Normas de
Información
Financiera
2019
L.C. RSTPS, RPC. José Luis Lozano Pérez
NIF “A”
Marco
Conceptual
NIF A-2
Postulados
Básicos
Asociación de
costo y gasto
contra ingreso
Postulado básico Los costos y gastos de
una entidad deben
identificarse con el
ingreso que generen en el
mismo periodo contable,
independientemente de
la fecha en que se
realicen.
Explicación del postulado básico
Identificarse con el ingreso que generen
es el fundamento del reconocimiento de una partida en el
estado de resultado integral; esto es, los ingresos deben
reconocerse en el periodo contable en el que se devenguen,
identificando los costos y gastos (esfuerzos acumulados) que se
incurrieron o consumieron en el proceso de generación de
dichos ingresos.
Explicación del postulado básico
La asociación de los costos y gastos con los ingresos se lleva a cabo:
distribuyendo, en forma
identificando los costos y
gastos que se erogaron para sistemática y racional, los
beneficiar directamente la costos y gastos que están
generación de ingresos del relacionados con la
periodo. En su caso deben generación de ingresos en
efectuarse estimaciones o distintos periodos contables.
provisiones; y
Explicación del postulado básico
La asociación de los costos y gastos con los ingresos se lleva a cabo:
Los costos y gastos del periodo contable
cuyos beneficios económicos futuros no
pueden identificarse o cuantificarse
razonablemente deben reconocerse
directamente en los resultados del periodo.
Los costos y gastos que se reconocen en los
resultados del periodo actual incluyen:
a) los que se incurren para
generar los ingresos del
periodo;
Los costos y gastos que se reconocen en los
resultados del periodo actual incluyen:
aquellos cuyos beneficios económicos,
actuales o futuros, no pueden
identificarse o cuantificarse
razonablemente (por ejemplo, los
gastos de investigación); y
Los costos y gastos que se reconocen en los
resultados del periodo actual incluyen:
los que se derivan de un activo reconocido
en el balance general en periodos anteriores
y que contribuyen a la generación de
beneficios económicos en el periodo actual
(por ejemplo, la depreciación de un activo).
Una entidad dedicada a la venta de computadoras
paga el 10% de sus ingresos a los empleados que se
desempeñan como comisionistas por las ventas que
ellos efectúan:
1.- Un comisionista lleva a cabo la venta de 10
computadoras en diciembre de 2018, cuyo importe
total asciende a la cantidad de $155,000.00
2.- El costo total de las computadoras es de
$92,000.00
3.- El periodo contable de la entidad económica es
de enero a diciembre del 2018.
4.- El importe de las comisiones pagadas al
comisionista es de $15,500.00
5.- Dichas comisiones las paga la empresa en
febrero de 2019.
Asiento 1 “por el reconocimiento de la operación”
cuenta parcial debe haber
105.01 Clientes 155,000.00
401.01 Ventas y/o servicios gravados 155,000.00
Asiento 2 “por el reconocimiento del costos de ventas ”
501.01 Costo de ventas 92,000.00
115.01 inventario 92,000.00
Asiento 3 “por el reconocimiento de las comisiones devengadas registradas en
diciembre 2018”
cuenta parcial debe haber
601.74 Comisiones sobre venta 15,500.00
210.01 Provisión de Sueldos y salarios por 15,500.00
pagar
Asiento 4 “por el reconocimiento de las comisiones pagadas en febrero 2019 ”
210.01 Provisión de Sueldos y salarios por 15,500.00
pagar
102.01 Efectivo y equivalente 15,500.00
valuación
valuación
Los efectos financieros derivados de las
transacciones, transformaciones internas y
otros eventos, que afectan económicamente
a la entidad, deben cuantificarse en términos
monetarios, atendiendo a los atributos del
elemento a ser valuado, con el fin de captar
el valor económico más objetivo de los
activos netos.
Cuantificarse en términos monetarios
La unidad monetaria es el común denominador de la actividad
económica y constituye una base adecuada para la
cuantificación y el análisis de los efectos derivados de las
operaciones de una entidad. Las cifras cuantificadas en
términos monetarios permiten comunicar información sobre
las actividades económicas que desarrolla una entidad y por
ende, sirven de base para la toma de decisiones por parte de
los usuarios generales de la información financiera.
