EMPRESA ABC
Estado de Resutlados
Clasificación de gastos por Función
Análisis
Análisis Vertical
2018 año 1
2017 Vertical año
2
Ingresos de Actividades Ordinarias 16.601.361 100,00% 16.307.712 100,00%
Costo de Ventas 12.394.436 74,66% 13.112.390 80,41%
Garancia Bruta 4.206.925 25,34% 3.195.322 19,59%
Costos de distribución 65.224 0,39% 39.113 0,24%
Gastos de Administración 3.553.295 21,40% 3.080.026 18,89%
Utilidad Operacional 588.406 3,54% 76.183 0,47%
Costos Financieros
otros costos
Otros Ingresos 82.260 0,50% 217.709 1,34%
Ganancia antes de Impuestos 670.666 4,04% 293.892 1,80%
Gasto por impuestos a las Ganancias $ 316.286 1,91% 87.747 0,54%
Ganancia del Año 354.380 2,13% 206.145 1,26%
Depreciación
EMPRESA ABC
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO
Análisis
Análisis Vertical
2018 año 1
2017 Vertical año
2
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo 867.307 13,39% 245.143 4,09%
Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar 5.499.181 84,93% 5.604.825 93,45%
Inventarios
Total Activos Corrientes 6.366.488 98,32% 5.849.968 97,53%
Activos no Corrientes
Inversiones en asociadas
Propiedades, planta y equipo 41.835 0,65% 59.992 1,00%
Activos Intangibles
Activo por Impuestos Diferidos 66.854 1,03% 87.966 1,47%
Total Activos no Corrientes 108.689 1,68% 147.958 2,47%
Activos Totales 6.475.177 100,00% 5.997.926 100,00%
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos Corrientes
Sobregiros bancarios
Acreedores Comerciales 4.592.868 95,96% 3.884.929 99,34%
Intereses por pagar
Impuestos corrientes por pagar 160.822 3,36% 24.415 0,62%
Provisión para obligaciones por garantías
Obligaciones a corto plazo por beneficios a los empleados
Obligaciones a corto plazo por arrendamientos financieros
Total Pasivos Corrientes
Pasivos no Corrientes
Préstamos Bancarios 32.363 0,68% 1.573 0,04%
Obligaciones a largo plazo por beneficios a los empleados
Obligaciones por arrendamientos financieros
Pasivos no Corrientes
Pasivos Totales 4.786.053 100,00% 3.910.917 100,00%
Patrimonio 1.600.127 94,73% 1.520.051 72,83%
Capital en acciones - 0,00% 477.961 22,90%
Ganancias acumuladas 88.997 5,27% 88.997 4,26%
Total Patrimonio 1.689.124 100,00% 2.087.009 100,00%
Total pasivos y patrimonio 6.475.177 5.997.926
IN
nción
Horizontal Horizontal
Análisis Vertical
relativo año 2- 2016 año 3
relativo año 3-
año 1 año 2
2% 15.301.224 100,00% 7% LIQUIDEZ
-5% 11.554.331 75,51% 13% Captial de trabajo
32% 3.746.893 24,49% -15% Razón Corriente
67% 20.223 0,13% 93% Prueba Acida
15% 3.005.332 19,64% 2%
672% 721.338 4,71% -89% ENDEUDAMIENTO
- Índice de endeudamiento:
-62% 150.331 0,98% 45% Concentración del endeudamiento a corto plazo
128% 871.669 5,70% -66% Activos fijos Vs Patrimonio
260% 95.990 0,63% -9% Endeudamiento Vs Ventas
72% 775.679 5,07% -73% Cobertura de Costos Financieros
RAZONES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad Bruta
