato de mutuo descarta la consensualidad de este negocio
jurídico, de tal suerte que el perfeccionamiento del mismo sólo se presenta cuando se hace la entrega real
de los recursos correspondientes.
Partiendo de esta precisión, debemos señalar que el contrato mencionado se instrumenta en el pagaré o
documento de valor en el cual se hace constar la obligación del deudor, edificada bajo la promesa de
pagar una suma determinada de dinero en un plazo expresamente acordado y con el reconocimiento de
intereses a tasas previamente estipuladas.
La firma del pagaré como título valor completo, demanda que el mismo se haga con la totalidad de
requisitos exigidos por el artículo 621 del Código de Comercio, y por tanto, en los créditos hipotecarios en
los que se reciba dinero para restituirlo en cuotas dentro de un plazo acordado, el deudor debe conocer el
documento en el que se consignen la totalidad de los elementos que integran la obligación crediticia que
asume.
Ahora bien, si bien es cierto el mismo legislador ha consagrado la posibilidad de que en un título valor se
dejen espacios en blanco, no lo es menos que dentro del tráfico financiero las operaciones crediticias que
de ordinario requieren o se habilitan en la citada autorización, corresponden a cupos rotatorios de crédito
como los que señala en su consulta, relacionados en algunos casos con el sistema de tarjetas de crédito
que financian operaciones de consumo en establecimientos de comercio, o también suele imponerse en la
práctica comercial crediticia, en la financiación de operaciones de comercio exterior mediante la apertura
de cartas de crédito, respaldando la operación con pagarés en blanco con carta de instrucciones en los
términos señalados por la Circular Externa 095 de 1998, o con papeles firmados en blanco y entregados
para ser convertidos en título valor según la forma legal que adopte cada institución de crédito.
En consecuencia, la Circular en comento no esté dirigida ni se pueda enmarcar dentro del procedimiento
que esa entidad tiene implementado para el perfeccionamiento de un crédito hipotecario, cuyo monto
específico se contiene en un contrato de mutuo de cuantía determinada instrumentado en un pagaré sin
espacios dejados en blanco y que el deudor debe firmar para obtener el desembolso de los recursos.
Bajo este entendido, debemos precisar que específicamente la Circular Externa 095 de 1998 de esta
Entidad, se dirige a instruir acerca de la causación del impuesto de timbre en los pagarés en blanco
exigidos por las entidades crediticias vigiladas por esta Superintendencia, transcribiendo para el efecto
parte pertinente de los Conceptos Nos.026898 del 20 de noviembre de 1997 y 025078 del 12 de
noviembre de 1997 de la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales.
Efectuada la anterior precisión, podemos continuar absolviendo los demás interrogantes planteados con
relación a la instrucción de constituir un CDT remunerado a la misma tasa y con el mismo plazo pactados
para el crédito cuando se cobre por anticipado el impuesto de timbre, de la siguiente manera :
2. ¿Quién es el titular del CDT, el Banco o el cliente?
Para efectos de determinar la titularidad del CDT, que según la Circular Externa 095 de 1998 se debe
constituir cuando se cobre por anticipado el impuesto de timbre, al momento de la legalización de un
crédito instrumentado en un título valor o un pagaré suscrito con espacios en blanco, debemos tener en
cuenta que de acuerdo con los conceptos proferidos por la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales,
dicho impuesto se causa únicamente cuando el pagaré se suscriba y complete en su integridad de
acuerdo con las instrucciones dejadas por el cliente, con el exclusivo e inaplazable propósito de iniciar el
cobro judicial de la obligación si hubiere incumplimiento.
Resulta así que, si la entidad financiera exige al deudor pagar anticipadamente el impuesto, tal pago se
podrá efectuar previa constitución de un CDT en el Banco cuyo titular será el mismo beneficiario del
crédito, recursos que estarán sujetos al pago del impuesto en la eventualidad en que el establecimiento
de crédito diligencie los espacios para iniciar el cobro judicial de su crédito.
3. En caso de tener que diligenciarse el pagaré y una vez causado el impuesto de timbre, ¿puede el
banco redimir el CDT y pagar el tributo con su importe, o se aplica la regla general de los
Certificados de Depósito a Término son irredimibles antes de su vencimiento?
Los documentos a que se refiere la Circular en comento constituyen un instrumento de inversión al que la
ley misma le ha otorgado una serie de prerrogativas a fin de consagrar y proteger la efectividad del
negocio.
En consecuencia, si tenemos en cuenta que mediante Resolución 10 de 1980 de la Junta Monetaria se
autorizó a los establecimientos bancarios para expedir CDTs, bajo una serie estricta de requisitos entre
ellos la de ser irredimibles antes del vencimiento del término estipulado para el depósito, debemos
entender que no existe motivo válido alguno para exigir la devolución de las sumas invertidas antes de
expirar el plazo previsto en el documento.
En este orden de ideas, si el crédito se va a exigir de manera anticipada al vencimiento del plazo
estipulado, por motivos de incumplimiento en el pago de cuotas y con ello se faculta al acreedor para
extinguir el plazo faltante, la entidad debe cancelar con sus propios recursos el importe del timbre y luego
de vencido el CDT compensar la deuda.
4. Si el CDT es irredimible antes del vencimiento, ¿cual es la finalidad de que el título sea
constituído por el mismo plazo que el pagaré?
De conformidad con lo hasta ahora expuesto, en los títulos valores se deben incluir todos aquellos
requisitos y precisiones que la ley exige para su eficacia salvo que ésta los presuma, resultando así que