Valor económico más objetivo
En un reconocimiento inicial, el valor económico mas objetivo es el valor original
de intercambio al momento en que se devengan los efectos económicos de las
transacciones, transformaciones internas y otros eventos, o una estimación
razonable que se haga de este. En el reconocimiento posterior, dicho valor puede
modificarse o ajustarse, en atención a lo establecido por las normas particulares,
en caso de que cambien las características o la naturaleza del elemento a ser
valuado; esto es, en función a sus atributos, así como, de acuerdo con los eventos
y circunstancias particulares que los hayan afectado desde su ultima valuación. El
valor original de intercambio representa el costo o recurso histórico inicial de un
activo o pasivo, o en su caso, la estimación del beneficio o sacrificio económico
futuro de un activo o pasivo.
ejemplo
Este postulado nos instruye para que en todo
momento las operaciones que afectan
económicamente estén expresados en moneda
corriente a la fecha de devengación, aunque sea
susceptible de modificaciones por actualización en el
futuro, por ejemplo si compro 15 computadoras para
un despacho contable debo registrar las 15
computadoras con un valor en dinero para cada una
a fin de cumplir con el postulado de valuación.
Ejemplo
Una empresa adquiere una maquinaria al extranjero
con un precio de $ 1’000,000.00 pesos dicha
maquinaria genera gastos de fletes y acarreos por $
50,000.00, maniobras de carga y descarga por $
10,000.00 y unos gastos de instalación por $
15,000.00, tendremos que hacer el registro de esta
maquinaria adicionando todos los conceptos
inherentes a la compra de la maquinaria a fin de
realizar una correcta valuación de nuestro activo.
Ejemplo
Una entidad tiene un saldo de cuentas por cobrar de $
1’000,000.00 ocurre que nuestra cifra inicial de venta
fue de $ 700,000.00, importe que llamaremos
“razonable” el diferencial ha sido generado por
morosidad de nuestros clientes, nuestros planes a
futuro deberán de incluir la cantidad razonable a
cobrar mas no el saldo reflejado en las cuentas por
cobrar ya que podemos tener una visión equivocada
para la toma de decisiones originada por falta de
valuación.
Dualidad
económica
definición
La estructura financiera de una entidad
económica esta constituida por los
recursos de los que dispone para la
consecución de sus fines y por las
fuentes para obtener dichos recursos, ya
sean propias o ajenas.
Explicación del postulado básico
“estructura financiera”
La representación contable dual de la entidad es
fundamental para una adecuada comprensión de su
estructura y de su posición en relación con otras
entidades; es por eso que en los estados financieros se
incorporan partidas que constituyen representaciones de
los recursos económicos de la entidad, por un lado, y de
las fuentes de dichos recursos, por el otro.
Explicación del postulado básico
“estructura financiera”
Los activos representan recursos económicos con los que cuenta la
entidad, en tanto que los pasivos y el capital contable o patrimonio
contable representan participaciones en la obtención de dichos
recursos, a una fecha. Los distintos elementos en los estados
financieros reflejan los efectos de las transacciones y
transformaciones internas que lleva cabo una entidad económica,
así como de otros eventos, que la afectan económicamente; dichos
efectos ocasionan cambios en su estructura en distintos intervalos
o periodos.
Explicación del postulado básico
“estructura financiera”
Todas las entidades procesan sus recursos para generar mas valor económico y
finalmente convertirlos en efectivo. La esencia de un activo o recurso es
precisamente su capacidad para generar beneficios económicos futuros para la
entidad. Por otro lado, las fuentes de dichos recursos, están constituidas por
elementos tanto de pasivo como de capital contable o patrimonio contable. La
esencia de un pasivo es un deber o requerimiento que representa el sacrificio de
beneficios económicos en el futuro derivados de operaciones ocurridas en el
pasado, lo cual se manifiesta cuando la entidad transfiere activos o proporciona
servicios, para satisfacer la obligación en que ha incurrido o que le ha sido
impuesta. En adición, el capital contable o patrimonio contable representan el
valor contable de los activos netos (activos menos pasivos) con que cuenta la
entidad.
consistencia
Ante la existencia de operaciones similares en una
entidad, debe corresponder un mismo tratamiento
contable, el cual debe permanecer a través del tiempo,
en tanto no cambie la esencia económica de las
operaciones.