Rentabilidad Operacional
ONSOLIDADO Rentabilidad Neta
Horizontal Horizontal
Análisis Vertical
relativo año 2- 2016 relativo año 3-
año 3
año 1 año 2
Rentabilidad del Patrimonio
Rentabilidad del Activo
254% 140.331 2,80% 75% RAZONES DE ACTIVIDAD
-2% 4.783.100 95,45% 17% Rotación de Deudores Comerciales veces
Periodo de cobro a deudores comerciales
9% 4.923.431 98,25% 19% Rotación de Inventarios veces
Rotación de inventario
Rotación de Acreedores Comerciales veces
-30% 33.222 0,66% 81% Periodo de pago a acreedores comerciales
Ciclo Operacional
-24% 54.321 1,08% 62% Ciclo de conversión del Efectivo
-27% 87.543 1,75% 69%
8% 5.010.974 100,00% 20%
18% 2.720.112 98,47% 43%
MARGEN EBITDA ME
559% 32.112 1,16% -24%
MARGEN EBITDA ME
PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE
TRABAJO
PKT
1957% 10.211 0,37% -85%
PALACAN DE CRECIMIENTO
PDC
22% 2.762.435 100,00% 42%
5% 1.542.777 68,61% -1%
-100% 616.765 27,43% -23%
RETORNO SOBRE LA INVERSIÓN
0% 88.997 3,96% 0%
ROIC
-19% 2.248.539 100,00% -7%
8% 5.010.974 20%
VALOR ECONÓMICO AGREGADO
EVA
COSTO DE CAPITAL
PASIVOS CON COSTO
PATRIMONIO
DEUDA + PATRIMONIO =
Costo de la Deuda
Tasa impuestos
KdT
Costo del Patrimonio
Rf
Rm
Bo
Bl
KE
INDICADORES FINANCIEROS
Fórmulas Año 1 Año 2 Año3 Sector
activo corriente - pasivo corriente 1.612.798 1.940.624 2.171.207
activo corriente / pasivo corriente 1,34 1,50 1,79
(a cte - inventarios)/ pasivo correinte 1,34 1,50 1,79
total pasivo / total activo 73,91% 65,20% 55,13%
pasivo corriente/pasivo total 99,32% 99,96% 99,63%
activos fijos / patrimonio 0,025 0,029 0,015
pasivo total / ventas 28,83% 23,98% 18,05%
gastos no operacionales / ventas 0,00% 0,00% 0,00%
UB/Ventas 25,34% 19,59% 24,49%
UO/Ventas 4,75% 0,47% 4,71%
UN/Ventas 3,34% 1,26% 1,56%
UN/Patrimonio 32,85% 9,88% 10,64%
UN/Activo 8,57% 3,44% 4,77%
ventas/ cuentas por cobrar 3,02 2,91 3,20
(cxc / ventas) *360 119,25 123,73 112,53
costo de ventas / inventario #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0!
(inventario / costo ventas) * 360 0,00 0,00 0,00
costo de ventas / proveedores 2,70 3,38 4,25
(proveedores/costo de ventas) *360 133,40 106,66 84,75
rotacion cartera + rotación inventarios 119,25 123,73 112,53
RC + R Invent. - R. Proveedores -14,15 17,07 27,78
INDUCTORES DE VALOR
EBITDA = UO + DEPRECIACION + AMORTIZACIÓN
(EBITDA / INGRESOS) INGRESOS
KTNO = DEUDORES C + INVENTARIOS - PROVEEDORES
( KTNO / INGRESOS) INGRESOS
ME
(ME / PKT) PKT
PDC
UODI = UTILIDAD OPERACIONAL * (1- Tx)
(UODI / CAPITAL INVERTIDO) CI = PATRIMONIO + PASIVOS CP Y LP CON COSTO FIN
CON ACREEDORES COMERCIALES
UODI = UTILIDAD OPERACIONAL * (1- Tx)
UODI - (ACTIVOS PRODUCTIVOS* WACC) ACTIVOS PRODUCTIVOS = CAPITAL INVERTIDO
WACC = COSTO DE CAPITAL
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
2018 2017 2016
814.444 157.674
16.601.361 16.307.712
ME = 5% 0,97%
906.313 5.604.825
16.601.361 16.307.712
5% 34%
54.593
N ACREEDORES COMERCIALES