no se requiere expresar el plazo del título en los pagarés en blanco desde un principio, ya que la misma la
ley lo suple al establecer que el mismo será el de la entrega y presentación para su pago.
Pues bien, debe entenderse que el pago del impuesto de timbre no se puede exigir al cliente para
legalizar operaciones crediticias instrumentadas mediante la elaboración de pagarés en blanco, sino que
éste se causa según instrucciones de las autoridades tributarias al momento de diligenciar sus espacios
en blanco para completar el título y hacerlo efectivo.
Por este motivo, se ha instruido por esta Entidad de vigilancia que si la entidad crediticia pretende bajo la
aquiescencia del cliente liquidar el impuesto sobre el pagaré en blanco, tal procedimiento resulta válido si
en los términos de la Circular Externa 095 se constituye un CDT por el término de la obligación, en el
sentido de que si se conoce de antemano la fecha de vencimiento de ésta, a esa fecha pueda liquidarse el
título y con su importe cancelar el impuesto de timbre necesario para que adquiera carácter y
reconocimiento probatorio en el despacho judicial competente, según lo previsto en el artículo 540 del
Estatuto Tributario.
En éstos términos, se persigue garantizar que el pago del timbre del pagaré en blanco tenga su importe
debidamente provisionado en el evento en que la entidad crediticia exija judicialmente su pago.
5. ¿Cómo puede aplicarse la norma tratándose de pagarés con vencimiento a la vista, si tal
vencimiento no puede adaptarse a los CDT, que por definición son a término fijo?
Como ya se explicó los pagarés con espacios en blanco están permitidos en la legislación mercantil, sin
embargo su expedición no configura la existencia de un título valor propiamente dicho sobre el cual sea
susceptible de liquidarse el impuesto de timbre. Por tal razón, este Despacho ha instruido a las diferentes
entidades de crédito para que en adelante no se cobre en forma anticipada dicho impuesto.
No obstante, si pese a lo anterior prohibición una entidad vigilada por esta Superintendencia insiste en
liquidar el impuesto en este tipo de operaciones, lo podrá hacer siempre y cuando cuente con la expresa
autorización de su cliente, garantizando en forma anticipada el pago del importe de dicho impuesto con la
constitución de un CDT cuya redención se acople al vencimiento de la obligación contenida en el pagaré.
Es decir, se pretende con la Circular 095 consagrar que los impuestos de timbre liquidados estén
sometidos a un depósito que reconozca rendimientos y que asegure la cancelación de citado impuesto al
momento de diligenciar el pagaré con espacios en blanco.
De esta forma, si el pagaré es a la vista y no se tiene determinada la fecha de su vencimiento resultando
además que ésta se pueda suscitar en un plazo muy corto, la entidad debe estudiar de acuerdo con la
naturaleza de la línea de crédito otorgado las fechas de vencimiento de la obligación y conforme a su
periodicidad, estipular el vencimiento del Certificado de Depósito a Término, aun cuando se insiste, la
entidad simplemente no debe liquidar ni exigir ningún valor por concepto de un tributo que aún no se
causado.
6. ¿Cuál es el fundamento jurídico para que el banco deba pagar intereses sobre recaudos
anticipados, no causados ni transferidos a la Dirección de Impuestos Nacionales por concepto de
impuesto de timbre, si los mismos no provienen de un contrato con el cliente y no hay mora del
banco, correspondiendo a dineros que no han sido entregados por culpa del cliente y bajo qué
concepto debe causar los mismos en contabilidad?
El fundamento jurídico sobre el que descansa el reconocimiento de intereses sobre los dineros
recaudados por concepto de impuesto de timbre no causado, radica precisamente en que la obligación
tributaria que encarna el citado tributo no ha nacido ni tenido verificación por cuanto el hecho generador
no se ha producido.
Por lo tanto, si el Estado no ha adelantado la exigencia de una obligación tributaria precisamente por que
ésta no ha surgido a la vida jurídica, resulta por ende injustificado el que un particular se abrogue el
privilegio de exigir el cumplimiento de una obligación fiscal que no ha tenido materialización.
En consecuencia, si la institución financiera recauda para sí recursos que no traslada inicialmente al
Estado se beneficia de unos dineros que el deudor no tiene obligación legal de entregar, y de los que sin
embargo, se separa por imposición de la entidad financiera, debiendo en consecuencia ésta última
restituir el monto de lo retenido con los rendimientos causados hasta la fecha en que el cliente los reclame
o les sean abonados de manera directa a sus créditos o en sus cuentas.
Si por alguna circunstancia al deudor no es posible abonarle de manera directa o por no acercarse a
reclamar los dineros correspondientes, la entidad debe acreditar dicha circunstancia y certificar
probatoriamente que se imposibilitó la restitución de los dineros alegando en consecuencia el
impedimento de reconocer los rendimientos después de los sesenta días calendario indicados en el
instructivo.
Finalmente, en atención a su inquietud de orden contable relacionada con el concepto bajo el cual se
deben causar en la contabilidad de la institución financiera los rendimientos en comento, debemos señalar
que como se trata de una operación de captación no convencional, las cuentas que deben afectarse son
las del pasivo en ingresos no operacionales.
En consecuencia, no es posible para una entidad financiera como sujeto de derecho pretender obtener
para sí un ingreso cuya titularidad le pertenece exclusivamente al Tesoro Nacional, bajo el argumento de
una retención o cobro anticipado de un impuesto cuando éste no ha surgido a la vida jurídica como
obligación tributaria, el pretender cobrar cargos por concepto de impuestos haría incurrir a la entidad en
un cobro de lo no debido aparejado en un enriquecimiento sin causa».