Explicación del postulado básico
“Mismo tratamiento contable”
Algunas normas particulares establecen
tratamientos contables alternos, debiendo
seleccionar el que mejor refleje la sustancia
económica de la operación. El tratamiento
seleccionado debe permanecer a lo largo del
tiempo.
Explicación del postulado básico
“Mismo tratamiento contable”
La consistencia propicia la generación de información financiera
comparable dado que sin ella, no habría posibilidad de conocer si los
cambios en los valores contables se deben a los efectos económicos
reales, o tan solo a cambios en los tratamientos contables. Por lo tanto, la
consistencia coadyuva a la comparabilidad de la información financiera
en una misma entidad en diferentes periodos contables y en
comparación con otras entidades.
Explicación del postulado básico
“Mismo tratamiento contable”
Sin embargo, la necesidad de comparabilidad no
debe ser un freno a la evolución y mejoramiento de
la calidad de la información financiera generada por
el sistema contable. Si las circunstancias o los
hechos cambian y los criterios o procedimientos
utilizados generan información que se aleja de los
requisitos de calidad esperados, dichos criterios o
procedimientos deben modificarse o sustituirse de
manera justificada por otros, con el fin de fortalecer
la utilidad en la información financiera.
ejemplo
los software de contabilidad, los cuales incluyen los
denominados asientos maestros o plantillas, que
prevén el hecho de que para operaciones similares
aplicaremos el mismo tratamiento, es decir solo
introducimos cifras puesto que el asiento ya esta
capturado, de igual modo, puede aplicarse en el
procesamiento manual, solo tomando en cuenta lo
mencionado por este postulado.
ejemplo
Una empresa necesita realizar un estudio
sobre su desempeño por lo cual tendrá
que comparar sus estados de situación
financiera con los de otras empresas que
tienen un giro igual, dicha comparación
solo será válida si nuestra información
tiene un tratamiento contable correcto.
NIF A-3
Necesidades de los
usuarios y objetivos de
los estados financieros
OBJETIVO
Esta Norma tiene como finalidad
identificar las necesidades de los
usuarios y establecer, con base en
las mismas, los objetivos de los
estados financieros de las entidades;
así como las características y
limitaciones de los estados
financieros.
ALCANCE
Las disposiciones de esta Norma de Información Financiera son aplicables para
todo tipo de entidades.
Si bien la norma pareciera estar dirigida a entidades lucrativas,
en su esencia la normatividad también es aplicable a entidades
con propósitos no lucrativos. Dado que ambas tienen ciertas
diferencias en sus características particulares, se describen a
continuación algunas necesidades y limitaciones que son
específicas para las entidades que no persiguen fines de lucro.
DEFINICIÓN DE TÉRMINOS
a) Entidad lucrativa – Es aquella unidad identificable que realiza
actividades económicas, constituida por combinaciones de recursos
humanos, materiales y financieros (conjunto integrado de actividades
económicas y recursos), conducidos y administrados por una autoridad
que toma decisiones encaminadas a la consecución de los fines de lucro
de la entidad, siendo su principal atributo, la intención de resarcir y
retribuir a los inversionistas su inversión, a través de reembolsos o
rendimientos.
b) Entidad con propósitos no lucrativos – Es aquella unidad identificable
que realiza actividades económicas constituida por combinaciones de
recursos humanos, materiales y de aportación, coordinados por una
autoridad que toma decisiones encaminadas a la consecución de los
fines para los que fue creada, principalmente de beneficio social, y que
no resarce económicamente la contribución a sus patrocinadores.
En una entidad con propósitos no En una entidad lucrativa los
lucrativos los patrocinadores accionistas aportan recursos a
(patronos, donantes, asociados, cambio de una retribución
miembros) no reciben una retribución económica en forma de
económica por sus aportaciones. Sus dividendos, aumentos de
expectativas son el cumplimiento de valor en su capital contable o
los objetivos de la entidad y el en el reembolso de sus
mantenimiento del patrimonio aportaciones. Sus
contable de la misma, como condición expectativas se centran en
necesaria para que la entidad pueda maximizar el valor de sus
realizar sus actividades de manera aportaciones y la esperanza
continua en el tiempo. de obtener utilidades.
Los patrocinadores de entidades con propósitos no lucrativos aportan recursos por
razones de beneficencia, ya sea caritativas, humanitarias, culturales, científicas u otro
orden de carácter social sin perseguir fines de lucro; esperando que sus objetivos sean
cumplidos eficientemente por la entidad no lucrativa. Esto no necesariamente implica
que no puedan esperar un rendimiento; sin embargo, este se destina integro a la
consecución de sus fines de carácter social.
Por el contrario, los inversionistas de las entidades lucrativas aportan recursos
con el fin de obtener un rendimiento o al menos resarcir total o parcialmente su
inversión, independientemente de que los objetivos para la constitución de la
entidad establezcan desempeñar actividades caritativas, humanitarias, culturales,
científicas o de otro orden de carácter social.
las entidades con fines no lucrativos seccionan su
patrimonio contable, en atención a su disponibilidad, en
patrimonio: a) restringido permanentemente, b)
temporalmente restringido y, finalmente, c) sin
restricciones.
Por su parte, en las entidades lucrativas el capital contable
esta sencillamente dividido en capital aportado y capital
ganado.
NECESIDADES DE LOS USUARIOS
La actividad económica es el punto de partida
para la identificación de las necesidades de los
usuarios, dado que esta se materializa a
través del intercambio de objetos económicos
entre los distintos sujetos que participan en
ella. Dichos objetos se identifican con los
diferentes bienes, servicios y obligaciones
susceptibles de intercambio.
El usuario general destina sus recursos,
comúnmente en efectivo, a consumos, ahorros y
decisiones de inversión, donación o préstamo,
para lo cual requiere de herramientas para su
toma de decisiones. La información financiera es
en si, una herramienta esencial para la toma de
decisiones por parte del sujeto económico
(usuario general).
A quienes aplica
propietario o inversionista (también conocido como accionista o dueño) – es toda persona
que participa contractual o no contractualmente en los beneficios y riesgos económicos de
los activos netos de una entidad, incluye a socios, asociados y miembros o participantes de
una sociedad mutualista (entidades lucrativas);
patrocinadores – incluye a patronos, donantes, asociados y miembros, que proporcionan
recursos que no son directamente compensados (entidades con propósitos no lucrativos);
órganos de supervisión y vigilancia corporativos, internos o externos – son los
responsables de supervisar y evaluar la administración de las entidades;
A quienes aplica
administradores – son los responsables de cumplir con el mandato de los cuerpos de
gobierno (incluidos los patrocinadores o accionistas) y de dirigir las actividades
operativas;
proveedores – son los que proporcionan bienes y servicios para la operación de la
entidad;
acreedores – incluye a instituciones financieras y otro tipo de acreedores;
empleado y tercero que prestan servicios similares – son los que laboran para la
entidad;
cliente – es una parte que ha contratado a una entidad para obtener bienes o servicios
(o una combinación de bienes y servicios) que provienen de las actividades principales
de esta entidad a cambio de una contraprestación;
A quienes aplica
unidades gubernamentales – son las responsables de establecer políticas económicas,
monetarias y fiscales, así como participar en la actividad económica al conseguir
financiamientos y asignar presupuesto gubernamental;
contribuyentes de impuestos– son aquellos que fundamentalmente aportan al fisco y
están interesados en la actuación y rendición de cuentas de las unidades
gubernamentales;
organismos reguladores – son los encargados de regular, promover y vigilar los
mercados financieros; y
otros usuarios – incluye a otros interesados no comprendidos en los apartados
anteriores,
tales como publico inversionista, analistas financieros y consultores.
Debido a que los accionistas o dueños normalmente
están interesados en el pago de dividendos o en el valor
de mercado de sus acciones y los patrocinadores en el
destino de sus aportaciones, estos confían la
administración de la entidad a administradores o
gerentes profesionales, quienes comúnmente controlan
sus recursos y deciden como emplearlos en las
operaciones de la misma.