El vencimiento de un pagaré: ¿Qué

hay que saber?
DESCUENTO DE PAGARÉSÚLTIMA ACTUALIZACIÓN EL 7 DE AGOSTO DE 2019

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El plazo de vencimiento es una de las características comunes que
encontramos en todos los títulos crediticios y, normalmente, se designa
de acuerdo a las legislaciones mercantiles del país en que nos
encontremos. Es por eso que siempre es importante tener en cuenta que
dependiendo del país en que nos encontremos, distintas normativas
regularán este tipo de documentos, como en el caso del pagaré.

Características de un vencimiento de pagaré

El plazo de vencimiento de un pagaré es una de las características más

importantes de este título de crédito ya que, si se produce un caso de
impago lo más probable es que se inicie una instancia judicial, más
comúnmente conocida como juicio ejecutivo mercantil. Este último tiene
el objetivo de indemnizar al solicitante con el importe que encontramos
en el pagaré.
La fecha de vencimiento cambiará teniendo en cuenta aquellos días
considerados como hábiles o festivos, es decir, si el vencimiento de un
pagaré se da en un día no hábil se revoca su vencimiento al próximo día
hábil. Además, si las dos partes lo consideran necesario, el plazo de un
pagaré podrá revocarse a otra fecha de vencimiento.