Por consiguiente, en especial se aduce que los estados
financieros de una entidad satisfacen al usuario
general, si éstos proveen elementos de juicio, entre
otros aspectos, respecto a su nivel o grado de:
a) Solvencia (estabilidad financiera),
b) Liquidez,
c) Eficiencia operativa,
d) Riesgo financiero, y
e) Rentabilidad.
La solvencia o estabilidad financiera sirve al usuario para examinar la
estructura de capital contable de la entidad en términos de la mezcla
de sus recursos financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer
sus compromisos a largo plazo y sus obligaciones de inversión.
La liquidez sirve al usuario para evaluar la suficiencia de los recursos de la
entidad para satisfacer sus compromisos de efectivo en el corto plazo.
La eficiencia operativa sirve al usuario general para evaluar los niveles de
producción o rendimiento de recursos a ser generados por los activos
utilizados por la entidad.
El riesgo financiero sirve al usuario para evaluar la posibilidad
de que ocurra algún evento en el futuro que cambie las
circunstancias actuales o esperadas, que han servido de
fundamento en la cuantificación en términos monetarios de
activos y de pasivos o en la valuación de sus estimaciones
y que, de ocurrir dicho evento, puede originar una pérdida
o, en su caso, una utilidad atribuible a cambios en el valor
del activo o del pasivo y, por ende, cambios en los efectos
económicos que le son relativos. Los riesgos financieros,
por sí solos o combinados, están representados por uno o
más de los siguientes:
a) Dentro del riesgo de mercado se presentan tres tipos de riesgo, los cuales son
los siguientes:
– Cambiario — es el riesgo de que el valor de un activo o pasivo fluctuará debido a
movimientos en los tipos de cambio de monedas extranjeras,
– De tasas de interés — es el riesgo de que el valor de un activo o pasivo fluctuará
debido a cambios en el mercado del costo de financiamiento, y
– En precios — es el riesgo de que el valor de un activo o pasivo fluctúe como
resultado de cambios en los precios de mercado; si dichos cambios son causados
por factores específicos atribuibles al activo o pasivo individual o a la contraparte
o por factores que afectan a todos los activos o pasivos negociados en el mercado,
en su conjunto;
b) riesgo de crédito — es el riesgo de que una de las partes involucradas en una
transacción con un activo o un pasivo deje de cumplir con su obligación y
provoque que la contraparte incurra en una pérdida financiera;
c) riesgo de liquidez (también referido como riesgo de fondeo) — es el riesgo de
que una entidad no tenga capacidad para reunir los recursos necesarios para
cumplir con sus compromisos asociados con activos o pasivos a corto plazo. El
riesgo de liquidez puede resultar de la incapacidad para vender o liquidar un
activo o pasivo rápidamente a un valor cercano a su valor razonable; y
d) riesgo en el flujo de efectivo — es el riesgo en el cual los flujos futuros de
efectivo asociados con un activo o pasivo fluctuarán en sus montos debido a
cambios en las tasas de interés del mercado. Por ejemplo, en el caso de un
activo o pasivo con tasas variables, tales fluctuaciones dan como resultado un
cambio en la tasa de interés efectiva del mismo, usualmente sin un cambio
correspondiente en su valor razonable.
La rentabilidad sirve al usuario general para valorar la
utilidad neta o los cambios de los activos netos de
la entidad, en relación con sus ingresos, su capital
contable o patrimonio contable y sus propios
activos.
Los estados financieros deben proporcionar información de una
entidad sobre:
a) su situación financiera, que se conforma por:
i. los recursos económicos que controla, y
ii. la estructura de sus fuentes de financiamiento,
b) su actividad operativa,
c) sus flujos de efectivo o los cambios en su situación financiera, y
d) sus revelaciones sobre políticas contables, entorno y viabilidad como
negocio en marcha.
ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros son la manifestación fundamental de la información
financiera; son la representación estructurada de la situación y
desarrollo financiero de una entidad a una fecha determinada o por un
periodo definido.
Su propósito general es proveer información de una entidad acerca de su
posición financiera, del resultado de sus operaciones y los cambios en
su capital contable o patrimonio contable y en sus recursos o fuentes,
que son útiles al usuario general en el proceso de la toma de decisiones
económicas.
Los estados financieros también muestran los resultados del manejo de los
recursos encomendados a la administración de la entidad, por lo que,
para satisfacer ese objetivo, deben proveer información sobre la
evolución de:
a) Activos,
b) Pasivos,
c) Capital contable o patrimonio contable,
d) Ingresos y costos o gastos,
e) Cambios en el capital contable o patrimonio contable, y
f) Flujos de efectivo o, en su caso, los cambios en la situación financiera.
Estados financieros básicos y sus características
Los estados financieros básicos que responden a las necesidades comunes del
usuario general y a los objetivos de la información financiera, son:
a) el balance general o estado de situación financiera o estado de posición
financiera, que muestra información relativa a una fecha determinada sobre los
recursos y obligaciones financieros de la entidad; por consiguiente, los activos en
orden de su disponibilidad, revelando sus restricciones; los pasivos atendiendo a su
exigibilidad, revelando sus riesgos financieros; así como, el capital contable o
patrimonio contable a dicha fecha;
b) el estado de resultado integral (presentado en uno o en dos estados, según lo
establece la NIF B-3), para entidades lucrativas o, en su caso, estado de actividades,
para entidades con propósitos no lucrativos, que muestra la información relativa al
resultado de sus operaciones en un periodo contable y, por ende, de los ingresos,
gastos y Otros Resultados Integrales; así como, el resultado integral y la utilidad
(perdida) neta o cambio neto en el patrimonio contable resultante en el periodo
contable;
Estados financieros básicos y sus características
Los estados financieros básicos que responden a las necesidades comunes del usuario
general y a los objetivos de la información financiera, son:
c) el estado de variaciones en el capital contable, en el caso de entidades
lucrativas, que muestra los cambios en la inversión de los accionistas o dueños
durante el periodo; y
d) el estado de flujo de efectivo o estado de cambios en la situación financiera,
que indica información acerca de los cambios en los recursos y las fuentes de
financiamiento de la entidad en el periodo, clasificados por actividades de
operación, de inversión y financiamiento. La entidad debe emitir uno de los dos
estados, atendiendo a lo establecido en normas particulares.
Las notas a los estados financieros son parte integrante de los mismos y su objeto es
complementar los estados básicos con información relevante.
Características cualitativas de los estados financieros
Los estados financieros básicos deben reunir ciertas
características cualitativas para ser útiles en la
toma de decisiones al usuario general de la
información financiera.
Limitaciones en el uso de los estados financieros
Los objetivos de la información financiera son afectados no sólo por el
ambiente de negocios en donde opera la entidad, sino también por las
características y limitaciones del tipo de información que los estados
financieros pueden proporcionar.
El usuario general de una entidad debe tener presente las siguientes
limitaciones de los estados financieros:
a) las transformaciones internas, transacciones y otros eventos, que
afectan económicamente a la entidad, son reconocidos con normas
particulares que pueden ser aplicadas con diferentes alternativas, lo
cual puede afectar su comparabilidad;
Limitaciones en el uso de los estados financieros
b) los estados financieros, especialmente el balance general, presentan
el valor contable de los recursos y obligaciones de la entidad,
cuantificables confiablemente con base en las Normas de
Información Financiera y no pretenden presentar cuál es el valor
razonable de la entidad en su conjunto. Por ende, los estados
financieros no reconocen otros elementos esenciales de la entidad,
tales como los recursos humanos o capital intelectual, el producto, la
marca, el mercado, etc.; y
c) por referirse a negocios en marcha, están basados en varios
aspectos en estimaciones y juicios que son elaborados considerando
los distintos cortes de periodos contables, motivo por el cual no
pretenden ser exactos.
APÉNDICE B
Información financiera y no financiera utilizada por el usuario general
Toda la información usada por el usuario general
Información financiera
Información financiera provista por el entidad
Estados
financieros
básicos
Otra información Otra información no
Información financiera financiera financiera
Estados complementaria
Financieros Ejemplos: Ejemplos:
Ejemplos:
Estados financieros básicos Informes y discusión de Informes sobre la atención
Notas a los mismos: por Discusión y análisis de la analistas sobre la a programas sociales
ejemplo: administración competencia en precios, Estadísticas históricas
Políticas contables Análisis de reservas para la productos o reservas para la sobre empleados,
Métodos de valuación generación de ingresos por generación de ingresos por programas, etc.