Si lo que se desea es omitir la fecha de vencimiento, tendremos que

firmar el pagaré en blanco. Normalmente esta práctica la llevan a cabo
empresas que sufren problemas con una garantía. Si pasa alguna cosa
así, la fecha de plazo empezará a partir de que se exija su cobro. En este
punto es importante dejar claro que si el pagaré pierde su validez debido
al vencimiento, el derecho del acreedor también se perderá y no habrá
ninguna posibilidad de cobrar el importe especificado en el documento.
Hay varios tipos de características que pueden variar en un pagaré. Una
de ellas es la característica del “plazo a la vista” que quiere decir que se
presenta una vez que el pagaré corre en vigencia desde que se presenta
al cobro, lo cual usualmente es en un plazo de 12 meses.
Además, la prescripción se para en el momento que se presenta ante la
autoridad especificada la denuncia por este acto. Si hablamos de
documentos crediticios que se encuentran dentro de una instancia
judicial, los plazos de vencimiento se detienen, por lo que se pasa a la
parte que nos ayuda a encontrar el importe total en la que se suman los
intereses junto a los gastos judiciales. El plazo de un pagaré puede
detenerse cuando se realiza un abono, en ese caso se cuenta a partir de
la fecha en la que se entregó el abono en adelante, con una nueva
prescripción, la cual en todo momento debe ser en sintonía a las fechas
de vencimiento establecidas por la normativa vigente.

También es importante saber que todo este tipo de litigios nos llevarán
tiempo y, seguramente, nos veremos envueltos en peritajes para
comprobar que la validez o invalidez del pagaré, además de más
peritajes que tengan que ver con la validación de las firmas en un
documento. Es por eso que se recomienda que al signar un pagaré o
diferentes títulos de crédito, se realice un contrato o convenio de tal
manera que se formalice legalmente esta transacción.

Es normal que en casos así se contrate a un notario para que se realice

el certificado de tal procedimiento, sobre todo cuando es una situación en
el que se encuentran envueltas las empresas y en las cuales se manejan
unas cantidades de dinero grandes.

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debes saber acerca de cómo conseguir financiación más allá del banco.

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¿Cuándo se presenta el vencimiento de un pagaré?

Una vez llega la fecha de plazo del título de crédito es cuando

nos encontramos ante el vencimiento de un pagaré o su pérdida
de validez. También puede considerarse inválido ante la
defunción del acreedor o del deudor o también a causa de una
resolución judicial.

¿Es válido un pagaré sin fecha de vencimiento?

Que todos los pagarés que se entreguen cuenten con un plazo

de vencimiento al cual atenderse es un requisito que viene dado
por Ley pero aun así existe una excepción en la sería imposible
invalidar este documento. Un pagaré sin fecha de vencimiento
se considera pagadero a la vista cuando se presenta al cobro.
De esta forma, la ley no deja sin cobertura jurídica al
beneficiario del pagaré, porque no indicar el plazo de
vencimiento por parte del emisor, representa una protección
que permite al beneficiario del pagaré hacer de forma efectiva
su cobro.
En consecuencia, el firmante del pagaré deberá poner especial
atención al momento de rellenar el documento debido a que al
tratarse de un título crediticio que posibilita conseguir más
tiempo y asegurar la liquidez, al no especificar la fecha de
vencimiento, el pagaré perderá las ventajas que le corresponden
al beneficiario.

Existen numerosas empresas que necesitan que el cobro del

pagaré se dé antes de la fecha de vencimiento para hacer frente
a pagos, hacer nuevas compras, expandir y/o internacionalizar la
empresa, etc. Pero saber el coste de financiación que ofrecen las
entidades tradiconales supone una media de dos semanas. A
raíz de esta situación, NoviCap desarrolló una herramienta que
calcula el coste de financiación de las empresas de manera
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