Conciliaciones realizar realizar Publicaciones no
Contingencias Informes de la gerencia y Estadísticas económicas financieras sobre la
Número de acciones, en el del consejo de del sector y macro Compañía.
caso de entidades lucrativas administración a los Publicaciones financieras
accionistas sobre la Compañía
Indicadores financieros
• Solvencia (estabilidad financiera) – se refiere al
exceso de activos sobre pasivos y, por tanto, a la
suficiencia del capital contable de las entidades. Sirve
al usuario para examinar la estructura de capital
contable de la entidad en términos de la mezcla de
sus recursos financieros y la habilidad de la entidad
para satisfacer sus compromisos a largo plazo y sus
obligaciones de inversión. Incluye razones financieras,
tales como:
a) razones de apalancamiento:
i. deuda a capital contable (DaC),:
( PT )
DaC = --------
( CC )
PT = pasivo total
CC = capital contable
ii. deuda a activos totales (DaAT)
( PT )
DaAT = --------
( AT )
PT = pasivo total
AT = activo total
b) razones de cobertura:
i. cobertura de interés (CI)
(UAFI)
CI = --------
(CIF)
UAFI = utilidad antes de financiamientos e impuestos
CIF = costo integral de financiamiento
ii. cobertura de cargos fijos (CCF)
(UACFI)
CCF = -----------
(CF)
UACFI = utilidad antes de cargos fijos e impuestos
CF = cargos fijos constituidos por los intereses del periodo, pagos al
principal, así como, deuda cubierta o fondeada
iii. cobertura de flujo (CF)
(FOAFI)
CF = ----------
(CIF)
FOAFI = flujo operativo antes de financiamientos e impuestos,
CIF = costo integral de financiamiento
iv. cobertura de deuda (CD)
(FO)
CD = -----------
(DT)
FO = flujo operativo
DT = deuda total.
Liquidez – se refiere a la disponibilidad de fondos suficientes
para satisfacer los compromisos financieros de una
entidad a su vencimiento. Lo anterior está asociado a la
facilidad con que un activo es convertible en efectivo para
una entidad, independientemente si es factible disponerlo
en el mercado. Sirve al usuario para medir la adecuación
de los recursos de la entidad para satisfacer sus
compromisos de efectivo en el corto plazo. Incluye
razones financieras, tales como:
a) razones de capital de trabajo:
i. prueba de liquidez (PL)
(AC)
PL = ------
(PC)
AC = activo circulante
PC = pasivo a corto plazo
ii. prueba del ácido (PA)
(AC - I)
PA = -----------
(PC)
AC = activo circulante
I = inventarios
PC = pasivo a corto plazo
iii. liquidez inmediata (LI)
(E)
LI = -------
(PC)
E = efectivo y equivalentes
PC = pasivo a corto plazo
iv. margen de seguridad (MS)
(CTN)
MS = ----------
(PC)
CTN = capital de trabajo neto
PC = pasivo a corto plazo
v. e intervalo defensivo (ID)
(E + IT + C)
ID = ----------------- * 365
(GPsD)
E = efectivo y equivalentes
IT = inversiones temporales
C = cuentas por cobrar
GPsD = gastos proyectados sin depreciación, los cuales, a su vez, se
representan por la siguiente fórmula:
GPsD = CV + GV + GA + GID - D
CV = costo de ventas
GV = gastos de venta
GA = gastos de administración
GID = gastos de investigación y desarrollo
D = depreciación del periodo.
• Eficiencia operativa – se refiere al grado de
actividad con que la entidad mantiene niveles de
operación adecuados. Sirve al usuario general para
evaluar los niveles de producción o rendimiento de
recursos a ser generados por los activos empleados
por la entidad. Incluye razones financieras, tales
como:
a) razones de actividad operativa a corto
plazo:
i. rotación de inventarios (RI)
(CV)
RI = ---------------
(II + IF) / 2
CV = costo de ventas
II = inventario inicial
IF = inventario final
ii. antigüedad promedio de inventarios (AI)
(II + IF) / 2
AI = --------------- * 360
(CV)
II = inventario inicial
IF = inventario final
CV = costo de ventas
iii. rotación de cuentas por cobrar (RCC)
(VN)
RCC = -----------------------
(SIC + SFC) / 2
VN = ventas netas
SIC = saldo inicial de cuentas por cobrar
SFC =saldo final de cuentas por cobrar
iv. antigüedad de cuentas por cobrar (ACC)
(SIC +SFC) / 2
ACC = ---------------------- * 360
(VN)
SIC = saldo inicial de cuentas por cobrar
SFC = saldo final de cuentas por cobrar
VN = ventas netas
v. rotación de cuentas por pagar (RCP)
(CV)
RCP = ---------------------------
(SICP + SFCP) / 2
CV = costo de ventas
SICP = saldo inicial de cuentas por pagar
SFCP = saldo final de cuentas por pagar
vi. antigüedad de cuentas por pagar (ACP)
(SICP + SFCP) / 2
ACP = -------------------------- * 360
(CV)
SICP = saldo inicial de cuentas por pagar
SFCP = saldo final de cuentas por pagar
CV = costo de ventas
vii. rotación del capital de trabajo (RCTN)
(VN)
RCTN = -----------
(CTN)
VN = ventas netas
CTN = capital de trabajo neto
b) razones de actividad de inversión en el
largo plazo:
i. rotación de activos productivos (RAP)
(VN)
RAP = ---------------
(AP)
VN = ventas netas y
AP = activos productivos;
ii. rotación de activos totales (RAT)
(VN)
RAT = ---------------
(AT)
VN = ventas netas
AT = activos totales.
• Rentabilidad – se refiere a la capacidad de la entidad
para generar utilidades o incremento en sus activos
netos. Sirve al usuario general para medir la utilidad
neta o cambios de los activos netos de la entidad, en
relación a sus ingresos, su capital contable o
patrimonio contable y sus propios activos. Incluye
razones financieras, tales como:
a) razones de retorno sobre ingresos:
i. margen de utilidad bruta (MUB)
(UB)
MUB = ---------------
(VN)
UB = utilidad bruta
VN = ventas netas
ii. margen de utilidad operativa (MUO)
(UO)
MUO = ---------------
(VN)
UO = utilidad operativa
VN = ventas netas
iii. margen de utilidad antes de financiamientos e impuestos (MUAFI)
(UAFI)
MUAFI = --------------
(VN)
UAFI = utilidad antes de financiamientos e impuestos
VN = ventas netas
iv. margen de utilidad antes financiamientos, impuestos, depreciación y
amortización (MUAFIDA)
(UAFIDA)
MUAFIDA = ---------------
(VN)
UAFIDA = utilidad antes de financiamientos, impuestos, depreciación y amortización
VN = ventas netas
v. margen de utilidad neta (MUN)
(UN)
MUN = ---------------
(VN)
=UN utilidad neta
=VN ventas netas
vi. utilidad por acción (UPA)
(UA)
UPA = ---------------
(AP)
UA = utilidad atribuible
AP = acciones ponderadas
vii. crecimiento en ventas (CeV)
(VNPAc - VNPAn)
CeV = ----------------------------
(VNPAn)
VNPAc = ventas netas periodo actual
VNPAn = ventas netas periodo anterior
viii. gastos (en sus diferentes tipos) a ventas (GaV)
(Gn)
GaV = ---------------
(VN)
Gn = pueden ser gastos de venta, generales, de
investigación y desarrollo y/o administrativos
VN = ventas netas
ix. contribución marginal (CM)
(CV)
CM = ---------------
(VN)
CV = costo de ventas
VN = ventas netas
b) razones de retorno sobre la
inversión:
i. retorno de activos (RdA)
(UN)
RdA = ---------------
(AT)
UN = utilidad neta
AT = activos totales.
ii. retorno de capital contribuido (RdCC)
(UN)
RdCC = ---------------
(CCo)
UN = utilidad neta
CCo = capital contribuido
iii. retorno de capital total (RdCT)
(UN)
RdC = ---------------
(CC)
UN = utilidad neta
CC = capital contable.
